Interactive Brokers : les différentes marges chez Interactive Brokers ?

À priori je suis chez IB UK, en tout cas c’est ce qui est signalé sur les messages qu’ils m’ont envoyé par mail.

Bonjour,

J’ai une petite question concernant la marge sur IB.

Imaginons que j’ai un solde de 100K USD sur mon compte IB. Que j’ai pour 100K d’actions US donc que je n’utilise pas de levier. Et que je souhaite acheter 95K d’EUR en passant par IDEALPRO.

Dans ma tête FXCONV converti mon solde en EUR tandis que IDEALPRO va simplement créer une position de forex EURUSD sur mon compte. J’ai bon ?

En achetant 95K d’EUR via IDEALPRO, je vais donc utiliser de la marge. 3% il me semble. Donc IB ne me fera payer des interets que sur 3000 euros ?

J’ai peur qu’en faisant une conversion IDEALPRO je me retrouve à emprunter 100K USD pour mes actions et donc payer des interets sur 100K USD comme ce serait le cas avec une conversion FXCONV qui convertirais mon solde en euros.

Merci

Bonjour,

A ce jour, le taux d’emprunt sur marge d’IB en euros est de 1.5% / an pour les "petites" sommes (inférieures à 90K€).

Il est calculé sous forme Benchmark + 1.5 %, avec BM = -0.607 % (les valeurs négatives sont ramenées à 0). (màj : 22 mai 2022)

Pour l’euro BM = €STR (Euro Short Term Rate) publié par la BCE. Effectivement il s’établit à -0.578 % (màj : 25 mai 2022).

Notons qu’il est très proche du "principal" taux directeur de la BCE, le taux de rémunération des dépôts, actuellement à -0.5 %, et dont la BCE a déjà annoncé qu’il pourrait, dans un premier temps, être porté à 0 d’ici septembre.

Suivant cette hypothèse, est-ce l’on peut, en première approximation, considérer que le €STR pourrait remonter autour de 0 en septembre, ce qui ne changerait rien sur le taux d’emprunt sur marge d’IB qui resterait à 1.5 % ?

De même, par la suite, si la BCE remonte progressivement son taux de rémunération des dépôts à disons, 3%, peut-on considérer en scenario central que le taux d’emprunt d’IB serait alors de l’ordre de 4.5 % ?

Parce que dans ce cas (et sans doute bien avant) je vais me gratter la tête pour savoir si ça vaut le coup de continuer à emprunter.

A partir de combien pourrais-je commencer à "deleverager", je ne sais pas encore. Ca représente pour moi un montant négligeable , puisque je n’ai de la marge que sur une poche expérimentale qui représente moins de 2% de mon portefeuille total. Mais c’est pas parce que c’est négligeable qu’il faut faire n’importe quoi.

Edit : Au passage, si tous les investisseurs, enfin surtout les gros, font la même chose, c’est à dire baissent leur levier devenu trop cher, ça risque de tanguer un peu. Ca a peut-être déjà commencé, d’ailleurs.

Dernière modification par Asinus (26/05/2022 11h55)

Bonsoir,

Supposons les conditions suivantes :
Trésorerie : EUR (devise de base) : 2000
                   USD : 1000
1€=1$

Un ordre d’achat pour 2000 $ d’actions est exécuté.
Avec un compte du type trésorerie, il y a une conversion automatique.
Avec un compte du type marge, on passe à :
Trésorerie : EUR (devise de base) : 2000
                   USD : -1000
Et on paye des intérêts, c’est bien ça ?

C’est bien ce que j’avais cru comprendre.
Je suppose qu’on peut convertir des euros en dollars une fois que la trésorerie en $ est négative.
Je trouve dommage qu’on ne puisse pas le faire préalablement, ou alors, je m’y prends mal,
car à chaque fois que j’essaye, j’ai un message "FX conversion is allowed to base currency only".

Biskeo, le 18/06/2023 a écrit :

C’est bien ce que j’avais cru comprendre.
Je suppose qu’on peut convertir des euros en dollars une fois que la trésorerie en $ est négative.
Je trouve dommage qu’on ne puisse pas le faire préalablement, ou alors, je m’y prends mal,
car à chaque fois que j’essaye, j’ai un message "FX conversion is allowed to base currency only".

Ce n’est pas une "conversion" qu’il faut effectuer, mais un achat ou une vente de devises depuis la plateforme de trading.

Nous n’avons pas nécessairement le même setup ni le même langage sur la plateforme donc difficile d’être plus précis, désolé.

Notez aussi que la faculté d’ouvrir de la tréso en devise étrangère peut être limitée par l’application par IB de règlementation liée à votre résidence fiscale. Je connais un pays qui interdit à IB de laisser prendre une position short en devises par des résidents fiscaux de ce pays, donc un achat de titre étranger doit être couvert par un achat de la devise en qté au moins égale, bref pas possible d’être en tréso négative.

Bonjour,

Je suis client chez IB depuis plus de 4 ans mais j’ai encore des domaines que je ne maîtrise pas.

J’ai vendu un put sur etf spy qui est dans la monnaie.

J’ai été exercé et j’ai dû acheter 100 actions à 508. Soit 50 800 $ débités de mon compte.

Tout le monde sait qu’il faut faire attention à sa marge chez IB. Dans mon cas, cela ne change pas la marge car avoir vendu un put revient à être long sur 100 actions.

Cependant, mon cash est devenu négatif. Je vais peut être payer des intérêts.

Dans tous les cas, je vends mes actions à l’ouverture du marché us. Donc mon compte cash revient positif très rapidement.

Voila ma question si certains maitrisent le sujet.

Existe-t-il une limite à un compte cash négatif ?

Peut-on avoir un compte de 100 000 $ par exemple et un compte cash négatif de 500 000 $ ?

Dans le cas contraire, IB vend peut être automatiquement les actions à l’ouverture comme je le ferai de toute façon. Mais le compte reste negatif pendant la nuit.

La marge chez IBKR est calculée par rapport à tous vos avoirs chez eux ( actions, cash … ) et non pas en fonction du cash seulement, donc si la NAV du compte est de 100k$, vous ne pourrez pas avoir 500k$ en négatif.

What is SMA and how does it work? | Knowledge Base
Margin Requirements

Je ne connais pas bien le fonctionnement de la marge avec les options, mais regardez votre SMA (Special Memorandum Account), elle doit rester positive pour éviter un appel de marge overnight.

404 Page Not Found | Interactive Brokers

Cela me parait étrange mais vous pouvez vérifier toutes les transactions effectuées sur votre compte via la rubriques ’rapports’ du site d’IB.

Je me prepare à tester un short box spread sur ESTX50 qui ressemblera possiblement à ceci (strikes et échéances à ajuster selon les besoins ):
1. Sell 1 ESTX50 OPT Dec15’28 1000 Call (10) @EUREX
2. Buy 1 ESTX50 OPT Dec15’28 6000 Call (10) @EUREX
3. Buy 1 ESTX50 OPT Dec15’28 1000 Put (10) @EUREX
4. Sell 1 ESTX50 OPT Dec15’28 6000 Put (10) @EUREX

En préparation, j’ai donc activé la permission "index options" et choisi le niveau max (4) qui m’a été accordé dans la foulée.
Par contre, l’écran de sélection m’a mis le doute car il liste explicitement le ’long box spread’ mais pas le ’short box spread’. Peut être que je me pose des question pour rien, mais IBKR autorise bien ces combos dans votre expérience ?

Je voudrais changer le compte d’origine associé à mon compte chez IB.

Quelqu’un a déjà effectué cette opération ?

Quel est le mode d’emploi ?

Faut-il un compte IBAN avec un FR pour un client Français.

Je voulais aussi savoir si on peut mettre plusieurs comptes mais je ne pense pas que cela soit possible.