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#126 14/03/2014 16h51

Banni
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GoodbyLenine a écrit :

Alexis92 a écrit :

La négociation exclusive ne veut pas dire que le deal est fait.

Certes, mais ça veut dire qu’elle a quand même de grandes chances d’aboutir (en général, il y a déjà accord sur la plupart des points essentiels, et des pénalités si une des parties casse le deal).

Dans ce cas on aurait parlé de la signature d’un MOU. Si celui ci est dans la suite logique de l’exclusivity agreement qui vient d’être signé  la conclusion des journaux me semble assez hâtive.

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#127 14/03/2014 22h55

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Entendu sur Radio BFM cette semaine, je n’ai pas vérifier les informations.

D’ici 2 ans, l’Etat va mettre en vente des licences pour des fréquences supplémentaires. Fréquences dont Free aura besoin pour déployer des offres haut débit en propre, mais dont les autres opérateurs peuvent se passer à la vue de leur réserve de bande passante.

L’Etat espère 3 à 3.5 milliards et a déjà inscrit ce revenu dans le projet de dépense du ministère de la Défense.

Si Vivendi avait choisis Bouygue, Free aurait racheté le réseau Bouygue et donc aurait récupéré des fréquences pour son propre usage. Free n’aurait pas eu besoin donc de souscrire à ces licences.

Vu de l’Etat, c’est un manque à gagner colossal.

Donc au final, il semblerait que le coup de trafalgar du désespoir de Montebourg n’engage que lui, et son idéologie. Parce qu’en ce qui concerne l’Etat, d’un point de vue du budget, et Dieu sait si le budget est un sujet préoccupant pour l’Etat, celui-ci a tout intérêt à voir le nombre d’opérateurs rester à 4 et non se réduire à 3 comme le clame Montebourg.

A+
Zeb


Tout ce qui peut merder, va inévitablement merder.

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#128 15/03/2014 02h09

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Pour en revenir à Vivendi, j’avais tout revendu à 21 € mais je suis encore le titre. Je pense que le groupe ne va bientôt plus avoir grand chose à voir avec ce qu’il était encore il y a 2 ans : la qualité de "valeur de rendement" me semble très compromise et avec à l’arrivée juste Universal et Canal+, je ne suis pas sûr de l’attrait de ce qui va rester.

Après il va peut être y avoir soit beaucoup de cash rendu à l’actionnaire, soit des acquisitions.

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#129 15/03/2014 03h33

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Viv doit quand meme se mordre les doigts de n’avoir pas vendu GVT avant la deprec du Real et la hausse des taux bresiliens. Ils vont maintenant devoir le garder et tenter de le faire croitre pendant un nouveau cycle economique complet, on reparle cession dans 5-7 ans?

L’attrait du nouveau Viv allege/ desendette, c’est une strategie media, mais qui n’a jamais vraiment ete clairement expliquee au marche. Les afficionados suivent juste Bollore. Si j’en refere a l’historique, ils n’ont peut etre pas tord, mais bon on est quand meme loin de la methode de Buffett ou de notre hote bien aime.

SerialTrader

Dernière modification par SerialTrader (15/03/2014 03h34)

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#130 15/03/2014 04h18

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Je suis tout à fait d’accord, ceci dit la "stratégie média" avec juste Universal et Canal+ (les deux n’étant pas vraiment complémentaires) est franchement difficile à imaginer. J’ai l’impression que le but final est la dissolution du groupe pour n’arriver qu’à une seule société. Le but de Bolloré est peut être de mettre la main sur Canal+ ?

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#131 05/04/2014 21h43

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J’en profite pour faire remonter cette file avec l’actualité autour de SFR.

Reprise de SFR : Vivendi retient l’offre de Numericable

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#132 22/05/2014 09h47

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Je commence à réfléchir à vendre ma ligne au moins en partie de Vivendi :
-La partie télécom est cédée alors que je pense que nous sommes en bas de cycle.
-Canal +  va se prendre netflix comme sfr a pris la concurrence de free
-GVT va etre vendu
- le business model d’universal me semble durablement affaibli par le piratage.
Alors certes il y’a le cash récupéré grace aux cessions et  l’effet Bolloré mais je ne vois pas quel peut etre le moteur du groupe désormais.

Par contre j’aimerais rester positionné sur les telcos mais je ne vois pas sur quel cheval miser.

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#133 22/05/2014 12h00

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Il faudrait peut être regarder Altice, mais avec l’acquisition de SFR et les travaux pour la fusionner avec Numericable ça va être difficile à évaluer.

Je partage votre avis sur Vivendi, le peu qu’il va rester du groupe va s’en prendre plein la figure avec Netflix. Par contre le marché français des télécoms étant "boxé" (la plupart des connexions se font via une box plutôt qu’un simple routeur comme dans de nombreux autres pays), Netflix devra s’entendre avec les opérateurs et ça devrait plutôt arranger ces derniers.

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#134 22/05/2014 12h05

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Je ne crois pas que l’impact de Netflix sur Canal+ soit comparable à celui de free sur SFR. En particulier, les produits vendus ne sont pas aussi comparables (C+ a un certain nombre de contenus en + : sutout le foot, mais aussi des film/séries récents, et la concurrence sur des contenus moins premium est déjà là avec les offres gratuites sur la TNT, et le téléchargement), et une partie du marché de C+ semble déjà bien plus soumis à une concurrence réelle (TNT payante, et surtout TV par satellite) que celui du triopole du mobile avant free.


J'écris comme "membre" du forum, sauf mention contraire. (parrain Fortuneo: 12356125)

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#135 22/05/2014 16h53

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Totalement d’accord avec Alexis sur Netflix. Aux US, bcp se contentent d’utiliser Netflix 8$ par mois et ne payent plus rien d’autre pour la télé ou le cable.
Avec un Netflix + du BeIN pour les sports, je vois mal Canal+ résister longtemps, sauf à ce que le tarif de Netflix soit exhorbitant (ou caprice d’Aurélie Filippetti).

Ok pour dire que la concurrence est déjà forte, mais là on entre dans une autre dimension.
J’ai d’ailleurs du Netflix en portefeuille.

Je regrette d’avoir attendu la conclusion du deal SFR pour vendre mes vivendi, plus on avance, plus l’horizon s’assombrit.

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#136 22/05/2014 18h21

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Il est certain que si Netflix est effectivement accessible à 7€ par mois, c’est-à-dire un prix 40% inférieur au coût de la redevance TV, ça risque de chahuter pas mal dans le secteur.


Parrain pour : American Express, Fortuneo, Binck.

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#137 22/05/2014 18h43

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Bonjour,

Les derniers messages de cette file m’ont amenés à réfléchir un sur l’avenir que je vois pour Vivendi. Effectivement cela semble s’assombrir au moins d’un point de vue business.
Sauf à penser que Vivendi s’apprête à utiliser son cash pour racheter les entreprises qui pourraient être plus agressives qu’elle ?

Ensuite je suis allé voir sur les estimations de dividendes futurs et je constate une chute pure et simple du taux de rendement de l’action dans les prochaines années.
Cela étant, la division par deux du dividend permettrai à Vivendi de revenir à des niveau de Pay Out soutenable (45% contre 90% actuellement).

Je me pose très sincèrement la question de vendre ma ligne en plus value pour réinvestir dans des business que je comprends mieux et qui m’apparaissent comme ayant une véritable valeur (je pense ici à Veolia).

Qu’en pensez-vous ? Est-ce que ceux qui, comme moi, avaient acheté Vivendi avec une optique B&H pensent à revenir sur cette ligne ?

Tiens d’ailleurs je vais aller à l’Assemblée Générale de Juin (si je n’ai pas vendu d’ici là bien entendu).

Bien à vous,


Bien à vous, Dooffy

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#138 22/05/2014 19h46

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J’avais acheté Vivendi à 14, dans une optique plutôt buy and hold.

Le temps avançant, ils ont lourdé toutes leurs machines à cash, ne restant pour moi que des business en voie de disparition (sous la forme opérée par Vivendi) que sont Universal et Canal +.
Mon objectif se rapprochant avec les discussions sur la cession de SFR, j’ai attendu la fin des discussions pour savoir à combien ça serait vendu.

Malgré les surenchères, au moment du deal, Vivendi avait déjà perdu 10% par rapport au plus haut, du coup j’ai gardé me disant que les explications sur la stratégie et l’utilisation du cash feraient peut être revenir Vivendi sur les 21 et qqs, mais là ça se présente assez mal…

En tout cas plus aucune raison de garder pour ma part, je préfère de loin avoir du Netflix (pour la télé) et rien du tout pour la musique !

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#139 22/05/2014 20h01

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espenlind13 a écrit :

Il est certain que si Netflix est effectivement accessible à 7€ par mois, c’est-à-dire un prix 40% inférieur au coût de la redevance TV, ça risque de chahuter pas mal dans le secteur.

Je ne suis pas persuadé qu’utiliser uniquement Netflix permettra de s’exonérer de la redevance télé…

Actuellement, sauf erreur de ma part, il suffit d’avoir (à défaut d’un téléviseur) une carte tuner dans son ordinateur, ou un lecteurs dvd, ou un magnétoscope, à son domicile pour devoir payer la redevance télé. C’est un débat qui revient à la surface périodiquement.

La vrais question pour Vivendi, c’est "quel usage va être fait de tout le cash récupéré ?". Jusqu’à présent V.Bolloré n’a pas trop mal employé le cash de ses entreprises.


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#140 22/05/2014 20h19

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Personnellement depuis le départ de J4M (qui avait une vision du business, même si la mégalomanie de ce personnage n’est pas sans conséquence sur la situation actuelle du groupe), je ne fais plus que des aller/retour sur le titre.

Il ne s’agit plus d’une valeur de rendement.

Comme le dit Igorgonzola, le groupe a vendu ses pépites.

Les équipes de directions successives qu’il s’est donné, ne visent qu’à un retour de cash immédiat.

Pas de vison métier, pas de vision marché, on ira pas loin, à mon avis, sur le titre, une fois dépecé (ce que sait bien faire VB).

Sur quels métiers veulent ils investir ? Quelle est la stratégie  moyen/long terme ?

En revanche il y aura surement un retour de cash aux actionnaires…mais après ?

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#141 22/05/2014 20h20

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Doofy a écrit :

Je me pose très sincèrement la question de vendre ma ligne en plus value pour réinvestir dans des business que je comprends mieux et qui m’apparaissent comme ayant une véritable valeur

Excellent.

Doofy a écrit :

je pense ici à Veolia

Moins excellent..avez vous-lu la dernière prose de notre camarade Thomz sur la question ? wink

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#142 22/05/2014 20h38

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Ils ont vendu leurs machines à cash mais d’après ce que j’avais lu, ils comptaient se réorienter sur les marchés émergents pour en retrouver.


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#143 22/05/2014 21h44

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spiny a écrit :

Doofy a écrit :

Je me pose très sincèrement la question de vendre ma ligne en plus value pour réinvestir dans des business que je comprends mieux et qui m’apparaissent comme ayant une véritable valeur

Excellent.

Doofy a écrit :

je pense ici à Veolia

Moins excellent..avez vous-lu la dernière prose de notre camarade Thomz sur la question ? wink

Je ne ferais pas de hors sujet trop long mais je ne partage pas la vision sur Veolia. Le groupe est en train de se recentrer sur ses métiers historiques et a de bonnes perpectives d’avenir. Il s’est aussi bien désendetté et une fois la cession de Transdev finalisée ma foi le groupe devrait retrouver des couleurs.

Sinon, j’ai bien peur d’avoir à revoir mes copies sur mes positions actuelles en portefeuille smile

Pour vivendi, je vais jouer le jeu de l’attente (ca tombe bien je n’ai pas trop de temps en ce moment pour revoir ma stratégie).

Bien à vous,


Bien à vous, Dooffy

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#144 23/05/2014 00h52

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N’oublions pas que le piratage va être de plus en plus contenu grâce aux services en ligne de musique. Perso j’étais un bon gros pirate, et j’ai depuis pris l’abo à google play. J’ai pas DL un seul titre depuis 1 an.

Au niveau de la musique c’est une cash machine réguliére (les abos, les redevances de bars/pubs, youtube/dayli etc).

Pour le reste à suivre effectivement.

Dernière modification par BorderLine (23/05/2014 00h52)

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#145 23/05/2014 04h37

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GoodbyLenine a écrit :

Je ne suis pas persuadé qu’utiliser uniquement Netflix permettra de s’exonérer de la redevance télé…

Actuellement, sauf erreur de ma part, il suffit d’avoir (à défaut d’un téléviseur) une carte tuner dans son ordinateur, ou un lecteurs dvd, ou un magnétoscope, à son domicile pour devoir payer la redevance télé.

C’est exact, ceci dit les nouvelles générations prennent l’habitude de regarder leurs films/séries/replay sur une tablette, PC ou leur smartphone.

Le modèle du téléviseur dans le salon devant lequel se réuni la famille le soir est mourant. Il faudrait d’ailleurs aussi s’interroger sur la télé gratuite et les groupes de médias, qui ne vont plus pouvoir servir leurs pubs comme avant entre le 20h et le film du dimanche soir.

BorderLine a écrit :

N’oublions pas que le piratage va être de plus en plus contenu grâce aux services en ligne de musique.

Je ne suis pas sûr que les redevance des services de streaming musicaux soient très généreuses ceci dit, il me semble que cela soulève de nombreux problèmes aux USA. La marge sur un album CD est plus élevée que sur 1 ou 2 titres en téléchargement légal (les gens veulent rarement écouter TOUT l’album), et la marge sur ces mêmes titres en streaming est infime.

Le piratage ne régresse que parce que les prix ont baissés massivement.

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#146 01/06/2014 14h01

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Bonjour et bon dimanche à vous tous.

Un petit HS concernant Vivendi, pour ceux qui l’ont en portefeuille avez vous remarqué que Xls la met à 0% de rendement ! alors que l’AG de Juin prévoit de proposer 1 € soit 5.4 % au cours actuel ! est ce une erreur de bloomberg ou un Bug d’Xls ? ou encore un problème qui m’est propre ?


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#147 01/06/2014 16h34

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C’est une erreur de Bloomberg.
Dans la foulée de la cession de SFR, il y avait un flottement sur le devenir du dividende, entre dividende ordinaire, dividende exceptionnel résultant de la cession, désendettement…

Je pense que Bloomberg n’a pas mis à jour les informations depuis.

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#148 01/06/2014 22h53

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@ GBL un magnétoscope ( qui comporte un tuner ) vous mets en en situation de payer la redevance mais pas un LECTEUR de DVD ou un disque multimédia…pour ma part pour éviter légalement de payer cette redevance qui finance une télé publique fort médiocre, j ’ai pris un abonnement internet SANS offre tv…j ’ai donc encore une télé non raccordée qui ne sert qu ’a regarder des contenus déjà enregistrés et surtout mes propres images…

AMF détenteur VIV mais sans doute plus très longtemps…

Dernière modification par chris76 (01/06/2014 22h54)

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#149 01/06/2014 23h13

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Désolé, mais même "TV non raccordée" => payer la redevance (ou sinon = frauder)  wink
Même si la télé n’est pas en état de marche d’ailleurs…..
Ca peut vous paraitre bizarre, ou idiot, mais c’est ainsi.

(lisez, par  exemple Question/Réponse Business | Expert, Contrat, Service | Viadeo.com ou beaucoup d’autres sources concordantes)


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#150 01/06/2014 23h23

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Depuis le 1er janvier 2013… Avant on pouvait avoir une tv et ne pas être raccorde.

C’est le simple fait d’avoir un appareil qui a un tuner.

Quand on voit le montant paye pour le résultat (france televisions en déficit avec des grèves…)

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