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#401 31/05/2017 23h56 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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RAPPORT DU MOIS DE MAI

C’est le 15ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (mars) est le message #381.

J’ai distingué 4 portefeuilles ou classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

Je distingue également :
. ce qui est acquis : plus-values réalisées, revenus (coupons, dividendes)
. ce qui est virtuel : plus-values latentes.
Ce qui est acquis est évidemment plus important que ce qui est virtuel et pourrait disparaître selon l’état du marché.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0531a.jpg
Les sous-jacents - Vallourec et Renault - des bonus cappés sont en baisse, mais les certificats sont en faible baisse.
3 opérations sur EdF, globalement gagnantes.
Leverage VIX toujours plus bas.

Actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0531b.jpg
Bonne performance des actions européennes,
en particulier de Veolia Environnement, Orange et Carrefour.
Excellente performance de Voltalia : +19 % ; plus-value latente +38 %.
Les petites biotech en baisse, significative en % mais négligeable en montant.

Foncières

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0531c.jpg
Bonne performance en général des foncières.

SCPI

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0531d.jpg
CORUM : Distribution d’un acompte mensuel.

Totaux

La performance mensuelle globale est de 13 921 €, se décomposant en :
-345 € : certificats
8 969 € : actions
5 150 € : foncières
147 € : SCPI

La plus-value latente globale est de 31 176 €, se décomposant en :
-1 858 € : certificats
27 473 € : actions
5 561 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
74 000 € pour les certificats (y compris liquidités sur CTO)
246 000 € pour les actions : 166 000 € sur AV, 70 000 € sur PEA et 10 000 € sur CTO
162 000 € pour les foncières
185 000 € pour les SCPI
Total : 667 000 €
Performance mensuelle : 2,1 %
Plus-values latentes : 4,7 %


Un bon début d’année

4ème mois consécutif très positif.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0531e.jpg
Si on considère que les SCPI vont rapporter environ 4 500 € d’ici la fin de l’année, je peux considérer que mon objectif annuel 2017 sera dépassé (40 000 € soit 6 % de rendement) en vendant tout sauf les SCPI et en plaçant sur des livrets à des taux très faibles.
Si j’étais un gestionnaire de fonds, ça serait tentant de sécuriser la performance.
Mais je ne le suis pas, je ne rends de comptes à personne. Donc pas de changement de stratégie. Une baisse serait acceptée puisque ce serait l’occasion d’investir des liquidités.

Conclusion

Des marchés actions européens en hausse si on prend en compte les dividendes (CAC40GR +2 %).
Performances des actions et des foncières supérieures à l’indice.

Marchés US aussi en hausse, mais devise USD en baisse vs EUR.
Peu d’impact sur un portefeuille peu exposé USD.

Perspectives

Les mois prochains seront influencés d’une part par les évolutions plutôt positives des économies,
d’autre part par les incertitudes (Trump, élections françaises, etc.).
La part de liquidités sera ajustée en fonction des évolutions du marché.


Dif tor heh smusma

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#402 03/06/2017 11h48 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Valbiotis : achat (introduction en bourse)

Valbiotis est une société biopharmaceutique spécialisée dans la recherche et le développement de produits préventifs et thérapeutiques basés sur des complexes polymoléculaires indiqués à des stades précis d’évolution de pathologies métaboliques chroniques telles que le diabète de type 2, l’obésité, la dyslipidémie ou encore le NASH (Stéatose Hépatique Non-Alcoolique).
Si comme moi vous n’êtes pas médecin et n’avez rien compris à la phrase qui précède (copiée-collée), disons pour faire simple que c’est une biotech, donc une société qui a :
. une petite chance de beaucoup de valoriser si le médicament est un succès technique et commercial
. un grand risque de valoir 0 si le médicament est un échec.

Dans la famille des biotechs, j’ai déjà 2 petites lignes issues d’introductions en bourse :
ASIT biotech est spécialisé dans la recherche et le développement de produits d’immunothérapie destinés au traitement des allergies.
Inventiva est une société biopharmaceutique disposant de plusieurs candidats médicaments au stade clinique et préclinique dont l’objectif est de développer et de mettre à disposition des patients de nouvelles thérapies. Les efforts du département de recherche et développement de la société portent sur trois axes prometteurs que sont les maladies fibrotiques, le traitement de certaines formes de maladies lysosomales et l’oncologie, avec pour priorité le développement d’indications dans des maladies orphelines où le besoin médical non satisfait et la règlementation en vigueur permettent un développement accéléré.
A ce jour, ces 2 lignes sont en petite moins-value (respectivement -8 % et -11 %).

Valbiotis a fait une introduction en bourse que j’avais signalée ici :
Valbiotis veut lever 13 millions en Bourse pour booster sa nutrition santé

L’opération semblant prometteuse, me disant que 3 chances valent mieux de 2, j’y ai participé.

J’avais demandé 250 actions (haut de la tranche prioritaire), j’ai obtenu 250 actions.
Le prix est de 10,50 €, soit le milieu de la fourchette indicative [8,93 - 12,07].

Achat de 250 actions Valbiotis à 10,50 € ; 2 625,00 €


Dif tor heh smusma

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#403 08/06/2017 13h57 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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foncière ANF Immobilier : dividende

Dernier détachement de dividende ANF IMMOBILIER le 06/06/2017 : 1.15€
Prochain versement de dividende ANF IMMOBILIER le 08/06/2017 : 1.15€

N’ouvrent pas droit à l’abattement de 40 %.

Pour 362 actions, on obtient :
362 * 1,15 € = 416,30 - 87,42 (IR 21 %) - 64,51 (PS 15,5 %) = 264,37 € net.


Dif tor heh smusma

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#404 09/06/2017 17h44 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Pas inspiré par les marchés actions en ce moment :
CAC40 en baisse mais pas franche,
pas de réaction notable aux décisions de la BCE, aux élections UK (gros flop de Theresa May), aux excès de Trump (l’ex directeur du FBI est une "balance").

Par contre baisse notable du pétrole, qui entraîne des valeurs comme Vallourec,
qui est un sous-jacent particulièrement intéressant pour les bonus cappés par sa volatilité,
et sur lequel je suis déjà positionné (PM17B 4,00-6,50 € 15/12/2017 ; actuellement bid only).
Je fais un achat complémentaire positionné plus bas.

bonus cappé Vallourec 2,50-5,50 € 15/12/2017 : achat

Caractéristiques :
MNÉMO    PM18B
ISIN    FRBNPP007NG7
TYPE    BONUS CAPPÉ
BORNE BASSE    2,50
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    53,47%
NIVEAU BONUS    5,50
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    5,36%
ÉCHÉANCE    15/12/2017
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    10,62%
On note une considérable marge de sécurité pour un rendement non négligeable, et qu’il cote sous le sous-jacent (de 2,5 %).

Achat de 1 090 bonus cappé Vallourec 2,50-5,50 € 15/12/2017 à 5,21 € ; 5 686,90 € avec les frais.


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#405 13/06/2017 12h02 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Quoique les marchés n’aient toujours pas de tendance claire (on attend maintenant la Fed), Carrefour semble être dans une situation intéressante.

C’est une valeur qui n’a pas de variations importantes, depuis 1 an elle n’a a jamais été sous 20 € ni en dessus de 25 €.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_carrefour.jpg
Mais à l’intérieur de ce canal horizontal, elle est assez agitée pour avoir une certaine volatilité.
C’est donc une valeur bien adaptée aux bonus cappés : peu de risque de toucher une borne basse, niveau bonus intéressant.

La tendance récente est positive.
Outre de bonnes nouvelles (Brésil notamment), un nouveau PDG va arriver, sans doute plus audacieux que son vieux prédécesseur.

La valeur ne m’a été profitable récemment :
. en début d’année un achat en PEA qui peine à retrouver son PRU
. l’été dernier un bonus cappé a été une vicitime collatérale du BrExit.
Mais c’est du passé, regardons l’avenir …

Bonus cappé Carrefour 17,50 - 27,00 EUR 20.09.2018 : achat

ISIN    DE000CY3MKV1   
Mnémo    4838C   
Type    Certificats Bonus Cappés   
Parité    1:1   
Borne Basse    17,5 EUR   
Distance Borne Basse    25,07%   
Niveau bonus    27 EUR   
Rendement Bonus    15,38%   
Échéance    20.09.2018   
Rendement bonus (% annualisé)    11,91%   
Prime (cours certificat vs cours sous-jacent)    0,13 %

Achat de 222 Bonus cappé Carrefour 17,50 - 27,00 EUR 20.09.2018 à 23,40 € ; 5 202,80 € avec les frais.


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#406 14/06/2017 10h25 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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ArnvaldIngofson a écrit :

Bonus cappé Casino [40,00-62,50] 14/06/2017 + turbo put illimité Casino 55,3663 : ventes[/h1]
Le 19/09 (message # 165), j’avais fait :
. achat de 96 Bonus cappé Casino [40,00-62,50] 14/06/2017 (8E48Z) à 42,48 € ; 4 086,08 € avec les frais
. achat de 1 920 Turbo put illimité Casino 55,3663 (3R92Z) à 0,61 € ; 1 177,20 € avec les frais.
Le Bonus cappé Casino avait été acheté proche de la barrière,
(donc risque élevé de la toucher)
et sous le cours du sous-jacent.
L’objectif de la stratégie est, tout en étant couvert par le turbo put,
de capter tout ou partie de la performance du bonus cappé.

Le sous-jacent Casino a évolué favorablement pour s’éloigner de la barrière basse.
Le bonus cappé cote alors au-dessus du sous-jacent,
et le turbo put a baissé en proportion.
La stratégie s’est donc globalement valorisée
Je préfère vendre :
. vente de 96 Bonus cappé Casino [40,00-62,50] 14/06/2017 (8E48Z) à 50,35 € ; 4 825,60 € avec les frais
Plus-value 739,52 €.
. vente de 1 920 Turbo put illimité Casino 55,3663 (3R92Z) à 0,36 € ; 687,20 € avec les frais.
Moins-value 490,00 €.
Plus-value globale 249,52 € soit 4,7 %.
Pas mal pour une stratégie peu risquée en 3 mois !
A refaire si l’occasion se présente …

Rappelez vous, en 2016, nous avions investi tous les deux sur cette stratégie. Le bonus Casino est arrivé à échéance, je me suis donc demandé ce que cela aurait donné au final.
Cela aurait donc été gagnant coté bonus puisque la barrière n’a pas été touchée. Avec vos chiffres, cela ferait un gain de 1920€ (62.5-42.48)x96 soit plus de 40% comme prévu.
Le turbo aurait été désactivé fin avril puisque la barrière de 55,36 a été touchée. En comptant 100% de perte, cela donne -1177€.
Nous aurions laissé le bonus atteindre tranquillement son échéance pour le gain max mentionné plus haut donc au total un gain de 1920-1177=743€ soit presque 15% de rendement.
Bon résultat finalement alors que le cas défavorable du turbo désactivé a eu lieu.
Nous aurions du être patients finalement !

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#407 14/06/2017 11h21 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Oui, l’impatience est sans doute un de mes grands défauts, qui me pousse souvent à vendre trop vite.

Je teste actuellement une variante de la stratégie, avec un bonus classique au lieu d’un bonus cappé
(message #398).
Mise en place le 22/05, pour l’instant ne donne rien mais il va falloir être patient avec une date d’échéance 19/12/2018 …


Dif tor heh smusma

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#408 14/06/2017 14h28 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Bonjour,

Intéressant ces bonus Citifirst, les frais de courtages sont-ils basés sur des produits cotés sur euronext ? (Isin DE…)


Parrainage & Accompagnement: Boursorama, Fortuneo, B4bank, HelloBank, Binck

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#409 14/06/2017 14h38 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Oui, ils sont cotés sur Euronext Paris, donc frais habituels.

Il y en a 299 ici :
Accueil>Recherche>Bonus Cappés


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#410 14/06/2017 17h21 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Ils sont pénibles d’afficher le rendement annuel et non pas le rendement réel. C’est pour attirer le gogo avec de beaux rendements virtuels.

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#411 15/06/2017 16h21 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Enfin une baisse significative (environ 5 % sous le plus haut) !

L’occasion de vendre le certificat put flooré CAC40, qui jusqu’à avant-hier était décevant (le CAC40 avait monté, puis baissé essentiellement à cause des détachements de dividende).
Acheté le 28/04 à 159,66 € quand le CAC40 était vers 5270 (plus de détails dans le message #380).

L’occasion aussi de faire un petit investissement de fond de portefeuille, visant 6 % annuel sans grand risque, avec un bonus cappé EUROSTOXX50.
Pour mémoire, le + bas depuis 3 ans est 2 672.73.

Si la baisse devait se poursuivre, elle serait sans doute associée à une hausse du VIX. Et là je suis positionné.

Put flooré CAC40 5600-5400 13/09/2017 : vente

Vente de 30 put flooré CAC40 5600-5400 13/09/2017 à 169,90 € ; 5 089,00 € avec les frais.
Plus-value 291,20 € ou 6,07 %.

Bonus Cappé EUROSTOXX50 2500 - 3800 pts 19/12/2018 : achat

Code ISIN    FR0013255593
Mnémo.    30N8Z
Type de produit    Bonus Cappés
Nom de l’actif    EURO STOXX 50
Parité    100:1
Emetteur    Commerzbank AG
Barrière Basse    2 500,00 Pts
Distance barrière (%)    28,917%
Niveau Bonus    3 800,00 Pts
Perf. max (%)    9,039%
Date de calcul    19/12/2018
Perf. max annualisée (%)    5,881% p.a.

Achat de 263 Bonus Cappé EUROSTOXX50 2500 - 3800 pts 19/12/2018 à 34,77 € ; 9 154,51 € avec les frais.


Dif tor heh smusma

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#412 16/06/2017 04h40 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Bonjour ArnvaldIngofson,

Je me suis fait exactement la même réflexion sur la correction en cours hier juste avant de vous lire.

J’ai déjà pas mal rechargé en Bonus Cappés début juin sur un CAC à 5300 et je vais sans doute  appuyer de nouveau sur le bouton prochainement. Le bonus sur l’Eurostoxx50 est effectivement intéressant.

L’avantage de la gestion via bonus pour moi est l’absence ou du moins la réduction des regrets et doutes "dois-je acheter? vendre? J’ai vendu trop tôt, Trop tard etc…". On "signe" pour un rendement défini à l’avance et on assume clairement le risque que l’on est prêt à courir entre volatilité moyenne ou krach.


Parrainage & Accompagnement: Boursorama, Fortuneo, B4bank, HelloBank, Binck

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#413 16/06/2017 13h50 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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SCPI CORUM Convictions : Acompte mensuel

Pour 32 parts, j’ai eu 147,22 € net.

Orange : dividende

Dernier détachement de dividende ORANGE le 12/06/2017 : 0.40€
Dernier versement de dividende ORANGE le 14/06/2017 : 0.40€

Pour 480 actions, j’ai eu 192,00 € net.

CBO TERRITORIA : détachement de dividende

Dernier détachement de dividende CBO TERRITORIA le 14/06/2017 : 0.19€
Prochain versement de dividende CBO TERRITORIA le 06/07/2017 : 0.19€
Option de paiement en actions nouvelles avec un prix d’émission de 3,30 €, nombre arrondi à l’unité inférieure.

J’ai choisi l’option, je devrais obtenir 115 actions nouvelles (379,50 €) et 0,50 €.


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#414 19/06/2017 12h19 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Action ICADE : vente

Le 02/03, j’avais fait :

Achat de 134 actions ICADE à 66,896 € (cours moyen) ; 8 976,06 € avec les frais.

Avec la TTF, facturée le lendemain chez ce broker, le PR était de 9 002,93 €.

Depuis, l’action a bien progressé, mais semble plafonner et avoir atteint son potentiel.
J’avais donc passé un ordre de vente limite à 75,10 € pour le mois.
Jeudi et vendredi dernier on y était presque (plus haut 74.94 et 74.99), ce matin ça l’a fait.

Vente de 134 actions ICADE à 75,108 € ; 10 052,33 € avec les frais.
Plus-value 1 049,40 € ou 11,65 %.

Il faut également prendre en compte le dividende de 4,00 € le 27/04, offrant un rendement de 5,98 % sur le PRU.

Cette opération rapporte donc finalement 17,63 % en 3 mois et demi.
Pas mal pour une foncière …


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#415 21/06/2017 15h55 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Vallourec est un sous-jacent qui amplifie les variations du cours du pétrole, actuellement de baisse.
Pour autant, les bonus cappés ne sont pas menacés (PM17B : distance à la borne basse 24 %) et baissent dans une moindre mesure.
Cependant, je suis pas à l’aise avec un sous-jacent aussi volatil et un certificat qui cote au-dessus du sous-jacent.
Je préfère un certificat avec une borne basse plus éloignée et qui cote en-dessous du sous-jacent.
Ce matin j’ai donc roulé la position.

BONUS CAPPÉ  VALLOUREC 4,00-6,50 € 15/12/2017 : vente

Le 24/02, alors que Vallourec cotait environ 5,22 €, j’avais fait (message #329) :
achat de 550 BONUS CAPPÉ  VALLOUREC 4,00-6,50 € 15/12/2017 à 5,01 € ; 2 761,50 € avec les frais.

Ce matin :
vente de 550 BONUS CAPPÉ  VALLOUREC 4,00-6,50 € 15/12/2017 à 5,46 € ; 2 995,00 € avec les frais.
Plus-value 233,50 € ou 8,46 %.

On note que le bonus cappé a bien fonctionné : en nette hausse alors que le sous-jacent a peu varié.

BONUS CAPPÉ  VALLOUREC 3,00-5,50 € 15/12/2017 : achat

MNÉMO    TT18B
ISIN    FRBNPP00BEZ8
TYPE    BONUS CAPPÉ
PARITÉ    1,00
BORNE BASSE    3,00
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    42,93%
NIVEAU BONUS    5,50
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    7,00%
ÉCHÉANCE    15/12/2017
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    14,99%

Ce matin :
achat de 1 090 BONUS CAPPÉ  VALLOUREC 3,00-5,50 € 15/12/2017 à 5,13 € ; 5 599,70 € avec les frais.


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#416 23/06/2017 23h20 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Avec un peu de retard, 2 achats sur PEA (hier et ce matin).
Les marchés se voulant pas baisser franchement, je vais commencer à investir progressivement des liquidités.

FCP BNP Paribas Actions Entrepreneurs : achat

Première idée : investir dans des petites et moyennes entreprises de la zone Euro.
Mais comme je ne suis pas ces valeurs, je dois passer par un fonds.

Achat de 275,532 FCP BNP Paribas Actions Entrepreneurs à 54,71 € ; 15 300,30 € avec les frais.

action Total : achat

Deuxième idée : avec la baisse du cours du pétrole, l’action Total me semble intéressante sous 44 €.
Par son fort rendement, elle est très bien en PEA.

Achat de 200 actions Total à 43,955 € ; 8 812,20 € avec les frais.

Seuls les anciens savent pourquoi le mnémonique de Total est "FP" …

Carrefour : détachement de dividende

Dernier détachement de dividende CARREFOUR le 21/06/2017 : 0.70€
Prochain versement de dividende CARREFOUR le 13/07/2017 : 0.70€
Option de paiement en actions nouvelles avec un prix d’émission de 20,15 €.

J’ai choisi l’option avec arrondi à l’unité supérieure, je devrais obtenir 11 actions nouvelles.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (23/06/2017 23h21)


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#417 01/07/2017 01h11 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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RAPPORT DU MOIS DE JUIN

C’est le 16ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (mai) est le message #401.

J’ai distingué 4 portefeuilles ou classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

Nouveau : à partir de ce mois, j’indique également de façon précise les liquidités.

Je distingue également :
. ce qui est acquis : plus-values réalisées, revenus (coupons, dividendes)
. ce qui est virtuel : plus-values latentes.
Ce qui est acquis est évidemment plus important que ce qui est virtuel et pourrait disparaître selon l’état du marché.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0630a.jpg
Bonne performance, au particulier grâce au put flooré qui a profité de la baisse.
Les bonus cappés limitent la baisse des sous-jacents,
voire montent quand le sous-jacent (Vallourec) baisse.

Actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0630b.jpg
Baisse générale des actions, aggravées pour les actions hors zone Euro par la hausse de EUR.
On note la grosse claque de ASIT Biotech (en %), et l’excellente performance de Voltalia.

Foncières

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0630c.jpg
Foncières en baisse, à l’exception notable d’ICADE.

SCPI

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0630d.jpg
CORUM : Distribution d’un acompte mensuel.

Liquidités

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Totaux

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La performance mensuelle globale est de -7 672 €, se décomposant en :
560 € : certificats
-7 201 € : actions
-1 179 € : foncières
147 € : SCPI
Pour Carrefour et CBO Territoria, il faudrait tenir compte des dividendes détachés
mais pas encaissés (demande de les investir en actions).

La plus-value latente globale est de 21 327 €, se décomposant en :
-1 822 € : certificats
20 081 € : actions
3 068 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 793 939 €
Performance mensuelle : -1,0 %
Plus-values latentes : 2,7 %


Conclusion

Un mois difficile : des marchés européens en baisse (environ 3 %), la devise EUR en hausse.
Dans ce contexte, le portefeuille s’en sort bien.

Perspectives

Si la baisse se poursuit, viendra le moment d’investir des liquidités.


Dif tor heh smusma

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#418 01/07/2017 09h47 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Bonjour,

Vous avez une réserve de cash plutot importante. Cette réserve ne vous sert qu’à rentrer ou renforcer lorsque le marché est bas?
Si c’est le cas, pour quelles raisons cette poche est aussi importante?
Sur quelle support cette réserve patiente t’elle?

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#419 01/07/2017 10h44 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Il semblerait que les liquidités soient, entre autre, dans des CTO.
Pourquoi ne pas les mettre dans des fonds euros d’AV le temps de les ré-investir ?

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#420 01/07/2017 11h03 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Si je ne me trompe pas, ArnvaldIngofson profite des baisses pour rentrer sur les marchés et des hausses pour vendre. Et il a jusqu’à maintenant un bon track record entre les plus-values encaissées ainsi que les dividendes.
Ses anticipations sont plutôt justes.


Parrainage Binck (100€)

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#421 01/07/2017 12h13 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Bonnes questions et bonnes réponses !

Oui, quand les marchés sont dans les plus hauts et qu’un titre me semble avoir épuisé son potentiel de hausse, j’ai tendance à vendre donc à augmenter les liquidités.
Puis à attendre que le marché ait baissé pour racheter, parfois les mêmes titres moins chers.
Si les marchés me paraissaient très chers ou très risqués, la part de liquidités serait encore plus importante.
Le niveau actuel de liquidités correspond à des anticipations de tendance court terme négative (correction saisonnière ?) mais long terme positive.

Sur les 5 dernières ventes :
. ICADE à 75,108 €
. ETF EPRE à 346,93 €
. Vinci à 78,28 €
. Altarea à 188,85 €
. Foncière des régions à 83,408 €
4 pouvaient vendredi être rachetés moins chers, seul Altarea a continué de monter.

Les liquidités sont organisées en 3 lignes :
. sur CTO/PEA : immédiatement mobilisables, ce sont celles mentionnées ici
. sur livrets : utilisables le temps de faire un virement (immédiat ou 1 jour)
. sur fonds euros en assurance-vie : pour faire des arbitrages, sauf conditions extrêmes je garde entre 20 et 80 % en fonds euros sur les contrats AV.
Le taux des livrets étant actuellement ridicule, je ne cherche plus à optimiser par des virements fréquents.


Dif tor heh smusma

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#422 01/07/2017 12h21 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Selon votre expérience/avis,  le rapport liquidité/montant investit doit etre de combien?
En gros, est ce judicieux sur le moyen/long terme d’avoir de quoi renforcer ou acheter décoté?
Cela vous permet il de gommer des moins value lorsqu’un krach à fait des dégâts?

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#423 01/07/2017 12h54 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Dans cette stratégie, le rapport liquidité/montant investi est très variable selon les anticipations,
de 0 ou presque (tout investi) : après le krach et les premiers signes de reprise
à 100 ou presque (tout liquide) : marchés très hauts en "exubérance irrationnelle".

Il y a de multiples débats sur les stratégies actives vs "buy and hold".
Les partisans des stratégies actives vont expliqueront qu’on n’a pas à subir des krachs et corrections mais à en profiter.
Les partisans du B&H (nombreux sur ce forum) vont expliqueront que cette stratégie limite les frais, les impôts, les risques de rater une hausse soudaine et improbable (le BrExit et l’élection de Trump en étant 2 exemples).
Finalement, dans ces débats je n’ai pas trouvé de conclusion décisive. Je prends donc la stratégie que me plait le plus : active, mais sans avoir à me plonger dans les comptes des entreprises (donc diversification et ETF pour les petites ou lointaines).

Dernière modification par ArnvaldIngofson (01/07/2017 12h55)


Dif tor heh smusma

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#424 01/07/2017 13h13 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Pour profiter des krach, il faut avoir des liquidités.
Pour avoir des liquidités il faut soit vendre quand Les marchés sont haut, mais nous ne savons jamais quand c’est le cas, soit des le départ, provisionner cette réserve, et du coup une partie de notre patrimoine n’est pas investit.
Pas investit ou peu investit en fond euros/oblig.

Le DCA demande une forte capacité d’épargne surtout lorsque le portefeuille est gros.  En effet, comment profiter des marchés bas sans beaucoup de cash?

Dans un portefeuille de 40 ou 50k, une réserve de 10 ou 15k semble suffisant pour acheter au plus bas.
Mais pour un portefeuille de plusieurs centaine de k, la poche liquidité doit être conséquente afin de pallier aux lourdes pertes.

Je ne suis pas non plus favorable au buy and hold.
Timer le marché est impossible.
Faire ses devoirs avant d’acheter une valeur semble le top de l’investissement, mais ce n’est pas donné à tout le monde, du moins pas au début du long chemin de l’investissement.

Je suis toujours admiratif des investisseurs qui  engagent de tel montant, comme vous le faites, sur un portefeuille concentré.

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#425 01/07/2017 23h58 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Rapports trimestriel et semestriel

Pour le 2ème trimestre, et le 1er semestre, on obtient :
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2ème trimestre

Les marchés actions européens sont en hausse (par exemple CAC40GR +2,4 %).
Les marchés US sont nette hausse (NasDaq +4 %), mais la devise USD a beaucoup baissé (-7 %).
Dans ce contexte, la performance du portefeuille Actions est très satisfaisante, il est normal qu’elle soit inférieure à celle du trimestre précédent.

Le 2ème trimestre aura marqué la revanche des foncières européennes, par exemple ETF EPRE +4%.

Pour les SCPI, compte tenu des délais de jouissance des derniers achats, les revenus ont augmenté mais ne sont pas encore au niveau optimal.

1er semestre

Le certificat leverage VIX a plombé la performance du portefeuille certificats, l’indice VIX étant resté bas pendant 6 mois.
La performance des autres portefeuilles sur le semestre est satisfaisante.


Dif tor heh smusma

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