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#826 31/08/2019 00h15

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RAPPORT DU MOIS d’août 2019

C’est le 39ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (Juillet) est le message #816.

J’ai distingué 4 portefeuilles ou classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes et canadiennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités et les fonds euros en assurance-vie avec leurs apports ou leurs retraits.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190830_1_certificats.jpg
Les bonus cappés ayant touché la barrière basse ont leur nom en italique.

Grand ménage du portefeuille : les échéances 09/2019 ont été reportées sur des échéances 12/2019 ou 03/2020.
Les bonus cappés profitent du temps qui les rapproche de leur échéance et se portent bien,
en particulier Casino

Actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190830_2_actions_b.jpg

Mois agité sur les marchés actions avec une forte baisse puis une reprise les derniers jours.
Les marchés européens sont en petite baisse (environ -1 %).
Les marchés US sont en baisse (environ -3 %).
Les marchés émergents sont en baisse :
. crise monétaire et boursière en Argentine
. récession au Brésil et Amazonie en feu
. croissance plus faible en Inde et conflit au Cachemire
. Chine en guerre commerciale avec les USA.

Globalement le portefeuille actions perd 3,5 %, ce qui est en phase avec les marchés.

Suez est en hausse.
Voltalia est en forte baisse après la forte hausse du mois précédent.
Situation contrastée sur les petites biotech : Inventiva en hausse, Valbiotis en baisse.

Répartition :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190830_3_actions_repartition.jpg

Foncières

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190830_4_foncieres.jpg

Les foncières vont bien !
On note même une belle hausse de Mercialys

SCPI

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190830_5_scpi.jpg

RàS.

Liquidités et fonds euro

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190830_6_liquidites.jpg

Totaux

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190830_7_totaux.jpg

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190830_8_totaux_repartition.jpg

Pas de changement significatif.

La performance mensuelle globale est de -2 035 €, se décomposant en :
995 € : certificats
-8 920 € : actions
5 639 € : foncières
251 € : SCPI

La plus-value latente globale est de -19 770 €, se décomposant en :
-3 458 € : certificats
13 754 € : actions
-30 065 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 1 062 690 €
Performance mensuelle : -0,2 %
Plus-values latentes : -1,9 %


Conclusion

Mois agité mais qui finalement ne produit pas de grosse baisse.
Les liquidités et les SCPI limitent l’impact global.

Perspectives

Toujours de nombreux sujets à suivre, en particulier :
. la FED
. la BCE
. la guerre commerciale USA-Chine
. le BrExit avec Boris Johnson nouveau premier ministre,
. le budget italien avec un nouveau gouvernement,
. USA-Iran.
Tout ça est assez imprévisible.
Donc à ce jour pas de changement dans l’allocation du portefeuille, mais la suite va être intéressante à observer …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (31/08/2019 00h19)


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#827 11/09/2019 15h08

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Foncière CARMILA : achat 300 à 15,76 €

C’est la fête aux foncières cette semaine !
Par exemple Unibail-R-W reprend 10 %.
A-t-on touché le fond ?
Je suis assez du même avis que lopazz :

lopazz a écrit :

Je pense que dans 2/3 ans, quand le fossé avec la NAV se sera comblé, on sera tous là à se demander pourquoi on était là à se regarder comme des c**s à 40% sous la NAV au lieu de charger la mule big_smile Personnellement, ce début de retournement m’incite à renforcer ma ligne.

En fait je suis déjà positionné sur URW.
Dans mon message du 16/06 j’avais identifié des cibles de renforcement :

Par rapport à la cible, sont actuellement sous-investis :
. RioCan (-19 k€) : attente d’un cours et taux de change favorable
. ETF Lyxor PEA Immobilier Europe (FTSE EPRA/NAREIT) – Capi (-14 k€) : le Royaume-Uni étant le pays le plus représenté (25 %) il est plus prudent d’attendre l’issue du BrExit
. COVIVIO (-12 k€) : actuellement cher, rendement faible
. Cominar (-10 k€) : attente d’un cours et taux de change favorable
. CARMILA (-4 k€) : renforcer sur repli

Le taux de change EUR/CAD n’est pas favorable à un achat de foncière canadienne (mais profite aux dividendes et la valorisation).
On parle plus que jamais du BrExit.
COVIVIO est au plus haut.
C’est donc CARMILA qu’il me semble opportun de renforcer.

Je fais donc :
Foncière CARMILA : achat 300 à 15,76 € ; 4 751,18 € avec les frais et la TTF.

Foncière canadienne RioCan : dividende

Montant brut pour 625 actions x 0,12 CAD = 75,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 63,75 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,4583 : 43,71 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 30,60 €.
"Currency exchange cost" 0,04 € : y a pas de petits profits …
Net 30,56 €

Dernière modification par ArnvaldIngofson (11/09/2019 15h16)


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#828 13/09/2019 18h40

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La semaine sur les marchés

Les marchés sont au plus haut, portés par un flux de nouvelles positives telles que :
. la BCE a fait en gros ce que les marchés attendaient
. des signes d’apaisement dans le conflit commercial entre la Chine et les USA
. le parlement UK a interdit un BrExit sans accord
. l’Italie a un gouvernement raisonnable.
Etant assez peu investi en actions (plutôt des liquidités) je n’en profite que partiellement.

De plus, on observerait le début d’une rotation sectorielle avec le le grand retour des valeurs décotées.
Là je suis bien positionné.
Cela profite aux foncières de commerce, notamment Unibail-R-W, Klépierre et MERCIALYS.
Et à 2 valeurs "oubliées" en fond de portefeuille : Société Générale et Renault.

Enfin Casino :

CERCLE FINANCE•11/09/2019 à 09:59 a écrit :

La remontada de Casino
(CercleFinance.com) - Bien que le distributeur Casino soit dans une situation financière difficile, son action se reprend à la Bourse de Paris (+ 50% sur un an), le dossier gagnant un aspect spéculatif. Selon la presse, Carrefour lorgnerait le dossier.

SCPI Corum Origin : acompte mensuel

Pour 1 part : 4,53 € net.
Pour 55 parts : 249,22 € net.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (13/09/2019 18h42)


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#829 19/09/2019 12h12

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Compte tenu de la "remontada de Casino", les 2 bonus cappés ont leur borne haute largement dépassée.
En particulier 67XIB qui n’a plus qu’une performance potentielle inférieure à 2 %.
Je préfère le vendre, sans acheter d’autre bonus cappé.
En cas de baisse il sera possible de reprendre une position.

Bonus Cappé Casino 20,00 - 38,50 EUR 20/12/2019 : vente 288 à 37,70 €

Le 07/08 :

Bonus Cappé Casino 20,00 - 38,50 EUR 20/12/2019 : achat 288 à 34,82 €
10 038,19 € avec les frais.

10 846,74 € avec les frais.
Plus-value 808,55 € ou 8,0 % en 6 semaines.


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#830 20/09/2019 14h30

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Le CAC 40 a atteint 5.690, son plus haut niveau depuis décembre 2007.

Action SUEZ : vente 634 à 14,2551 €

Le 24/01/2018 :

Achat de 634 actions SUEZ à 11,97 € ; 7 607,19 € avec les frais.

(en fait 7 629,96 € avec la TTF)
suite à un ’warning’ pour lequel je trouvais la sanction disproportionnée.

Depuis la société n’a pas démérité, le cours a progressé.
2 versements de dividendes les mois de mai (0,65 € par action ; 412,10 €).
Rendement au cours actuel 4,7 %.

Cependant les analystes sont réservés : objectif de cours 3 mois : 12.74 EUR - Potentiel: -10.97%.
La récente annonce d’un ’nouveau plan stratégique’ visant à modifier sensiblement son périmètre, et ce afin notamment de redresser son cours de bourse, ne convainc pas le marché.

Je préfère donc vendre.
Il y aura sans doute mieux à acheter quand les marchés seront un peu plus bas.

Action SUEZ : vente 634 à 14,2551 €
9 016,04 € avec les frais.
Plus-value (sur PEA) 1 386,08 € ou 18,2 %.

Foncière ICADE : vente 115 à 81,80 €

Je continue la série des petits ventes/achats qui permettent de grapiller quelques actions et dizaines d’euros.
Actuellement un peu sur-investi sur ICADE (38 k€), je vends 1/4 de la position. En espérant racheter quelques % moins cher.

Foncière ICADE : vente 115 à 81,80 €
9 395,00 € avec les frais.
Plus-value 832,64 € ou 9,7 %.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (20/09/2019 14h55)


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[+2]    #831 30/09/2019 22h44

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RAPPORT DU MOIS de septembre 2019

C’est le 40ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (Août) est le message #826.

J’ai distingué 4 portefeuilles ou classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes et canadiennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités et les fonds euros en assurance-vie avec leurs apports ou leurs retraits.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190930_1_certificats.jpg
Les bonus cappés ayant touché la barrière basse ont leur nom en italique.

Les bonus cappés profitent du temps qui les rapproche de leur échéance et se portent bien.
Le put flooré baisse quand le CAC40 monte.

Actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190930_2_actions.jpg
Les marchés actions sont en forte hausse sur le mois, proches de leur plus haut depuis fin 2007.
Globalement le portefeuille actions prend 3,3 %, ce qui est en phase avec les marchés.

Répartition :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190930_3_actions_repartition.jpg

Foncières

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190930_4_foncieres.jpg
C’est la fête pour les foncières de commerce !
Unibail-R-W, Klépierre et Mercialys gagnent presque 11 %.
Carmila "seulement" 5 %.

Les foncières canadiennes vont bien également, profitant de la baisser EUR/CAD,
notamment Cominar.

SCPI

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190930_5_scpi.jpg
RàS.

Liquidités et fonds euro

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190930_6_liquidites.jpg

Totaux

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190930_7_totaux.jpg

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20190930_8_totaux_repartition.jpg
Pas de changement significatif.

La performance mensuelle globale est de 25 621 €, se décomposant en :
-548 € : certificats
8 367 € : actions
17 553 € : foncières
249 € : SCPI

La plus-value latente globale est de 2 485 €, se décomposant en :
-4 815 € : certificats
20 735 € : actions
-13 435 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 1 097 172 €
Performance mensuelle : 2,3 %
Plus-values latentes : 0,2 %


Conclusion

Bon mois pour les actions et surtout les foncières.
Les liquidités et les SCPI limitent l’impact global.

Perspectives

Pour l’instant tout va bien :
. les banques centrales FED et BCE baissent leurs taux
. Trump calmé par une menace de destitution (guerre commerciale USA-Chine, USA-Iran),
. Boris Johnson nouveau premier ministre UK échoue lamentablement dans son BrExit sans accord.
Pourvu que ça dure … Mais ça pourrait aussi de retourner rapidement.
Donc à ce jour pas de changement dans l’allocation du portefeuille, mais la suite va être intéressante à observer …
En particulier une échéance en fin de mois pour le BrExit.


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#832 18/10/2019 20h34

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Suivi des marchés

Les marchés ont profité de bonnes nouvelles sur les deux dossiers chauds.
Dans le conflit commercial USA-Chine, un accord partiel a été conclu. C’est au moins la fin de l’escalade des représailles.
Pour le BrExit, un accord a été trouvé.

Le CAC40 a fait un plus haut hier à 5 737.
Depuis 6 mois il joue à "toujours un petit peu plus haut"
(5 601 le 18/04 ; 5 673 le 25/07 ; 5 691 le 20/09 ; 5 705 le 01/10).
Progression lente sans nette correction.
Avec le repli aujourd’hui, sur 6 mois +0.80 % (indice sans dividende).

Donc peu de mouvements sur mon portefeuille.
J’attends une variation significative dans un sens ou l’autre, et je suis patient.

Mais ça pourrait vite changer.
L’accord sur le BrExit risque fort d’être rejeté demain par le parlement.
Mais dans la tradition européenne, on tombe d’abord le dernier jour lors du "sommet de la dernière chance".
On n’est jamais à l’abri d’un tweet fou de Trump.
Et puis le mois d’octobre a mauvaise réputation.

Suivi des valeurs en portefeuille

Les foncières, de commerce et autres, continuent à bien se reprendre et gagnent environ 4 % depuis le début du mois.

La petite biotech VALBIOTIS lance une augmentation de capital avec DPS, je vais souscrire.

Renault chute (-11.48 %) après une nette révision de ses objectifs pour 2019.

Foncière canadienne RioCan : dividende

Montant brut pour 625 actions x 0,12 CAD = 75,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 63,75 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,4612 : 43,64 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 30,55 €.
"Currency exchange cost" 0,04 € : y a pas de petits profits …
Net 30,51 €

SCPI Corum Origin : acompte mensuel

Pour 1 part : 5,10 € brut ; 4,17 € net.
Pour 55 parts : 229,42 € net.
Le plus petit montant reçu depuis que les acomptes sont mensuels,
pas en forme Corum Origin …

Foncière canadienne Cominar : dividende

Montant brut pour 2 450 actions x 0,06 CAD = 147,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 124,95 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,4576 : 85,73 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 60,01 €.
"Currency exchange cost" 0,09 € : y a pas de petits profits …
Net 59,92 €

Bonus Cappé Société Générale 30,00 - 45,00 € 20/12/2019 : vente 133 à 26,24 €

Le 25/09/2018 :

Achat 133 Bonus Cappé Société Générale 30,00 - 45,00 € 20/12/2019 à 39,61 € ; 5 276.13 € avec les frais.

Société Générale s’est un peu repris (3 mois +16.4%).
C’est l’occasion de vendre de certificat en limitant la casse,
de toute façon il faut le vendre avant l’échéance qui approche.

Bonus Cappé Société Générale 30,00 - 45,00 € 20/12/2019 : vente 133 à 26,24 €
3 481,92 € avec les frais.
Moins-value -1 794,21 € ou -34,0 %.


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#833 19/10/2019 16h54

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On voit que c’est dur de gagner sa vie avec les bonus. Un gain oscille entre 6 et 8% alors qu’une perte tourne vite autour de 30%.
Je m’en sers de moins en moins et désormais plutôt en tant qu’un instrument spéculatif dans ma poche fun money :
- sur des sous jacents volatiles avec une barrière basse très éloignée : les traditionnels Vallourec, Casino, Air France dans un creux
- sur de belles entreprises qui tournent autour de leurs plus bas, comme Atos par exemple en ce moment. Ou peut être Renault pourquoi pas : Citi propose des bonus sur Renault à échéance décembre qui ont la particularité d’avoir peu de prime. J’hésite…

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#834 29/10/2019 12h01

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Oui, les bonus cappés sont actuellement moins intéressants.
En revanche, les valeurs les plus volatiles - Vallourec, Casino, Air France - sont aujourd’hui moins spéculatives,
avec un moindre risque de forte baisse.
Je continue donc en roulant la position sur Casino hier.

Foncière MERCIALYS : dividende

Pour 1 action : 0,47 €.
Pour 2 670 actions : 878,45 € net après PFU.

SCPI ActiPierre3 : acompte trimestriel

Pour 10 parts : 44,10 € net.

SCPI PFO2 : acompte trimestriel

Pour 1 part : 2,30 € net.
Pour 158 parts : 363,30 € net.

Bonus cappé Casino 22,00 - 41,50 € 20/03/2020 : vente 144 à 40,87 €

Le 12/08 :

bonus cappé Casino 22,00 - 41,50 € 20/03/2020 : achat 144 à 35,57 €
5 130,08 € avec les frais.

Sous-jacent largement au dessus de la borne haute, plus grand chose à gagner sur le certificat.

Bonus cappé Casino 22,00 - 41,50 € 20/03/2020 : vente 144 à 40,87 €
5 877,28 € avec les frais.
Plus-value 747,20 € ou 14,6 %.

Bonus cappé Casino 24,00 - 50,00 € 19/06/2020 : achat 120 à 47,00 €

BNP PARIBAS a écrit :

Caractéristiques
MNÉMO    4209B
ISIN    FRBNPP0161M8
TYPE    BONUS CAPPÉ
PARITÉ    1,00
BORNE BASSE    24,00
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    49,99%
NIVEAU BONUS    50,00
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    6,41%
ÉCHÉANCE    19/06/2020
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    10,13%

5 648,00 € avec les frais.


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[+1]    #835 01/11/2019 22h50

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SCPI Atout Pierre Diversification : acompte trimestriel

Pour 1 part : 9,00 € net.
Pour 60 parts : 540,00 € net.

SCPI Ficommerce : acompte trimestriel

Pour 1 part : 2,55 €.
Pour 255 parts : 649,48 € net.

RAPPORT DU MOIS d’octobre 2019

C’est le 41ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (septembre) est le message #8"&.

J’ai distingué 4 portefeuilles ou classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes et canadiennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités et les fonds euros en assurance-vie avec leurs apports ou leurs retraits.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191031a_certif.jpg
Les bonus cappés ayant touché la barrière basse ont leur nom en italique.

Air France se comporte bien.

Par contre je gardais Renault dans le fol espoir qu’on reparle de la fusion avec Fiat Chrysler avant la fin de l’année.
Raté ! C’est avec PSA qu’elle se fera.
Au passage merci au ministre de l’économie dont la lenteur de décision a fait capoter l’affaire !
A comparer avec :
Le ministre italien de l’Economie satisfait de la fusion PSA-Fiat Chrysler

Le put flooré baisse quand le CAC40 monte.

Actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191031b_actions.jpg
On lit souvent que les marchés actions enchaînent leurs records.
C’est vrai mais il faut relativiser. Les progressions sont faibles.
Par exemple le CAC40 termine septembre à 5678 et octobre à 5730.
Seul le Nasdaq est en forte hausse.

Globalement le portefeuille actions prend 1,6 %, ce qui est en phase avec les marchés.

Voltalia (énergies renouvelables) progresse bien.

Valbiotis baisse fortement : le cours s’ajuste après l’augmentation de capital avec DPS.

Répartition :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191031c_actions_rep.jpg

Foncières

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191031d_foncieres.jpg
Belle progression des foncières, en particulier de commerce !
Carmila +8 % ; Klépierre et ICADE +6 %.

Globalement le portefeuille n’affiche plus qu’une moins-value latente minime (-0,5 %).
En 3 mois il reprend 36 k€.

SCPI

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191031e_scpi.jpg
Mois 3*n + 1 : les acomptes trimestriels.

Liquidités et fonds euro

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191031f_liq.jpg

Totaux

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191031g_totaux.jpg

Répartition :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191031h_totaux_rep.jpg
Pas de changement significatif.

La performance mensuelle globale est de 18 696 €, se décomposant en :
-207 € : certificats
4 181 € : actions
12 896 € : foncières
1 826 € : SCPI

La plus-value latente globale est de 19 433 €, se décomposant en :
-3 976 € : certificats
24 916 € : actions
-1 507 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 1 115 868 €
Performance mensuelle : 1,7 %
Plus-values latentes : 1,7 %


Conclusion

Bon mois pour les actions et surtout les foncières.
Les liquidités et les SCPI limitent l’impact global.

Perspectives

Pour le BrExit on a évité le pire : une sortie sans accord fin octobre.
La suite avant le 31 janvier avec des élections à venir au Royaume-Uni le 12 décembre prochain.
Le feuilleton continue …

L’autre feuilleton
- les négociations commerciales entre la Chine et les Etats-Unis
qui doivent permettre de mettre fin au conflit opposant les deux premières économies du monde -
est moins intéressant à suivre : un pas en avant, un pas en arrière …

Les marchés sont au plus haut.
Les résultats trimestriels continuent à tomber, avec des performances contrastées.
Il me semble que la situation est risquée.
Donc à ce jour pas de changement dans l’allocation du portefeuille, mais la suite va être intéressante à observer …

Inventiva le 01/11

Perplexe devant la performance du jour :
Cours INVENTIVA 3.050 (c) EUR +30.90%
+ HAUT 3.600 soit +52,8 %.

J’ai trouvé cette info :
Inventiva : un fonds se renforce !

Bourse Direct a écrit :

Par courrier reçu le 31 octobre 2019 par l’AMF, la société BVF Partners, LP (San Francisco, Californie), agissant pour le compte de fonds dont elle assure la gestion, a déclaré à l’Autorité française des marchés financiers avoir franchi en hausse, le 25 octobre 2019, le seuil de 20% du capital de la société Inventiva, et détenir, pour le compte desdits fonds, 5.428.100 actions Inventiva représentant autant de droits de vote, soit 20,46% du capital et 14,75% des droits de vote de cette société. Ce franchissement de seuil résulte d’une acquisition d’actions Inventiva sur le marché, a indiqué le déclarant à l’autorité de marché.

Rien de fondamental, mais toujours bon à prendre pour les 0,0032 % du capital que je détiens.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (02/11/2019 00h38)


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#836 24/11/2019 14h00

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Action VALBIOTIS : achat 654 à 2,35 €

Suite à augmentation de capital avec DPS.
1 536,90 € net.

Foncière canadienne RioCan : dividende

Montant brut pour 625 actions x 0,12 CAD = 75,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 63,75 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,4599 : 43,67 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 30,57 €.
"Currency exchange cost" 0,04 € : y a pas de petits profits …
Net 30,53 €

Foncière canadienne Cominar : dividende

Montant brut pour 2 450 actions x 0,06 CAD = 147,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 124,95 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,4588 : 85,65 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 59,96 €.
"Currency exchange cost" 0,09 € : y a pas de petits profits …
Net 59,87 €

SCPI Corum Origin : acompte mensuel

Pour  1 part  :   4,21 € net.
Pour 55 parts : 231,73 € net.

Action Française des jeux : achat 117 à 19,50 €

Suite à privatisation.
2 281,50 € net.

Que faire d’une aussi petite ligne ? Pas grand chose hélas …
Je conserve pour l’instant.
Mais s’il y a une opportunité de vendre avec 20 % de plus-value, je pourrais ne pas attendre 18 mois pour avoir 10 % d’actions gratuites.

Situation des marchés

Toujours plus haut !
Quoique sur la dernière semaine le doute s’installe :
sur les 2 dossiers chauds (BrExit et conflit commercial USA-Chine) on a évité le pire
mais les problèmes ne sont pas résolus sur le fond.

Certificat put flooré CAC40 5800 - 6000 20/03/2020

Achat du 20/06

Si le CAC40 est sous 5800 (+4,6 %) au 20/03/2020, gain de 50 € par certificat.
A 5850 c’est une opération blanche.
Au dessus de 5850 ça se gâte.
Au dessus de 6000 (+8,2 %) le certificat vaut 0, mais :
. j’aurais vendu avant, il y a alors une valeur temps
. le portefeuille aura gagné plus que la perte sur le certificat.

Pour un CAC40 à 5893, le certicat cote 93 €. Sa valeur intrinsèque est 107 € (6000-5893).
La quantité de 50 correspond au montant du portefeuille actions + bous cappés, en valorisant 1 point CAC40 à 1 €.
Ce certificat est actuellement dans une situation intéressante.
On peut considérer qu’il neutralise les petites variations entre 5800 et 6000 :
. compenserait une baisse à 5800 (le portefeuille baisse ; le certificat vaut 200)
. neutraliserait une hausse à 6000 (le portefeuille monte ; le certificat vaut 0).
Je conserve pour l’instant, sans doute jusqu’à début 2020.
Pour voir l’évolution des marchés. "Only Time Will Tell" comme dit Miguel …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (24/11/2019 14h03)


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#837 24/11/2019 17h24

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Je regardais cette semaine les floorés à échéance décembre, par exemple le 3E63Z de barrière 5800-6000 comme le votre.
Il a un effet de levier de plus de x30, c’est impressionnant.
Je me suis dit qu’il pourrait être un bon candidat pour tenter une petite martingale en intraday.
Par exemple, en prendre pour 1000 euros, attendre une variation à la baisse de 0,3% de l’indice et hop,empocher 100 euros. Et si ça ne part pas dans le bon sens (puisque comme à la roulette, on a une chance sur deux de réussir), on prend une perte de 100 euros et on double la mise. Et rebelote, faites vos jeux, rien de va plus…

La question, c’est combien de temps peut on doubler la mise avant d’être rincé ?
1000, 2000, 4000, 8000, 16000, 32000…  Ca ne fait que 6 tentatives pour un gain assez probable très modeste et une perte moins probable mais très lourde.

Je remise donc cette possibilité aux oubliettes, dommage.

Plus sérieusement, si on veut "miser" sur une baisse de l’indice (ou une hausse avec un cappé), c’est un produit très efficace. Je me laisserai surement tenter si on monte vers les 6000 avec le D442Z de barrière 5900-6100. Ca reste de la loterie de toute façon sur une échéance aussi courte.

Par contre le votre à Mars a de bonnes chances de vous rapporter. Souhaitons-le.

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#838 30/11/2019 10h36

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Bonus cappé Air France-KLM 7,00 - 10,70 € 20/03/2020 : vente 1 000 à 10,47 €

Mardi, AF dépasse la borne haute du bonus acheté le 05/08. Donc il n’a plus qu’un faible potentiel de valorisation.

En regardant le site de BNPP produits de bourse, je vois qu’il y a une optimisation possible avec un bonus de même bourse basse, échéance plus éloignée de 3 mois et borne haute un peu plus haute :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_boc_af_2.jpg

Je fais donc :
Bonus cappé Air France-KLM 7,00 - 10,70 € 20/03/2020 : vente 1 000 à 10,47 €
10 459,33 € avec les frais.
Plus-value 609,53 € ou 6,2 %.

Bonus cappé Air France-KLM 7,00 - 11,00 € 19/06/2020 : achat 1 000 à 10,43 €

BNPP a écrit :

Caractéristiques
MNÉMO    4295B
ISIN    FRBNPP0163Z6
TYPE    BONUS CAPPÉ
PARITÉ    1,00
BORNE BASSE    7,00
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    36,03%
NIVEAU BONUS    11,00
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    5,57%
ÉCHÉANCE    19/06/2020
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    10,08%

10 440,43 € avec les frais.

RioCan : vente 625 à 27,16 CAD

Mercredi, j’ai craqué en voyant RioCan à plus de 27 CAD. A ce niveau, je trouve que le rendement (5,3 %) est un peu faible tout comme le potentiel de valorisation.

Je fais donc :
RioCan : vente 625 à 27,16 CAD
11 578,27 € avec les frais :
Frais de courtage 27,43
(5) Currency exchange cost 11,62

Plus-value 1 861,61 € ou 19,2 % selon mon calcul (très simple, il y a 1 achat le 21/12/2018 et 1 vente).
Cependant BINCK ne trouve pas exactement le même chiffre :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_riocan.png
La différence provient des frais de change.
Pourquoi ne pas intégrer les frais de change dans le calcul de la plus-value ?
Il pourrait être utile d’ouvrir un compte en CAD pour les éviter …

Globalement c’est une bonne affaire, compte tenu :
. de l’évolution du cours (23,95 CAD à 27,16) +13,4 %
. de l’évolution des devises EUR vs CAD (1,5460 à 1,4612) +5,5 % CAD->EUR
. des dividendes mensuels (net 328,80 € ; BINCK calcule 470,34 € avec la retenue à la source récupérable) +4,8 %
. des frais (courtage environ 0,24 % ; change 0,10 %).

Je continue à suivre RioCan.
Je pourrais y revenir si :
. le cours baisse sous 26 CAD
. EUR/CAD remonte à plus de 1,50.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (30/11/2019 11h08)


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[+1]    #839 30/11/2019 11h59

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RAPPORT DU MOIS DE NOVEMBRE 2019

C’est le 42ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (octobre) est le message #835.

J’ai distingué 4 portefeuilles ou classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes et canadiennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités et les fonds euros en assurance-vie avec leurs apports ou leurs retraits.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20191120_1_certificats.jpg
Les bonus cappés ayant touché la barrière basse ont leur nom en italique.
Les quantités en orange ont été modifiées par un achat ou une vente.

Vallourec se comporte bien, mieux que le sous-jacent : un avantage des bonus cappés.

Le put flooré baisse quand le CAC40 monte.

Actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20191130_2_actions.jpg
Bon mois pour les marchés européens (EuroStoxx50 +2,30 %),
les technos US se distinguent (NasDas +4,35 %),
les marchés émergents en petite hausse.

Globalement le portefeuille actions prend 3,4 %, ce qui est en phase avec les marchés.

Bon démarrage de Française des jeux.
Voltalia (énergies renouvelables) progresse bien.
Inventiva progresse de 21 %, mais on est encore très loin du cours d’introduction …

ADEUNIS RF baisse fortement ; sa valorisation sous 1 000 euros devient ridicule.

Répartition :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20191130_3_actions_repartition.jpg

Foncières

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20191130_4_foncieres.jpg
Progression globale des foncières.
Cominar +6 %.

Le portefeuille affiche une plus-value latente minime (1,4 k€ ; +0,5 %).
Fin juillet il était à -36 k€.

SCPI

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20191130_5_scpi.jpg
RàS

Liquidités et fonds euro

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20191130_6_liquidites.jpg

Totaux

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20191130_7_totaux.jpg

Répartition :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_20191130_8_totaux_repartition.jpg
Pas de changement significatif.

La performance mensuelle globale est de 12 541 €, se décomposant en :
-1 493 € : certificats
9 210 € : actions
4 593 € : foncières
232 € : SCPI

La plus-value latente globale est de 29 919 €, se décomposant en :
-6 079 € : certificats
34 594 € : actions
1 404 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 1 128 403 €
Performance mensuelle : 1,1 %
Plus-values latentes : 2,7 %


Conclusion

Bon mois pour les actions et les foncières.
Les liquidités et les SCPI limitent l’impact global.

Perspectives

Les marchés ont continué à monter la 1ère moitié du mois ;
puis ont été pris par le doute.

Les négociations commerciales entre la Chine et les Etats-Unis déboucheront-elles sur un accord ?
Ca fait plusieurs semaines qu’on annonce un accord imminent.
La situation à Hong-Kong complique les choses.

Pour le BrExit on a évité le pire : une sortie sans accord fin octobre.
La suite avant le 31 janvier avec des élections à venir au Royaume-Uni le 12 décembre prochain.
Le feuilleton continue …

Les résultats trimestriels continuent à tomber, avec des performances contrastées.
Il me semble que la situation est risquée.
Donc à ce jour pas de changement dans l’allocation du portefeuille, mais la suite va être intéressante à observer …


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#840 06/12/2019 23h40

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Une petite mise à jour hebdomadaire.

Bonus Cappé Renault 52,50 - 81,00 € 19.12.2019 : vente 123 à 43,98 €

Il traînait dans le portefeuille depuis le 10/09/2018 mais il fallait le vendre avant l’échéance proche.
Lundi matin je profite d’une petite progression de RNO pour le faire.

5 402,04 € avec les frais.
Moins-value -3 350,80 € ou -38,3 %.

Orange : dividende 0,30 €

Acompte.
Pour 960 actions : 288,00 € net (PEA).

L’action perd 5 % sur la semaine.

CercleFinance.com a écrit :

Orange : Oddo BHF renonce à son conseil d’achat
CERCLE FINANCE•06/12/2019 à 10:23
Après une journée investisseurs sanctionnée en Bourse (- 4,7% le jour même, -1% le lendemain), Oddo BHF a renoncé à son conseil d’achat sur l’action Orange, et devient neutre. ’Orange devrait rester dans son range’, estime une note, qui ramène la cible visée de 16 à 14,5 euros.

En substance, les analystes jugent décevante la perspective de stabilité de la marge d’EBITDA ajustée envisagée l’an prochain : ’cela traduit, selon nous, un organique moins fort que nous ne l’anticipions jusqu’à présent, signe qu’Orange ne bénéficie pas du rebond en France’, tranche Oddo BHF.

De plus, le succès d’Orange dans la fibre optique en France semble maintenant appartenir au passé, et le gain de part de marché n’est plus au rendez-vous. Les investissements sont également jugés décevants.


Foncière Klépierre : vente 380 à 32,69 €

Pas par défiance envers cette excellente foncière AMHA.
C’était la dernière ligne sur un compte-titres chez une banque traditionnelle (donc frais élevés). La vendre pour racheter chez un courtier en ligne me permettra de faire des économies (droits de garde notamment).
Egalement constater des moins-values en 2019 limitera l’impôt sur le revenu (PFU).

12 360,09 € avec les frais.
Moins-value -1 228,94 € ou -9,0 %.

J’ai un ordre d’achat en attente, je voudrais acheter un peu moins cher mais ce n’est pas passé à ce jour.

La semaine sur les marchés

Une alerte baissière lundi et mardi (-3 %), le tweeteur fou ayant encore frappé.
Puis un rebond technique mercredi et pour finir une belle hausse vendredi.
Tout ça globalement pour -0,5 %.

CercleFinance.com a écrit :

CAC40 : repli hebdo anodin, W-Street vers 9è semaine positive
CERCLE FINANCE•06/12/2019 à 18:32
La Bourse de Paris finit au plus haut, sur un gain de +1,2% vers 5.872Pts, dans le sillage de Wall Street qui grimpe également de +1,2% grâce à la publication d’un splendide ’NFP’ (rapport sur l’emploi US).

Le CAC40 se retrouve à moins de 100Pts de son zénith absolu du 27/11 et réduit sa perte hebdo à -0,5%: le pic de nervosité de lundi est déjà oublié, les interrogations sur la possibilité d’un accord avec la Chine semblent apaisées alors que Pékin annonce suspendre son projet de surtaxation de produits agricoles américains (soja notamment).

La semaine prochaine il y a des échéances :
. élections UK
. droits de douane US sur produits chinois.
A suivre …


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#841 13/12/2019 21h14

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SCPI Corum Origin : acompte mensuel

Pour  1 part  :   4,26 € net.
Pour 55 parts : 234,09 € net.

Foncière Klépierre : achat 380 à 32,31 €

C’est le pendant de l’opération du 6.
Ordre exécuté au cours de clôture de jeudi.
12 331,19 € avec les frais et la TTF.

Globalement la vente/rachat rapporte la somme fabuleuse de 28,90 €.
Mais l’objectif était de transférer entre deux comptes, et de constater fiscalement une moins-value.

Elections UK

Nette victoire des conservateurs (ou défaite du leader des travaillistes).
Ca légitime la démarche sur le BrExit, et clarifie la situation :
la ratification de l’accord du Brexit par le parlement ne fait plus de doute.

Egalement des poussées indépendantistes en Ecosse et en Irlande du Nord qui pourraient avoir des conséquences plus tard …

Droits de douane USA-Chine

Washington et Pékin annoncent être parvenus à un accord préliminaire
Donald Trump a annoncé l’annulation d’une hausse des taxes sur les produits chinois, prévue pour le 15 décembre.
Pourvu qu’il ne change pas d’avis avant dimanche …

La semaine sur les marchés

Les marchés ont salué les bonnes nouvelles, mais sans euphorie excessive.

CERCLE FINANCE•13/12/2019 à 18:34 a écrit :

CAC40 : records en cascade intraday mais un goût d’inachevé
(CercleFinance.com) - Le CAC40 était encore en mesure de battre son record annuel de clôture des 5.939 du 15 novembre vers 16H27…
mais la dernière heure de cotations a été décevante et le CAC40 doit se contenter d’un score de 5.919 (+0,6%),
soit un gain ’hebdo’ de +0,8%, loin des +1,5% initiaux.
Le CAC40 avait rouvert sur un ’gap’ haussier de +1,4%,
inscrivant dès les 1ers échanges un nouveau record annuel à 5.972 (contre 5.966 en intraday le 27/11),
le CAC40 ’GR’ battant un nouveau record absolu à 16.225.


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#842 16/12/2019 19h09

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ArnvaldIngofson a écrit :



[h2]Droits de douane USA-Chine

Washington et Pékin annoncent être parvenus à un accord préliminaire
Donald Trump a annoncé l’annulation d’une hausse des taxes sur les produits chinois, prévue pour le 15 décembre.
Pourvu qu’il ne change pas d’avis avant dimanche …

Le bilan éco de Trump est bon, les réélections approchent, je pense qu’il va rien faire de trop trop stupide d’ici la sur ce sujet et va se ramener des électeurs par ce biais.
Mais bon tout est toujours possible :d Wait & See.

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#843 21/12/2019 20h04

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La fin de l’année approche, et je ne compte pas faire grand chose pour le portefeuille les semaines de Noël et nouvel an (en vacances).
C’est donc le moment de faire les dernières opérations d’optimisation fiscale.

En particulier d’utiliser l’abattement annuel sur les contrats d’assurance-vie.

Trésor Public a écrit :

Régime fiscal des plus-values correspondant aux primes versées avant le 27 septembre 2017
A partir du 8ème anniversaire du contrat,
abattement annuel de 4 600 € (célibataires, divorcés ou veufs) ou de 9 200 € (couples soumis à imposition commune)
lorsque les plus-values sont assujetties à l’impôt sur le revenu selon le barème progressif.

C’est un avantage important, à comparer à la fraction du revenu imposable (une part) pour un taux d’imposition 2018 à 0 % : 9 964 €.
Il y a une UC d’un contrat qui a été très performante,
étant sur un secteur "technologie US" très porteur mais qui pourrait l’être moins à l’avenir.
C’est l’occasion de vendre.

Parvest Disruptive Technology : vente

Le 01/04/2016

Investissement de 22 800 euros sur le fonds Parvest Equity World Technology EUR.
Catégorie : Actions Secteur Technologies
Géographiquement, quoique "World" est à 93 % USA.
5 premières lignes bien connues :
Alphabet Inc A
Cisco Systems Inc
Apple Inc
Symantec Corp   
Microsoft Corp

Ce fonds a changé de nom pour utiliser un mot à la mode : il devient Parvest Disruptive Technology.

Le 16/04/2019

FCP Parvest Disruptive Technology : vente 19,827956 à 1 052,91 €
20 887,05 €.

Le 17/12/2019
Vente à 22 868,33 € brut ; 21 786,99 € net de prélèvements sociaux.
La performance du support depuis le début est de 107,6 %.
On peut noter que pour une vente de moins de la moitié des titres
(les frais de gestion ayant diminué la quantité)
le montant de la vente est supérieur à celui de l’achat initial.

Foncière ICADE : vente 115 à 95,25 €

A ce niveau de cours, on dépasse l’ANR et le rendement (4,8 %) est faible comparé à d’autres foncières.
Une vente partielle permettra plus tard soit de racheter moins cher, soit d’acheter une autre foncière.

10 939,84 € avec les frais.
Plus-value 2 377,47 € ou 27,8 %.
Reste en portefeuille 230 actions.

Flûte, ça va faire des impôts en plus (PFU 30 %) à payer.
Sauf si je trouve une moins-value pour compenser …

Action ADEUNIS : vente 250 à 3,54 €

Le 11/10/2017

Adeunis RF: achat
Adeunis est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation d’objets connectés et de solutions de transmission par radiofréquence dédiés à l’Internet des Objets (IoT) et à la communication de machine à machine (M2M) dans les secteurs du bâtiment intelligent, de la télérelève des données énergétiques, de l’optimisation industrielle, de l’agriculture connectée, du transport, des infrastructures, du sport, des services, etc.
C’est donc dans le secteur technologie.

J’ai participé à la récente introduction :
Achat de 250 Adeunis RF à 10,11 € ; 2 527,50 €

Ca paraissait un pari intéressant, sur un secteur porteur.
C’est devenu une catastrophe, le cours baissant jusqu’à 3,38 €. Heureusement sur un petit montant investi.

Cette semaine un phénomène étrange : le cours est monté jusqu’à 5,48 € puis retombé. Une rumeur ?
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_adeunis_1.jpg
Comme quoi on devrait toujours mettre un ordre de vente même très décalé,
"On sait jamais, sur un malentendu, ca peut marcher..".

Sur un horizon plus long (1 an) c’est un épiphénomène. La tendance était baissière mais depuis un mois c’est stable.

De plus le titre est sur un compte titres ordinaire alors qu’il est éligible au PEA PME.
Mais c’est l’opportunité de constater fiscalement une moins-value.

Action ADEUNIS : vente 250 à 3,54 €
876,00 € avec les frais.
Moins-value -1 651,50 € ou -65,3 %.

Action ADEUNIS : vente 1 119 à 3,5371 €

J’y crois encore.
La société annonce des nouvelles positives (augmentation du CA).
Elle pourrait être rachetée par une plus grosse.

Investir a écrit :

Coté depuis tout juste deux ans, Adeunis pourrait bien quitter la Bourse dans les prochains mois. Le fabricant de capteurs connectés pour l’industrie ou le bâtiment a annoncé avoir mandaté une banque d’affaires en vue de s’adosser. « Nous avons été approchés à plusieurs reprises, et plus encore ces derniers temps, reconnaît Frank Fischer, son PDG. Néanmoins, le mandat ayant été donné il y a quelques jours seulement, il n’y a rien de concret à ce jour. » En attendant, la société grenobloise se remet en ordre. Elle a cédé fin octobre son activité de communication audio dans les enceintes sportives à Vogo pour 6,5 millions d’euros.

Mais avec une ligne petite mais pas ridicule. Il y avait 1 119 titres achetables à un bon cours dans le carnet d’ordres (dont les 250 plus haut).
Et sur le PEA PME.

3 970,46 € avec les frais.

La semaine sur les marchés

Etrange euphorie !
Des sorcières seraient passées par là vendredi.

L’accord USA-Chine c’est l’arlésienne : tout le monde en parle, personne ne l’a vu écrit et encore moins signé.

La large victoire de Boris Johnson garantit un Brexit au 31 janvier, mais ne met nullement fin aux incertitudes.
Brexit : et maintenant ?

La Loi de Murphy s’applique toujours …

Murphy a écrit :

Tout ce qui est susceptible d’aller mal, ira mal

Dernière modification par ArnvaldIngofson (21/12/2019 20h18)


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#844 21/12/2019 20h52

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Bonsoir,

Prendre la PV sur ICADE est du au fait que vous n’anticipez pas encore une progression du titre ?
Je suis dans la même situation avec +31% mais pour 15 titres.

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#845 22/12/2019 11h53

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Oui, il me semble qu’à ce niveau de cours le potentiel de hausse d’ICADE est limité.
L’analyste le plus optimiste l’estime à 2 % vs dernier cours 95.85 € :

CERCLE FINANCE•19/12/2019 à 09:53 a écrit :

Icade : Oddo BHF reste à l’achat après une signature
(CercleFinance.com) - L’analyste Oddo BHF confirme ce matin sa recommandation ’achat’ sur le titre Icade, appréciant une signature de bail ’qui permet de bien terminer l’année et … de bien démarrer la suivante’.

’Icade a confirmé hier soir la signature d’un bail sur les 28.860 m2 de l’immeuble de bureaux Pulse pour une durée ferme de 4,5 ans avec le Comité d’organisation des Jeux Olympiques et Paralympique de Paris 2024’, explique le broker.

’Cette signature était attendue par le marché et constitue, à nos yeux, un évènement significatif pour Icade pour deux raisons : elle a un impact positif de plus de 2% sur le taux d’occupation financier de la Foncière Tertiaire qui s’établirait potentiellement à près de 94% vs 93.4% à fin 2018 sur la base des chiffres communiqués au 30 septembre 2019 et elle permet de relancer la dynamique de développement d’Icade au niveau de son portefeuille du Nord Est parisien.’

Oddo BHF confirme ainsi son objectif de cours de 98 euros, pour un potentiel de hausse de +5%.

Le CONSENSUS DES ANALYSTES AU 16/12/19 donne :
Objectif de cours 3 mois : 86.76 EUR - Potentiel: -9.49%

Il me semble donc très probable de pouvoir racheter moins cher prochainement.
J’ajuste donc la taille de la ligne.
Initialement sur-investi, j’en ai vendu 1/4 le 20/09, ce qui a posteriori est une c…
Encore 1/4 vendu cette semaine, il en reste donc 1/2 (en quantité) ou 61 % (en valeur cible) que je conserve, compte tenu du positionnement intéressant de cette foncière dans la santé.


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[+2]    #846 31/12/2019 18h44

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RAPPORT DU MOIS DE DECEMBRE 2019

C’est le 43ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (novembre) est le message #839.

J’ai distingué 4 classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes et canadiennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités et les fonds euros en assurance-vie avec leurs apports ou leurs retraits.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231a_certif.jpg
Les bonus cappés ayant touché la barrière basse ont leur nom en italique.
Les quantités en orange ont été modifiées par un achat ou une vente.

Le put flooré baisse quand le CAC40 monte.

Actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231b_actions.jpg
Globalement le portefeuille actions prend 3,6 %, ce qui est en phase avec les marchés.

Inventiva progresse de 21 % comme le mois précédent, mais on est encore loin du cours d’introduction …
Voltalia (énergies renouvelables) progresse de 13 %.

Répartition :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231c_actions_rep.jpg
Baisse de la part des actions US technologiques.

Foncières

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231d_foncieres.jpg
CARMILA et ICADE +9 %.

SCPI

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231e_scpi.jpg
RàS

Liquidités et fonds euro

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231f_liq.jpg

Totaux

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231g_totaux.jpg

Répartition :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231h_totaux_rep.jpg
Progression des liquidités.

La performance mensuelle globale est de 17 956 €, se décomposant en :
-410 € : certificats
9 190 € : actions
8 883 € : foncières
293 € : SCPI

La plus-value latente globale est de 39 373 €, se décomposant en :
-3 138 € : certificats
33 432 € : actions
9 079 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 1 156 054 €
Performance mensuelle : 1,6 %
Plus-values latentes : 3,4 %


Conclusion

Bon mois pour les actions et les foncières.
Les liquidités et les SCPI limitent l’impact global.

Perspectives

Les marchés sont toujours plus haut, on est sur des plus hauts depuis 12 ans.

L’accord USA-Chine c’est l’arlésienne : tout le monde en parle, personne ne l’a vu écrit et encore moins signé.

La large victoire de Boris Johnson garantit un Brexit au 31 janvier, mais ne met nullement fin aux incertitudes.

Il me semble que la situation est risquée.
Donc à ce jour pas de changement dans l’allocation du portefeuille, mais la suite va être intéressante à observer …


Dif tor heh smusma

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[+3]    #847 01/01/2020 13h30

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Une année exceptionnelle sur les marchés financiers

Une année exceptionnelle sur les marchés financiers, la meilleure depuis 20 ans.
On peut l’illustrer par le palmarès des catégories Morningstar :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_palmares.jpg
Tout est vert!
En pas qu’un peu pour les actions.
En gros, cette année les marchés actions ont progressé de près de 30 %
(CAC40 NR +29.2 % ; S&P500 +28.5% ; etc.),
avec une superformance de secteur technologie et une sous-performance des marchés émergents (Chine).

Une année en 3 phases ou quadrimestres : 4 premiers mois excellents, 4 mois au milieu quelconques, 4 derniers mois très bons.

Historique des performances du portefeuille

On peut regarder l’historique des performances du portefeuille :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231i_2019.jpg
C’est évidemment une très bonne année avec un gain global de 159 k€.
10 mois positifs sur 12, seul le mois de mai n’a pas failli à sa réputation.
Mais il faut aussi se souvenir de l’exécrable année 2018
qui s’était terminée par une perte de 80 k€.

Je n’ai toujours pas pris le temps de calculer avec précision un pourcentage de performance sur un portefeuille qui a aussi des apports et des retraits.
Cette année 47 k€ d’apports globaux (épargne, réallocation de fonds euros). Soit environ 5 % : c’est à la fois peu mais pas négligeable.
Je me contente d’une approximation au considérant le capital en milieu de période soit au 30/06 :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231j_perf.jpg

La performance globale de 15,1 % est correcte compte tenu de la taille et de la diversification du portefeuille (qui comprend des SCPI).
Cependant l’allocation d’actifs n’était pas optimale lorsque j’ai allégé les actions à partir de fin avril.
Sans celà la performance aurait été meilleure de 2 à 3 %.
Mais c’est ma stratégie à long terme, qui peut être prise à défaut sur une année à la fois exceptionnelle et imprévisible
(sur les 2 dossiers conflit commercial USA-Chine et BrExit ; les marchés anticipent une issue favorable qui n’est pas acquise).
Cela ne remet donc pas en cause la stratégie qui va être payante à la prochaine correction.

La performance de 28,8 % pour les actions est conforme aux marchés.
Ce qui est normal compte tenu du poids prépondérant des ETF et des OPCVM.

La performance de 24,3 % pour les foncières est très satisfaisante.
L’indice de référence Immobilier Europe (FTSE EPRA/NAREIT Europe) a progressé de 18,2 %.
Il est suivi dans le portefeuille par un ETF qui ne représente que 18,6 % du portefeuille,
l’essentiel du portefeuille est constitué de lignes constituées avec 3 principes :
. pas de foncières UK (tant que les conséquences du BrExit ne seront pas claires)
. pari sur les foncières de commerce, en particulier Klépierre
. diversification avec des foncières canadiennes.
La sur-performance valide ces 3 principes.

La performance de 6,7 % pour les SCPI est satisfaisante.
On peut la comparer en rendement moyen des SCPI de 4,4 %.
Les SCPI en portefeuille ont :
. un rendement supérieur, même si celui de Corum Origin est en baisse
. des revalorisations de part.

La performance de 23,0 % pour les certificats est mauvaise.
On ne peut pas la comparer à un indice, les certificats pouvant être gagnants à la hausse ou à la baisse.
Le put flooré gagnant à la baisse du CAC40 est mal mais a encore 3 mois de vie …

Meilleures performances 2019

Pour les placements qui étaient en portefeuille au 31/12/2018,
en particulier pour ceux qui sont encore en portefeuille au 31/12/2019 (pas forcément en mêmes quantités)
les meilleures performances sont :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231k_perf_plac.jpg

And the winner is : Voltalia (+54,8 %).
Alors là, je suis ravi de la position d’une action choisie pour son secteur d’activité : les énergies renouvelables.
Comme quoi convictions personnelles et performances sont compatibles.

2ème : ICADE (52,9 %).
Foncière très (trop AMHA) appréciée par le marché ; pas une foncière de commerce mais un pôle santé.

3ème : ETF Lyxor Nasdaq-100 (+41,8 %).
Reflète la performance de l’indice.
Etant une UC dans un contrat d’assurance-vie, il peut y avoir un décalage de plusieurs jours dans la date du cours.

4ème : Cominar REIT (+37,4 %).
Il faudrait y ajouter le crédit d’impôt correspondant à la retenue à la source (en gros 15 % de 6 % de rendement soit 0,9 %).
Bénéficie d’un effet devise EUR vs CAD.

5ème : Renaissance Europe (+37,3 %).
Même remarque que plus haut sur une UC dans un contrat d’assurance-vie.
Cependant selon Morningstar ce fonds a sur-performé sa catégorie et son indice.

6 et 7ème : Klépierre et Carmila (+33,3 % et +33,0 % dont au finish +3,3 % le 31/12).
Le retour des foncières de commerce.

Pas de performance exceptionnelle x10 ou même x2 ; mais ce n’est pas ce que je recherche.

Plus mauvaises performances 2019

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_191231l_perf_plac.jpg

D’abord ADEUNIS (-44,8 %) petite société technologique française.

Puis Valbiotis et Inventiva (-32,5 % et -30,4 %) les 2 petites biotech.
Là je n’ai pas été bon dans mes choix puisque le secteur est en progression.
Mais il a aussi connu des gros échecs avec des sociétés qui ne valent plus rien ; j’ai évité le pire.

Ce sont les 3 plus petites lignes du portefeuille.
Ensemble elles représentaient 9 k€ au 31/12/2018 ou moins de 1 % du total.

La logique serait d’arrêter les c…
Mais comme je suis plus joueur que logique, je ne vais pas faire mon Spock : je continue pour des montants faibles …

Enfin la dernière performance négative est Orange (-2,2 %).

Quand même une année extraordinaire !
Sur les valeurs sur lesquelles j’ai sérieusement investi, une seule avec une performance négative, de -2 %.

Plus-values 2019

Le fisc va être déçu : je déclarerai un montant minime de plus values.
Il y avait un héritage de 2018 avec plusieurs boulets, en particulier des certificats en forte moins-value et à échéance 2019.
Par ailleurs, PEA, PEA PME et contrats d’assurance-vie échappent à la taxation des PV.

C’est encore ICADE qui réalise la meilleure plus-value (6 670 €), la ligne ayant été allégée.

Puis les bonus cappés sur Casino (6 pour 3 809 €) et Air France (4 pour 2 212 €).
Par leur volatilité ce sont les meilleurs supports.

Moins-values 2019

Il a fallu solder les bonus cappés Vallourec (2 pour -7 317 €), Renault (-3 551 €) et Unibail-R-W (4 pour -2 653 €).

Dernière modification par ArnvaldIngofson (01/01/2020 13h35)


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#848 04/01/2020 20h43

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Petite mise à jour après les 2 premiers jours de bourse de l’année.
Normalement il ne se passe pas grand chose.
Mais on peut quand même observer quelques phénomènes intéressants.

Biotechs

Même constat que

Scipion8 a écrit :

[les] biotechs françaises rebondissent des profondeurs de la cote, après 3 ans de chute quasi constante !

portefeuile de Scipion8

Mon échantillon n’est que de 2 valeurs :
VALBIOTIS
PÉRIODE        VAR.   + HAUT   + BAS
1er Janvier    +1.79%    2.35    2.18
1 semaine    +8.57%    2.35    2.08

INVENTIVA
PÉRIODE        VAR.    + HAUT   + BAS
1er Janvier    +15.53%    4.38    3.68
1 semaine    +12.77%    4.38    3.47

Foncières européennes

Incroyable ! J’ai fait la photo du portefeuille :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_foncieres.jpg
Pour la 1ère fois depuis des temps immémoriaux (si c’est déjà arrivé j’ai oublié) il passe en plus-value latente.
On note les bonnes performances de :
. hors commerce : ICADE et COVIVIO
et les performances correcte de :
. commerce : Klépierre et CARMILA.
MERCIALYS reste le boulet du portefeuille à -17 %, mais gros rendement.
Unibail-R-W ne perd plus "que" 11 %.

Foncière canadienne Cominar : dividende

Montant brut pour 2 450 actions x 0,06 CAD = 147,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 124,95 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,4598 : 85,59 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 59,91 €.
"Currency exchange cost" 0,09 € : y a pas de petits profits …
Net 59,82 €

Cominar a une curieuse politique de distribuer des étrennes :
un 2ème dividende en décembre le 31 (en fait début janvier le temps que ça arrive à BINCK France).
Mais il n’y en aura pas en janvier.
Donc ça ne change rien.


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[+1]    #849 16/01/2020 00h08

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Une petite mise à jour après quelques opérations.

Globalement je résiste à la tentation de "faire quelque chose" pour ne pas m’ennuyer.
J’attends toujours une petite correction du marché.
Ca fait plus de 6 mois que j’attends.
Mais je suis patient.

Ca n’interdit pas quelques opérations à la marge.

SCPI Corum Origin : acompte mensuel

Pour  1 part  :   5,48 € brut ; 4,50 € net.
Pour 55 parts : 247,54 € net.

Le cumul annuel est ici.

bonus cappé ATOS Origin 55,00-80,00 EUR 19/06/2020 : achat 130 à 76,85 €

ATOS Origin est une importante société de services en informatique
(la 2ème française après Cap Gemini).
Pas chère (PER environ 9).
Elle devrait donc bénéficier de l’effet "transformation digitale" des entreprises
(en version courte,
en version marketing : "transformation digitale 5.0 basée sur des technologies disruptives et éco-responsables").
L’entreprise a perdu son PDG parti à la commission européenne, elle ne s’en porte pas plus mal.
CONSENSUS DES ANALYSTES AU 13/01/20 : Objectif de cours 3 mois : 89.94 EUR - Potentiel: 15.81%

Un bonus cappé sans grand risque et sans prime est disponible.
Caractéristiques :

BNP Paribas a écrit :

Mnémo    4188B
ISIN    FRBNPP016117
Type    Bonus Cappé
Parité    1,00
Borne Basse    55,00
Distance à la Borne Basse (%)    28,87%
Niveau Bonus    80,00
Perf. liée au Bonus (%)    3,96%
Échéance    19/06/2020
Rendement annualisé (%)    9,46%

bonus cappé ATOS Origin 55,00-80,00 EUR 19/06/2020 : achat 130 à 76,85 €
10 000,50 € avec les frais.

foncière Unibail-Rodamco-Westfield : achat 74 à 133,90 €

Petite rechute d’URW, et des foncières européennes en général
(j’ai bien fait de prendre la photo du portfeuille en PV).
J’étais un peu sous-investi en URW
(par rapport à ma cible d’une ligne de 36 000 €).
La voir sous 135 €
(soit un rendement de 8 % pour un dividende de 10,80 €)
m’a décider à renforcer et passer un peu sur-investi.

foncière Unibail-Rodamco-Westfield : achat 74 à 133,90 €
9 948,53 € avec les frais et la TTF.
302 actions en portefeuille.

Le réveil des cancres

Les 3 plus mauvaises performances 2019 sont en forme depuis le début de l’année 2020.
VALBIOTIS +25.00%   
ADEUNIS +15.80%   
INVENTIVA +13.35%
Ca fait toujours plaisir, même si ça a peu d’impact sur la valorisation globale du portefeuille.


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#850 24/01/2020 21h04

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Pour l’instant les marchés financiers résistent à tout, même au nouveau coronavirus responsable de l’épidémie partie de la ville chinoise de Wuhan et qui se propage à grande vitesse.

Peu de mouvements sur le portefeuille.

SCPI ActiPierre3 : revenus trimestriels et bilan annuel

Pour 1  part  : 4,66 € net.
Pour 10 parts : 46,60 € net.

Pour les 3 premiers trimestres : 4,41 € par part.
Total annuel : 17,89 € (révolutionnaire !).

Sur le marché secondaire, la SCPI termine l’année 2019 exactement comme la précédente :
Dernier prix vendeur
310.00 €
Dernier prix acquéreur
342.24 €

Le Rendement / Prix vendeur est donc de 5,77 %.
Surprenant ! Cette discrète petite SCPI fait donc mieux que la célèbre CORUM Origin à 5,74 %.
Quoique, le prix de la part n’a pas changé.

Le Rendement / Prix acheteur est donc de 5,23 %.
Ceux qui veulent calculer le TDVM (Taux de Distribution sur Valeur Marché moyenne) iront chercher l’historique sur le site …

Mon historique :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_actipierre3.jpg
Elle est bien cette petite SCPI à capital fixe.
Finalement les petits commerces en pied d’immeuble à Paris, ça continue à payer.

bonus cappé Air France 6,00-9,70 EUR 17/12/2020 City : achat 618 à 8,81 €

Compliquée la situation d’Air France.
Il m’a cependant semblé que dans les 9 € on payait correctement les risques et les opportunités.
Comme j’ai déjà un bonus cappé à borne basse 7 €, j’en ai repris un à 6 € mercredi.

CitiBank a écrit :

Données produit
ISIN    DE000KA2TQX9   
Mnémo    68MHC   
Type    Certificats Bonus Cappés   
Parité    1:1   
Borne Basse    6 EUR   
Distance Borne Basse    35,34%   
Niveau bonus    9,7 EUR   
Rendement Maximal    10,1%   
Échéance    17.12.2020   
Rendement max. (% annualisé)    11,23%   
Prime    -4,76 %

On note une prime négative.
5 452,58 € avec les frais.

VOLTALIA

En forme !
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_voltalia2.jpg
Globalement le secteur des énergies renouvelables débute très bien l’année.


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