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[+1]    #1 09/03/2017 15h50

Membre (2017)
Réputation :   12  

Pas trouvé de file, je m’intéresse à cette REIT qui côte actuellement très proche de son plus bas sur 1 an à 23,08$ / action.



3,723 Mds de Cap, Immobilier de Santé, 1660 biens dans 48 etats (US)
Voici les données 2016 trouvables sur bloomberg :
STORE Capital Announces Fourth Quarter and Full Year 2016 Operating Results - Bloomberg


Ca m’a l’air d’une opportunité.. Malheureusement je suis encore un peu novice pour pousser l’analyse ; mais c’est un bon cas pratique. Au pire j’y reviendrai plus tard armé du livre de l’IH wink.

Mots-clés : healthcare reit, siic, store capital

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[+1]    #2 09/03/2017 16h25

Membre (2015)
Réputation :   6  

Je ne crois pas que c’est une fonciere dédiée a la santé . vous pouvez avoir beaucoup d’elements dans ce type de presentation : http://ir.storecapital.com/Cache/150007 … ID=4553160

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#3 09/03/2017 16h50

Membre (2017)
Réputation :   12  

Très intéressant ce pdf un peu style "powerpoint"
A la lecture du portefeuille détaillé vous avez raison.
Ca commence mal ! Je donne très peu d’éléments et arrive quand même à me planter ! lol
la modération corrigera (et me pardonnera)…

Voici le portefeuille au 30/9/2015 issu de votre document Olivier :

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[+1]    #4 09/03/2017 17h06

Membre (2014)
Réputation :   90  

Vous aurez également plus d’informations sur cette REIT (et sur de nombreuses autres, américaines exclusivement) dans ce document : ReitWatch.


Parrainage possible pour Boursorama (80€), Linxea (20€), Bourse Direct (50€) et Binck (100€).

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[+1]    #5 12/03/2017 22h11

Membre (2016)
Top 20 Invest. Exotiques
Réputation :   74  

Merci aux modérateurs d’avoir modifié le titre de la file. Store n’est pas concurrent de HCP, Ventas, ou OHI, mais plutôt de O ou LXP.

Pour avoir une première présentation, à ceux qui maitrise l’anglais, voici le lien vers le dernier article de Brad Thomas sur Seeking Alpha : Store by Brad Thomas
Quel que soit ce que l’on pense de ses avis, il prend le temps de bien détailler et présenter les Reits. Pour moi, ça permet un bon apprentissage.

Je remets le lien de présentation de la société qui ne marche plus dans le message #2
Présentation STORE

Voici ce que je me disais à la lecture du Q4 2016 :
1) AAFO Payout à 71%
2) Hausse de 10% de l’AFFO entre 2015 et 2016
3) Guidance AFFO 2017 entre 1,74 et 1,76 soit +6%
4) Revenus en hausse de 28,3% au Q4 2016.

Conclusion : Une entreprise en croissance, avec un faible payout et qui augmente ses dividendes. Top !

J’en ai repris une dose cette semaine à 5% de rendement. Et j’ai bien envie de continuer, surtout si on dépasse mon seuil de 5,28% de rendement.

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#6 26/06/2017 23h37

Membre (2016)
Top 20 Invest. Exotiques
Réputation :   74  

Juste un petit message pour tout ceux qui cherchent ce qui a réveillé les reits Retail aujourd’hui, en commençant par STORE : Warren Buffet a prix 10% de STORE à travers son fond Berkshire.

Press Release

18,6M d’action à 20,25$ d’augmentation de capital privée pour 377M$.
Ca ne m’aide pas pour ré-investir avec un super dividende, mais ça rassure en termes de valeur de portefeuille, vu que STOR est ma 1ère ligne sur mon portefeuille de Reit US & CAN.

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#7 17/08/2017 14h16

Membre (2016)
Top 20 Invest. Exotiques
Réputation :   74  

STOR


T1 2017

    AFFO per share of $0.43 soit 1,72$ en rythme annuel,
    Invested $420.7 million in 95 properties at a weighted average initial cap rate of 7.7%
    Today, we’re affirming our 2017 AFFO per share guidance in the range of $1.74 to $1.76

Mon avis

    Bien content de voir la valeur prise dans le tourbillon baissier du Retail alors que son profil est assez original. Au dessus de 5,28% de rendement (cf ma présentation), la valeur correspond à mes attentes. On verra si la baisse se poursuit et si je peux trouver des liquidités pour continuer à y investir. Price/AFFO à 12. Top.

Q2 2017

Revenue of $114.2M (+31.1% Y/Y)
AFFO of $76.4 million soit $0.44/share an increase of 29.5% from $59.0 million, or $0.40/ share versus 2016.
Invested $183.8 million in 43 properties at a weighted average initial cap rate of 7.8%
Completed a private placement of 18.6 million common shares to a wholly owned subsidiary of Berkshire Hathaway for aggregate proceeds of $377.1 million
Occupancy rate of 99.5%.
Initial corporate Baa2 rating from Moody’s. Upgraded by Fitch Ratings to BBB with Stable Outlook
Guidance en baisse pour intégrer l’augmentation de capital liée à Berkshire entre $1.69 to $1.71.

Mon avis

Tout est excellent. Continuer d’accumuler sur une baisse, mais la garantie morale apportée par W.Buffet risque de rendre ces opportunités plus rares.

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#8 14/05/2019 20h00

Membre (2018)
Réputation :   12  

Bonsoir à tous,

Etant un fervent actionnaire de cette société en ayant acquis des actions récemment je n’hésiterai pas à me renforcer dans le futur, car j’adore son concept d’avoir des clients essentiellement dans le service qui seront beaucoup moins impactés par le e-commerce.

A ce titre j’aimerai savoir si vous avez d’autres sociétés du même genre ? Celles que vous conseilleriez smile

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#9 15/05/2019 01h46

Membre (2012)
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O, Wpc, Ver

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#10 15/05/2019 13h39

Membre (2018)
Réputation :   12  

Bonjour,

Parfait comme réponse smile

Concernant VEREIT, celle-ci n’est-elle pas dans une position plus délicate que les autres ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#11 03/04/2020 16h29

Membre (2018)
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Up de cette file, l’action côte très largement bas, actuellement 14,82 $, l’action a certes été introduite en bourse il y a quelques années, et malgré le contexte actuel aux USA, elle devrait bien remonter dans les prochains mois / années grâce à l’immobilier qu’ils détiennent dans les services (snacks, cafés etc).

J’en profite donc pour renforcer mes positions, et continuerai de renforcer à la baisse si cela continue.

Entre SPG et STOR il y a de quoi faire de bonnes opportunités à long terme pour l’immo aux USA quand même, on est sur du lourd…

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#12 04/04/2020 12h41

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Plutôt que suivre les coupes de dividendes par les temps qui courent, qui n’ont aucun intérêt car elles ne seront que le résultat d’une situation exceptionnelle, il vaut mieux regarder les achats d’initiés.

Store Capital a quelques achats :



Ils sont modestes, et ne garantissent rien du tout, mais au moins le management joue le jeu.

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#13 26/04/2020 12h57

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D’un point de vue purement technique, de gros volumes d’échanges en augmentation ce sont faits depuis que le prix est stabilisé et semble consolider au tour d’un consensus du prix.

Rien nous dit bien évidemment suivant l’évolution de la crise sanitaire, qu’on ira pas beaucoup plus bas, simplement que les achats d’initiés semblent avoir déterminé un point d’entrée intéressant sur les niveaux actuels.

Je ne reviens pas sur les fondamentaux de qualité de la foncière, en revanche étant également néophyte dans l’analyse de l’endettement, votre point de vue m’intéresserait pour évaluer le risque et la situation sur ce plan la.

1. Les dettes sur fonds propres semblent baisser sauf erreur de ma part d’année en année, ce qui est un bon point.

2. Le ratio d’endettement sauf erreur de ma part est à 64%

L’endettement était à mon sens sur le long terme le principale risque de cette foncière, j’ai du mal à évaluer si ce dernier est plutôt maitrisé ou dangereux.

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#14 15/09/2022 15h50

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Bonjour,
Store Capital a révélé jeudi qu’il avait signé un accord définitif dans lequel les géants de l’immobilier GIC et Oak Street ont convenu d’acquérir Store Capital pour 14 milliards de dollars.
Les actionnaires de Store Capital recevront 32,25 $ par action en espèces, ce qui représente une prime  de 20,4 % par rapport à la dernière clôture de l’action de 26,79 $.

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#15 15/09/2022 16h37

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Le prix est clairement décevant je trouve.

Personnellement je pense conserver encore un peu ma position mais je n’ai pas encore décidé si ça sera en partie ou en totalité. Il y a un dividende le 15/10 et il y a une période de 30 jours pendant laquelle d’autres acheteurs peuvent se manifester. Les 2 dates coïncident…

Avec un peu de chance, on pourrait s’en sortir un peu mieux que ça.

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#16 15/09/2022 18h26

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Je suis bien d’accord avec vous concernant le prix, 36$ voire 40$ était plus conforme à mes attentes.
Je vais attendre le paiement du dividende ensuite je pense vendre et basculer la somme sur O.

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#17 16/09/2022 09h29

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Ce nouveau rachat s’inscrit dans la logique des derniers mois : les "petites" foncières de qualité qui ne surcotent pas sur leurs actifs sont rachetées : PS Business Park, American Campus Communities, Store Capital

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#18 16/09/2022 19h16

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Par transparence, et contrairement à mon message précédent, je précise que j’ai finalement vendu ma position dans STOR pour aller vers une autre REIT similaire (EPRT). En espérant que je ne regrette pas mon impatience smile

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#19 16/09/2022 22h15

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Prix décevant oui mais on se console en se disant qu’on peut réinvestir la somme sur des foncières de qualité decotées (je pense aux canadiennes d’appartements, Boston properties, Douglas Emmett, EPRT citée par Brioche)

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