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#1 26/09/2015 18h29 → Portefeuille d'actions de Delta (portefeuille)

Membre
Réputation :   72 

Bonjour,

Après une longue hésitation, je me suis enfin décidé à partager mon portefeuille d’actions :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 26/09/2015

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base :
n/a

~Energie (22,0%) :
   303 TOTAL SA__________________________________22,0%

~Services financiers (7,5%) :
   400 Credit Agricole SA_________________________7,5%

~Santé (6,8%) :
    35 Essilor International SA___________________6,8%

~Industrie (7,8%) :
    90 Gaztransport Et Technigaz SA_______________7,8%

~Matériaux de base (30,6%) :
   164 Air Liquide SA____________________________30,6%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (25,2%) :
   500 Eutelsat Communications SA________________25,2%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

Le contenu de mon portefeuille est essentiellement concentré sur 3 valeurs (Air Liquide, Eutelsat et Total) détenues dans un PEA de plus de 8 ans (sur lequel je ne peux plus réaliser aucun virement suite à un retrait il y a quelques années). Cette répartition, peu orthodoxe, est en fait le résultat d’un processus de convergence / concentration de mon portefeuille vers les valeurs qui ne m’ont pas déçu ces dernières années. Je ne vais pas vous le cacher : j’ai joué à la roulette russe avec Artprice et Nicox, j’ai perdu de l’argent avec plusieurs entreprises dans lesquelles l’État est actionnaire majoritaire, j’ai été exproprié de Rhodia (mais dédommagé par Solvay) et j’ai perdu du temps avec d’autres valeurs de la cote parisienne. J’ai cependant toujours confiance en ces 3 valeurs, et pour l’instant, je n’ai pas à m’en plaindre.

Mes investissements s’orientent maintenant vers des actions "blue chip" et des valeurs de rendement et s’inscrivent dans une perspective de long terme (stratégie buy & hold). J’ai décidé, il y a peu de temps, de diriger à nouveau mon épargne mensuelle vers les actions et d’investir régulièrement (voir mon message de présentation). Je viens d’ouvrir un compte titres chez Boursorama (qui n’est pas le choix le plus judicieux en terme de tarifs, je le reconnais volontiers, mais je suis déjà client et ils proposent une offre de prêt - l’avance sur titres - qui pourrait m’intéresser, enfin je ne souhaite pas multiplier le nombre de mes intermédiaires financiers). J’ai commencé à investir dans 3 nouvelles valeurs depuis début Août afin de diversifier mon portefeuille (c’est tout de même plus raisonnable - surtout si un scandale du type Volkswagen se reproduit) : Essilor, GTT et Crédit Agricole. J’ai bien conscience que mon portefeuille manque encore de diversification sectorielle et géographique, mais cela viendra progressivement en fonction des opportunités d’investissement.

J’essaierai de réaliser un reporting régulier de l’évolution du portefeuille.

Mots-clés : portefeuille

Hors ligne

 

#2 01/01/2016 20h51 → Portefeuille d'actions de Delta (portefeuille)

Membre
Réputation :   72 

Je reviens environ 3 mois plus tard pour réaliser un point sur l’évolution du portefeuille.

Composition :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2016

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base :
n/a

~Energie (20,3%) :
   315 TOTAL SA__________________________________20,3%

~Services financiers (6,8%) :
   400 Credit Agricole SA_________________________6,8%

~Santé (9,0%) :
    50 Essilor International SA___________________9,0%

~Industrie (7,1%) :
   117 Gaztransport Et Technigaz SA_______________7,1%

~Matériaux de base (26,6%) :
   164 Air Liquide SA____________________________26,6%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (22,5%) :
   521 Eutelsat Communications SA________________22,5%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (7,7%) :
   120 Klepierre__________________________________7,7%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (100,0%) :
   120 Klepierre________________________________100,0%

Fait avec xlsPortfolio

Achat(s) :

Quelques petits renforcements sur Essilor, GTT et Total

Une nouvelle ligne : 120 actions Klepierre

Vente(s) :

Aucun mouvement

Dividendes reçus :

10/12/2015 - 21 actions Eutelsat (dividende de 1,09 euro par action - prix d’émission des actions nouvelles : 25,94 euros)

21/10/2015 - 5 actions Total (premier acompte de 0,61 euro par action - prix d’émission des actions nouvelles : 35,63 euros)

30/09/2015 - GTT: acompte de 1,30 euro par action

Commentaires :

Je vais poursuivre mon effort d’épargne et continuer à investir régulièrement sur les marchés actions. Il faut impérativement que je me limite sur la taille des lignes : j’ai trop souvent tendance à vouloir accumuler, renforcer, ou essayer de baisser mon PRU avec les lignes existantes (notamment avec la forte baisse de GTT ces derniers temps). Je devrais plutôt me concentrer sur l’aspect diversification géographique et sectorielle du portefeuille, et les différentes discussions sur ce forum donnent de nombreuses pistes d’investissement…

Hors ligne

 

#3 28/03/2016 00h00 → Portefeuille d'actions de Delta (portefeuille)

Membre
Réputation :   72 

Je reviens sur le forum pour réaliser un point rapide sur l’évolution du portefeuille depuis le début de l’année.

Composition :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 27/03/2016

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base :
n/a

~Energie (18,7%) :
   319 TOTAL SA__________________________________18,7%

~Services financiers (7,0%) :
   500 Credit Agricole SA_________________________7,0%

~Santé (9,8%) :
    50 Essilor International SA___________________7,7%
    21 Sanofi_____________________________________2,1%

~Industrie (10,8%) :
   220 Gaztransport Et Technigaz SA_______________9,3%
   100 Groupe Eurotunnel SE_______________________1,4%

~Matériaux de base (23,5%) :
   164 Air Liquide SA____________________________23,5%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (21,5%) :
   521 Eutelsat Communications SA________________21,5%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (8,8%) :
   147 Klepierre__________________________________8,8%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 27/03/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (100,0%) :
   147 Klepierre________________________________100,0%

Fait avec xlsPortfolio

Achat(s) :

Quelques petits renforcements à bon prix sur Crédit Agricole, Klepierre et GTT

Deux nouvelles lignes en portefeuille : Sanofi et Groupe Eurotunnel (petite exception à mes principes d’investissement mais je tenais vraiment à détenir quelques actions de la société qui possède le Tunnel sous la Manche - le projet majeur de Génie Civil des 100 dernières années)

Vente(s) :

Aucun mouvement

Dividendes reçus :

14/01/2016 - 4 actions Total (deuxième acompte de 0,61 euro par action - prix d’émission des actions nouvelles : 39.77 euros)

Commentaires :

Le portefeuille est toujours concentré sur 3 valeurs (Air Liquide, Eutelsat et Total) qui représentent plus de 60% de l’ensemble. La diversification sectorielle se fait très progressivement. Globalement, le portefeuille est à l’équilibre : les MV latentes sont compensées par les PV latentes. Le début de l’année 2016 a été assez rude en raison d’une part de la volatilité des marchés financiers, et d’autre part de la forte baisse de l’action GTT (suite à l’annonce de l’ouverture d’une enquête par l’autorité de la concurrence coréenne concernant les pratiques commerciales de la société avec ses clients chantiers navals coréens). Il ne faut pas se décourager, je vais continuer à investir de façon régulière. En plus, la saison de paiement des dividendes approche…

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[+2]    #4 26/07/2019 20h57 → Portefeuille d'actions de Delta (portefeuille)

Membre
Réputation :   72 

delta a écrit :

J’essaierai de réaliser un reporting régulier de l’évolution du portefeuille.

Mon dernier message date du 28/03/2016 à 00h00. Je reviens plus de 3 ans après pour mettre à jour la file de présentation de mon portefeuille. On a vu mieux en terme de régularité…

Mon ancien Plan d’Epargne en Actions, concentré sur 3 valeurs (Air Liquide, Eutelsat et Total) a été clôturé fin 2017 en raison de l’impossibilité de réaliser de nouveaux versements (ayant fait un retrait il y a de nombreuses années). J’en ai ouvert un nouveau quelques jours après, en Janvier 2018, au Crédit Lyonnais, et j’investis progressivement et régulièrement depuis cette date. Le montant total des versements s’élève à 100 000 euros, la valorisation actuelle est d’environ 115 000 euros (dont 15 000 euros en liquidité). Ci-dessous, la composition de mon nouveau PEA, qui reste très classique : quelques Blue Chips (Air Liquide, Total et Sanofi), des valeurs moyennes (Atos, Rubis et Eurofins Scientific) et un peu de spéculation pour m’occuper (notamment sur Suez, les lignes Casino et Altran ont été vendues en plus-value ces derniers mois).

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9149_pea0.jpg

Je poursuis avec mon Compte Titres Ordinaire, ci-dessous. Il a beaucoup évolué ces dernières années. Les seuls lignes survivantes sont Klepierre et Essilor International SA (devenu EssilorLuxottica). J’ai transféré mes actions Sanofi sur mon PEA d’une main de maître (vendues à 75 euros et rachetées quelques mois plus tard en PEA à 66 euros). J’ai vendu mes actions Crédit Agricole en raison d’une trop forte exposition au groupe via les obligations que je détiens maintenant. Je me suis séparé de mes actions Groupe Eurotunnel SE dans la perspective du Brexit. J’ai aussi vendu mes actions GTT : la baisse importante et continue du cours fin 2015 - début 2016, suivie d’une remontée exceptionnelle, m’ont conduit à me débarrasser de mes actions avec une plus-value finale d’environ 3 euros (déclarée à la DGFIP et imposée) alors qu’un +100% était possible. Les différentes lignes d’obligations CASA et BPCE du portefeuille ont été recueillies dans le cadre d’une succession et m’offrent un revenu régulier que je réinvestis systématiquement. Elles représentent environ la moitié du portefeuille. Ce compte titres héberge également des SIIC (puisque non éligibles au PEA) que j’ai achetées bien trop cher (la seule bonne affaire étant Foncière des Régions rebaptisée Covivio), ainsi que quelques valeurs étrangères (USA) : AT&T, ExxonMobil et Simon Property Group. En fonction des liquidités disponibles et des opportunités qui se présentent, j’ai ouvert progressivement des lignes Orange, Rubis et Valeo. Globalement, la performance du compte titre n’est pas bonne, principalement en raison de la chute des foncières de commerce (Unibail-Rodamco-Westfield, Klepierre, Mercialys) et de la situation délicate de l’opérateur de satellites luxembourgeois SES. J’ai également la mauvaise habitude de renforcer uniquement les lignes "dans le rouge" pour moyenner à la baisse et diminuer mon PRU.

Le podium :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9149_cto1.jpg

Le reste du portefeuille :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9149_cto2.jpg

Dernière modification par delta (26/07/2019 23h17)

Hors ligne

 

#5 26/07/2019 22h09 → Portefeuille d'actions de Delta (portefeuille)

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Réputation :   

delta a écrit :

Globalement, la performance du compte titre n’est pas bonne, principalement en raison de la chute des foncières de commerce (Unibail-Rodamco-Westfield, Klepierre, Mercialys) et de la situation délicate de l’opérateur de satellites luxembourgeois SES. J’ai également la mauvaise habitude de renforcer uniquement les lignes "dans le rouge" pour moyenner à la baisse et diminuer mon PRU.

Situation similaire, sauf que votre exposition (et donc +/- values latentes) est plus importante, probablement plus stressante j’imagine.
Comptez-vous moyenner SES et Klepierre?
Je compte le faire pour Klepierre, pas trop sur SES.

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#6 26/07/2019 23h10 → Portefeuille d'actions de Delta (portefeuille)

Membre
Réputation :   72 

Les résultats du premier semestre 2019 de Klépierre ont été publiés cette semaine. Ils me semblent conformes aux attentes / prévisions, à l’opposé de l’apocalypse que certains analystes nous décrivent depuis plusieurs années. De mémoire, Klépierre met en oeuvre actuellement un programme de rachat d’actions (pour un montant de 400 millions d’euros). Le management a également écarté tout projet de croissance externe depuis l’échec de la tentative d’acquisition d’Hammerson l’année dernière. Je suis plutôt confiant sur ma ligne Klépierre. Cependant, je ne pense pas renforcer car 1/ je suis également exposé à Klépierre via Simon Property Group qui détient une participation de 21% dans Klépierre, et 2/ je commence à être un peu inquiet au sujet d’Unibail-Rodamco-Westfield dont le cours continue à évoluer toujours plus bas. Je suis également surpris qu’aucun gérant, fond ou assureur ne prenne une petite participation dans URW…

En ce qui concerne SES, je ne pense pas renforcer. Je l’ai déjà fait plusieurs fois par le passé mais la taille de la ligne est devenue trop importante compte tenu du risque. Si les perspectives de monétisation des fréquences de la bande C aux États-Unis se réalisent comme la CBA (C Band Alliance : Intelsat, SES, Telesat et Eutelsat) le propose, nous pourrions connaître une très belle hausse. À l’inverse, le cours risque de revenir sur le plus bas historique (10 euros environ) et l’avenir de l’entreprise dépendra de la capacité du management à gérer habillement le déclin ou la morosité du segment Vidéo et le développement de la division Networks.

Dernière modification par delta (26/07/2019 23h45)

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#7 31/07/2019 17h47 → Portefeuille d'actions de Delta (portefeuille)

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En attendant la publication imminente des résultats semestriels d’Unibail-Rodamco-Westfield, je publie une légère mise à jour de mon portefeuille suite aux opérations réalisées ces derniers jours :

TOTAL : Achat de 160 titres supplémentaires en PEA - Position actuelle : 760 actions @ PRU de 49.70 euros (position définitive, pas de renforcements prévus).

UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD : Suite à la forte baisse ces derniers jours / semaines / mois, j’ai renforcé ma ligne de 50 titres supplémentaires en CTO - Position actuelle : 300 actions @ PRU d’environ 159 euros (position définitive, pas de renforcements prévus).

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#8 29/08/2019 20h45 → Portefeuille d'actions de Delta (portefeuille)

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Je publie une légère mise à jour de mon portefeuille suite aux mouvements réalisés pendant le mois d’Août :

J’ai initié une nouvelle ligne dans mon PEA : Michelin. Je surveille la valeur depuis plusieurs mois (pour être précis : depuis que j’ai assisté à l’assemblée générale des actionnaires 2019 en tant qu’invité). J’attendais des liquidités ainsi qu’un repli du cours vers 100 euros. La nervosité des marchés financiers et le contexte morose dans le secteur automobile ont poussé le cours vers les 90 euros. J’en ai profité pour ouvrir une nouvelle ligne de 90 titres au PRU de 93.27 euros. Le PER est inférieur à 10, le rendement actuel est d’environ 4%, le taux de distribution du résultat net est assez conservateur : de 30 à 40% ces dernières années. Kepler Cheuvreux est également à l’achat avec un objectif de cours fixé à 135 euros.

En parallèle, sur mon compte-titres, j’ai ouvert ces derniers jours une nouvelle ligne : Philip Morris International, avec 45 titres à 72.00$. La confirmation de pourparlers entre Philip Morris International et Altria Group au sujet d’un rapprochement (une fusion entre égaux) a provoqué, dans la journée de mardi, un fort décrochage du cours de PMI à 71.750$ (-7.72%). Le cours de l’action est très proche du plus bas sur 5 ans, le rendement actuel est supérieur à 5%. L’industrie du tabac est évidemment un secteur assez sensible qui subit depuis quelques années de forts vents contraires (déclin de la consommation, augmentation des taxes, nombreuses politiques de santé publique, désengagement progressif des fonds ISR) mais les acteurs du secteur essaient d’évoluer et de s’adapter avec des produits moins nocifs pour les consommateurs.

Dernière modification par delta (29/08/2019 21h57)

Hors ligne

 

#9 05/09/2019 20h29 → Portefeuille d'actions de Delta (portefeuille)

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Un nouveau mouvement dans mon PEA en ce début de mois de Septembre :

J’ai vendu la totalité de mes actions SUEZ (200 titres). Cette ligne était assez modeste par rapport à la taille du portefeuille. J’ai préféré encaisser la plus-value latente (400 euros) qui représente plus de 3 années de dividende, et récupérer ainsi des liquidités afin de pouvoir saisir d’autres opportunités. Le dividende de Suez est stable à 0.65 euros / action depuis 2009 ! J’avais ouvert cette ligne en début d’année 2018, suite à la forte chute du cours (de 15 euros à 11 euros) liée à un avertissement sur résultats. Le profil de l’entreprise - services à l’environnement - reste assez ennuyeux et plutôt robuste (collecte et traitement des déchets banals et spéciaux, distribution d’eau potable et traitement des eaux usées, traitement des eaux au profit des clients industriels), mais il me semble que les analystes & investisseurs reprochent au groupe 1/ son endettement important 2/ une gouvernance plus ou moins discutable et 3/ la présence et l’influence importante d’Engie qui possède 32% du capital.

Dans un message de ma file de présentation, j’avais écrit récemment :

delta a écrit :

Dans les prochains jours, il faut absolument 1/ que je trouve la motivation et 2/ que je prenne le temps de réaliser un petit fichier Excel de synthèse de mes différents placements. J’ai une vague idée de la répartition actuelle (épargne de précaution, PEL, assurance vie, actions et obligations) mais j’ignore le rendement annuel global de l’ensemble, peut-être un peu plus de 2%. C’est encore très flou, notamment pour le PEA et le Compte Titres. Je dois vraiment être plus rigoureux sur ce point.

J’ai donc bricolé un petit fichier Excel qui va me permettre de visualiser plus précisément mes différents placements, l’évolution de mon patrimoine dans le temps et la progression vers mon objectif de revenus complémentaires. Je n’ai rien oublié et tout me semble correct. Les rendements du compte-titres et du PEA sont encore approximatifs, il faut que je les calcule précisément. Je vais ajouter encore quelques feuilles dans mon classeur Excel… Quelques captures d’écran ci-dessous :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9149_g001.jpg

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9149_p001.jpg

Je ne fais pas de copies d’écran de mes portefeuilles (CTO et PEA). Globalement, il n’y a pas de changements majeurs : Mercialys, SES GLOBAL FDR et Unibail-Rodamco-Westfield se disputent toujours la première place de la plus mauvaise performance du portefeuille (autour de -25%). A l’opposé, on peut remarquer l’importante hausse d’EssilorLuxottica ces dernières semaines, la progression très régulière d’AT&T ainsi que la bonne stabilité de Covivio. La performance de ces 3 dernières lignes est actuellement supérieure à +20%.

Dernière modification par delta (05/09/2019 22h10)

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