Portefeuille d'actions de Bifidus

Ah oui, suivre les valeurs…
Souvent ca ne sert pas à grand chose si ce n’est à se donner bonne conscience… Regardez pas mal de valeurs suivies ici qui ont enchainé les pw. Et bien on conserve, on lit, on relit, on calcule, on conjoncture. Franchement à quoi ca sert ? Est-ce que j’ai la moindre idée du fait qu’IBM réussisse ou pas sa mutation ? Passer des heures en arguties (je m’excuse mais je dis ce que je pense) est du temps perdu.
Avec toutes mes valeurs et pas mal d’autres small je sais à quoi m’attendre. Pas la peine de suivre SMTPC, ELEC ou ABCA. Quand ca monte je vend quand ca baisse j’achète. Concernant les CRCA je regarde juste le dividende (quand il a été coupé j’ai vendu tempo) etc… De toute facon c’est tout le temps le même blabla lénifiant.
Donc un coup d’oeil le matin sur Boursier, quelques épuisettes chaque jour en fonction des ordres exécutés, Investir le Week-end et un coup d’oeil sur les perfs pour voir les lignes à alléger ou à renforcer.
En cas de grosse déception et si je n’ai plus confiance je vends, si je suis très satisfait des résultats je renforce.

Lorsque vous attribuez le qualificatif "rendement" à une valeur est-ce forcément du buy and hold ? J’ai cru comprendre (mais j’ai pu me tromper) que vous n’hésitez pas à vendre avant le dividende pour racheter ensuite. Dans une stratégie "rendement" ça interpelle ! Quelle est votre stratégie en ce domaine ?

NON, c’est de la psychologie. sans doute un manque de confiance, mais renforcer un valeur qui baisse nécéssite d’être sûr de soi. Ce qui me donne de l’assurance c’est le dividende (même petit comme sur Ricard, ca tombe et quand je renforce je touche plus), renforcer une valeur qui ne distribue rien me pose problème. Bien que je puisse paraître condescendant je doute beaucoup mais je n’hésite pas !)
Effectivement il m’arrive d’acheter quelques jours avant un dividende de x% et je me fixe ces x% de gains même si il faut vendre avant le détachement. Je suis persuadé qu’une étude systématique me ferait gagner uniquement en jouant les dividendes mais je deviens feignant.
Après il y a des cas à part comme les Caisses qui ont des perfs saisonnière, chez degiro j’envisage effectivement de vendre avant détachement pour pas me faire sucrer une partie des gains. Pas de règle systématique, je ne suis pas Buy and Hold je suis juste à l’aise avec les valeurs de rendement (et je constate que les portefeuilles de rendement ont en général de meilleures perfs).

Dans les mots-clés, vous indiquez "PEA", est-ce que les valeurs qui y sont éligibles sont toutes détenues sur un PEA ?

OUI, je ne suis pas encore au taquet sur mes pea/pea-pme (qui ont été en partie alimentés par des gains sur CTO)

Avez-vous une grosse proche de liquidité (en %) ?

NON, sur le PEA entre 5% au minimum (c’était le cas en février) et 20% vers Juin. Après ca dépend du marché… Si un a un gros crach je n’hésiterai pas à avoir du levier sur mon cto. Mais bon Fimalac, Faiveley, Smtpc, ABCA c’est pratiquement du cash…

Oui, vous avez bien résumé.

Un détail, je récuse fermement le terme méthode qui sous entendrai une espèce de martingale que n’importe qui pourrait suivre.

C’est une stratégie qui m’est propre, qui est adaptée à ma situation et à ma psychologie.

Pouquoi je rentre sur KOF ?
- C’est une valeur que je suis depuis pas mal de temps mais comme j’ai du Nexity… 100 lignes ca va, 200 bonjours les dégâts. de la même facon je n’ai jamais eu d’Eiffage ou de Bouygues parce que j’avais du Vinci.
- La valeur a bien traversée la crise 2009.
- Je pense qu’on est en bas de cycle sur l’immo en france suite au passage remarqué de Duflot.
- Nexity a bien progressé ces dernier temps et se paie 20 fois les profits tandis que KOF se paie 14 fois. Même si le faible flottant enlève de l’intérêt à KOF ca commence à faire une belle différence et le dividende de KOF devient plus juteux.
- La valeur est recommandée par les baveux.
Voilà, fin de mes analyse… Sur Amundi le fait de savoir que Moneta avait participé à l’intro me suffit comme analyse (quand on me dit qu’en plus ils ont un trésor de guerre je me dis que vraiment je suis un guignol de ne pas le savoir !)…

Sur les valeurs francaises je regarde boursier le matin et je connais toutes les valeurs, sur les US je suis noyé dans un flot d’information alors que je ne maitrise pas l’anglais (je comprend mais ca me demande un effort); je ne connais pas les petites valeurs US et sur les grandes je n’ai franchement pas d’avis (j’ai déjà dit que palabrer des heures sur les nouveautés Apple ou Microsoft me semblait complètement vain). J’ai déjà une centaine de lignes…
En plus si je regarde les perfs des gérants francais ils sont bien meilleurs sur les petites capitalisations francaises que sur les US. Si je regarde les titres cités ici il y a des tas de belles réussites dans les small francaises ou belges (dont les boites d’interim que je n’ai malheureusement pas suivi…) alors que les grosses valeurs US sont dans l’ensemble très décevantes (là aussi il y a un moment où il faut regarder la réalité et en tirer des enseignements)

Oui sur les grandes capitalisation les cours s’ajustent instantanément à la nouvelle alors que sur les moyennes c’est beaucoup plus long et je profite de ma petite taille (sur les trop petites elles peuvent même être sans effet !).
Le seul avantage concurrentiel que j’ai trouvé sur les professionnels c’est d’être petit…

Dernière modification par bifidus (29/03/2016 07h56)

Mon humour n’étant pas apprécié, vous n’aurez plus me supporter sur ce forum, je vous laisse entre gens sérieux.

La discussion sur l’Islam qui n’avait rien à voir avec l’investissement aurait du être fermée dès le début si les modérateurs avaient fait leur boulot au lieu de faire des fixettes sur certains intervenants.

Pour ma position controversée sur un sujet qu’il n’est pas facile à aborder et quelques mots elle est bien mieux expliquée et avec beaucoup plus de précautions par Monsieur Finkielkraut.
Amusant de voir les modérateurs me suivre comme un délinquant… Je m’étais arrêté d’intervenir tout simplement parce que j’avais des activités qui me rendaient moins disponible.

Je précise qu’il n’y a aucune posture dans ma décision. Juste que je n’éprouve plus aucun plaisir à me demander tous les deux mots si ils vont avoir l’heur de plaire au maître de céans.

Je tiens juste à m’excuser pour mon français souvent châtié qui souvent me faisait honte quand je me relisais, conséquence du mode de communication moderne où le clavier devance souvent la pensée. Pour le reste je me suis souvent efforcé de mettre les formes pour ne pas vexer certains…

Mais dès qu’on touche à des histoires d’argent les susceptibilités sont exacerbées…

Dernière modification par bifidus (03/04/2016 11h53)

Oui et quand je chante du Adele, je fais du yaourt…

InvestisseurHeureux a écrit :

Vos interventions sur nos forums sont plébiscitées, mais en ce qui me concerne (peut-être suis-je le seul cependant ?), j’ai souvent du mal à voir ou vous voulez en venir et votre démarche me semble floue.

Il me semble effectivement que vous faites partie de ceux qui ne comprennent pas mes interventions. Je cherche souvent seulement à mettre en garde contre ceux qui ont d’après moi trop de certitudes et à toujours montrer que les choses peuvent être envisagées sous plusieurs angles, même si j’ai moi même de rares certitudes.

InvestisseurHeureux a écrit :

Vous semblez investir un peu avec de "l’intuition", un peu sur les smalls caps où vous supposez avoir un avantage, un peu d’achat-revente sur des sociétés qui évoluent dans des tunnels de cours, un peu "d’épuisettes".

L’intuition ca n’existe pas. L’intuition c’est juste l’expérience que chacun a emmagasiné avec son parcours et son caractère qui ressort.
Je pense effectivement que les smalls sont moins efficientes que les bigs ce qui couplé au problème de liquidité offre plus d’opportunité. Il suffit de regarder les titres cités sur ce forums pour s’apercevoir que le pourcentages de bonnes idées sur les small est infiniment plus grand que sur les bigs.
J’essaie aussi d’utiliser tous les ressorts du marché et si il y a peu de volatilité j’essaie d’en profiter et de m’adapter en permanence. Sans en être un adepte je ne pense pas que l’Analyse Technique soit une arnaque, c’est juste une façon d’essayer d’intégrer tous les paramètres.
Bien sur l’Analyse Technique sur des small illiquides n’a rien à voir avec l’Analyse technique sur des indices et la plupart des diagrammes d’AT sont parfaitement stup… Quand d’ailleurs vous parlez d’acheter sur les plus bas annuels (un des points sur lequel je suis en total désaccord) ce n’est que de l’analyse technique (basé sur les cours et pas les fondamentaux).

InvestisseurHeureux a écrit :

Vous mettez souvent en avant que le marché est efficient (y compris le PER de 45 sur Hermès par exemple), mais en même temps vous semblez passer pas mal d’ordres et investir dans beaucoup de sociétés en même temps.

je ne vois pas trop la contradiction entre les deux… J’ai cité à Hermes à 45 (je n’en ai pas) mais j’ai de l’orpea à 82 fois les profits qui grimpe encore !
Il se trouve que j’aime bien passer des tas de petits ordres et que pensant être incapable de sélectionner des titres qui feront mieux j’essaie juste d’avoir un pourcentage de titre qui fera un peu mieux. J’ai une formation mathématique pas économique ou financière. je considère les cours de bourse comme des figures chaotiques (pas aléatoires hein !).
Je pense que le cours d’une même société pour être multiplié par 4 juste par le sentiment du marché (j’ai acheté du Orpea à 12 fois les profits, c’était la même boite avec les mêmes excellent résultats). Donc j’allège très progressivement et je renforce de même. je réagis aussi aux publications (par exemple j’ai doublé ma ligne de KOF ce matin et j’en ai déjà revendu un tout petit peu pour être sur de grapiller qques poucents). Je redis qu’un particuliers connait moins bien les entreprises qu’un gérant mais qu’il peut facilement acheter quelques milliers d’Euros.
Autre chose aussi, quand je vois des intervenants s’accrocher des années sur les mêmes dossiers pourris sans reconnaitre leurs erreurs ca me désole. Je n’ai pas un très bon anglais mais je me souviens des Teaching of Don Juan : Don’t indulge yourself , il faut savoir reconnaître ses erreurs et en tirer les conséquences.

InvestisseurHeureux a écrit :

Bref, je regrette que vous n’ayez pas joué le jeu des présentations…

Je goûte fort peu ce genre d’exercice et toutes les théories sur le management, mon côté Anarque (concept trouvé par l’immense écrivain Ernst Junger) sans doute. J’en suis resté aux Tonton flingueurs pour ce qui est du management et à Saint Simon pour ce qui est des présentations.
Mais je pense en avoir assez dit pour que l’on puisse me cerner : je suis un petit boursicoteur qui commence à avoir un peu d’expérience, pour ceux qui n’auraient pas compris mon avatar je suis un admirateur de l’époque libérale de la Régence et de Philippe Noiret. Je considère que Céline est un des quatre plus grands écrivains avec Nietzsche, Shakespeare et Dostoïevski mais je suis passionné par la culture Talmudique.
Bien que totalement agnostique je pense qu’il y a sans doute plus à apprendre dans le Talmud que dans les livres de finances et méditer cette maxime de l’ecclésiaste "Le péché pénètre entre la vente et l’achat" est selon moi plus utile que des pages et des pages d’analyse d’une société.

Je n’ai pas vraiment misé, j’ai tout gagné grâce à la bourse !
J’ai de tout temps pensé que les marchés financiers étaient le meilleur endroit pour gagner de l’argent surtout en partant de peu et que je pensais y avoir un petit avantage concurrentiel au vu de mes dispositions en math (surtout en probabilité où j’ai constaté lors de ma scolarité que ce qui me semblait évident ne l’était pas même pour des agrégés de math).
Malheureusement je n’avais pas dans ma jeunesse 1000 francs à placer et les marchés étaient à l’époque beaucoup plus difficile d’accès.
J’ai eu un parcours un peu bohème qui ne m’a pas laissé le temps ni les possibilités traditionnelles pour accéder aux marchés.
Il y a une douzaine d’année ayant péniblement amassé 10.000 euros sur un PEL je me suis souvenu de la bourse… J’ai constaté que des tas de produits étaient devenus accessibles en un click.
J’ai doublé la mise en empruntant (c’est pas bien, faut pas le faire) et voilà c’était parti pour une dégringolade de 6000 à 2500 pour le CAC. Heureusement j’ai eu pas mal de rentrées d’argent (dues à des activités diverses liées à l’informatique) qui m’ont permis d’acheter lors de la chute.
J’ai effectivement tous mes avoirs en bourse (j’ai vidé mes Assurances vies qui ne rapportent plus rien, je préfère encore avoir du cash) et je n’ai pas d’immobilier (je pense n’être absolument pas doué pour ce genre d’investissement).
Si je suis intervenu sur la vente d’or c’est que complètement par hasard j’ai eu une poignée de pièces que je me suis empressé de vendre, amasser de l’or étant pour moi une ineptie complète.
La bourse me semble ce qu’il y a de plus simple, de plus sur et de moins fatigant (des dividendes qui tombent,pas d’entretient, pas de mauvais payeurs etc…).

IB fournit un document très détaillé avec les gains de l’année quel que soit le nombre de transactions.
De Giro ne fournit pas d’IFU non plus. IB est beaucoup plus pratique que Degiro car il fournit les gains de l’année quand on veut pour faire des Ventes/Achats fiscaux alors que Degiro ne donne pas cette possibilité et en plus interdit de placer un ordre contre soi même (impossible de mettre un achat au marché contre une vente au marché sur le même produit).
J’ai des bilans avec mes gains que je j’ajoute à ceux de BD, je ne vois pas pourquoi il y aurait plus d’erreur qu’avec les courtiers français. Après il est toujours possible de pinailler sur ce que me rapportent les prêts de titres etc… De toute façon personne n’y comprend plus rien.
Le levier IB est cher en USD, en Euro il coûte moins cher qu’un prêt à la conso qui doit être remboursé tous les mois.
Je peux emprunter en EUR chez IB pour acheter en USD mais je m’expose au change. dans tous les cas c’est beaucoup plus souple et facile à gérer que des prêts à la conso.
De toute façon j’aurais largement le cash pour couvrir mes petits leviers, c’est juste plus pratique de passer à -10.000 sur IB et -10.000 sur Degiro que de vendre de l’AV, du Livret A ou même faire en permanence des petits virements à partir du Compte courant. Disons que je peux acheter en EUR ou USD sans trop faire attention à mon compte tant que je reste entre 1 et 1.3 de levier.

"Que la fêtes commence", et bien entendu "Barry Lyndon"… L’an passé pour le carnaval je suis allé à Venise à une soirée en costume dans un palazzo.
Le rêve, arrivée en bateau dans la brume, orchestre de chambre, dîner aux chandelles tout le monde en costume d’époque (et pas du toc !).
J’ai compris pourquoi quand on demandait à Casanova en parlant de Venise s’il venait bien de là-bas il répondit : "non, je viens de là-haut".
C’est le privilège de boursicoter de se payer ce genre de séjour, il manquait juste une table de jeu pour dilapider quelques dividendes au pharaon !
Depuis notre civilisation ne produit plus rien de beau, en attendant d’y retourner je relis St Simon…