Portefeuille financier d'ArnvaldIngofson

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en petite baisse en Europe et en petite hausse aux USA

Semaine chargée avec de nombreuses données économiques
et de multiples publications trimestrielles de ténors de la cote,
des deux côtés de l’Atlantique.

Les indicateurs économiques
(PIB et prix à la consommation PCE aux USA, PIB de la zone euro)
ont reflété un ralentissement de la croissance.

Côté valeurs, des résultats mitigés
mais avec quelques bonne surprises,
par exemple Microsoft (+7,5 %).

Mercredi on apprend qu’aux USA
la First Republic Bank est à son tour au bord du gouffre

Les foncières profitent d’une accalmie sur les taux d’intérêt,
par exemple Carmila (+7,1 %).

Les biotechs sont toujours en baisse,
en particulier Valbiotis (-12,0 %).

Des actions massacrées font un rebond.

CERCLE FINANCE • 28/04/2023 à 13:30 a écrit :

Atos: en forte hausse avec un relèvement d’analyste

Atos grimpe de plus de 5% sur fond de propos favorables d’Invest Securities qui relève
son opinion de ’neutre’ à ’achat’ avec un objectif de cours ajusté de 19 à 18 euros, ’compte tenu des solides réalisations du premier trimestre 2023’.
Le bureau d’études considère désormais le risk/reward attractif sur le titre, mettant en avant l’intérêt spéculatif qui pourrait revenir sur le devant de la scène, et l’issue du litige Trizetto dans les prochaines semaines quipourrait avoir un impact sensible sur sa valorisation.

AOF • 28/04/2023 à 10:05 a écrit :

HRS : croissance semestriel de 137%

Le chiffre d’affaires semestriel de HRS ressort à 10,9 millions d’euros, en croissance de 137%, avec 9,2 millions d’euros pour le segment des Stations hydrogène, en croissance de 141%.
Ce chiffre d’affaires est composé de 1,4 millions d’euros issus des 21 stations mises en production lors des deux exercices précédents et de 7,9 millions d’euros issus des 11 stations mises en production lors de cet exercice.
En parallèle, l’activité historique de Tuyauterie industrielle ressort en nette progression à 1,7 million d’euros.

Toutefois, l’EBITDA du premier semestre 2022/2023 est négatif à hauteur de 2,9 millions d’euros, en baisse de 2,3 millions d’euros par rapport aux 6 premiers mois de l’exercice précédent.

Après la prise en compte d’un produit d’impôt de 0,8 million d’euros et d’un résultat financier de 0,1 million d’euros, HRS affiche une perte nette au premier semestre 2022/2023 à 2,6 million d’euros, en baisse de 1,9 million d’euros par rapport à l’exercice précédent.

En outre, HRS révise à la hausse son objectif annuel de croissance et vise dorénavant un chiffre d’affaires de 29 millions d’euros au 30 juin 2023, soit une croissance de 70%, contre précédemment un chiffre d’affaires attendu en croissance d’au minimum 50% (25,5 millions d’euros environ).

HRS affiche sa confiance dans l’atteinte des objectifs de son plan de déploiement 2021-2025. HRS confirme à nouveau son ambition d’atteindre 85 millions d’euros de chiffre d’affaires au 30 juin 2025, l’objectif étant d’avoir livré 100 nouvelles stations sur la période 2021-2025.

Le fabricant français de stations de ravitaillement confirme également l’objectif d’atteindre environ 20% de marge opérationnelle courante
(résultat opérationnel courant/chiffre d’affaires)
au 30 juin 2025.

Impressionnant la croissance !
Mais ça serait mieux une croissance rentable …

Des nouvelles de mon premier investissement en crowd funding immobilier chez ANAXAGO : Faidherbe - Paris 11ème

ANAXAGO a écrit :

L’opération porte sur l’acquisition et la réhabilitation d’un lot de copropriété à destination tertiaire idéalement localisé dans le 11ème arrondissement de Paris.
L’actif est acquis libre de toute occupation avec un Permis de Construire purgé de tout recours permettant de développer, via une surélévation, une surface de plancher de 860 m² en R+3.

Le projet vise à réaliser des travaux de réaménagement (dont climatisation) des surfaces existantes ainsi qu’une surélévation visant la création de 166 m² complémentaires de bureaux et 193 m² d’espaces extérieurs d’agrément, très prisés par le marché actuel.

ANAXAGO a écrit :

La question du refinancement a généré un décalage du planning évalué à un an à date.

ANAXAGO a écrit :

L’évolution des coûts de financement et de travaux conduisent aujourd’hui à envisager une hausse du prix de revient de l’opération.

ANAXAGO a écrit :

Niveau de risque à date : 3 / 6  Incident de paiement, programme en retard

Risqué le crowd funding immobilier …
De toute façon depuis la hausse des taux je ne vois plus d’offre intéressante sur les plates-formes.

Mouvements en portefeuille

Mercredi avec le retour des problèmes des banques US, j’ai eu un mauvais pressentiment
"I have a bad feeling about this".
J’ai donc vendu le bonus cappé Euro Stoxx 50 acheté mi mars.

COVIVIO : Détachement du dividende le 24 avril,
3,75 € par action, avec option de paiement en actions à 44,87 €.
Plus de détail dans sa file.
Comme l’ont rappelé Morpheus et GoodbyLenine,
ce type d’opération permet un petit gain assuré,
si le cours coté est supérieur au prix proposé,
ce qui est généralement le cas.
Avec 507 actions, possibilité d’acquérir 42 actions (arrondi inférieur).
A plus de 50 €, la prime est significative.
J’ai donc vendu 42 actions, et demandé l’option de paiement en actions.
En fait l’expression "paiement en actions" est un raccourci abusif,
le dividende est payé en espèces (donc prélèvements sociaux et fiscaux : PFU 30 %)
puis les actions sont achetées.

bonus cappé Euro Stoxx 50 2800-4530 21/06/2024 SG : vente 490 à 41,38 €

20 276,20 € net (pas de frais : Bours0Markets).
Plus-value +289,10 € ou +1,4 %.

foncière COVIVIO : vente 42 à 50,10 €

2 095,20 € net.
Tarif pas adapté à des petits ordres :

EasyBourse a écrit :

9€ jusqu’à 5 000€
12€ entre 5 000€ et 10 000€

Mais évite des frais d’inactivité mensuels de 6,50 €,
donc revient à 2,50 € : OK.

Moins-value -979,76 € ou -31,9 %.
Excellent ! Remet presque à 0 (à +56,74 € pour être précis) le total des plus-values pour l’année 2023.
Ce n’est pas demain que je payerai des impôts sur les plus-values …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (29/04/2023 00h34)

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en petite baisse

Cette semaine aura été rythmée par les annonces des banques centrales :
la Fed mercredi puis la BCE jeudi ont chacune relevé de 25 points de base leur taux directeur respectif.
Cependant la Fed n’a pas dit que c’était la dernière hausse.

Résurgence de la défiance envers les banques régionales américaines.
Faillite ordonnée, durant le week-end du 1er-Mai, de la First Republic Bank, reprise par JPMorgan.
Plongeon de PacWest Bancorp.

Les statistiques sur l’emploi aux USA de vendredi ont été saluées favorablement par les investisseurs :
l’économie américaine a créé plus d’emplois que prévu en avril et la hausse des salaires s’est accélérée.
Par ailleurs, le taux de chômage en avril a reculé à 3,4 %.

Apple (+2,3 %) dépasse les attentes au premier trimestre grâce aux ventes d’iPhones.

Reuters a écrit :

Apple a publié jeudi un chiffre d’affaires et un bénéfice trimestriels supérieurs aux attentes du marché,
les ventes d’iPhones ayant progressé malgré le ralentissement économique mondial.

Apple a fait état d’un chiffre d’affaires de 94,4 milliards de dollars au premier trimestre, en baisse de 2,5 %
mais néanmoins au-dessus des attentes des analystes, qui prévoyaient une baisse de 4,4 %.

Le bénéfice par action du groupe s’est établi à 1,52 dollar,
là où les analystes l’attendaient à 1,43 dollar par action.

Les ventes d’iPhones ont progressé de 1,5 % au premier trimestre, malgré les difficultés rencontrées par le secteur,
qui fait face à une baisse des ventes de smartphones, de tablettes et d’ordinateurs,
alors que les consommateurs réduisent leurs dépenses dans un contexte de hausse des taux et d’incertitude économique.

Les ventes d’iPads et d’ordinateurs ont quant à elles reculé.

Apple a annoncé que son conseil d’administration avait approuvé le versement d’un dividende de 0,24 dollar par action.

Rechute des foncières,
par exemple URW (-6,2 %).

Rebond des biotechs
par exemple Valbiots (+23,3 %).

Mouvements en portefeuille

Après les bons chiffres de Microsoft la semaine dernière,
le cours a atteint un plus haut sur 1 an.
J’ai préféré vendre.

action Microsoft : vente 100 à 308,00 $

30 775,11 $ net.
27 815,37 €.
Plus-value +1 426,51 € ou +5,4 %.
Il y a eu aussi 148,04 € de dividendes.

foncière MERCIALYS : dividende 3 701 * 0,96 €

2 487,09 € net (PFU 30 %).

Bravo pour cet achat d’une "part" d’un château. Pour le néophyte que je suis, c’est intéressant !
Pouvez-vous expliquer quel est votre intéressement ? Une part des résultats d’un domaine exploité commercialement, sans doute (mariages, séminaires ?) ? Peut-être un accès privilégié pour visites ou… ? Des avantages en nature ?

Vendre Klepierre pour acheter Icade, c’est pas trop dans l’air du temps avec la perte d’attractivité des bureaux en banlieue. Et par ailleurs les perspectives de Klepierre sont plutôt bonnes pour les trimestres à venir.  A noter que le journal Investir est a Vendre sur Icade et a l’Achat sur Klepierre.

Oui, c’est un tout, je ne pense pas qu’on puisse calculer une plus ou moins value sans integrer les dividendes reçus

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en hausse, après les banques centrales

La semaine des banques centrales.

La Fed (mercredi) a mis fin à 10 hausses consécutives de taux,
mais ses membres s’attendent désormais à deux hausses supplémentaires, de 25 points de base pour 2023.
Or, les marchés anticipaient un assouplissement de la politique monétaire dès cette année.

La BCE (jeudi) a procédé à une huitième hausse consécutive de ses taux.
Lors de sa conférence téléphonique, la présidente de l’institution Christine Lagarde a jugé qu’une nouvelle hausse de taux lors de la réunion de juillet était "très probable".

La Banque du Japon (vendredi) a maintenu sa politique ultra-accommodante.

Outre ces décisions, les investisseurs ont pris connaissance des plusieurs données sur l’inflation,
qui a ralenti en zone euro.

On spécule toujours sur un plan de relance de Pékin
alors que le pays redémarre plus mollement que prévu après de longs mois de confinement.

Globalement, tout ça a été apprécié par les marchés.
A moins que ce ne soit un coup des 4 sorcières.

Inventiva gagne +32,1 % après avoir annoncé des premiers résultats positifs pour l’étude clinique initiée par le professeur Kenneth Cusi de l’université de Floride sur son produit lanifibranor chez des patients atteints de diabète de type 2 (DT2) et de NAFLD (stéatose hépatique non alcoolique).
HRS (Hydrogen Refueling Solutions) gagne +14,0 %.
MERCIALYS (+7,3 %) profite de l’actualité sur Casino.

Mouvements en portefeuille

La foncière CBo Territoria,
qui opère essentiellement à l’Ile de La Réunion
et n’a pas le statut SIIC ce qui lui permet d’être éligible au PEA PME,
a détaché son dividende.
Je suis très satisfait de cette société, qui offre de jolis dividendes :
0,22 € en 2019 ; 0,23 € en 2020 et 2021 ; 0,24 € en 2022 et 2023 ; 1,16 € sur 5 ans.
C’est la seule foncière du portefeuille qui a une performance positive.
Mais elle a une grosse activité de promotion immobilière de logements et vente de terrains à bâtir (69,3 % du CA).
La hausse des taux d’intérêts risque d’impacter fortement cette activité.
De plus, le cours est dans les plus hauts historiques (si on considère le détachement du dividende).
J’ai préféré alléger la position.

La foncière ALTAREA a détaché son dividende de 10 euros par action,
avec une option de paiement en actions,
pour 50 % du montant,
au prix de 95,81 €.
Mise en paiement du dividende et livraison des actions nouvelles correspondantes : 04/07/2023.
Avec 240 actions, j’ai la possibilité d’avoir 12 actions nouvelles (arrondi au nombre inférieur).
Mais je ne souhaite pas augmenter la position :
Altarea est à la fois développeur (promoteur) et investisseur,
la hausse des taux d’intérêts risque d’impacter fortement l’activité promoteur.
Donc comme pour COVIVIO précédemment,
je commence par vendre ce que je rachèterai moins cher dans 2 semaines.

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,3952 €

329,64 € net.

action Saint-Gobain : dividende 150 * 2,00 €

300,00 € net (PEA).

foncière CBo Territoria : vente 2 000 * 3,70 €

7 381,50 € net.
Plus-value (pour mémoire : PEA PME) +191,47 € ou +2,7 %.

foncière CBo Territoria : dividende 9 000 * 0,24 €

2 160,00 € net (PEA PME).

foncière ALTAREA : vente 12 * 103,40 €

1 231,80 € net.
Moins-value -678,27 € ou -35,5 %.

Oui globalement les nouvelles sont plutôt mauvaises : baisse des prévisions de croissance pour la Chine, hausse des taux au RU…Est-ce le signe d’une consolidation du NASDAQ avant une reprise cet été ? On navigue un peu à vue en ce moment en bourse. Par Ailleurs la vogue des ETF n’influence -t-elle pas la hausse exponentielle des valeurs sur-représentées dans les ETF comme Microsoft, Google et consorts?

Si cette vague ETF continue n’aura-t-elle pas tendance à favoriser les plus grandes capitalisations. Quand on regarde la composition des ETF ces valeurs représentent une part importante…

Dernière modification par al2020 (24/06/2023 13h44)

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en forte hausse

Les marchés ont été soutenus par des indicateurs favorables :
l’inflation ralentit,
pas de signe de récession (confiance des consommateurs aux USA, etc.),
les grandes banques US passent les "stress tests" avec succès.

Apple (+3,9 %) atteint un plus haut niveau historique et dépasse le cap des 3 000 milliards de dollars de capitalisation.

AG agitée pour Atos,
le président du CA sauve son siège avec un score pas brillant,
la vente de ses activités historiques "Tech Foundations" ne se fera pas à vil prix.

Mouvements en portefeuille

Aucun !

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en forte baisse

Les marchés ont été plombés par des indicateurs défavorables
(contraction de l’activité manufacturière dans la zone euro et aux USA, révélée par les indices des directeurs d’achat ;
essoufflement de la reprise post-Covid en Chine).
Trou d’air jeudi après le discours de la Réserve fédérale américaine :
la majorité des membres de la banque centrale projettent de continuer à resserrer la politique monétaire, malgré la pause observée temporairement en juin.

Atos gagne 7,9 %.

Mouvements en portefeuille

Aucun !
Des dividendes de foncières.

La foncière ALTAREA a payé son dividende de 10 euros par action au titre de l’exercice 2022,
50 % en liquidités et 50 % en actions.
Autre cette distinction, il faut aussi considérer l’origine des revenus :
. prélevés sur des résultats imposables à hauteur de 43 %
. prélevés sur des résultats exonérés à hauteur de 55 %
. remboursement de primes d’émission (environ 2 % du dividende 2022) traité comme un remboursement d’apport non imposable. Pour le calcul des plus-values de cession ultérieures, cette fraction est réputée venir en diminution du prix d’acquisition des actions.
Ce qui donne en tout 6 opérations.
Plus l’achat de 12 actions à 95,81 €.

La foncière ICADE a payé le solde de son dividende : 2,17 euros par action,
dont 1,66 de remboursement d’apport non imposable. Pour le calcul des plus-values de cession ultérieures, cette fraction est réputée venir en diminution du prix d’acquisition des actions.

foncière ALTAREA : dividende 240 * 2,775 €

466,21 € net (PFU 30 %).

foncière ALTAREA : dividende 240 * 2,775 €

466,21 € net (PFU 30 %).

foncière ALTAREA : dividende 240 * 2,145 €

360,37 € net (PFU 30 %).

foncière ALTAREA : dividende 240 * 2,145 €

360,37 € net (PFU 30 %).

foncière ALTAREA : dividende 240 * 0,080 €

19,20 € net (non imposable).

foncière ALTAREA : dividende 240 * 0,080 €

19,20 € net (non imposable).

foncière ALTAREA : achat 12 à 95,81 €

1 149,72 € net.

foncière ICADE : dividende 800 * 1,66 €

1 328,00 € net (non imposable).

foncière ICADE : dividende 800 * 0,51 €

285,61 € net (PFU 30 %).