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[+1]    #876 20/06/2019 19h20 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Alors que le marché parisien se situe sur ses plus hauts niveaux historiques (CAC 40 NR), j’ai décidé de couvrir partiellement mon portefeuille d’actions en cas de baisse.

L’idée derrière cette couverture partielle

Dans l’absolu, je ne me préoccupe guère de la valorisation de mon portefeuille. Ce qui m’intéresse principalement n’est autre que le montant des dividendes que je perçois. En sélectionnant des sociétés solides, je réduis déjà beaucoup le risque de voir ceux-ci baisser de façon trop importante.

Néanmoins, je ne conserve pas (ou très peu -quelques dizaine d’euros maximum-) de liquidités. Aussi, en cas de baisse sensible des marchés, il me serait impossible de “profiter des soldes” pour renforcer mes positions. Seuls mes renforcements mensuels me permettraient dé récupérer quelques miettes.

Je cherche donc, via cette prise de position, à pouvoir obtenir quelques liquidités à réinvestir en cas de baisse des marchés actions.
Les certificats floorés

Pour ce faire, j’ai décidé de passer par les certificats floorés.

Comment fonctionne un Certificat Flooré ?

(cette partie “Comment fonctionne un certificat flooré” est copiée depuis le site de la BNP.

Le Certificat Flooré est un produit de Bourse à effet de levier qui permet de prendre une position à la baisse sur l’indice CAC 40®.

Chaque Certificat Flooré dispose d’une Borne Basse et d’une Borne Haute définies lors de l’émission du Certificat toujours espacées de 200 points d’indice. Cet écart entre les deux Bornes représente le montant maximum de remboursement, soit 200 €.

La valeur du Certificat en cours de vie dépend essentiellement du niveau de l’indice par rapport aux bornes et du temps qu’il reste à courir avant l’échéance.

À l’échéance, le mécanisme de remboursement du Certificat Flooré est le suivant :

   . égal à 200 euros si le CAC 40® clôture en dessous de la Borne Basse du Certificat,
   . égal à la distance entre la Borne Haute et le niveau du CAC 40® si ce dernier clôture entre les deux bornes,
   . une valeur de remboursement nulle si le CAC 40® clôture au-dessus de la Borne Haute.

Ma prise de position

Prendre position sur un produit à effet de levier présente toujours un risque important de perte en capital. Inversement, le gain possible est lui aussi très élevé.

Pour réduire mon risque de perte en capital, j’ai décidé de me positionner sur seulement une quarantaine d’euros (0,21% de mon portefeuille) en achetant un certificat flooré peu cher (car ayant peu de chances de rapporter le maximum sauf en cas de krach boursier).

Il y a donc une forte probabilité que je perde, au final, ma couverture. Dans ce cas, la valeur de portefeuille sera amputée de 0,21%… par contre, dans le cas où un krach boursier (ou une forte correction) aurait lieu, alors mon gain potentiel serait décuplé : jusqu’à 3,4k€ (+8868%).

Ainsi, pile et tranche (de marché faiblement baissier à marché haussier) je perds peu de choses, alors que face (forte correction / krach) je me retrouve avec l’équivalent de près de 18% de mon portefeuille actuel à investir.

Et si le krach ne se produit pas ?

Un krach boursier arrivera forcément un jour ou un autre. C’est juste une question de temps. Les seules choses que personne ne sait, ce sont les dates de début de fin du krach, ainsi que son niveau d’importance.

Aussi, même si je devait renouveler ma position tous les trois mois pendant plusieurs années, ma perte maximale serait de l’ordre de quelques dizaines d’euros à chaque fois. Supposons que je perde 40 fois (soit pendant dix années) avant d’avoir raison, cela me coûterait au total 1,6k€… pour une récupération de liquidités de 3,4k€ (en supposant les caractéristiques de ma positon actuelle) lorsque le krach aura bien lieu.

Le scénario “catastrophe” (pour moi) serait une lente érosion du marché, sans jamais aucune baisse franche ni krach. Après dix ans de hausse continue parsemée de seulement quelques “petites” corrections, j’estime que cela reste très peu probable.
Risquer de petites pertes, possiblement répétées, pour préparer un gros gain compensant largement et liberant d’importantes liquidités.le Petit Actionnaire
Achat du jour

Mon achat du jour porte donc sur 17 certificats floorés 1291« émis par Commerzbank. Cours d’achat à 2,18€, avec revente maximale à 200€ au cas où le CAC 40 serait à moins de 3800 points au 20 septembre 2019.

   . perte maximale : 39,99€ (0,21% du portefeuille actuel)
   . gain maximum : 3400€ (17,89% du portefeuille actuel)

Roulement de la position

Je dois encore définir ce point en particulier, mais ma position actuelle courant juqu’au 20 septembre, je pense que chaque mois j’allouerais une petite partie de mon renforcement mensuel à la mise en place d’un roulement de couverture.

Cela me permettra de conserver une couverture adequat du portefeuille, tout en mobilisant / risquant un minimum de fonds.


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#877 28/06/2019 14h34 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Les investisseurs sont tendus… il attendent tous le G20. Les marchés sont sur leurs plus hauts (ou presque). Mais "quoi qu’il va se passer dans les jours / semaines / mois à venir ? Personnellement je n’en sait rien… donc j’achète.

Achats
. Renforcement de ma ligne Publicis, via l’achat de quatre actions supplémentaires. Soit 44% de ma ligne déjà existante. PRU en baisse à 49,55€ et rendement sur dividende de 4,27%.
.. Le titre du spécialiste de la publicité se situe à des plus bas niveaux depuis plusieurs années. Le marché est très concurrentiel et inquiète quelque peu les investisseurs. J”en profite donc pour renforcer cette petite ligne du portefeuille, en laquelle je garde toute confiance.

. Ouverture d’un ligne Thales via l’achat d’un action. Mon PRU s’établit à 108,06€, pour un rendement sur dividende de 1,92%.
.. Cet achat d’une seule action (bien que peu optimal du point de vue des frais) vise à prendre position sur ce titre. Les secteurs de la défense et de l’aéronautique n’étaient pas représentés dans mon portefeuille, et je souhaitais les y inclure. C’est désormais chose faite. Cette ligne sera renforcée (et développée) dans les semaines / mois à venir.

État de ma stratégie
Ce renforcement mensuel me permet, après mon arbitrage exceptionnel du 06 juin dernier, de voir le niveau de mes dividendes annuels poursuivre sa croissance.
Pour rappel, je me suis fixé un premier palier à 970€ de rendement annuel brut. Cela me permettra de réduire quelque peu mon temps de travail, afin de consacrer plus de temps à ma famille.
Je suis donc aujourd’hui à un niveau de rendement annuel brut de 881€. Ce rendement est actuellement assuré par 20 sociétés de la côte parisienne.


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#878 02/07/2019 15h32 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Point mensuel à fin juin (42 ème mois du portefeuille)

au 28 juin après clôture

la performance mensuelle est la suivante
. Portefeuille global : +4,90%
. CAC 40 NR : +6,68%

A noter que deux dividendes déjà détachés mais pas encore versés ne sont pas comptabilisés (Rubis et Publicis). En résulte une baisse de ma performance mensuelle de l’ordre de 0,3%.

la performance annuelle est la suivante
. Portefeuille global : +14,87%
. CAC 40 NR : +19,42%

Dividendes (bruts) mensuels
. Saint-Gobain : 27,93€
. Total : 19,84€

Analyse
Après un mios de mai fort décevant, le mois de juin a marqué une belle reprise, tant du portefeuille que des marchés financiers. Le portefeuille continue malgré tout de souffrir des performances (boursières, et non pas opérationnelles) très moroses des foncières de centres commerciaux (mes deux plus importantes MV).

Dernière modification par Neo45 (02/07/2019 15h35)


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#879 17/07/2019 21h00 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Perception (hier) d’une action Rubis à 40,06€ en guise de dividende 2018. Alors que le cours est aujourd’hui proche des 51€, cela offre un rabais de 21%. Certes sur une seule action cela ne change pas grand chose, mais cela reste appréciable.

Ma ligne Rubis se compose désormais de 16 titres.


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#880 30/07/2019 12h56 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Les marchés restent hauts. Combien de temps cela durera-t-il ? Quel sera le déclencheur de la prochaine baisse / correction ? Je n’en sais rien. Donc je continue mes investissements.

Achats
. Renforcement de ma ligne Thales, via l’achat de deux actions supplémentaires. Soit 200% de ma ligne déjà existante. PRU en baisse à 105,86€ et rendement sur dividende de 1,96%.
.. L’ouverture de ligne date du mois dernier. Il était nécessaire de la faire croître, d’autant plus que le cours a légèrement baissé depuis. La diversification apportée (défense et aéronautique) par ce titre reste appréciable.

. Renforcement de ma ligne Ipsos, via l’achat de cinq actions supplémentaires. Soit 27% de ma ligne déjà existante. PRU en hausse à 21,16€ et rendement sur dividende de 4,16%.
.. Peu de temps après l’ouverture de cette ligne, le titre a flambé. Peu à l’aise pour renforcer de titres à la hausse, j’ai préféré attendre de voir si le soufflet allait retomber ou pas. Les derniers résultats du groupe, plutôt bons, confirment donc cette hausse. J’ai donc décidé de me renforcer… même si c’est à la hausse.

État de ma stratégie
Ce renforcement mensuel me permet, après mon arbitrage exceptionnel du 06 juin dernier, de voir le niveau de mes dividendes annuels poursuivre sa croissance.
Pour rappel, je me suis fixé un premier palier à 970€ de rendement annuel brut. Cela me permettra de réduire quelque peu mon temps de travail, afin de consacrer plus de temps à ma famille.
Je suis donc aujourd’hui à un niveau de rendement annuel brut de 890€. Ce rendement est actuellement assuré par 20 sociétés de la côte parisienne.


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#881 30/07/2019 14h11 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonjour Neo,

Une question me turlupine :

A acheter des actions par coup de 100 ou 200 €, vos frais ne sont pas trop élevés ?

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#882 30/07/2019 14h39 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonjour LoopHey,

Ça les augmente, c’est certain.

Je pourrais tout à fait faire un seul achat mensuel d’environ 300€, mais j’aurais le sentiment de mettre tous mes œufs dans le même panier. D’où le choix de faire deux opérations. J’essaye tout de même de ne pas dépasser les 1% de frais au maximum.


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#883 30/07/2019 15h31 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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300€ reste une somme modeste, je ne pense pas que cela gêne la diversification de votre PT. Vous pouvez également investir tous les 2 mois au lieu d’un, cela optimisera vos frais non ?

Concernant le suivi de votre portefeuille comment faites vous ? fichier excel ?

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#884 30/07/2019 15h42 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Quand je parle de "mettre tous les œufs dans le même panier", j’entends cela uniquement sur le fait de renforcer. Je ne veux pas renforcer une seule société. C’est purement psychologique.

Après, dans une stratégie dividendes, acheter avec 0,3%/0,4% de frais en plus ou en moins, cela ne change pas grand chose au niveau du dividende perçu au bout de quelques années.


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#885 31/07/2019 23h41 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Point mensuel à fin juillet (43 ème mois du portefeuille)

au 31 juillet après clôture

la performance mensuelle est la suivante
. Portefeuille global : -1,39%
. CAC 40 NR : -0,69%

la performance annuelle est la suivante
. Portefeuille global : +13,26%
. CAC 40 NR : +19,05%

Dividendes (bruts) mensuels
. Ipsos : 15,84€
. Unibail Rodamco Westfield : 64,80€
. Icade : 54,94€
. Rubis : 23,85€, perçu via 1 action
. Publicis : 27,56€, perçu via 1 action

Analyse
Le portefeuille baisse de nouveau, de façon relativement contenue, bien que supérieure au comparable. La poursuite de la baisse des foncières de centres commerciaux (Unibail : -8,33% et Mercialys : -12,35%) pèse lourd en cette fin de mois. Ces deux sociétés représentent en effet plus de 13% du portefeuille. Les derniers résultats publiés par toutes deux restent néanmoins de très bonne facture et permettent de garder confiance.

Dernière modification par Neo45 (31/07/2019 23h42)


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#886 01/08/2019 00h01 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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J’ai la même analyse sur les foncières de centres commerciaux.


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