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Forums des investisseurs heureux

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#451 05/08/2017 13h57 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Source : Boursorama :

CBO : PER 2017 = 9,07 et rendement : 5,11%
Klepierre : PER 2017 = 14,31 et rendement 5,56%

(mais sur Zone Bourse, ces chiffres différent pas mal puisque le PER 2017 de Klepierre est de 9,69 !!! Ce n’est pas la première fois que je vois des écarts conséquents selon les sites boursiers et cela me chagrine !).

CBO est très décôtée (si on s’en réfère à Boursorama), par contre, c’est vrai que le rendement est un peu moins élevé que celui de Klepierre.

ArnvaldIngofson a aussi CBO en portefeuille. Ce serait avec grand plaisir que je lirai son avis si il souhaite nous le donner !

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#452 05/08/2017 14h17 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Pour Klépierre, je calcule un rendement de 5,26 % (1,82 / 34,58).
Klépierre est presque au plus bas sur un an, peut-être victime de sa sortie du CAC40. Ca semble être un bon cours d’achat.

CBO Territoria a l’avantage d’être éligible au PEA, ce qui évite l’IR.
On peut aussi réinvestir le dividende en actions.


Dif tor heh smusma

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#453 05/08/2017 15h15 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Isild a écrit :

Quant à Société générale, j’ai été à deux doigts de l’acheter suite aux belles et nombreuses recommandations d’intervenants publiées dans Investir il y a deux ou trois semaines.

@Isild: si je peux me permettre de vous donner un conseil, arrêtez de suivre les conseils de journaux tel qu’investir, et faites vos propres devoirs. Cela vous permettra d’apprendre beaucoup sur vos investissements et d’être de ce fait bien plus rassurée sur vos choix.🙂

Isild a écrit :

Source : Boursorama :

CBO : PER 2017 = 9,07 et rendement : 5,11%
Klepierre : PER 2017 = 14,31 et rendement 5,56%

Le PER est loin d’être le meilleur ratio pour comparer la valorisation des foncières. IH l’explique très bien sur d’autres files de ce forum. Regardez plutôt le FFO…

REIT et SIIC (1/4) - L’investisseur heureux

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#454 05/08/2017 18h17 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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100% d’accord avec vous pour le PER ; si Klepierre n’est pas ou peu décotée c’est qu’il y a une raison, comparé à CBO par exemple.
A un moment donné, on peut admettre une certaine efficience de la cotation, dans les foncières sauf cas particuliers vu par le passé (MRM, terminé ?) on ne voit guère d’erreur, en tout cas avec "nos" simples capacités.
Je mets des "" car il se trouve que l’un de mes proches gère le patrimoine de certaines foncières par le biais de la BNP ; concernant les foncières de commerces il avoue ne plus voir comment faire monter le rendement. Tous les centres sont optimisés, les loyers surtout sont très très haut. pour lui, on ne peut plus actuellement penser les augmenter.
Mais je ne peux pas sourcer l’information, donc je ne citerais pas de nom, et je ne poste pas en évidence ces propos critiquables, c’est normal.

J’essaye de voir si le patrimoine est correct, bien géré, avec une volonté de prendre en compte les actionnaires : occupation, ventes, travaux etc Toutes choses visibles sur le site des dites foncières, simple à comprendre…

Et donc Klepierre : OK.

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#455 09/08/2017 11h49 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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foncière Mercialys : achat complémentaire

Déjà une histoire un peu longue avec cette foncière :
23/12/2015 achat 380 à 18,375 €
26/04/2016 dividende 0,57 €
19/05/2016 achat 380 à 18,88 €
23/08/2016 vente 380 à 21,0132 €
12/10/2016 dividende 0,43 €
28/10/2016 achat 380 à 18,965 €
23/11/2016 achat 380 à 18,27 €
03/05/2017 dividende 0,63 €.
On note que le cours varie pas mal pour une foncière, et que le dividende a un acompte semestriel.

Depuis le début de l’année l’action est en baisse,
surtout après avoir annoncé de bons résultats 2016 mais qu’en 2017 "le FFO devrait baisser de l’ordre de -5% reflétant l’impact des arbitrages".
Il y a quelques jours, Mercialys annonce un bénéfice 1S quasi stable, et que "la baisse du FFO en 2007 sera d’une moindre ampleur que les 5% annoncés en début d’année."
Dans ces conditions, la voir sous 17 € me paraît une opportunité de faire un achat complémentaire.
Le rendement est de 6,2 %.

Achat de 380 foncière Mercialys à 16,975 € ; 6 502,10 € avec les frais et la TTF.

En tout 1 520 actions pour un PRU de 18,34 €.

action Voltalia : vente partielle

La plus réussie des introductions en bourse récente :
07/11/2016 achat 800 à 8,00 € : 6 400,00 €.
Le secteur des énergies renouvelables est porteur,
plus que celui des bio-techs qui me fait perdre un peu d’argent.

L’action a bien progressé, dépassant 12 € (+50 %) début juillet.
Depuis elle baisse un peu.
Je préfère prendre une partie des bénéfices.

Vente de 560 Voltalia à 11,5223 € ; 6 420,23 € avec les frais.
Plus-value 1 940,23 €.

Il reste donc 240 actions : toujours intéressé si ça recommence à monter,
possibilité de racheter si ça continue à baisser.
De toutes façons ce sera une bonne affaire : le montant de la vente partielle est supérieur à celui de l’achat initial.

Foncière des Régions : achat

Le 02/05 :
Vente de 177 Foncière des Régions à 83,408 € ; 14 741,71 € avec les frais.

Depuis FDR a fait une annonce positive :

CercleFinance.com a écrit :

Révision à la hausse des objectifs 2017
Foncière des Régions a annoncé hier après Bourse une revalorisation de son objectif de résultat net récurrent au titre de l’année en cours. La croissance de celui-ci est à présent attendue à 7%, contre +5% auparavant.

La foncière, qui ambitionne également une croissance des loyers à périmètre constant comprise entre 1,5 et 2%, affiche donc un regain de confiance à la faveur d’une performance générale très solide au premier semestre.

Son résultat net récurrent a en effet grimpé de 12,2% sur un an à 198,3 millions d’euros, grâce notamment à la hausse des loyers et à la réduction du coût de la dette.

Les revenus locatifs ont pour leur part augmenté de 2,8% et l’actif net réévalué (ANR) triple net EPRA par action s’est inscrit en hausse de 4,3% à 80,5 euros.

Aujourd’hui la bourse de Paris évoluait en net repli (-1,60%), le marché se montrant frileux après un regain de tensions géopolitiques entre les Etats-Unis et la Corée du Nord.
C’est l’occasion de racheter FDR moins cher.

Achat de 179 Foncière des Régions à 81,79 € ; 14 705,61 € avec les frais et la TTF.

On note que cet aller-retour permet d’avoir 2 actions supplémentaires et d’encaisser 36,10 €.
En plus ça fait marcher le commerce, tout le monde est content : l’intermédiaire qui perçoit des frais, l’état la TVA et la TTF.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (09/08/2017 12h45)


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#456 11/08/2017 16h33 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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SCPI Corum : acompte mensuel

Net 146,27 €.


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#457 17/08/2017 10h55 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Bonjour ArnvaldIngofson,
Sur votre message n°:396 vous indiquez un remboursement du capital de la Foncière des Régions (1,0297 €). Pouvez-vous me confirmer que votre broker a bien fait les choses, ne prélevant uniquement les PS (et l’acompte) que sur la partie concernée? Et donc n’a rien prélevé sur la partie remboursement du capital. Merci

Dernière modification par niceday (17/08/2017 10h56)

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#458 17/08/2017 19h18 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Oui, ça c’est passé comme il se doit.
Aucune retenue sur la partie remboursement du capital.


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#459 31/08/2017 11h06 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Carrefour plombé par la baisse de ses résultats en France

Reuters a écrit :

Carrefour a vu sa performance opérationnelle plombée au premier semestre par la chute de ses résultats en France, où le distributeur a consenti d’importantes baisses de prix pour enrayer l’érosion de ses parts de marché.

Son résultat opérationnel courant (ROC) a reculé de 12,1% à 621 millions d’euros, un chiffre inférieur aux 666 millions attendus par les analystes, avec un décrochage de 36% en France à 199 millions.

Le groupe a révisé en baisse sa prévision de croissance 2017 à +2-4%, contre +3-4% et a dit tabler sur une évolution de son ROC 2017 semblable à celle du premier semestre à taux de change courants (-12,1%).

Il a aussi annoncé une baisse de ses investissements pour l’année entre 2,2 et 2,3 milliards d’euros, contre 2,4 auparavant, et a dit viser un cash flow libre semblable à celui de 2016.

Le distributeur a précisé que son nouveau management, "focalisé sur l’amélioration des performances et l’adaptation aux évolutions du secteur, reviendrait vers le marche d’ici la fin de l’année".

Lourde sanction : 16.845 EUR    -13.62%

Après d’autres mauvaises nouvelles (Amazon met la pression sur les distributeurs alimentaires ; L’IPO de Carrefour Brésil dans le bas de la fourchette), l’action est en repli sur 3 mois de -27.55%.

La borne basse du bonus cappé Carrefour 17,50-27,00 EUR 20/09/2018 City a donc été touchée,
il se comporte désormais comme l’action.


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#460 01/09/2017 17h40 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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RAPPORT DU MOIS D’AOUT

C’est le 18ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (juillet) est le message #433.

J’ai distingué 4 portefeuilles ou classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités avec leurs apports ou leurs retraits.

Je distingue également :
. ce qui est acquis : plus-values réalisées, revenus (coupons, dividendes)
. ce qui est virtuel : plus-values latentes.
Ce qui est acquis est évidemment plus important que ce qui est virtuel et pourrait disparaître selon l’état du marché.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0831a.jpg
Performance positive pour le leverage VIX, profitant d’un léger regain de volatilité, tout arrive !

Pour les bonus cappés, de mauvais choix de sous-jacents :
Carrefour (lourdement sanctionné après une publication semestrielle très décevante),
Société Générale,
Vallourec (mais les bonus cappés d’échéance proche limitent la baisse du sous-jacent).
Seuls Bouygues et Renault donnent satisfaction.

Actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0831b.jpg
Encore Carrefour !
Belle performance des marchés émergents Amérique Latine.
Veolia Environnement poursuit sa remontée.

On note une mauvaise performance des SICAV actions européennes.
Mais les SICAV ont un effet retard de 1 ou 2 jours sur la valeur liquidative publiée :
elle montrent le plus bas du marché et pas le rebond sur les 2 derniers jours du mois.

Foncières

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0831c.jpg
Belle performance de CBO Territoria.

Pour les autres, continuation des tendance déjà observées :
baisse de Klépierre et Mercialys,
hausse de ICADE et Foncière des régions.

SCPI

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0831d.jpg
CORUM : Distribution d’un acompte mensuel.

Liquidités

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0831e.jpg
Je note également les apports
(pour plus de clarté, les apports en positif et les retraits en négatif).

Totaux

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0831f.jpg
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0831g.jpg

La performance mensuelle globale est de -7 150 €, se décomposant en :
-685 € : certificats
-7 172 € : actions
561 € : foncières
146 € : SCPI

La plus-value latente globale est de 12 416 €, se décomposant en :
-3 104 € : certificats
12 621 € : actions
2 899 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 801 824 €
Performance mensuelle : -0,9 %
Plus-values latentes : 1,5 %

Conclusion

Un mois agité, notamment avec la "crise des missiles en Corée du Nord" :
baisse des marchés actions, hausse de EUR/USD, puis rebond les 2 derniers jours.
Au final peu de variations (EuroStoxx50 -0,81 % ; EUR/USD +0,49 %).

Contre-performance du portefeuille, notamment à cause de Carrefour.

Perspectives

Si la baisse se poursuit, viendra le moment d’investir des liquidités.


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#461 11/09/2017 14h10 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Le 9 juin (message #404) j’avais fait :

bonus cappé Vallourec 2,50-5,50 € 15/12/2017 : achat
Caractéristiques :
MNÉMO    PM18B
ISIN    FRBNPP007NG7
TYPE    BONUS CAPPÉ
BORNE BASSE    2,50
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    53,47%
NIVEAU BONUS    5,50
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    5,36%
ÉCHÉANCE    15/12/2017
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    10,62%
On note une considérable marge de sécurité pour un rendement non négligeable, et qu’il cote sous le sous-jacent (de 2,5 %).

Achat de 1 090 bonus cappé Vallourec 2,50-5,50 € 15/12/2017 à 5,21 € ; 5 686,90 € avec les frais.

Depuis la valeur, très volatile, a beaucoup baissé (jusqu’à 4 €) mais se reprend récemment (+9 % sur la semaine).
Si le sous-jacent baisse depuis le 9 juin, le bonus cappé est en hausse, approchant de son niveau bonus, au point qu’il n’y a plus grand chose à gagner (1,5 %) alors qu’il y a toujours un risque avec cette valeur.
Je fais donc :
Vente de 1 090 bonus cappé Vallourec 2,50-5,50 € 15/12/2017 à 5,42 € ; 5 899,80 € avec les frais.
Le plus-value correspondante est de 212,90 € ou 3,74 % en 3 mois.

Je garde l’autre bonus cappé sur Vallourec (TT18B, borne basse 3,00 €) qui a encore un potentiel de hausse qui devrait se concrétiser rapidement à l’approche de l’échéance.


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#462 13/09/2017 18h05 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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SCPI Corum : acompte mensuel

Net 147,31 €.


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#463 22/09/2017 13h32 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

Banni
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Une petite question: étant donné votre capital important, pourquoi privilégiez-vous plutôt les bonus cappés aux options ? Avec les options, le fait de toucher la borne basse (ou strike) est moins pénalisant (voire pas pénalisant si l’action remonte).

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#464 22/09/2017 14h26 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Pour l’instant, je n’ai pas de compte me donnant accès au marché des options.
Mais j’y pense …


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#465 27/09/2017 14h44 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Voltalia : achat complémentaire

Le 09/08, j’avais fait :
Vente de 560 Voltalia à 11,5223 € ; 6 420,23 € avec les frais.

La société a annoncé des résultats semestriels avec une mauvaise surprise (perte nette).
Après une analyse :
Voltalia (énergies renouvelables) : augmentation de capital de 170 millions d’euros
très longue pour moi
(quand même écrit une dizaine de lignes et lu une présentation en anglais)
j’ai conclu que c’était "plutôt une opportunité d’acheter".

Je fais donc sur le PEA :
Achat de 580 Voltalia à 10,9037 € ; 6 324,15 € avec les frais.

Globalement, sur ces 2 opérations de vente puis achat,
je gagne 20 actions et 96,08 €.
De plus, ces actions sont maintenant dans le cadre fiscal plus favorable du PEA.


Dif tor heh smusma

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#466 29/09/2017 12h00 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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foncière Unibail-Rodamco : achat

Comme les autres foncières de commerce (Klépierre et Mercialys) Unibail-Rodamco était sur une tendance en baisse :
1 mois -3.33% ; 3 mois -7.89% ; 6 mois -5.47% ; 1 an -14.66%.
(menace du commerce en ligne, Amazon).
Ca ne me dérangeait pas tant que ça, étant investi indirectement via des bonus cappés qui eux restent positifs depuis l’achat.

Je surveillais le seuil de 204 €, qui pour un dividende de 10,20 € correspond à un rendement de 5 % qui est mon exigence de rendement minimal pour une foncière.
Hier l’action a fait un plus bas depuis 1 an à 202,15 €.
Aujourd’hui elle se reprend dans les 205 €.
Rien ne permet d’affirmer que la tendance à la baisse est terminée, mais à ce prix elle me paraît intéressante.
C’est donc l’occasion de commencer une ligne de "vraies" actions.

Achat de 48 Unibail-Rodamco à 205,10 € ; 9 856,80 € avec les frais.


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#467 29/09/2017 17h07 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Joli mois de septembre !
L’indice CAC40 prend plus de 5,5 %, partant de 50xx pour arriver à plus de 5300, plus très loin du plus haut (5440).

Le mois d’octobre est à la fois prometteur et risqué.

Trump pourrait (enfin) réussir quelque chose avec la réforme fiscale.
Mais il pourrait aussi être encore plus mauvais sur la Corée du Nord. On pourrait aussi s’inquiéter de la dette chinoise, de la coalition après les élections allemandes, du referendum en Catalogne, etc.

Dans ces conditions, une stratégie de couverture n’est pas superflue pour l’hiver qui approche.
On peut réaliser cette stratégie avec des certificats put flooré.
Pour exemple le 370FZ, de caractéristiques :
. sous-jacent : CAC40
. borne basse 5600
. borne haute 5800
. échéance 14/03/2018.
Le contrat est le suivant : si à l’échéance l’indice CAC40 est :
< 5600 : certificat remboursé 200 €
< 5800 : certificat remboursé 5800 - CAC40
>=5800 : certificat vaut 0.
Associé à un investissement de 5300 € sur le CAC40 (ou dans des actifs fortement corrélés, actions européennes par exemple), on obtient, si à l’échéance l’indice CAC40 est :
< 5600 : certificat remboursé 200 € ; gain sur le certificat améliorant la performance (légèrement  positive ou négative) de l’indice
< 5800 : certificat remboursé 5800 - CAC40 ; gain initial sur l"indice jusqu’à 5600 (+5,5 %) puis le certificat neutralise la performance jusqu’à 5800
>=5800 : certificat vaut 0 ; perte sur le certificat diminuant la performance de l’indice.
C’est toujours plus clair avec un graphique.
Pour un certificat acheté 174 €, offrant donc un gain possible de 26 € (0,5 % de 5300), on obtient :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0929.jpg
On peut aussi vendre le certificat à tout moment, pour profiter d’une baisse ponctuelle, ou alors qu’il vaut encore quelque chose même si l’indice dépasse 5800 (valeur temps).

Achat de 30 put flooré CAC40 5600-5800 14/03/2018 à 174,16 €
; 5 232,80 € avec les frais.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (29/09/2017 17h30)


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#468 29/09/2017 18h12 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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ArnvaldIngofson a écrit :

(menace du commerce en ligne, Amazon).

C’est donc l’occasion de commencer une ligne de "vraies" actions.

Achat de 48 Unibail-Rodamco à 205,10 € ; 9 856,80 € avec les frais.

Qu’est-ce que Amazon fait peur ! C’est une société qui joue vraiment l’épouvantail de service. En ce moment, la grande distribution et les foncières pâtissent vraiment, à tort ou à raison, de son image d’ogresse.

Aujourd’hui, Klépierre et Unibail-Rodamco ont bénéficié d’une jolie hausse (respectivement 1,25% et 2,07%). Ca faisait pas mal de temps qu’on ne les avait pas vues à pareille fête. C’est étonnant comme elles peuvent évoluer de concert et ce, sans nouvelles particulières. A moins que tout comme vous, des investisseurs aient trouvé qu’à ce prix là, ça valait le coup !

Bonne chance alors avec vos "vraies actions" Unibail !

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#469 30/09/2017 13h55 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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RAPPORT DU MOIS DE SEPTEMBRE

C’est le 19ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (août) est le message #460.

J’ai distingué 4 portefeuilles ou classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités avec leurs apports ou leurs retraits.

Je distingue également :
. ce qui est acquis : plus-values réalisées, revenus (coupons, dividendes)
. ce qui est virtuel : plus-values latentes.
Ce qui est acquis est évidemment plus important que ce qui est virtuel et pourrait disparaître selon l’état du marché.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0930a.jpg
Les bonus cappés suivent la tendance positive de leurs sous-jacents
(sauf Carrefour qui s’ajuste après la baisse fin août).
La volatilité étant au plus bas, leverage VIX poursuit sa baisse.

Actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0930b.gif
Tendance générale positive sur les actions européennes, techno US et émergentes (sauf Inde).
La SICAV Renaissance Europe est assez décevante.
Total profite bien de la hausse du pétrole.
Les petites biotechs poursuivent leur baisse, importante en % mais faible en montant.

Foncières

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0930c.jpg
Continuation des tendances déjà observées :
baisse de foncières de commerce Unibail, Klépierre et Mercialys,
hausse de ICADE et surtout de Foncière des régions.

SCPI

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0930d.jpg
CORUM : Distribution d’un acompte mensuel.

Liquidités

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0930e.jpg

Totaux

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0930g.jpg

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0930h.jpg

La performance mensuelle globale est de 7 954 €, se décomposant en :
650 € : certificats
6 001 € : actions
1 156 € : foncières
147 € : SCPI

La plus-value latente globale est de 20 010 €, se décomposant en :
-2 667 € : certificats
18 622 € : actions
4 055 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 814 302 €
Performance mensuelle : 1,0 %
Plus-values latentes : 2,5 %


Conclusion

Joli mois de septembre !
Les marchés européens progressent de plus de 5 %,
US techno de 2 %, émergents de 2 %.

Le portefeuille sous-performe pour diverses raisons
(VIX, SICAV Renaissance Europe, ETF Inde, biotechs, foncières de commerce).

Performance trimestrielle

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0930i.jpg
Trimestre très moyen !

Perspectives

Comme toujours suivre l’actualité (générale et des marchés) et ajuster la part de liquidités.
Le mois d’octobre est à la fois prometteur et risqué.
Trump pourrait (enfin) réussir quelque chose avec la réforme fiscale.
Mais il pourrait aussi être encore plus mauvais sur la Corée du Nord.
On pourrait aussi s’inquiéter de la dette chinoise, de la coalition après les élections allemandes, du referendum en Catalogne, etc.
La saisonnalité est positive, mais on se souvient aussi de krachs en octobre …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (30/09/2017 13h56)


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#470 30/09/2017 15h48 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Le portefeuille sous-performe pour diverses raisons
(VIX, SICAV Renaissance Europe, ETF Inde, biotechs, foncières de commerce).

C’est le deuxième mois que j’écris ça.
Ca mérite une analyse …

D’abord essayer de quantifier


VIX

La perte de 432 € représente 0,74 % du portefeuille de certificats.

SICAV Renaissance Europe

Avec 50 000 € investis, on pouvait s’attendre à 2 500 € de gain
(comparer par exemple avec LBPAM Actions Europe).
Il n’y en a que 900 €, soit un manque à gagner de 1 600 € représentant 0,53 % du portefeuille d’actions.

ETF Inde

La perte de 459 € représente 0,15 % du portefeuille d’actions.

biotechs

Sur les 3 biotechs, la perte cumulée de 551 € représente 0,19 % du portefeuille d’actions.

foncières de commerce

Sur les 3 foncières de commerce, la perte cumulée de 555 € représente 0,37 % du portefeuille de foncières.


Ensuite une petite analyse


On note que SICAV Renaissance Europe est la principale cause de sous-performance. Il faut donc commencer par elle.
Si on regarde ses performances (absolues et relatives à sa catégorie) et se qu’en pense Morningstar :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_renaissance_europe.jpg
ils en pensent toujours beaucoup de bien (sauf pour les frais) !
Donc je conserve.

Le certificat leverage VIX est une cause récurrente de perte depuis le début de l’année.
Je le classe dans la catégorie spéculatif : j’investis une part minime du portefeuille, en acceptant un risque élevé, dans le fol espoir de gagner beaucoup. C’est aussi un peu pour le fun.
L’avantage de spéculatif en forte baisse, c’est que le foyer de baisse s’éteint de lui même.
Le certificat ne valant plus que 2 000 € après avoir perdu 2 700 €, je peux dire de façon certaine qu’une perte de 2 700 € ne se reproduira plus !
Mais perdre encore 2 000 € serait de la négligence.
La situation du VIX est exceptionnelle :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_vix.jpg
Donc OK, je n’avais pas prévu que l’exceptionnel se produirait, et je ne suis pas le seul sur ce forum.

Les biotechs sont également dans dans la catégorie spéculatif.
J’ai joué, pour l’instant j’ai perdu mais la partie n’est pas finie …

L’ETF Inde n’est pas performant, a contrario l’Amérique latine va bien.
Les marchés emergents sont volatils, il faut regarder sur une plus longue période.

Les foncières de commerce : une tendance en baisse depuis plusieurs mois.
On en connait la cause.
Pourquoi maintenant et pas 6 mois avant ou après ? Je ne sais pas.
Par contre je sais que sur ce type d’actions, il y a un moment où la valorisation, le rendement, deviennent attrayant.
C’est donc aussi une opportunité tôt ou tard.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (30/09/2017 15h50)


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#471 30/09/2017 16h49 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Bonjour ArnvaldIngofson,
je reviens sur votre post #467 pour quelques remarques:

ArnvaldIngofson a écrit :

Dans ces conditions, une stratégie de couverture n’est pas superflue pour l’hiver qui approche.

La stratégie que vous décrivez n’est pas une stratégie de couverture, mais de spéculation sur le maintien du CAC sous les 5625 d’ici mars 2018. Si vous avez raison vous gagnez au mieux EUR 25 par contrat, sinon vous perdez tout, soit EUR 175 par contrat.

Une stratégie de couverture aurait consisté à acheter un put avec un strike sous la valeur du spot, par exemple 5000 (ce qui vous aurait coûté environ EUR 100 hier pour mars), 4800 (coût environ EUR 65 hier), selon votre aversion au risque. L’utilisation d’un put flooré aurait été également possible pour réduire le coût de la protection mais en la rendant plus limitée: par exemple un put 5000 avec un floor à 4500 aurait coûté EUR 65 environ, mais n’aurait bien sûr pas protégé contre la partie d’une baisse située en dessous de 4500.

ArnvaldIngofson a écrit :

Achat de 30 put flooré CAC40 5600-5800 14/03/2018 à 174,16 € ; 5 232,80 € avec les frais.

Avec une telle quantité, vous auriez pu directement négocier des options PXA: achat de 3 PUT MAR18 5800 et vente de 3 PUT MAR18 5600, le tout en une seule transaction.
Pour éviter toute confusion ou erreur de ma part, on parle ici d’un notionnel total pour cette transaction (montant à ’couvrir’) d’environ EUR 150K.

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#472 30/09/2017 19h22 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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OK, c’est juste une petite stratégie pour gagner un peu d’argent (max 750 €) si le CAC40 baisse ou monte un peu,
avec l’avantage supplémentaire que si rien ne bouge je gagne aussi quand le temps passe (moins de 6 mois).
Si je perds sur le certificat, avant j’aurais gagné plus sur l’indice.

En fait je ne cherche pas vraiment une couverture.
Si j’anticipais une baisse du marché, je serais sorti.
Si une baisse non prévue arrive, j’ai des liquidités pour acheter alors à bon prix.

En options, je trouve plutôt cher d’acheter un put avec un strike sous la valeur du spot.
Je me verrais plutôt vendre un call (couvert).

Vous êtes le 2ème (après luxo en 463) à me parler des options.
Je cherche le compte qu’il me faudrait …
Je note avec intérêt que le marché des options ne nécessite pas de gros montants.


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#473 30/09/2017 19h45 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Pour démarrer je dirais binck pour un résident français: ils ne sont pas trop chers et s’occupent de l’IFU. En plus depuis peu je crois qu’ils permettent d’aller sur le marché US.

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#474 09/10/2017 13h22 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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BNP Paribas s’étant - enfin ! - décidé à émettre de nouveaux bonus cappés sur Valourec,
c’est l’occasion de rouler la position.

C’est aussi l’occasion de tester mon nouveau compte titres chez BINCK

BONUS CAPPÉ  VALLOUREC 3,00-5,50 € 15/12/2017 : vente

Le 21 juin, j’avais fait :
Vallourec le 21 juin
achat de 1 090 BONUS CAPPÉ  VALLOUREC 3,00-5,50 € 15/12/2017 à 5,13 € ; 5 599,70 € avec les frais.

Ce certificat est proche du niveau bonus, on peut le vendre.
Vente de 1 090 BONUS CAPPÉ  VALLOUREC 3,00-5,50 € 15/12/2017 à 5,42 € ; 5 899,80 € avec les frais.
Plus-value de 300,10 € ou 5,36 %.

BONUS CAPPÉ  VALLOUREC 3,00-5,50 € 21/12/2018 : achat

Le même que le précédent, sauf décalé de 1 an.
Caractéristiques :
MNÉMO    ZZ92B
ISIN    FRBNPP00FXZ9
TYPE    BONUS CAPPÉ
ÉCHÉANCE    21/12/2018
PARITÉ    1,00
BORNE BASSE    3,00
NIVEAU BONUS    5,50
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    36,86%
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    13,87%
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    11,44%
Cote 2 % au-dessus du sous-jacent (4,74 €).

On note que même sur un sous-jacent aussi volatil que Vallourec, les rendements ne sont pas énormes.

Achat de 1 363 BONUS CAPPÉ  VALLOUREC 3,00-5,50 € 21/12/2018 à 4,83 € ; 6 590,79 € avec les frais.
Mais frais 7,50 € immédiatement remboursés.

Nouveau compte BINCK

J’ai fini par faire comme beaucoup ici : ouvrir un compte BINCK.
En profitant d’une offre promotionnelle très intéressante en septembre : 1 000 € de courtage remboursés.

L’idée principale est de pouvoir accéder à de nouveaux marchés, avec des tarifs avantageux.
Actuellement j’ai accès aux marchés EuroNext, avec des tarifs avantageux, et aux autres marchés européens et US, avec des tarifs moins avantageux.
BINCK offre en plus les marchés du Canada, des options, etc.

Une petite optimisation des tarifs aussi.
L’ordre précédent, sur le compte habituel, aurait coûté 8,00 € (moins de 6 000 €).
Chez BINCK il a coûté 7,50 € (moins de 7 500 €).
Pas boulversifiant …


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#475 13/10/2017 10h55 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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SCPI Corum : acompte mensuel

Pour 1 part : 6,15 € brut ; 5,28 € net après impôts étrangers.
Pour 32 parts :  168,81 €.

action Total : dividende réinvesti en actions

Dividendes : 200 * 0,62 € = 124,00 €.
Achat (arrondi à l’unité supérieure) 4 * 41,12 € = 164,48 € ; PRU légèrement modifié 44,13 €.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (13/10/2017 11h04)


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