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Forums des investisseurs heureux

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#176 15/01/2018 21h26 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Bonsoir Niceday,

Vous voilà donc nouvel investisseur sur les bonus cappés !

Le choix de CARREFOUR comme sous-jacent se défend. La forte baisse du cours il y a quelques semaines peut laisser penser que 25% est une bonne marge.

C’est quand même une position plutôt spéculative que de se placer sur ce sous-jacent… Après moi je suis sur VALLOUREC, ce qui n’est clairement pas mieux niveau spéculatif.

Si je ne m’abuse, CARREFOUR doit publier des données cette semaine, tout comme CASINO. Ce sera l’occasion de voir comment le marché réagi sur ce secteur qui n’est pas très recherché ces temps-ci.

Bonne découverte pratique de ces produits dérivés, et bons investissements futurs.

Précision : Je n’ai aucune position sur CARREFOUR. Je suis par contre investi sur CASINO via… un bonus cappé.


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#177 16/01/2018 10h45 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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C’est sur que Carrefour va bouger dans les deux semaines à venir, il y aura le chiffre d’affaire cette semaine et le point sur la stratégie par le nouveau PDG, le 23 janvier de mémoire.
Enfin, 25% est déjà une belle marge de sécurité.

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#178 18/01/2018 21h15 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Quelques mouvements sur le portefeuille cette semaine :
Vente ce jour des deux bonus sur Axa suite à la récente hausse pour des gains de 3% et 4,8% sur les échéances de juin et septembre. Il ne restait que respectivement 1,5 et 3% à prendre J’aurai aimé rouler la position car Axa est redevenue une belle valeur mais pas de bonus intéressant pour le moment. J’y reviendrai avec plaisir à la faveur d’une éventuelle baisse.

Je me renforce de nouveau sur Air France puisque la valeur ne veut pas baisser avec le 1150C, échéance courte à juin. Barrière à 34% et rendement à 5,5%, ce qui fait un bon 12% annuel.
Là aussi je reste en embuscade car il y aura de belles affaires à faire si Air France veut bien baisser un peu. C’est formidable les bonus car on peut à la fois en acheter et à la fois souhaiter une baisse du sous-jacent pour en acheter encore plus !

Renforcement également sur Carrefour à Juin avec le 56Z0Z de barrière 24% et rendement 4%. Position spéculative pour jouer les annonces de mardi prochain. Belle espérance de gain et belle protection aussi. C’est formidable les bonus… OK, déjà dit… Mais c’est vrai non ? …

Je suis également rentré sur Peugeot avec le 6515C d’échéance septembre. Je choisis une barrière éloignée de 30% et donc un rendement relativement modeste à 6.4%.

Je me méfie de moi-même en ce moment car j’ai tendance à vendre des beaux bonus et à acheter des positions plus spéculatives. Ceci est du au fait que les bonus sur les meilleurs sous-jacents se font rares avec la hausse des marchés et que je cherche à faire travailler les liquidités dégagées. Je me force donc à y réfléchir à deux fois avant d’investir pour toujours privilégier la sécurité.

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#179 18/01/2018 21h40 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Bonsoir Ostal,

Vous avez par exemple la SOCIETE GENERALE qui offre des rendements intéressants. La situation est peut-être un peu moins bonne que ses principales concurrentes, mais avec une trentaine de pourcents de marge, je pense que ce sous-jacent peut avoir de l’intérêt.
Il y a aussi CASINO, qui, après la baisse d’hier, offre de nouveau un certain intérêt.

J’ai renforcé, ce jour, le bonus cappé 580LZ sur CASINO à échéance décembre, mais aussi ouvert une nouvelle ligne sur la SOCIETE GENERALE (7115C) également à échéance de décembre.
Sinon j’ai aussi pris du PEUGEOT, tout comme vous à septembre. Par contre j’ai opté pour le 6403C. La barrière est à peine plus basse que la vôtre (29%), pour un rendement de 6,8%. C’est donc à peu de chose près la même position que nous avons prise sur ce sous-jacent.

Pour ce qui est des positions de plus en plus spéculatives, je vous comprends. J’ai aussi un peu ce problème. Heureusement que je compare désormais trois émetteurs (BNP, COMMERZBANK et CITI). Cela permet d’avoir un maximum de choix pour les prises de positions. Actuellement CITI est celui qui offre, selon moi, les meilleures opportunités avec ses émissions du 07 décembre. Y compris sur des sous-jacents solides et de qualité.
COMERZBANK permet encore quelques bonnes positions à condition de fouiller. Par contre la BNP est totalement hors du jeu. Il serait vraiment temps qu’elle procède à une nouvelle emission.

Je ne suis sur de rien, mais comme il n’y a toujours pas le moindre (ou quasiment pas) bonus cappés sur actions à échéance de mars / juin 2019, je pense que ces trois émetteurs pourraient lancer des nouveautés d’ici relativement peu de temps.

Dernière modification par Neo45 (18/01/2018 21h46)


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#180 18/01/2018 22h31 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Bonjour,
Est ce que vous avez déjà pensé à faire un ratio de "valorisation" du pricing, comme outil de décision ?

Quelque chose simple ou complexe; exemple simple (presque trop) : perf max/Barriere/mois restant
-sur Carrefour à Juin avec le 56Z0Z, cela donne environ 4/24/6=2,77%
-sur Peugeot à Septembre avec le 6515C, cela donne environ 6,4/30/9=2,37%
=> Le Carrefour serait plus rentable.
Mon exemple est débile, c’est juste pour illustrer ; le but étant de pouvoir comparer rapidement (au delà du comportement de historique de l’action)

Dernière modification par niceday (18/01/2018 22h34)

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#181 19/01/2018 09h24 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Je suis justement en train d’appendre à mon fils sur ses problèmes de math de 6ème que l’on ne divise pas des choux avec des carottes.
Là, vous divisez un rendement par une distance à la barrière par une durée ! Je n’arrive pas à me représenter la signification du résultat donc je ne sais pas si c’est comparable entre deux achats.
Avant tout, c’est le choix du sous-jacent qui compte, ensuite je le classe dans la catégorie sur/spéculatif et donc je n’en attends pas la même chose.
Et surtout, je suis plus ou moins gourmand en rendement en fonction de l’état du marché et donc du choix proposé sur les bonus, les deux étant liés. Sachant aussi que ma priorité est de limiter la prise de risque pour viser le zéro faute, c’est à dire zéro barrière atteinte à l’année.

Entre Carrefour et Peugeot, je ne fais pas de choix car ce n’est pas la même optique. J’accepte d’investir à longue durée (enfin septembre…) car je classe Peugeot dans la catégorie "sur", ce qui est discutable. Carrefour est dans la catégorie spéculative, profiter d’une situation spéciale, donc échéance plus courte qui permettra simplement d’améliorer le rendement général sur ce sous-jacent à l’heure du bilan.

Neo, j’ai déjà pas mal de SG et je me laisserai bien tenter par votre bonus Natixis pour varier un peu. Et là, bêtement depuis quelques jours, je le regarde monter au lieu de prendre le train en marche. Si petite baisse, je vous rejoins !
Casino est aussi une opportunité. J’attends le discours du PDG de Carrefour mardi pour arbitrer entre les deux.

J’espère aussi une émission BNP d’autant plus qu’il y a une offre de gratuité chez Binck jusqu’en juin. Ils sont un peu bêtes de faire une promotion mais de rien mettre en rayon.

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#182 19/01/2018 11h53 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Bonjour,

Concernant Casino, pour ma part, je suis bien tenté de prendre le WB99B (borne basse à 7% à 44 euros, pour un rendement max de 27% à échéance juin 2018) ou le WC00B (borne basse à 11% à 42 euros pour un rendement max de 17% à échéance juin 2018), les 2 chez BNP.

Je ne vois pas Casino descendre  en dessous de 44 euros. Les résultats, s’ils ont été moins bon que prévu, restent bon quand même.
Et en cas de remontée vers les 50 euros à court terme (comme Casino végète entre 47 et 52 euros depuis 1 an), les 2 bonus devraient s’appréciaient aussi rapidement.

Pour l’instant, je ne fais rien, je patiente et j’observe, quitte à laisser passer une opportunité. Car les barrières sont tout de même proches.

Edit:
Finalement, j’ai acheté le WB99B à l’instant.

Dernière modification par Jeff33 (19/01/2018 12h09)


Parrainage Binck (100€)

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#183 19/01/2018 13h16 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Bonjour Jeff 33,

C’est une prise de position que vous tentez là. CASINO est un titre qui connaît régulièrement des sautes d’humeur importantes. Certes il vient d’y en avoir une mercredi, mais rien ne dit que cela ne se reproduira pas.

Il suffirait qu’un concurrent de taille présente une publication "décevante pour que CASINO baisse sérieusement de nouveaux. Surtout sur une échéance à 5 mois.

Personnellement (dans l’état actuel des choses) je ne prends pas de ce sous-jacent si la barrière est supérieure à 38€.
D’autant plus que le secteur de la grande distribution est actuellement plutôt "boudé" par le marché.

Je vous souhaite tout de même que cet investissement vous apporte une belle PV.

Dernière modification par Neo45 (19/01/2018 13h17)


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#184 19/01/2018 13h29 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Le souci Jeff, c’est que vous avez payé votre bonus 15% de plus que la valeur de Casino. Donc si la barrière basse est touchée, vous allez perdre les 7% de distance à la barrière + les 15% d’écart.
J’espère que vous avez bien pris en compte ce paramètre.
Après, c’est une prise de position spéculative donc pourquoi pas.
Vous avez en fait deux risques de baisse :
- une mauvaise nouvelle liée à Casino ou bien au secteur en général (attention à mardi et à ce que va dire Carrefour)
- une correction générale des marchés  qui va bien finir par arriver. Si par exemple, les marchés corrigent de 5%, on peut supposer que Casino amplifiera le mouvement car c’est une valeur à forte volatilité.

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#185 23/01/2018 17h13 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Plusieurs mouvements ce jour sur les bonus.
Ventes :
BNP 4759C à échéance juin sur un gain de 5% sur 7,5 possibles, gain obtenu en 3 mois et demi.
Carrefour 580DZ à échéance décembre sur un joli gain de 7,7% sur 10 possibles en 2 mois. Merci la hausse du jour. Il me reste encore deux autre bonus sur Carrefour qui prennent aussi le chemin de la hausse. Carrefour devrait maintenant se stabiliser puisque les chiffres et les objectifs sont connus. Je vais peut être donc renforcer mes positions ainsi que sur Casino.

Achats : il faut que j’écluse mes liquidités donc plusieurs achats
Bouygues 5599C à échéance septembre. Barrière à 23.5% et rendement à 6.7%. Du solide en anticipant la prochaine vente du 58S0Z qui est bien mûr.
BNP 5564C à échéance décembre. Barrière à 26% pour un joli gain potentiel de 9%. Ce faisant, je roule ma vente du jour en ne prenant pas beaucoup plus de risque mais en allongeant bien l’échéance.
SG 7108C à échéance décembre. Barrière à 29%, rendement à 7,3%.
STMicro 587BZ à échéance décembre. Grosse barrière à 40% sur cette valeur plus volatile pour un rendement espéré de 7%.
Les rendements annuels théoriques ont tendance à baisser puisque je ne souhaite pas sacrifier la sécurité. C’est la durée de conservation qui fera le rendement annuel réel.
Voici l’état du portefeuille. Il commence à bien verdir, ça part fort cette année.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/1843_bonus2301.gif

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#186 24/01/2018 15h18 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Bling : c’est le bruit de mon bonus cappé Suez ce matin à l’ouverture. La barrière basse qui était à 12 euros a été touchée. La perte pour le moment est de -28%.
Je rappelle que dans ce cas là, le principe est que le bonus va évoluer comme l’action et ceci jusqu’à l’échéance en décembre 2018. Bien sur il est possible de le vendre n’importe quand.
A l’échéance donc, bonus et Suez vaudront la même chose mais pour le moment il y a un écart de 5% en défaveur du bonus. A cela s’ajoute 1% supplémentaire qui correspond à l’écart entre les deux lorsque j’ai acheté le bonus. D’où l’intérêt de ne pas prendre un écart trop important à l’achat.
Désormais, plusieurs possibilités :
1) conserver le bonus en espérant une remontée de l’action d’ici la fin de l’année. A mon avis, Suez ne va pas remonter en flèche sauf si les utilities reviennent à la mode mais je n’y crois pas. De plus, j’ai un portefeuille de bonus cappés donc ce n’est pas forcément dans la philosophie du portefeuille de conserver ce bonus moribond.
Si je le vend maintenant, je perds 5+1=6% en plus de la perte naturelle mais si j’attends, je vais perdre autant lorsque le coupon sera détaché. Pour éviter ça, peut être faudrait il faire un vendu acheté avant/après le détachement pour éviter cette perte. Qu’en pensez vous ?
2) vendre ce bonus et se repositionner sur un nouveau sur Suez. Deux opportunités :
- le 208QZ d’échéance juin, de barrière 16%, de rendement 13% mais surtout d’écart 14%, ce qui ferait encore mal si barrière touchée
- le O8BPB de la BNP a échéance décembre, barrière identique à 16%, rendement 22%, pas d’écart. La durée est plus longue mais pas d’écart et bon rendement.
En raisonnant sans tenir compte de ma perte du jour, achèterais-je un des deux bonus ? La réponse est oui car je pense que Suez ne baissera pas d’encore 16% même si c’est une prise de risque. Je pense qu’elle va végéter, situation donc très propice à l’achat d’un bonus même si j’aurais préféré une barrière plus éloignée.
3) vendre le bonus et passer sur un autre sous-jacent puisque rien ne m’oblige à rester sur Suez hormis l’envie de "me refaire".

Je pense vendre et acheter le bonus à décembre car déontologiquement, je n’achète pas avec un écart de 14%. La nuit va me porter conseil et j’aimerai aussi l’avis des collègues même si je sais que Neo a pris le bonus à Juin et Arnvald a choisi l’action.

A noter qu’à l’ouverture, espérant un mouvement de remontée rapide en intraday, je me suis positionné sur un turbo call de levier 5. Mais ça ne bouge pas pour le moment. Je le conserve.

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#187 24/01/2018 15h46 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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J’étais à l’aise sur ce coup, n’ayant ni l’action ni bonus sur Suez,
juste impacté à la marge sur VEOLIA.
J’a donc préféré un achat LT d’une valeur de rendement en PEA.

Donc votre situation, je ne vendrais pas forcément le bonus qui a fait "bling".
On a parfois de bonnes surprises sur ces bonus,
par exemple ceux sur Carrefour se reprennent.

A choisir un nouveau bonus, O8BPB de la BNP a échéance décembre me semble aussi préférable.
En complément ou à la place du bonus existant ? Selon les liquidités disponibles.

Le turbo call de levier 5, est-ce bien raisonnable ?


Dif tor heh smusma

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#188 24/01/2018 16h00 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Personnellement 16% de marge à échéance décembre, avec plus de 5% de dividende à venir dans quelques semaines, et une possible poursuite des mauvaises nouvelles dans les mois qui viennent, je trouve ça risqué.

D’où mon choix du 208QZ à échéance de juin. Certes la prime est très forte, mais je pense que là marge est tenable.
Personnellement sur cette position je vise un rebond de quelques pourcents, en supposant que la chute est trop forte et exagérée. Mais ce n’est que que mon avis.


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#189 30/01/2018 13h19 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Sur Suez, j’ai finalement revendu mon bonus ayant touché la barrière basse avec donc une perte de 28%.
Si on compte un gain moyen de 5% par bonus vendu, une perte comme celle-ci est donc compensée par 5-6 gains. Pas négligeable sur la performance annuelle mais rien de catastrophique non plus. LEs risques du métier…
A moi de faire attention aux risques potentiels sur chaque sous-jacent. Suez n’en était pas dénué et j’avais choisi une barrière plus basse que d’habitude, pensant à tort que la volatilité resterait faible sur une telle valeur.

J’ai tout d’abord réinvesti dans le bonus BNP 08BPB de barrière à 16% sans être forcément à l’aise avec cette barrière relativement proche en théorie même si en pratique, on peut supposer que l’essentiel de la baisse a eu lieu.
Hier, j’ai vu que BNP a étoffé son offre et propose le 49BPB avec cette fois-ci une belle barrière à 23% pour un rendement de 11% à décembre.
J’ai donc revendu l’autre pour prendre celui-ci, bien plus sécurisé.

Par ailleurs, vente du bonus Bouygues 58S0Z, gain de 4.5% sur 7 possibles en deux mois.
Achat du troisième bonus Carrefour, le 5744C d’échéance décembre, barrière à 27% pour un rendement de 6.8%.

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#190 07/02/2018 15h48 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Hier et aujourd’hui, je fais du neuf avec du vieux. C’est à dire que je rachète des bonus que j’avais vendu avec bénéfices il y a quelques semaines.
Suite à la baisse, j’arrive à les racheter avec quasiment les mêmes caractéristiques que lors du précédent achat.
Les deux sous-jacents sont solides, Bouygues et Axa.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/1843_bonus0702.gif

Je me retiens pour le moment de prendre des positions spéculatives sur l’échéance mars mais je trouve qu’il y a quelques bons plans à 5 semaines de l’échéance, notamment sur Air France chez Citi.
Je surveille pour trouver un bon point d’entrée si le sous-jacent veut bien baisser encore car la valeur temps va devenir puissante.
Sans compter le célèbre Deutsch Bank si cher à Neo45 qui atteint un rendement stratosphérique !

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#191 13/02/2018 14h36 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Etant assez inquiet de la baisse continue d’Air France et avant l’annonce vendredi des résultats, je mets en place une petite statégie dite du "sauvons les meubles".
J’avais acheté début 2018 le bonus 1150C d’échéance juin avec à l’époque une belle barrière à 34% pour un rendement de 5.5%. Le bonus n’est plus désormais qu’à 17% de la barrière basse et en perte de 10%.
Je décide de le vendre donc à perte et de l’arbitrer par le bonus WB56B de barrière 27% et de rendement 8%, toujours à échéance juin. Je me redonne ainsi de la marge de sécurité et au final, si cette barrière plus solide tient le coup, la perte globale de sera que de 10-8 = 2%. Pas de gain donc mais les meubles seront sauvés. Et l’argent sera réutilisé sur le second trimestre.
Je fais la même chose toujours sur Air France sur l’échéance septembre avec une vente pour moitié du 1168C (perte de 13%) pour le remplacer par le 1164C de barrière 27% et rendement 14%.
Je suis tenté de faire la même chose avec les bonus Bouygues dont la barrière vaut 35€, soit une distance inconfortable de 13%. Pas encore décidé.
Je sécurise par contre Schneider avec la vente du bonus 5032C (septembre) dont la barrière n’est plus qu’à 20% sur une petite perte de 2% et je l’arbitre pour le 582KZ (décembre) de barrière 28% et de rendement 9.5%
J’essaie ainsi d’adapter mes positions les moins sures à un contexte de plus forte volatilité donc de plus fort risque d’aller toucher des barrières.

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#192 13/02/2018 16h01 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Bonjour Ostal,

Autant j’aurais aussi des inquiétudes sur AIR FRANCE, autant je suis plutôt confiant sur BOUYGUES. Personnellement je conserve mes positions telles qu’elles sur le groupe de BTP.

De plus, si je ne m’abuse, vous m’aviez dit il y a environ deux semaines qu’il n’y avait pas péril en la demeure de conserver ma position  DEUTSCHE BANK  alors même qu’elle n’affichait également plus que 13 ou 14% de marge.
Pourtant cette position était autrement plus spéculative que BOUYGUES.


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#193 13/02/2018 21h06 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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C’est vrai que 13% reste encore une distance raisonnable, d’où mon expression mais en ce moment, les baisses sont assez décorrélées de la qualité de l’entreprise. Bouygues a baissé plus que la moyenne (-10% en un mois contre -7% pour le CAC).
13% me semble faible mais c’est surement aussi parce que nous étions habitués à avoir nos compteurs de barrière basse autour des 30%.

Et heureusement que vous avez sauté du train en marche sur Deutsch Bank !

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#194 13/02/2018 21h38 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Il est clair qu’évoquer des bornes basses à 13% alors qu’il y a peu de temps nous parlions encore de 25 / 30%, cela peut perturber.

Mais c’est aussi l’occasion de tester nos réactions et nos limites en situation baissière. C’est un excellent exercice, très formateur. Je l’attendais depuis un bout de temps déjà. Et bien que dans l’absolu voir les MV s’enquiller n’ai rien de très réjouissant, je suis bien content que cela se produise.
La / les stratégies bonus cappés en marché haussier ont, je pense, été bien comprises et mises en application avec succès. L’idée est là ntenant de réussir à surperformer (c’est le but d’un produit défensif) le marché alors qu’il baisse.

Concernant la position DEUTSCHE BANK, il est clair que d’avoir quitté le navire dans les remous a été une bonne décision. Je m’en sorts avec quelques éclaboussures plutôt qu’avec un naufrage en bonne et due forme.
En même temps, si je n’avais pas été omnibulé par l’appât du gain sur ce coups là, une rapide réflexion m’aurait évité d’embarquer sur un rafiot aussi "bancale".
Mais là encore, c’est en faisant des erreurs qu’on apprends.


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#195 07/03/2018 17h07 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Voici l’état du portefeuille en ce moment.
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J’ai pu passer quelques ventes ces dernières semaines sur Carrefour et sur Bouygues en gagnant respectivement 2,7%, 4,5% ainsi que sur Publicis (582CZ) avec un gain de 5,5%. Depuis Publicis se dégonfle, soit sur de mauvais résultats des concurrents, soit sur des baisses de commande des clients comme aujourd’hui avec Procter&Gamble. Ce bonus à décembre redevient donc attractif (30%-8.6%) mais j’attends encore un peu.
Mes liquidités baissent enfin, il faut donc que je sois sélectif.

Au niveau des achats, j’ai renforcé ma position sur mon bonus Axa 4736C mais avant la chute de cette semaine. Il est donc en baisse mais heureusement la barrière à 19€ est encore éloignée de 15%. Je suis optimiste sur la résistance de ce bonus. Même pas mal !
Ce jour, achat sur Peugeot, le 6506C. Echéance proche à juin, rendement de 4.3% ce qui est important pour un seul trimestre. Barrière éloignée de 24% et surtout un écart de seulement 2% avec le sous-jacent, ce qui ma semblé particulièrement peu pour une échéance aussi proche. La valeur temps va rapidement faire grimper ce bonus.
Pas beaucoup d’activité donc en ce moment car les cours des valeurs ne grimpent plus. Il faut attendre que le temps passe et que les valorisations des bonus grimpent d’elles-mêmes.

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#196 14/03/2018 10h13 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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J’ai vendu les deux bonus Renault pour faire remonter le niveau de liquidités. Les performances sont de 4,5% pour le septembre (détenu 2 mois) et 5.5% pour le décembre détenu 4 mois. Je reviendrai sur ce sous-jacent à la faveur d’une éventuelle baisse.
Vente également sur STMicro du bonus 587AZ septembre sur un gain de 3.8% sur 7,5 possibles. Il m’a semblé plus efficace de basculer cette position sur le 587BZ d’échéance décembre que je détenais déjà. Il y a certes trois mois de plus en échéance mais le gain potentiel est deux fois plus élevé à 7%. Barrière basse très éloignée de 38% donc une belle sécurité pour contrebalancer la volatilité naturelle de l’action.

Au niveau des achats :
Veolia 5121C d’échéance septembre. Barrière à 25% et gain potentiel de 6% en moins de 6 mois. Belle entreprise plus rentable que Suez et qui sait bien magouiller pour obtenir les marchés, d’après ce que j’ai vu hier à la télé. Ca donne confiance !
Publicis 582CZ d’échéance décembre. Un bonus qui m’a déjà rapporté 5,5% cette année et qui est revenu sur les mêmes niveaux donc j’y retourne pour améliorer la perf globale. Publicis a déjà bien baissée et ce bonus possède une barrière de 30% pour un rendement de 8% sur 9 mois.

Je garde 10% de cash, ce qui me semble le minimum en ce moment.

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#197 24/03/2018 17h28 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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En début de semaine, afin de refaire des liquidités, j’ai vendu le bonus Schneider 582KZ d’échéance décembre sur un gain de 5% en un mois et demi. 5% est le gain minimal que j’essaie d’attendre pour revendre un bonus que j’ai acheté avec une espérance d’au moins 8%. C’est un peu empirique comme règle mais les règles les plus simples sont les mieux respectées.
Schneider ayant fait partie des plus fortes baisses de la semaine, je suis revenu sur le même bonus Vendredi puisqu’il offre de nouveaux des caractéristiques qui me semblent intéressantes : barrière à 27%, rendement de 7% à décembre, belle entreprise.

Autres achats sur Airbus : j’ai suivi Neo sur le 066BC d’échéance juin : barrière à 20% mais échéance courte, rendement de 4% à prendre en deux bons mois. Pas d’écart avec le sous-jacent, allez comprendre pourquoi…
Toujours sur Airbus, j’ai aussi acheté le 5334C sur décembre : belle barrière à 31% pour un rendement de 7,2%. L’entreprise va bien et a bien résisté cette semaine malgré sa présence sur des quasi plus hauts.
Du coup, presque plus de liquidités !
D’un point de vue macro, je ne suis pas trop inquiet. La nouvelle des droits de douane va être digérée, l’économie va bien et les futures hausses de taux sont sans surprises car bien planifiées.

Le portefeuille est pour l’instant en moins-value du fait de la baisse des marchés mais si je contrebalance avec les gains régulièrement engrangés, la baisse est de 2%.
Quelques bonus commencent à sentir le roussi : du Bouygues à 12% de la barrière basse, de l’Axa à 11%. Ils ont tout deux les moyens de résister.
Deux autre bonus sentent eux particulièrement le cramé : Air France 1168C à 5% de sa barrière et aussi Casino 580LZ aussi à 5%. Deux valeurs en baisse régulière depuis plusieurs semaines et qui ne demandent qu’à flancher un peu plus. Je ne me fais pas trop d’illusion et me demande donc si je les regarde bêtement passer la barrière ou bien si je coupe à 2% avant, afin d’éviter le gadin lié au franchissement de la barrière.
Neo, que pensez vous faire sur le Casino ? Il porte bien son nom celui-là…

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#198 24/03/2018 18h52 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Bonjour Ostal,

Comme vous le dites, en ce moment CASINO est un vrai Casino.
Je me permettrais juste de vous corriger sur le fait que la borne basse du 580LZ n’est pas à 5%, mais bien à 8%.
À ce niveau cela peut avoir son importance wink

Pour ce qui est de ce que j’envisage ? Pour le moment je reste très serein, aucun sentiment de panique (je m’en étonne moi-même) malgré une MV actuelle de quasiment 29% sur cette position.

. le cours de CASINO est aujourd’hui revenu au même niveau que début 2016, au plus fort de "l’attaque" menée par le fond Muddy Waters.

. le titre n’a plus touché les 35€ (le niveau de la borne basse du 580LZ) depuis près de 22 ans (octobre 1996). Alors bien sûr cela ne vaut rien dire dans l’absolu, mais c’est le genre de donnée qui me semble importante.

. le rendement du titre est aujourd’hui de plus de 8%! Le détachement du solde du dividende (4,1% au cours actuel) dans deux mois devrait également, je pense, donner des idées à certains, ce qui pourrait (à court terme) faire remonter le cours.

Dans tous les cas c’est pour moi une bonne expérience, qui me permet de tester ma résistance psychologique (cette ligne fait toujours 7% de ma poche dérivés malgré 29% de baisse).
Couplé à mes positions sur CRÉDIT AGRICOLE et BOUYGUES), qui se rapprochent elles aussi de la borne basse (respectivement 8,8% et 11,9%).

Vous l’aurez donc compris, pour le moment je ne bouge pas sur cette (ces) positions.
Le seul mouvement que je peux envisager sur cette ligne serait un roulement sur le 580HZ (borne à 30€, échéance septembre, prime de 11,85%) ou le 580KZ (borne à 30€, échéance à décembre, prime de 5,20%). Je me donne encore quelques jours pour décider si je roule ou pas.


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#199 25/03/2018 18h07 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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Je suis pas sur que ça vaille le coup de rouler maintenant. Si Casino remonte, notre bonus étant sensiblement plus proche de la barrière va remonter plus vite que les autres et plus vite que l’action aussi.
Et si ça continue à baisser, il sera toujours temps de rouler la position à 2-3% de la barrière basse. Au moins, nous aurons joué le jeu au maximum et le rendement du nouveau bonus sera meilleur.

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#200 25/03/2018 18h50 → Portefeuille d'actions de Ostal (bonus, portefeuille, spéculatif)

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C’est bien pour cette raison que je me donne quelques jours avant d’agir. Ne serait-ce que le temps de voir si la baisse du sous-jacent se poursuit ou non.
Car si elle se poursuit, la volatilité faisant, je pense que les 2/3% que vous évoquez seront attends rapidement.


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