Attributions d'actions gratuites (Air Liquide) sur un compte démembré : impact fiscal ?

Bonjour TheWolfgang,
Ayant à une époque envisagé un démembrement de CTO similaire au votre, j’avais posé la question à un notaire. Sa réponse avait été que les actions gratuites revenaient à l’usufruitier (votre mère) en pleine propriété. Lors de la succession, ces actions gratuites seraient donc considérées au même titre qu’une action que votre mère aurait achetée directement en pleine proriété. Mais je n’ai pas de source sur ce que m’avait dit le notaire!
Cdt

Je ne sais pas si la réponse n’est pas si évidente ou si c’est la période de déclarations fiscales qui encombre le service de réponse aux actionnaires d’Air Liquide, mais je n’ai pas de nouvelles depuis l’accusé de réception de ma question le 11 avril.
Je vous tiendrai au courant de la réponse dès qu’elle me parviendra.
C’est dommage que je ne me suis posé la question qu’au bout de 10 ans !
J’aurais sans doute pu recevoir une bonne partie de la nue-propriété des actions gratuites en présents d’usages…

Bonjour,

Je pense que la meilleure source pour répondre à la question : "à qui appartiennent les actions gratuites ?" doit se trouver dans le code du commerce, dans la partie modification de capital des sociétés anonymes :

Article L225-140 du code de commerce a écrit :

Version en vigueur depuis le 26 juin 2004
Modifié par Ordonnance n°2004-604 du 24 juin 2004 - art. 16 () JORF 26 juin 2004
Lorsque les titres de capital sont grevés d’un usufruit, le droit préférentiel de souscription qui leur est attaché appartient au nu-propriétaire. Si celui-ci vend les droits de souscription, les sommes provenant de la cession ou les biens acquis par lui au moyen de ces sommes sont soumis à l’usufruit. Si le nu-propriétaire néglige d’exercer son droit, l’usufruitier peut se substituer à lui pour souscrire aux titres nouveaux ou pour vendre les droits. Dans ce dernier cas, le nu-propriétaire peut exiger le remploi des sommes provenant de la cession. Les biens ainsi acquis sont soumis à l’usufruit.

Les titres nouveaux appartiennent au nu-propriétaire pour la nue-propriété et à l’usufruitier pour l’usufruit. Toutefois, en cas de versement de fonds effectué par le nu-propriétaire ou l’usufruitier pour réaliser ou parfaire une souscription, les titres nouveaux n’appartiennent au nu-propriétaire et à l’usufruitier qu’à concurrence de la valeur des droits de souscription. Le surplus des titres nouveaux appartient en pleine propriété à celui qui a versé les fonds.

Un décret en Conseil d’Etat fixe les conditions d’application du présent article dont les dispositions sont également suivies en cas d’attribution de titres gratuits.

Les dispositions du présent article s’appliquent dans le silence de la convention des parties.

Par suite, à défaut de convention entre l’usufruitier et le nu-propriétaire, je crois que j’irai challenger le notaire, car pour moi, en suivant cet article du code du commerce, les actions gratuites appartiennent au nu propriétaire en nu-propriété et sont soumises à l’usufruit dont bénéficie l’usufruitier;

Pour que les actions soient la propriété en PP de l’usufruitier, il faudrait considérer que les actions sont une distribution directe de bénéfice au même titre que les dividendes, ce qui ne semble pas être la position de l’article ci-dessus.
Pour que les actions soient considérées en quasi usufruit, il faudrait considérer qu’elles ont été tirées des réserves, auquel cas, elles ne seraient toujours pas la pleine propriété de l’usufruitier, même si on s’en approche, du moins sur la durée de vie de l’usufruitier…

Canyonneur75, le 15/04/2022 a écrit :

Il me semble que la consultation des documents en votre possession permet de déterminer le statut des actions gratuites :
- au niveau du nombre d’actions : la comparaison du nombre d’actions dans les relevés de portefeuille de votre mère et les votres donne une première indication, s’ils sont identiques c’est que la nue-propriété vous a été attribuée…
- si votre mère possède des actions en usufruit et en pleine propriété, cela doit faire l’objet de deux lignes sur le relevé
- la comparaison du nombre d’actions sur vos propres relevés juste avant une attribution et juste après donne un autre indice

Canyonneur

Bonjour,
Il y a un compte démembré avec toutes les actions, celles qui étaient dans le compte lors du démembrement et celles qui ont été attribuées gratuitement depuis.
Pour Air Liquide, au niveau administratif, il ne fait aucun doute que la nu-propriété de ces actions m’est attribuées car de toutes façons, il n’y aurait pas d’autre compte en pleine propriété pour ma mère dans lequel attribuer les actions gratuites.[0]
Je suppose que pour des petits comptes de successions qui ne font pas l’objet d’un contrôle fiscal, ça peut passer "sous le radar". Mais en ce qui me concerne, rien que les actions gratuites attribuées depuis 10 ans ça fait quelques milliers d’actions. Donc je m’attends à ce que le fisc conteste le démembrement de ces actions attribuées gratuitement qui le priverait d’un montant très substantiel.

EDIT:
[0] : par ailleurs,
un pdf d’Air Liquide indique :

Air Liquide a écrit :

[…]Au décès du donateur, les nus-propriétaires récupèrent l’usufruit, donc la pleine pro-
priété des titres. Les dividendes des actions gratuites attribuées ultérieurement à la
donation sont aussi payés à l’usufruitier.[…]

Cette précision qui laisse entendre, en creux, que l’usufruitier n’aurait pas la pleine propriété des actions gratuites, sinon la question de qui reçoit leurs dividendes ne se poserait même pas.

Dernière modification par TheWolfgang (16/04/2022 01h31)