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Inscrivez-vous pour participer à la discussion#26 01/07/2021 18h22
- BrisePif
- Membre (2019)
Top 20 SCPI/OPCI 
- Réputation : 106
La justice vient d’ouvrir une enquête pour « recel de crimes contre l’humanité » contre Zara, Uniqlo, SMCP parce que leurs produits seraient fabriqués par des esclaves Ouïghours. L’enquête a été confiée au pôle crime contre l’humanité du parquet national antiterroriste (source).
Voir aussi ce thread.
SMCP prend néanmoins 2,86% ce jour.
Hors ligne
[+1] #27 02/03/2023 12h44
Pas eu d’échanges sur SMCP depuis longtemps. Il y a eu quelques nouveautés, petit récapitulatif
Actionnariat
Pour rappel, SMCP avait un actionnaire Chinois qui détenait 53% du capital.
N’ayant pas remboursé sa dette, les créanciers (BlackRock, Carlyle, Anchorage, Boussard et Gavaudan réunis dans le trust Glass) ont récupéré 37% de la société qui étaient nantis.
Les 16% restants ont été cédés à la fille du propriétaire Chinois et sont logés dans un paradis fiscal. Les créanciers ont tenté sans succès de mettre la main dessus.
Les créanciers devaient depuis longtemps céder leurs 37% (Automne 2021), mais ont été retardé par ces 16%.
Hier a été annoncé (enfin) le lancement d’un processus de vente portant sur une participation d’environ 37% dans SMCP. Le titre a monté de 8% en journée pour terminer à 4,8%.
Résultats
SMCP a publié ce matin ses résultats pour 2022 :
Chiffre d’affaires 2022 à 1 206 M€, en hausse de +13% en organique
Succès de la stratégie full price avec un taux moyen de remise en baisse de quatre points en un an et neuf points en deux ans.
Doublement du Résultat Net à 51 M€.
Structure financière robuste et poursuite du désendettement3 à 1.9x l’EBITDA ajusté
Les résultats sont très bons malgré une baisse du CA en APAC (-20% pour 25% du CA 2021) du fait des confinements en Chine. La reprise devrait très fortement profiter à SMCP.
Opportunité
La société est actuellement valorisée 3,36 fois l’EBITDA ajusté (Capi 602Me, Dette 293Me, EBITDA 2022 266,6 M€).
Elle parvient à faire croître son chiffre d’affaires et sa marge, notamment en diminuant les remises.
L’OPA, sans être certaine est probable à condition qu’un acheteur achète l’ensemble du bloc de 37%.
Je suis actionnaire du dossier depuis 1 an environ avec une performance intéressante. Je trouve que le société présente un potentiel de revalorisation important au delà même de l’OPA qui serait la cerise sur le gâteau.
La montée de ces derniers jours +5% hier, +3% aujourd’hui à date ne me semblent pas intégrer entièrement ces bonnes nouvelles.
Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.
Dernière modification par Pauriak (02/03/2023 12h45)
Hors ligne
Consultez les ratios boursiers et l’historique de dividendes de Smcp SAS sur nos screeners actions.
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