MG International : l'équipementier pour la piscine

Devilben · #76

La liquidité est très faible sur le titre (peu de flottant) autour de 1.000 titres par jour en moyenne max mais on a eu 21K vendredi et 26K hier avec plusieurs blocs de 5.000 titres qui n’apparaissaient pas dans le CO (le titre est au fixing).

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L1vestisseur · #77

Je pense que la baisse du cours est due à une désaffection générale sur les petites capitalisations : MGI, Moulinvest, Lexibook, Graines Voltz, Serge Ferrari, Catana, Poujoulat.

Tant mieux pour nous, cela nous permet de renforcer des dossiers de qualité à vil prix !

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BulleBier · #78

On ne peut pas prendre une valeur qui a béneficié d’un boom des ventes cocooning covid avec le PE d’un dernier semestre ou de l’an dernier. D’autant plus que le profit a explosé
Il faut voir le bénéfice normalisable estimable dans les années a venir. Cela requiert autre chose niveau analyse que prendre le dernier profit annuel.

Sur le bénefice pre covid de 2019 on est a un PE de 27.

C’est une belle boite qui croissait regulierement depuis quelques années, et qui fait des produits que l’on peut se permettre d’acheter meme en cas de recession. La Piscine est aussi en croissance structurelle.
Je pense que je vais me l’analyser prochainement.

Devilben · #79

Encore ce matin on avait un CO à moins de 3.000 titres à l’achat et à la vente et au final un ordre de 6.667 titres est passé. Il y a donc un ou plusieurs gros acheteurs.

Tout à fait d’accord avec Bullebier sur les taux de croissance à normaliser pour estimer un résultat normalisé sur un secteur en croissance la piscine avec l’avantage que les robots se changent environ tous les 5 ans ce qui assure un business récurrent.

L’activité volets est également intéressante et enfin on a option intéressante sur le business Poséidon qui reste à développer mais je n’ai aucune visibilité dessus.

Le seul point noir pour moi est le management de la maison mère et ses intentions sur sa filiale. Je suis curieux de savoir ce qu’ils vont faire de tout le cash, pour l’instant il n’en font rien.

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TJiB · #80

Bonsoir à tous,
Pas trop d’évolution sur ce forum depuis un moment ; pourtant pas mal de choses se sont passées avec cette chute impressionnante du cours.
Pensez-vous que les futurs résultats de MG Inter et plus généralement le secteur de la piscine resteront durablement affecté par le "ralentissement" de la demande ? Est-ce encore une bonne chose d’investir maintenant dans les piscines ?

Dans le cas de MG faut-il plutôt prendre ce ralentissement comme de bonne augure en pensant à une éventuelle possibilité de rachat ?

Cordialement,

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Dernière modification par TJiB (18/02/2023 23h33)

dupondet · #81

Toutes les valeurs piscine se sont effondrées après l’envolée liée au covid. Mais le marché reste structurellement porteur à mon avis. Résultats le 10 mars de mémoire. Fluidra les annoncera fin février. L’heure est au rebond boursier pour les valeurs piscine. Jusqu’où je ne sais pas!

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TJiB · #82

Bonjour dupondet et merci pour votre activité sur les forums pour relier les news,
En effet la conjecture semble bonne pour le 10 mars - si le marché ne subit pas de grosse correction entre temps - la nouvelle aurait peut-être une chance d’être relayée, bien que l’entreprise manque terriblement de communication…

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TJiB · #83

Bonjour,

A mon avis la piscine subit une forte stigmatisation au niveau de son aspect écologique. En effet, elle est blâmée à tout va dès lors qu’il y a une quelconque sécheresse.
Dans les faits, elle ne dépense que 0,1% de l’eau disponible pour la France :

Des piscines privées plus économes en eau et en énergie

La question est, pourquoi les piscines sont-elles autant discriminées dans le marché, alors que la croissance du secteur reste importante, le tout sur des valorisations faibles des acteurs ?

Cdt

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TJiB · #84

Bonsoir,
Savez-vous quand est l’AG ? Comme chaque année, les gens du forum bourso ont l’ambition d’y aller pour tenter de changer plusieurs choses, comme la cotation au fixing, ou encore la promotion de l’activité sur d’autres médias.

Pensez-vous que ça soit faisable ? Si oui quelle part de l’actionnariat serait-il nécessaire de mobiliser pour faire la différence ?

Merci

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TJiB · #85

Des nouvelles de la direction, qui proposent un dividende de 0,34€ par action, soit un rendement d’environ 4,6% par an, et une distribution de 12% de sa trésorerie à clôture de 2021. L’entreprise semble donc montrer qu’elle est résiliente dans le contexte actuel en distribuant un dividende non négligeable.

Que cela veut-il dire selon vous ? Pourquoi mettre un dividende au lieu d’une cotation en continue ? L’entreprise distribue-t-elle du cash aux actionnaires à défaut de pouvoir investir dans son activité, ayant ses stocks déjà bien remplis ?

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dupondet · #86

Je pense qu’il s’agit juste d’une décision de la maison-mère pour faire remonter du cash. Nous sommes début avril: les grossistes ont déjà passé les commandes donc ils peuvent commencer à anticiper la saison. Je me demande si le climat de pénurie d’eau ne pourrait pas booster les besoins en nettoyage et en couvertures des piscines…

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