Portefeuille d'ETF de Gravel

Petite mise à jour du portefeuille, je ne l’ai pas faite avant car je suis en cours de déménagement pour la Suisse donc la stratégie est en train ce changer.

J’ai viré les cryptos, l’or et l’argent en ressortant + ou - flat.
Idem pour l’ETF Taiwan avec une plus value de 50€ il me semble
ETF PAASI sur PEA liquidé à -120€ il y a un mois, tout réinvesti que Nasdaq à levier x2…

Grosso modo aujourd’hui on a:

PEA Fortuneo:
26 000€ EWLD PV 2200€
10 000€ NASDAQx2 PV 1400€

CTO Trade Republic:
15 000 € Xtrackets Momentum PV 800€
3500€ BKR +/-flat

CTO Degiro:
2000€ ETF Ishares SPI +/- flat
1500€ETF Ishares OMS +/- flat

CTO Suisse:
14 0000CHF ETF UBS SXI immoblier PV 300CHF


AV Fonds Euros
7000€ environ

Futur ex RP:
valeur 380 000€ CRD 135 000 CHF sur 17 ans à 0.85%
Bientôt louée à de la famille 800€/mois (valeur 1200€ environ)

Donc sans faire les calculs approfondis on se rend vite compte que l’essentiel de mon patrimoine, environ 75/80% avec ma maison est en EUR et que je suis encore endetté en CHF…
Pour le moment je pense la conserver mais ne pas y retourner y vivre avant de longues années (peut être jamais?!)

Je veux donc continuer à me sous exposer au actions de la zone EUR voire même essayer de m’endetter en EUR pour acheter de l’immobilier suisse via l’ETF (marge IB?)

En 2022 mon portefeuille pourrait ressembler à ça chez IB:

50% Vanguard VT FTSE All Word (ETF US)
25% Invesco Nasdaq
10% Ishares SPI CHF
10% UBS SXI
5% BKR (pas de dividende pas de taxe et fait baisser un peu la volatilité du portefeuille!)

+ un 3e pilier 6700CHF/an chez Finpension avec 100% de CS Small cap CHF

On notera que tous les émetteurs d’ETF sont différents et physiques, ce n’est pas un but mais après tout pourquoi pas!

Je ferme le PEA en janvier et je garde le strict minimum sur les AV françaises avec les fonds euros.

Preneur de toutes vos remarques et suggestions!

Dernière modification par gravel (19/10/2021 22h34)

Merci!

Avec le CTO, j’ai accès à d’autres ETF US avec moins de frais comme le Vanguard  all World VT à 0.08%

Je peux récupéré une partie l’impôt à la source payée par les entreprises US, les ETF sont physiques et je peux utiliser de la marge.

Je précise qu’il n’y a pas d’imposition sur les plusieurs value en capital en Suisse pour les particuliers.

Valeur du portefeuille investi au premier avril:

IB 91’200CHF +8.10%
3A 6’456 CHF -7.3% YTD
TOTAL: 97’656 CHF

Evolution depuis le 1er janvier donné à titre indicatif, le véritable suivi commence aujourdh’hui 1er avril.
Superformance Gestion active VS MSCI World CHF Hedged CHF -4,5% ou -5.8% en USD
Ceci est principalement au Short sur les ETF russes fin février.

Lignes gestion active "bac à sable":
-80xETF Ishares Russia valeur -645$, PRU -1440$
Toujours gelé depuis bientôt un mois, bien content d’être sorti de 80% de mes shorts Russia
-108 000 RUB : on verra aussi quand je pourrai solder la positon
-200 EDF PRU -85.1 -1700€
Les difficultés ne sont pas terminées pour EDF, les tarifs sont gelés, beaucoup de réacteur à l’arrêt avec quasi 0 investissements en 35 ans. La sécheresse guette cet été. Pari spéculatif à la baisse.
-100 SPAK PRU -1790$  ETF sur "SPAC & NextGEN IPO Index" pari sur la hausse des taux et une manière de hedger mon portefeuille de croissance. Comme discuté sur le forum la bulle des SPAC est en train de se dégonfler

TOTAL: 5300 CHF environ en position short. J’ai grillé mes cartouches pour la gestion active, je surveille la situation et mettrai à jour le portefeuille lors de mes prochains achat/vente

Voici les mouvements de la dernière quinzaine:

-achat pour 3k€ de Esso
-achat pour 1k€ de Saras

Sur une inspiration du portefeuille de Menethil, achat spéculant que la marge des raffineurs européens vont exploser avec la guerre en Ukraine.
Pas mal de volatilité mais plus ou moins flat aujourd’hui.

-achat pour 2.5k€d’un Tracker Nordique pour diversifier mes actifs (XDN0)
-soldé short EU bonds ishares
-remplacé par 2.2k€ de DXSV, tracker suivant l’inverse des 10 ans EU, je parie sur une remontée des taux. L’instrument est peu volatil

Aujourd’hui suite au rebond de vendredi vendu mes 6700$ de MGK, Mega Cap Growth avec MV de 11%
Aussitôt remplacés par du VOO (SP500)

Toujours position short sur EDF, je ne vais pas traîner à la solder: certains jours le taux IB est à 1,4% et le lendemain on est à 9%

Toujours une position short sur ETF Ishares Russia pour 600$, je m’attends à devoir sortir 1500 pour racheter ma position. Le pire c’est que je paie 60% pour l’emprunt de ces titres, certains insiders doivent se faire des c… en or avec cet instrment.

Toujous aussi un solde de -112kRUB sur le compte IB qui me prélève 20% dessus. Heureusement que je n’ai pas eu la main plus lourde, 1000$ fin février qui valent 1730$ aujourd’hui! Le pire c’est que j’ai envoyé un ordre au marché pour solder ma position avec PV faible style 5% mais l’ordre n’est jamais passé. Bref j’ai joué avec le short de plusieurs ETF Russe, j’ai pris 3500$ de PV mais heueusement que j’ai soldé quasi toutes mes positions!

RDV fin du mois pour bilan mensuel.

Bon on va pas se mentir ce portefeuille ressemble de moins en moins à un portefeuille lazy ETF… j’ai succombé au market timing et au stock picking depuis 9 mois déjà. On est bientôt plus proche d’un Hedge Fund long/short. Pour le moment je surperforme largement largement le marché avec -4% YTD sur la poche IB (90% de mon patrimoine hors immo)

Je mets ça sur le compte de la chance du débutant et ne m’enflamme pas pour autant. Pour autant je compte bien continuer à suivre mes intuitions macroéconomiques ou géopolitiques sans pour autant à vraiment créer un portefeuille de titres vifs.

Voici les derniers mouvements du portefeuille:

Soldé -114 000 RUB sur IB pour 1800$
je les avais emprunté pour 1000$… j’avais essayé de solder cette somme le 4 mars après midi, c’était impossible. A mon grand étonnement c’était possible la semaine passée mais seulement avec des USD, impossible en CHF. Une page qui se trourne, au moins je ne paierai plus 15 ou 20% d’intérêt dessus.

Initié postion short sur Korian semaine passée
-100 @16.87 PV latente 270€
Suite aux plaintes de la famille de patient. Peut être moins pire qu’Orpea mais je pense que tout le secteur est pourri (retour de ma belle mère aide soignante il y a de nombreuses années déjà) et que la pression politique va tirer le titre vers le bas. Une manière aussi de hedger mon portefeuille à la baisse

Vente ce jour des ma position UBS SXI Real Estate
Avec une MV de 1200 CHF
Cette ligne je m’étais promis de de la garder comme reserve de valeur. Je ne penserais pas qu’elle baisserait autant. La perspective des hausses de taux va continuer de faire mal à l’immobilier pour les 12 à 24 mois je pense…

Pour le reste, short massif des obligations d’état!
Pourquoi? Parce que la hausse des taux est la principale inquiétude des marchés qui font baisser nos portefeuilles. Je surveille les taux et je vais rester exposé à ces instruments aussi longtemps que les taux prendront l’ascenseur. Dans un premier temps fin avril j’ai juste ouvert une petite ligne DXSV (DWS Short EU bonds) mais depuis 1 semaine j’ai massivement mis des billes sur le Bund x2 Inv, le BATS (Italy) x 2 INV. Et vendredi en voyant les chiffres de l’inflations US j’ai ouvert une positions similaires pour les USA

Lyxor BTPS
405 PRU 22.24€=8900€ investis  PV latente 840€
Quand on attendra 5 voire 6% sur le 10 ans italien je commencerai probablement à prendre des bénéfices

Lyxor DSB
100 PRU 34.42€= 3440€ investis PV latente 300€

DWS XDSV
105 PRU 74.84€=7860€ investis PV latente 310€

Lyxor DSUS
100 PRU82.99=9960€ investis PV latente 300€

Ce qui fait 21 300€ avec levier X2 et 7860€ en X1
Je suis donc suffisamment fou pour shorter ~50 000€ de dettes souterraines avec un portefeuille de ~100’000 CHF
Tout ceci avec la marge IB @ 1.5% alors que le 10 ans allemand est à 1.75% et le français à 2.4% à l’heure ou j’écris ces lignes…

J’ai même fait un arbitrage sur AV Suravenir avec 600€ de fond euro vers Lyxor Bund X2
Sur la Boursorama avec 1300€ j’ai arbitré vers Lyxor World Healthcare, garder des liquidités en EUR ne me plait guerre.

Je surveille tout ceci comme le lait sur le feu mais pour le moment je me sens à l’aise avec cette position.
L’inflation US et EU ont 2 origines différentes. US venant de la demande, EU de l’offre.
Hors je ne vois pas du tout les USA prendre le chemin de la décroissance et je pense que la guerre en Ukraine va durer donc les prix vont continuer d’exploser pour cause de pénurie en Europe. La crise de confiance va faire le reste pour continuer de faire monter les taux, je vois très sombre l’avenir de la zone EU.
La Fed va monter les taux autant qu’il le faudra et j’imagine le Dollar s’apprécier encore. Je suis bien heureux de ne plus avoir quasi aucun € dans mon portefeuille.

La suite pour mon portefeuille, mes inspirations?
Resté investi dans sa configuration actuelle: S&P 500, BRK, CHSPI, AU/NZD, Nordic

J’ai actuellement ~13 000CHF de liquidité sur à la vente de l’ETF immo.
Pour diversifier j’ai quelques idées telles qu’un ETF Small Cap Value (ex US?)
Encore 9000$ de Nasdaq, pas dit qu’au prochain rebond je n’arbitre pas une partie vers un S&P500 Healthcare par exemple.

Pour le reste j’ai encore des idées de Short de l’industrie de la Blockchain voir des Frontier Market, je sui en train de rechercher avec quel ETF je vais procéder.
Si vous avez des suggestions, commentaires sur ma stratégie, ne surtout pas hésiter à réagir.

Bons investissements à tous!

Dernière modification par gravel (14/06/2022 18h41)

Derniers mouvements:

Achat de ma position à découvert sur Orpéa et Korian : 450€ de PV. Timing pas idéal j’aurais pu faire plus mais les positions short ne sont pas faites pour durer.

J’ai aussi une petite position short sur le Tracker Ishares Private Equity, pour le moment je garde en légère MV.

Ligne Esso toujours présente dans PF, ordre de vente sur les plus hauts annuels de 72€. Fait intéressant: sur IB le prix de la VAD est de 24% sur Esso. Tout ça pour dire qu’actuellemt en prétant mes titres j’ai 12% de rendement ;-)

La poche short obligataire est en légère MV suite aux déclarations de la BCE les taux italiens étant fortement descendus… don’t fight the BCE! C’est vrai qu’en suivant mieux l’actualité j’aurais du vendre et prendre ma petite PV. Pour le moment je ne touche rien mais je ne vais probablement pas garder longtemps des trackers inverse X2. J’attends la réunion de la BCE le 21 juillet pour me positionner.
En revanche je pense garder le DXSV sans levier n’étant pas spécifique à un pays jusqu’à la fin de l’année au moins.

RDV fin de semaine  pour bilan trimestriel du portefeuille!

Mise en place d’un versement auto 1500CHF en fin de mois vers IB pour DCA.

Valeur PF ce jour 96kCHF
Achat pour 1900$ de Ishares MSCI India Small Cap. Dans but de diversification, cet indice à une correlation de seulement de 0.45 avec le S&P 500 ou je suis massivement investi.

Premier investissement dans les émergent depuis la vente de PAASI. Pourquoi l’Inde? Marché moins mâture que la Chine avec démographie toujours grandissante et qui semble profiter de rabais intéressants sur les exportations russes…

Jusqu’à la fin de l’année je continue ma diversification, mois prochain j’investirai dans un ETF small cap value ex US

Esso a failli être vendu à 60€ il y a 2 semaines. Idem pour l’ETF short bonds Italy le jour où la BCE a parlé mais j’ai été trop gourmand. Je garde au chaud pour le moment mais la partie active est en MV de 1800€ en ce moment.

Sinon les valeurs nordiques se comportent plutôt bien je suis même en PV sur le tracker XDN0!

Bon investissement à tous et profite bien de l’été

Valeur du portefeuille investi en actions au 26 Août 2022 après discours de la FED:

IB 101’700CHF -2.96% YTD
3A 5’643 CHF -19% YTD
TOTAL: 107’343 CHF



Pour cette vue j’ai enlevé le Cash et le 2e pillier (Oblis CH), ils représentent respectivement 12 et 32kCHF. Je pensais que cette vue serait plus instructives, nous parlons ici que d’actions.

Pas mal de mouvement ces derniers jours, je continue la diversification et tente des arbitrages pour hedger mon portefeuille.

Côté Buy&Hold:
-DCA 1500CHF dans Ishares MSCI Israël
-Achat de 1000$ de Franklin FTSE India, TER de 0.19% et UCITS si il y a des intéressés

Coté "paris"
-Vente de Esso avec MV de 120€
-Short de 5000€ pour des Shekels Israëliens (ILS), seule monnaie ayant surperformé USD et CHF sur 10 ans.
-Achat en début de semaine de 3000€ ETF Short MIB BERMIB et 2000€ short Dax DXSN sans levier PV latente +180€

Short OBLI via ETF toujours en cours:
Jolies remontée cette semaine avec un DSUS qui a fait un pic à +300€ de PV (70€ seulement aujourdh’hui suite remontée de l’€)
Le DXSV sans levier est flat
Le BTPS Italy x2 est à -580€
Le DSB Germany x2 est à -60€

Donc environ -570€ sur ce pari. Je garde au chaud pour le moment. Il y a eu un pic dans la nuit de mardi à mercredi de 4.5% sur le 10 ans italien, je n’ai pas vraiment compris si il était vraiment réel… En tous cas le spread est vraiment élevé sur ces ETF qui n’en sont pas vraiment. Don’t fight the BCE? Je garde encore un bon mois avec un ordre de vente élevé, l’automne arrive avec les élections italiennes.
Par contre c’est vrai que quand je vois comment se traite ces instruments, le spread, le possible manque de liquidité ainsi qu’une possible liquidation vu le faible encours je me dis que rester sur du sans levier exposé à tous les pays soit mon idée de base le DXSV était une sage idée. J’aurais du me débarrasser des autres avec une jolie petite PV quelques jours après leur acquisition mais ces erreurs sont formatrices.

Je suis toujours massivement short EUR. Cette baisse ne m’arrange malgré tout pas vraiment: je vis en Suisse et probablement pour longtemps, mon plus gros actif est en France donc en Euro. Mes dépenses sont en CHF à 95% je dirais. Je ne pars même pas spécialement en vacances dans la zone EUR, beaucoup de chose à découvrir ici. Donc ce pari contre l’EUR est aussi une manière de protéger mon patrimoine (dans une faible ampleur certes)

Dernière chose, ouverture d’un compte cheu Yuh ;-)

Bon week-end à tous

Reporting de Octobre+Novembre

Valeur du portefeuille IB au 30 Novembre: 98’025 CHF
Novembre: -6.9%
YTD: -9.7% - Benchmark (VWRL CHF) -15.6%

Partie Lazy buy and hold

En Octobre j’ai continué le DCA 1500CHF et j’ai investi sur le Ishares Emerging Market Ex China (EMXC)
Liquidation des ETF India flat, cet ETF pèse actuellement 5’500 USD dans mon portefeuille.

En Novembre DCA sur DNB OBX
Diversification sur la Norvège avec un émetteur local côté en NOK. TER 0,2%. Equinor pèse 31%.
En parallèle j’ai aussi liquidé le XDN0 de DWS pour le remplacer aussi par un émetteur suèdois  peu connu XACT. J’ai opté pour le Norden (MSCI Nordic ESG) dont 31% de Pharma. Le fond pèse 1,7 Milliard (EUR), le TER est de 0,15% seulement.
Par contre l’exigence de marge IB est en train de passer de 25 à 100% comme son équivalent DWS XDN0

Enfin avec le fort rebond de BRK-B j’ai arbitré 2000$ vers XLV (US Healthcare)
BRK-B pèse toujours 8000$ dans le portefeuille

Je continue toujours la constitution d’un portefeuille World en excluant la Chine, le Japon, la zone Euro et UK.

Partie spéculative:

La performance est cette fois tirée par le bas par la partie active du portefeuille et encore heureusement j’ai limité les dégâts en limitant il y a 10j mon exposition short EUR/Bonds + Eurostoxx 600
Tous les trackers inverse ont été remplacés par un short de leur ETF équivalent. Je n’ai plus d’ETF bear. J’ai cherché des ETF avec des coûts d’emprunts raisonnable.

Maintenant short sur:
EZU (Stoxxx 600)
BNDX (Bonds ex USA en USD )
EMLC (Bonds Emerging Hedged )
IEF (Italy bonds)
Tesla (c’est quand que le maître du monde mégalo/mito tombe?)
REET (REIT World)
SEGA (EU Bonds)

J’ai pris quelques gains cette année sur des Short notamment Russia/China/Orpéa ou sur les dettes US et UE. Actuellement toutes les lignes ci dessus sont en moins value.
Toujours bearish sur la zone euro et sceptique sur la cohésion de l’Union à moyen terme. Le risque d’un enlisement du conflit en Ukraine me semble important et peut impacter à nouveau les bourses européennes vers le sud. Pour ce qui est de la poursuite de la hausse des taux souverains, je suis plus dubitatif: j’aurais du sortir avant! Je me laisse un peu de temps pour réfléchir

Sur les devises j’ai pris des gains sur le short JPY et SEK et une petite perte sur ILS.

Ayant renforcé mon short sur EUR/USD vers 1.01 je suis maintenant en forte MV, idem sur GBP…
Je prends cette ligne comme un hedge, si les choses tournent mal le dollar repartira une fois de plus vers le nord. Par ailleurs j’anticipe à une forte rentrée d’argent en EUR en 2023. Je dépense très peu d’euro car établi en Suisse mais une bonne partie de mon patrimoine est en Euro. Je me sens donc tout à fait à l’aise avec ce short…

Je prendrai des décisions pour couper mes pertes en décembre. Je me suis "enflammé" la partie "paris" doit redevenir anecdotique!

C’est vraiment bête car mes choix "long" sont  plutôt bons: 6 lignes sur 13 dans le vert!
EMXC (Emerging Ex China)
Investor AB
BRK- B
VAS (Vanguard Australia)
VCN (Vanguard Canada)
ENZL (Ishares NZ)
XLV (US Healthcare)

Bonne fin d’année à toutes et à tous!

Bilan du mois de janvier avec un peu de retard:

Portefeuille IB: +4.1% 99’500 CHF
Benchmark: + 4.3% (VWRL CHF)

3A Finpension: +8.5% 13’430 CHF
100% fond indiciel small cap CH

Taux d’épargne mensuel:
41.5%

Opérations du mois:

DCA 1500 CHF sur EMXC
Utilisation des CAD pour achat de VCN (2000$)
Arbitrage 2000$ VOO -> EMXC
Vente de 5000 EUR/CHF @ 1.00
Les émergents représentent maintenant 10% du portefeuille IB

Toujours une grosse ligne short EU et une petite GBP qui tire la performance globale vers le bas en janvier… MV latente -3800 EUR!

Comme déjà expliqué je suis à l’aise avec cette position créditeur en EUR . Vendu tous mes EUR à partir de 1.18 et j’attends une grosse rentrée d’argent en EUR cette année que je vais investir sur les marchés.

Objectifs pour 2023:

Poursuite de la diversification dans les mois prochains.
Exposition cible: 50% USA; 20% CH; 10% Emerging ex China; 20% Others (Scandinavie, Canada, Australie, NZ, Israël)
TER maxi du portefeuille 0.1%

Taux d’épargne 40%

Interrogations:

Je me tâte à arbitrer ma plus grosse ligne VOO vers VTI. Cela rajouterai les small cap US et rendrait le portefeuille moins concentré pour le même TER.

Bon mois de février à tous!

Mouvements de la semaine:

Investissement dans l’ETN VanEck Crypto Leaders
Acheté pour 350€ sur Degiro car chaleureusement IB n’est pas crypto friendly pour les clients hors US
Bon timing d’achat lundi, déjà 15 % de hausse. 60% sont ETH et BTC, le TER est de 1.5%.
Pas plus de 1% à 3% de mon PF. Je ne crois pas vraiment aux Cryptos mais par contre j’ai une foi totale en la bêtise humaine donc je ne veux pas rester totalement exclu de cette classe d’actifs…

Sinon arbitrage de 45’000$ de VOO vers VTI histoire d’avoir un portefeuille un chouilla moins concentré et de m’exposer aux Small Cap UP pour le même TER.

Ci-dessous la concentration du TOP10 du portefeuille avant l’opération:

Gravel a écrit :

Pour terminer vous avez deux sites de référence fédérant les adeptes du mouvement FIRE en Suisse:
The Poor Swiss
Mustachian Post avec un forum qualitatif comme celui ci.

Je connais les 2 blogs. je les lis depuis mon arrivée en Suisse. Ma première lecture finance de 2022 a été le livre de Marc Pittet. Il contient des petites effectivement. Je pense refaire une passe dessus pour me raffraichir les idées et trouver de nouvelles idées.

Chafouini a écrit :

dividendes.ch - Investir dans la valeur - être financièrement indépendant

Merci pour la référence. Je ne connaissais pas. Le sites restes plus difficiles à lire que les autre references citées à cause du volume de pub.

@GRAVEL
Wahou avec un tel taux d’epargne vous etes un vrai mustashian.
Vous avez de belle performance chez Finpension. Je pensais utiliser le fractionnement de 3A en ouvrant un nouveau chez Finpension ( mon 3A actul est chez VIac global 80% au lieu de 100%)
Quels sont vos retours par rapport à ce support?
Merci