Obligations perpétuelles et subordonnées en zone Euro : vos expériences ?

kiwijuice · #101

Curieux alors que cette dette est si bon marché.

Le TP LCL va rapporter environ 0.2% cette année, vu son discompte, 0.3%.
Ca reste peu intéressant sauf à vouloir parquer son cash

Tssm · #102

kiwijuice, le 09/12/2020 a écrit :
reinanto54, le 25/11/2020 a écrit :
Tssm, le 11/10/2020 a écrit :
La 6,25% est callée par BNP pour le 17/10
J’imagine que la 6,5% sera callée le 6/12. Réponse début novembre
Finalement, BNP décide de ne pas la caller

BNP Paribas n’exercera pas son call en décembre sur son obligation perpétuelle au coupon de 6,50% en dollars | OBLIS
Je rebondis sur ce dossier de la 6.5%
A-t-on une idée pour l’absence de call alors que la 6.25% est callée?

J’en ferai bien mais les frais à l’entrée font que l’opération risque de ne pas valoir le coût/coup s’il y a call en mars.

Ca y est : Call le 6/03

BNPParibas 6,5% pp - FR0010477125 - Luxembourg Stock Exchange

kiwijuice · #103

Il reste quoi sur le marché comme papier avec du bon carry? :-(

Oblible · #104

Il ne reste que du "junk" ( 4Finance, Mogo, Lufthansa … ) en petite coupure en EURO

Dernière modification par Oblible (27/01/2021 11h29)

Tssm · #105

Je viens de trouver une Telefonica récemment émise qui couponne bien
En eur
Tranche 100k
ÉMETTEUR IG
Coupon 7,125%
NC 6Y
Marge 432
XS2462605671

Ca fait longtemps que j’avais pas eu cet émetteur en porfeuille, ça ramenait plus rien
Mais à 7%, ce n’est plus la même histoire

Tssm · #106

Toujours dans les corporate récemment émise
Eurofins scientific
En EUR
En IG
En tranche 100k
Coupon 6,75%
Call 28
Marge 424
XS2579480307

Côte vers 90/94%

Dernière modification par Tssm (25/03/2023 12h58)

Betcour · #107

Fitch la note BB seulement

reinanto54 · #108

Etonnant. il y a quelques temps , oblis.be mentionnait une autre perp d’Eurofins : XS1716945586
Le rating était IG ce qui impliquait du coup, une marge plus faible au moment du reset.
Fin 2020, Moodys attribuait un rating Baa3. Je n’ai pas lu les raisons qui ont poussé Fitch a attribué BB à cette nouvelle émission et à downgrader la rating de l’autre perp à BB également

Tssm · #109

Oui, l’émetteur Eurofins est investment grade et la note est BB du fait de la subordination
Je donne généralement le rating de l’émetteur
La, j’ai un prix à 99%, ca a bien remonté

Pareil pour Telefonica, c’était le rating émetteur

kiwijuice · #110

Shadowfall a écrit pas mal sur leur short Eurofin donc par prudence je m’en éloignerais.

ERF est une roll-up avec maintenant qq vents de face, ça peut vite dégénérer dans le sens contraire pour les créditeurs (les actionnaires ont déjà perdu plus de la moitié depuis le point haut Covid).

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#101 10/12/2020 11h56

#102 27/01/2021 08h12

kiwijuice, le 09/12/2020 a écrit :

reinanto54, le 25/11/2020 a écrit :

Tssm, le 11/10/2020 a écrit :

#103 27/01/2021 10h00

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