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Forums des investisseurs heureux

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#26 01/08/2016 08h52 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Réputation :   31 

Pour moi la grosse différence entre Degiro et les autres courtiers évoqués est qu’en ouvrant un compte chez Degiro :
les frais de connections aux places boursières (ce qui rend moins intéressant les tarifs pour une personne effectuant peu d’opérations par an, mais sur des bourses différentes, ou pour une personne faisant du B&H à la recherche de dividendes)
En dehors de ce petit aspect tarifaire, j’ai refusé de signer chez eux car je ne souhaite pas les autoriser explicitement à prêter mes titres afin de profiter des tarifs avantageux. L’offre tarifaire "custody" ne m’intéressait pas autant.

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#27 01/08/2016 10h11 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Jo0505 a écrit :

Est-ce dit dans le sens où vous êtes rentrez à un excellent moment sur ces titres ?

Oui, ce sont des titres qui ont repris une dizaine de % en quelques semaines. Un peu comme linamar récemment. Après il doit s’agir de chance malheureusement. Pour le moment je m’éloigne des investissements sur le NASDAQ sauf grosse erreur de marchés puisque ces sociétés n’entre pas dans mon cadre d’investissements. (Valeur technologique jamais bon pour le value ! )

Mon PEA et mon CTO sont détenu chez Binck et la nouvelle interface me convient très bien. J’aurais tendance à toujours vouloir le meilleur, je vais me renseigner sur degiro. J’en avais déjà entendu parler mais sans creuser.

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#28 01/09/2016 22h14 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Rapport du mois de Aout #7 (+2.92%)

Bonjour,
Durant ce mois j’ai cédé à la tentation sur quelques valeurs de rendement pour mon PEA.

Achat :


Sanofi : J’ai cru comprendre que si PRU < 70 c’était bien j’ai cédé mais après avoir hésite longement avec novo nordisk.

Shell (RDSA) : Rien a dire sauf que j’aurai préféré l’avoir moins cher mais comme je l’ai passé dans l’enveloppe PEA on verra avec le temps !

Air liquide : PRU convenable pour une poche PEA.

EasyJet : Un prix attractif, un rendement très correct et j’ai "confiance" envers le management pour qu’il puisse trouver un siège en zone euro en cas de Brexit.

Scor SE : Un réassureur qui subit les dommages liées à la crue de la seine et d’autres éléments qui me paraissent exagérer.

Sur ma poche active (CTO) : Aucun mouvement mais beaucoup d’observations.

La constitution du PTF se fait progressivement et atteindra ces 30k investis d’ici la fin de l’année. J’espère donc pour ça de grosses soldes ou de bonnes opportunités.

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#29 13/09/2016 12h59 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Suite à mon bilan sur le fil de discussion d’Afga j’ai ouvert hier une ligne de 272 actions @2.75.(CTO)

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#30 01/10/2016 13h41 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Rapport du mois de Septembre #8 (-0,77%)

Vente
RAS

Achat :
Agfa

Commentaires :

Un mois de septembre qui a été d’un profond désintérêt pour moi. Etant à l’étranger pour quelques mois, je ne me suis pas intéressé aux entreprises par manque de temps. Pour éviter que cela se reproduise je vais certainement m’obliger à analyser, observer le marché. 2/3heures semaines. Sans ce travail je ne me sens pas capable d’acheter de nouvelles lignes et donc mon CTO n’est pas dynamique.

La constitution du PTF se fait progressivement et atteindra ces 30k investis d’ici la fin de l’année. J’espère donc pour ça de grosses soldes ou de bonnes opportunités.

En me relisant je vois que cette objectif est impossible ou totalement inconscient, l’augmentation de ma poche action se fera selon les opportunités et pas selon un objectif.

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#31 01/11/2016 00h58 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Rapport du mois de Octobre #9 (+4,3%)

Vente, Achat, Renforcement :
RAS

Analyse du mois :

Je travail sur ma manière d’étudier les sociétés ce mois-ci j’ai prêté attention à : DIS, La doria, Bonduelle, Ingenico et plus légèrement Hugo Boss. Ces sociétés m’ont offert pas mal de réflexion sur leurs situations et j’aimerai donné mon avis pour avoir une synthèse puis pour connaitre le vôtre.

Walt Disney : Suite à la descente du cours aux alentours de 90$ je me suis intéressé à l’entreprise qui pour moi est extraordinaire sans ESPN qui rend une majorité des revenues incertains. En tout cas la marge de sécurité n’est pas suffisante pour le moment et le ratio de distribution un peu élevé à mon gout. Je n’ai pas trop regardé pour les acquisitions de twitter (potentielle) ou bamtech mais j’éplucherai davantage si le cours passe à 80$ pour un investissement court/moyen terme.

La Doria : C’est mon dilemme du moment, entreprise touchée par le brexit à plus de 53% de son CA, des difficultés à cause d’une mauvaise récolte et d’une forte offre de la tomate ces dernières années. Mais la baisse des marges inquiète et la marge de sécurité n’est pas suffisante pour moi pour le moment. A 7€ je vais me poser beaucoup de questions pour savoir si je passe à l’achat !

Bonduelle : Bon leader qui grossis année après année et est bien gérée en grossissant avec ces acquisitions. J’ai loupé mon entrée sur cette ligne, si le cours redescend et que la situation n’a pas changée je passerai à l’achat pour le long terme.

Ingenico : Découverte de cette société qui possède un duopole mais la chute du cours de 40% suite à la perte de croissance se retrouve chez des entreprises comparables. Son PER reste encore trop élevé à mon gout.

Hugo Boss : Un peu comme Ingenico : PER élevé même pendant la chute du cours selon moi.

Garder un rythme de 4/5 analyses par mois me semble correct mais j’espère que se sera le minimum.
Des titres comme Eutelsat, Financière de l’odet

Situation du portefeuille :

Portefeuille qui prend pas mal de valeurs suite à la remonté des financières et un timing correct sur Agfa qui dynamise ma poche court terme. Je ne sais pas trop quoi faire pour cette valeur la possibilité d’un rachat risque d’être intéressant mais Compugroup semble trop endetté pour un rachat (Je n’ai jamais suivi un rachat et je n’ai sais pas comment réagir) la société risque de pâtir d’un non-rachat et donc ma plus value aussi.
Dilemme entre Rapidité de ma plus-value et sécurisé mes gains.

Pour EasyJet je n’ai pas réussi à renforcer quand la ligne était à -20% je m’attendais à pire et attendais pour renforcer depuis le cours à repris environ 7%

Bonne lecture, pour les graphiques il n’y a que le PF les dividendes qui n’ont pas changés.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9044_pf_10_2016.png

Dernière modification par Az (01/11/2016 01h00)

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#32 01/11/2016 17h23 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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J’ai finalement revendu Agfa en début d’après-midi @3,875 soit 39,66% en une cinquantaine de jours. Il faut que j’approfondisse Eutelsat et la doria cette semaine.

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#33 10/11/2016 14h07 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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J’ai doublé ma ligne sur Linamar @48.1 hier en profitant d’une baisse de 5%.

C’est la première fois que je renforce une ligne malgré un PRU inférieur et je n’en suis pas mal à l’aise pour autant.

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#34 30/11/2016 15h19 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Rapport du mois de Novembre #10 (+5,08%)

Vente :
- Agfa : J’estimait la hausse importante et la probabilité de rachat incertaine vu la dette de l’entreprise. +40%
- Société Générale : Voir situation portefeuille +44%
- Axa : Voir situation portefeuille +25%
- Scor SE : Voir situation portefeuille +16%

Achat :
RAS

Renforcement :
- Linamar : Une croissance qui risque de passer à un chiffre sur l’année 2017. En conséquence le titre a subit une baisse de quelques pour cent pour arriver juste un peu au dessus de mon PRU, j’ai renforcé.

Etudié :
- La doria : Les événements récents qui touchent la société pèsent vraiment sur la rentabilité de l’entreprise, avec les marges qui baissent en plus je trouve l’investissement trop incertains.

- Eutelsat : Perspective dégradé, usage de plus en plus spécifique, management rincé, je passe pour le moment.

Situation du portefeuille :
Mon portefeuille performe "plutôt bien" pour le moment j’ai décidé de prendre quelques plus valus aujourd’hui.

Mon achat lors du Brexit sur les financières partait du principe que la chute de -20% n’était pas justifiée car les activités liées au pays était minimes comparé à la baisse. Depuis leurs valorisations ont bien augmenté et ne connaissant pas la manière de valoriser ces entreprises je passe mon tour sur une future hausse Ces trois sociétés étaient pour du long terme mais j’avais plus à perdre à les garder je pense. Je pourrai revenir sur des valeurs si leurs capitalisations diminuent.

Les entreprises étudiées de ce mois n’ont pas été concluantes puisque je ne suis pas passé à l’action, à voir si leurs cours diminuent maintenant.

En ce moment je me renseigne sur Ab inbev qui me semble être une opportunité mais il faut que j’approfondisse le sujet. (fusion, poids de change sur SAB Miller, résultat au Brésil, résultat 2017 potentiel)

Bonne lecture et à dans un mois !

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9044_novembre_2016.png

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#35 05/12/2016 12h54 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Achat de Ab Inbev sur PEA @96.73
Un peu déçu de ne pas avoir acheter à l’ouverture mais bon la fusion devrait être florissante dans quelques années s’il n’y a pas trop de soucis. Pour le moment l’entreprise subit se rapprochement avec des coûts financiers inhabituels selon moi.

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#36 21/12/2016 13h53 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Ces derniers temps :

Allez/Retour sur Agfa : 3.38 -->3.60

Ventes :
Shell @25.94
Bouygues @33.3

Valeurs observées du moment : Suez, BT Group

Je retrouve mon niveau de liquidité d’il y a quelques mois qui ne me fais pas plaisir du tout mais cela m’incite à étudier plus de société, du moins essayé d’étudier.

Dernière modification par Az (21/12/2016 13h56)

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#37 26/12/2016 23h53 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Bonsoir j’espère que vous passez d’agréable fête de noël !

Mes valeurs observées ne m’ont pas convaincu Suez étant un peu trop remonté à mon gout et concernant BT Group une scission d’OpenReach serait fatal pour l’entreprise, l’ofcom peut-elle vraiment le faire ?

Je me suis donc orienté vers des services aux collectivités qui ont su me convaincre : Electricité de Strasbourg et National Grid.

- Electricité de Strasbourg : Valeur que je paye à un prix élevé par rapport à mes habitudes mais la stabilité et le rendement m’ont séduit et pourquoi pas un rachat ?!

- National Grid : J’ai pendant 2 jours cherché qu’est ce qui avait fait baisser le cours. Finalement, j’apprécie le fait que l’entreprise s’oriente plus vers les US qui est en croissance en vendant les trois-quarts de "(Uk Gas distribution)" qui lui était en décroissance.

Je passe mes ordres demain.

Dernière modification par Az (26/12/2016 23h54)

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#38 27/12/2016 00h08 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Votre rendement dividende a nettement baissé suite à vos ventes de fin novembre.
Est-ce que vous le prenez en compte lors de vos transactions?

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#39 27/12/2016 00h47 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Je ne le prends pas en compte dans mon portefeuille général mais lors d’achat de valeurs j’ai tendance à m’orienter vers des entreprises qui fournissent un dividende assez conséquent mais avec un Pay out Ratio<70%, psychologiquement j’ai l’impression d’avoir une sécurité avec.

J’achète deux types de valeurs pour le moment:
- Blue chips en difficultés avec dividendes ( ABInbev, Sanofi, AI, GSK)
- Action fortement décotées ( Linamar, Dream, Agfa)

Electricité de strasbourg est une exception c’est un pur achat de rendement avec un petit potentiel que je ne serais pas quantifié.

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#40 29/12/2016 15h03 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Rapport du mois de Novembre #11 (+4,8%)

Vente :
- Shell

Achat :
-National Grid
- Electricité de Strasbourg

Mentalité : J’hésite à vendre Air Liquide. Prise de plus valus.

Portefeuille: Je ferai un rapport plus détaillé pour ma première bougie.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9044_2912.png

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#41 05/01/2017 14h41 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Achat de location de voitures fortement orientée US avec Hertz (HTZ). Après le spin off de leur branche équipement ils ont dégagé beaucoup de cash. Très gros achat d’insider mais endettement assez lourd(Ebitda levier de 4.5) pour un business qui décroit depuis quelques temps.
Le cours a perdu énormément de valeur en 1 an. J’ai acheté un peu dans la panique après la montée de 5% d’hier qui avait précédé une journée de +5%. C’est un achat spéculatif.

Achat de 22 HTZ:US @23,92$.

Points positifs:

Changement de management -3 personnes
Achat d’insiders
Différentes marques
Beaucoup de liquidités en comparaison a la capitalisation
Synergie entre les différentes marques.
Le management réduit sa flotte pour avoir un taux d’occupation qui atteint 80% au Q2_2016.
Réduction des coûts.

Points négatifs:

PW
Baisse des marges(pricing qui à pas mal diminué)
Business menacé par Uber (Mais récent partenariat avec eux)
Directement reliée au secteur du tourisme (Attentat = baisse de transaction au niveau des aéroports (70%CA))

Concurrents direct:

Avis Budget Group, Inc. (“ABG”) : Avis, Budget, ZipCar and Payless brands and Enterprise Holdings,
Rent-A-Car Company ("Enterprise"), National Car Rental and Alamo Rent A Car brands.

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#42 01/02/2017 19h39 → Portefeuille d'actions d'Az (actions, az, portefeuille, reit)

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Rapport du mois de Janvier #12 (-1,82%)

Première bougie !

Cette année peut être caractérisé par: la découverte de business, l’apprentissage de notions comptables, une approche plus sensée sur la bourse et surtout une gestion de mon petit patrimoine qui prend forme.

Voici les performances sur l’année qui ont surtout été booster par un bon market timing, autrement dit de la chance. Foncière et financière ont fait ma performance annuelle. En YTD mon PF est à -2,28%.

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Achat:
CBL : C’est vrai que c’est pas cher même si les malls de type T3 peuvent être juger comme risqués la politique entrepris par la société semble correct. Une réduction de l’endettement me plairait sachant qu’ils en ont les capacités en vu de leurs Payout ratio. Les locataires risqués sont depuis 2010 en transition pour être changer comme les T3.

BT Group : Elle était dans mon viseur à cause de la scission avec Openreach suite à la fraude comptable en Italie j’ai ouvert une ligne court terme, un peu comme Bouygues cette année.

J’ai réétudié Eutelsat mais je ne suis pas convaincu.

Je viens de voir que mon Formulaire OTC US a été valider par Binck, je me repenche donc sur Toshiba pour prendre une décision. Ma thèse de départ sur cette action : la valeur d’une entreprise provient de ses bénéfices, pas de ses actifs. Or la dépréciation à fait chuter le cours de 50%. Will see

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9044_pf_01_17.png

Dernière modification par Az (01/02/2017 19h46)

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