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Forums des investisseurs heureux

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#26 29/09/2016 16h07 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Exactement, comme le blanc et le noir. Heureusement le gris existe.


Diversification is protection against ignorance - W. Buffett

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#27 02/10/2016 11h52 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Cette histoire d’investissement programmé me travaille de plus en plus. Je pense qu’une stratégie Lazy n’est valable que dans un horizon d’investissement progressif sur 10 ans minimum.

Il y a un scénario qui me fait douter : qu’arrivera-t-il si dans 3 ans le marché s’écroule, que mon pea est au plafond et que je n’ai plus la possibilité d’investir 3k€ sur un compte titres ou un second pea?

Les dividendes réinvestis (estimés à 600€) chaque mois seront-ils suffisants pour acheter le marché jusqu’à la phase de rente prévue dans 10 ans? Peut-être…

Pour le mois de septembre, l’investissement de 3k€ reste en liquidités le temps de mûrir cette réflexion.
L’apport total est à 54000€, je reste dans l’objectif de 150k€ en décembre 2018.


Diversification is protection against ignorance - W. Buffett

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#28 02/10/2016 16h39 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Le buy and hold et le market timing ne sont pas totalement contradictoires.

Avoir des titres et les garder contre vents et marées tant qu’ils remplissent les objectifs fixés (de solvabilité, de rendement, de croissance etc…)

Choisir le moment d’acheter ou de ne pas acheter peut dépendre uniquement de prix pour des ultra puristes, mais pour la plupart d’entre nous on peut aussi essayer (humblement) de trouver de grandes tendances haussières ou baissières pour optimiser nos PRU.

En ce sens, les investissements progressifs sont éprouvés.

Par contre Market Timing et Lazzy sont totalement contradictoires, de même je crois que votre volonté de passer moins d’une heure par mois sur la gestion du portefeuille.


La finance est l'art de faire passer l'argent de mains en mains jusqu'à ce qu'il ait disparu.Robert W. Sarnoff

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#29 02/10/2016 17h07 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Fass a écrit :

[…]qu’arrivera-t-il si dans 3 ans le marché s’écroule, que mon pea est au plafond et que je n’ai plus la possibilité d’investir 3k€ sur un compte titres ou un second pea?[…]

Pour se prémunir (un peu) de ce scénario, il pourra être pertinent de conserver une poche de liquidité constituée au fur et à mesure des injections dans le PEA. Ce faisant, quand le marché s’écroule, il sera possible soit d’y investir si on est à l’aise soit d’attendre que la tempête passe pour revenir à l’achat.
Ceci implique par contraposé qu’il faudra savoir, une fois le plafond des versements atteint, conserver une poche de liquidité via la vente de titres étant trop chèrement valorisés.
Et c’est avec cette dernière idée que j’aurai probablement le plus de difficulté d’application.

Maintenant, si on en croit W.Buffet, "investissez seulement dans des titres dont vous serez heureux s’ils baissent", ceci dit, vous ne vendez jamais et le problème est solvable.

Bien à vous,


Dooffy

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#30 27/10/2016 17h33 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Synthèse du mois

Objectifs :
- Atteindre le plafond de versement sur PEA en décembre 2018.
- Disposer de revenus boursiers à horizon de 10 ans.
- Obtenir un rendement moyen annuel de 7% sur cette période.

Stratégie :
Diviser le portefeuille en 2 parts égales sur des stratégies que j’estime moyennement risquées sur 10 ans : Dividendes aristocrates VS Trackers mondiaux. La phase de rente proviendra pour 50% des dividendes et 50% de la vente de parts des trackers.

Portefeuille (total investi : 56000€ / prorata sur objectif 2018 : 56000€):

- Tracker monde (50% US) : 2.5%
- Tracker SP 500 :                17%
- Tracker emergents :           8%
- Track europe small :           5%
- Tracker US small :             5%
- Tracker immo europe :        6%
+/- value mensuelle moyenne de la part "trackers" depuis la création du portefeuille : +202€ (+9.2%)

- TOTAL :                             5.5%
- Sanofi :                             5% 
- Air Liquide :                       3% 
- Legrand :                           2%
- Axa :                                 5%
- L’Oreal :                             4%
- Technip :                            3.5%
- Bouygues :                         4%
- LVMH :                               3.5%
- Shell RDSB :                       3.5%
- Danone :                            2% 
- Vinci :                                1.5%
- HSBC :                               4%
- Tracker VEUR :                   9%
Dividende mensuel moyen de l’enveloppe Dividendes : 114€ (4.2%)

Rente brute mensuelle potentielle totale : 317€

Commentaires :
Remplacement de la ligne Diageo par Vinci. Choix motivé à la fois par le Brexit, la faible liquidité et dans une moindre mesure pour l’aspect moral (construction/création de valeur VS alcool).
Je réfléchit également à revoir l’allocation du portefeuille en favorisant les trackers (70/30).

Etat des objectifs comportementaux :
Comme le témoignent les derniers échanges de cette file, plusieurs interrogations de long terme s’installent. Je pense que cette remise en cause est saine. Je ralentit les investissements le temps de me mettre au clair et conserve des liquidités en gardant en tête mes objectifs.


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#31 27/11/2016 08h37 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Synthèse du mois

Objectifs :
- Atteindre le plafond de versement sur PEA en décembre 2018.
- Disposer de revenus boursiers à horizon de 10 ans.
- Obtenir un rendement moyen annuel de 7% sur cette période.

Stratégie :
Diviser le portefeuille en 2 parts égales sur des stratégies que j’estime moyennement risquées sur 10 ans : Dividendes aristocrates VS Trackers mondiaux. La phase de rente proviendra pour 50% des dividendes et 50% de la vente de parts des trackers.

Portefeuille (total investi : 59000€ / prorata sur objectif 2018 : 59500€):

- Tracker monde (50% US) : 1%
- Tracker SP 500 :                17%
- Tracker emergents :           4%
- Track europe small :           4%
- Tracker US small :             7%
- Tracker immo europe :        0%
+/- value mensuelle moyenne de la part "trackers" depuis la création du portefeuille : +232€ (+13.1%)

- TOTAL :                             5%
- Sanofi :                             5% 
- Air Liquide :                       3% 
- Legrand :                           3%
- Axa :                                 5%
- L’Oreal :                             3%
- Technip :                            0.1%
- Bouygues :                         4%
- LVMH :                               3.5%
- Shell RDSB :                       3.5%
- Danone :                            3% 
- Vinci :                                1.5%
- HSBC :                               3%
- ABC Arbitrage                     3%           PRU  7.4
- Casino Guichard                  1%           PRU 45.6
- Deutsche Telekom               1.5%        PRU 14.7
- Essilor                                1.5           PRU 95.4
- Tracker VEUR :                   8%

Dividende mensuel moyen de l’enveloppe Dividendes : 126€ (4.04%)

Rente brute mensuelle potentielle totale : 358€

Commentaires :
Trackers : En début de mois j’avais initié une rotation sectorielle en vue de l’élection de Clinton. Il s’avère que l’effet Trump a été très bénéfique sur le Russel 2000. Je vais surement revenir rapidement sur le EPRE.

Dividende : 4 nouveaux entrants ce mois-ci (Casino et DT ont été identifiés sur ce forum, grâce à IH donc). J’ai soldé la ligne Technip à 65€ car 35% de PV et c’est une valeur cyclique.

Pour l’anecdote, la PV du portefeuille est de plus de 10% depuis février, avec un investissement lissé sur 9 mois.

Etat des objectifs comportementaux :
Comme le prouvent les derniers mouvements, le suivi de mon portefeuille m’intéresse de plus en plus. J’ai commencé des lectures sur le momentum pour la partie Trackers.
Sur les dividendes, je commence à avoir suffisamment de lignes pour identifier des opportunités et renforcer (type Essilor à 95€).

Dernière modification par Fass (27/11/2016 08h54)


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#32 27/11/2016 11h30 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Fass a écrit :

Sur les dividendes, je commence à avoir suffisamment de lignes pour identifier des opportunités et renforcer (type Essilor à 95€).

Essilor peut être vu comme une opportunité par rapport à son cours,
quoique la baisse récente soit justifiée par un avertissement sur les résultats et les prévisions,
mais jamais pour son rendement d’environ 1 %.

Personnellement, pour une société positionnée sur un marché porteur, je suis d’accord avec Le Revenu :
Essilor : La confiance est entamée

Le Revenu a écrit :

Le leader de l’optique ophtalmique a abaissé ses objectifs 2016 hier. Le groupe reste solide mais en Bourse, le titre manque désormais de visibilité.

Cette fois, la sanction a été sévère. Le titre Essilor a cédé 6% hier passant sous les 100 euros, en réaction à un avertissement sur résultats en bonne et due forme.

Essilor a revu en baisse son objectif de marge opérationnelle pour l’ensemble de l’exercice. En raison du ralentissement conjoncturel du marché de l’optique, notamment aux Etats-Unis, il table aussi sur une croissance interne des ventes inférieure aux attentes des analystes.

Des objectifs trop ambitieux
Ce n’est pas la première fois que le groupe déçoit cette année. Comme nous l’avons déjà souligné, les objectifs d’Essilor étaient peut-être trop ambitieux et le groupe n’est pas à l’abri d’accidents de parcours. 

La communication financière, un brin confuse, est peut-être aussi à revoir. En attendant, la confiance nous paraît entamée sur un titre valorisé près de 24 fois le résultat net attendu pour 2017. Il n’y a pas vraiment d’espoir de rebond significatif à court terme.

Nous passons à vendre sur Essilor.


Dif tor heh smusma

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#33 28/11/2016 08h00 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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J’ai effectivement lu ces articles, c’est grâce à ce type "d’analyse" que l’opportunité ce présente selon moi.

"Il n’y a pas vraiment d’espoir de rebond significatif à court terme".

J’ai l’impression que la presse financière ne se focalise uniquement que sur le court terme, ce n’est pas ce qui m’intéresse.

Sur le long terme, le titre bénéficie d’un sacré momentum et le dividende ne cesse d’augmenter.
La ligne n’est que de 1000€, je l’adapterai en fonction de qui a raison!


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#34 09/12/2016 10h22 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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J’ai profité du week-end pour faire un point à quasi 1 an.
La période est toujours très courte mais je pense suffisante pour arbitrer le match ptf dividendes VS ptf indiciel.

La démarche :

- Comparaison de l’évolution de la part du portefeuille VS MSCI World : constat sans appel, la performance est exactement la même. Mes quelques lignes en surperformance (HSBC +40%, Technip vendue à +30% etc) ont compensé les frais d’ordres et les erreurs de débutant au moment de la constitution du portefeuille.

- Analyse de l’impact des dividendes dans la performance : Le rendement des dividendes est connu, certes, et même quasiment assuré en choisissant des valeurs solides. MAIS, les 4 à 5% de rendement sous-performent le MSCI World sur le long terme, sans compter les frais pour réinvestir les dividendes pendant la phase de capitalisation.

- Macro-économie  : Dans la lignée du post d’IH hier sur la "logique" des marchés cette année, je conclu qu’il n’y en aucune.

- La relecture de l’Épargnant 3.0 de notre cher Fructif a scellé ma décision.

A ce stade, j’ai pris la décision de basculer en 100% indiciel pendant la phase de capitalisation (9 ans restants). Je pense qu’un portefeuille dividendes convient davantage pour la phase de rente (notamment pour les raisons citées précédemment). Le portefeuille est en cours de transformation depuis le début de la semaine.

Stratégie:
Je choisi de rester sur un portefeuille de Trackers plutôt qu’une stratégie type 100% World.
Les avantages :
- Répliquer plus fidèlement le marché avec des Small Caps et des Emergents
- Possibilité d’effectuer des renforcements par zones géographique sans acheter l’ensemble du marché.
- Baisse de volatilité.
- Stratégie Momentum possible.

Mes objectifs restent les mêmes :
- Atteindre le plafond de versement sur PEA en décembre 2018.
- Disposer de revenus boursiers à horizon de 10 ans.
- Obtenir un rendement moyen annuel de 7% sur cette période.

Portefeuille le 09/12/16:
Ancienneté : 11 mois
Performance : 11.3%.
Total investi : 60000€

USA : 39%
- Tracker SP 500 :                27%
- Tracker US small :             12%

EUROPE : 52%
- Europe large :                    23%
- Track europe small :           8%
- Lvmh :                               3.5%
- Total :                                5.3%
- Bouygues :                         4.3%
- Air Liquide :                        3%
- Shell rdsb :                         3.3%
- HSBC :                               2.5%

EMERGENTS : 9%


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#35 04/02/2017 13h16 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Une petite mise à jour du portefeuille qui a donc basculé à 100% en trackers en fin d’année dernière !

TRACKERS                    Objectif    % ptf    Montant ptf

US Large - SP500     35%      33,52%    23610
US Small - Russel2k      10%    10,94%    7708
Emergents                      15%    12,55%    8840
Europe small               5%    7,91%    5571
Europe large              35%    35,31%    24866
                             100%    100,24%    70595

Performance :
Apport total : 62000€
Performance 2016 : 7586€/12.64%
Performance 2017 : 842€/1.25%

Mes objectifs restent les mêmes :
- Atteindre le plafond de versement sur PEA en décembre 2018.
- Disposer de revenus boursiers à horizon de 10 ans.
- Obtenir un rendement moyen annuel de 7% sur cette période.

Commentaires :
J’ai 2 projets immobiliers en cours qui vont nécessiter du cash. Je vais ralentir un peu les apports  sur le PEA pendant les 6 prochains mois.


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#36 02/03/2017 20h26 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Mars 2017

TRACKERS                    Objectif    % ptf    

US Large - SP500             35%      32,94%   
US Small - Russel2k         10%      10,67%   
Emergents                      15%      12,20%   
Europe small                    5%        7,48%   
Europe large                     35%     33,56%   
                               
Performance :
Apport total : 63000€
Évaluation portefeuille : 74833
Performance 2016 : 7586€/12.64%
Performance 2017 : 4214€/6.24%
Performance historique : 18.73%

Objectifs :
- Atteindre le plafond de versement sur PEA en décembre 2018.
- Disposer de revenus boursiers à horizon de 10 ans.
- Obtenir un rendement moyen annuel de 7% sur cette période.

Commentaires :
Un mois de février explosif. Aucun mouvement, aucune inquiétude, quasi aucun suivi je suis complètement LAZY!
Apport de 1000€ uniquement, négociation de prêt immo en cours.


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#37 05/04/2017 10h21 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Avril 2017

Objectifs :
- Atteindre le plafond de versement sur PEA en décembre 2018.
- Disposer de revenus boursiers à horizon de 10 ans.
- Obtenir un rendement moyen annuel de 7% sur cette période.

Trackers                    Objectif    % ptf   

US Large - SP500             35%      35,27%   
US Small - Russel2k         10%      10,38%   
Emergents                      15%      12,30%   
Europe small                    5%        7,82%   
Europe large                     35%     34,30%   
                               
Performance :
Apport total : 64000€
Évaluation portefeuille : 75518
Performance 2016 : 7586€/12.64%
Performance 2017 : 3914€/5.79%
Performance historique: 17.97%

Commentaires :
Mois stable. Apport de 1000€. Appartement signé, travaux en cours, objectif de location en septembre avec CF de 350€ brut mensuel.
Le retard sur mon objectif d’apports sur PEA devra être comblé après cette opération, au dernier trimestre 2017, en puisant dans les liquidités.


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#38 05/05/2017 12h42 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Mai 2017

Objectifs :
- Atteindre le plafond de versement sur PEA en décembre 2018.
- Disposer de revenus boursiers à horizon 2026.
- Obtenir un rendement moyen annuel de 7% sur cette période.

Trackers                    Objectif    % ptf 

US Large - SP500                 35%        34.99%   
US Small - Russel2k             10%        9.93%   
Emergents                           15%       13.12%   
Europe small                         5%        8.08%   
Europe large                         35%      34.54%   
                               
Performance :
Apport total : 65000€
Évaluation portefeuille : 77202
Performance 2016 : 7586€/12.64%
Performance 2017 : 4616€/6.83%
Performance historique: 18.77%

Commentaires :
Je ne m’exprime pas ailleurs sur le forum par manque de temps et je le regrette. Cette "discussion" permet déjà de me tenir à mes objectifs, ou du moins prendre les décisions qui le permettent.

1er investissement immo : travaux en cours, locataires prévus en septembre


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#39 09/08/2017 17h03 → Portefeuille d'actions de Fass (aristocrates, portefeuille, trackers)

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Août 2017 - 19 ème mois

Objectifs :
- Atteindre le plafond de versement sur PEA en décembre 2018.
- Disposer de revenus boursiers à horizon 2026.
- Obtenir un rendement moyen annuel de 7% sur cette période.

Trackers                           % ptf


US Large - SP500              30.81%   
US Small - Russel2k           7.84%   
Emergents                        12.55%   
Europe small                     6.46%   
Europe large                     27.67%   
Liquidités                          14.67%
                               
Performance :
Apport total : 73000€
Évaluation portefeuille : 83449€
Performance 2016 : 7586€/16.86% (corrigée sur un capital moyen de 45k€)
Performance 2017 : 2863€/4.24%
Performance historique lissée: 14.31%

Commentaires :
J’approche les 50% de mon objectif n°1! Il va cependant être difficile à tenir au vu du retard pris début 2017. Je ne peux/veux pas augmenter mon effort d’épargne, la solution est donc à chercher du côté de l’augmentation de mon CA.
Le portefeuille commence à atteindre un montant critique :  les versements mensuels représentent à peine la variation des séances boursières les plus volatiles. Dans ces conditions, l’impact de l’investissement programmé semble négligeable.
J’investirai les liquidités disponibles quand la tendance des marchés sera plus claire.

Dernière modification par Fass (09/08/2017 17h04)


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