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[+2 / -2]    #26 29/05/2017 01h12

Membre (2016)
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La Bourse de New York a accusé une chute historique  après le rejet par la Chambre des Représentants du plan Paulson de sauvetage des banques américaines…c’était le 29 Septembre 2008…l’action FDM a dégringolé à moins de 10 euros…ceux qui avaient quelques liquidités à investir ont fait la plus belle affaire de leur vie de boursicoteur…

Dernière modification par thier496 (29/05/2017 01h15)

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#27 29/05/2018 21h15

Membre (2013)
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Foncière des Murs lance une augmentation de capital d’environ 300 millions d’euros par voie d’attribution gratuite de BSA à ses actionnaires

http://www.foncieredesmurs.fr/content/location/4579

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Pierre ––– Parrainage : yomoni, wesave, casden, boursorama, fortuneo… Il suffit de m'adresser un message…

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#28 31/05/2018 15h49

Membre (2015)
Top 20 SIIC/REIT
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bonjour,

C’est pour cette raison qu’elle est proche de son plus bas à 1 an ?
Quel est l’incidence pour ceux qui voudrait y entrer ?
Le dividende semble très stable.

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[+2]    #29 06/06/2018 10h46

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ISTP

Je viens de realiser une petite opération d’arbitrage et un petit gain facile.

Je possède 300 actions FMU que je viens de vendre a 26 EUR. En meme temps, je rachete 2,400 BSA (j’en avais deja 300) a 0,023 euros, de maniere a pouvoir acquérir 300 actions FMU a 25,35 euros.
5’ pour 130 euros de gain!

Attention, marché très etroit. Donc ordre limité obligatoire!

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#30 07/09/2019 01h14

Membre (2016)
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A 27.10 € COVIVIO semble reprendre sa marche en avant vers les 30 € atteints il y a 2 ou 3 ans…je crois que le coup de mou depuis 2018 et début 2019 était dû à l’absorption de l’Italien Beni Stabili…un gros morceau tout de même…avec un rendement de 5,7 %, aussi bien que la meilleure SCPI Corum, elle peut toujours constituer un fond de portefeuille…pour se rassurer sur son investissement on peut avoir une idée de son patrimoine sur le site de Conovio et les superbes hotels sur le paseo maritim  de Barcelone et le mastodonte de plus de 1000 chambres à Berlin

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[+2]    #31 24/02/2020 14h10

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Covivio Hôtels vient de faire une présentation (en vue de lever de la dette).

Quelques points et chiffres (que j’espère)  intéressants:

45% des revenus sont variables et calculés à 30% de l’EBITDA des opérateurs. C’est pour cela que leur note "stand alone" est BBB- quand leur rating est BBB+ comme Covivio.

Baux moyens de 14 ans. Très long terme (20 à 30 ans) hors de France: il y a des partenariats très forts d’accompagnement des enseignes dans des pays européens où celles-ci  ne sont pas très présentes.
Les fonds Blackstone et autres ne savent pas "porter" les fonds de commerce quand CHôtels sait revendre le fonds de commerce le jour de l’achat du bien.

Le Revenu par chambre (RevPar) augmente chaque année plus vite que le PIB . Covivio hôtels est à 75% sur des 4 et 5 étoiles (et échappe à la concurrence d’air BnB). Hôtels détenus exclusivement dans des villes européennes de plus de 2M d’habitants.

Le levier actuellement à 35% s’approchera sans le dépasser de 40%

Les marges sont supérieures dans l’hôtel que dans le bureau français ou le résidentiel allemand. Rendement triple net de 5,8% (target 6%) pour Covivio hôtel. Les travaux sont toujours à la charge de l’opérateur.

508M d’actifs ont été cédés en 2019, à 17% au dessus de l’ANR de fin 2018. Il y avait jusqu’à 40 fonds pour acheter des biens d’hôtel B&B à 4% de rendement. Cohérent avec la valorisation de l’action à 114% de l’ANR

Portefeuille à 5,8% pour un dividende stable à 5,42% au cours du jour (28,6). Le coût de la dette à 7 ans sera probablement de 0,5%

Une entreprise qui a la taille critique pour ce métier, porteurs par la croissance du RevPar et par le nombre croissant d’investisseurs en Real Estate, et en particulier sur les hôtels.

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#32 24/02/2020 14h39

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Avez-vous un lien vers cette présentation ?


J'écris comme "membre" du forum, sauf mention contraire. (parrain Fortuneo: 12356125)

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#33 24/02/2020 20h19

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Non désolé, présentation orale par CEO et CFO, et support papier.

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#34 24/02/2020 21h13

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Bonsoir,

Ce sont les chiffres peu ou prou qui sont dans le communiqué de presse des résultats: https://www.covivio-hotels.fr/app/uploa … %C3%A9.pdf


"Never argue with an idiot. They will drag you down to their level and beat you with experience" Mark Twain

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#35 24/02/2020 22h07

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Cette info est indiquée dans le doc de référence dans mon message ci-dessus:

L’ANR Triple Net EPRA s’établit à 3400M€, contre 3110M€ en 2018. Par action, il progresse de +6,7% sur 12 mois,pour s’établir à 28,1 €/action.


"Never argue with an idiot. They will drag you down to their level and beat you with experience" Mark Twain

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[+1]    #36 22/05/2021 22h06

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Boursedirect a écrit :

Covivio Hotels annonce aujourd’hui le lancement d’une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d’un montant brut d’environ 250 millions d’euros.
Les principaux actionnaires de Covivio Hotels, membres du Conseil de Surveillance et représentant environ 97% du capital social de la Société, se sont irrévocablement engagés à souscrire à l’Augmentation de Capital à titre irréductible à hauteur de leur quote-part respective. Covivio s’est également engagé à souscrire à titre réductible la part résiduelle, soit environ 3% de l’Augmentation de Capital. Les engagements de souscription couvrent au total 100% de l’augmentation de capital.

Convaincu des fondamentaux solides du marché hôtelier européen, Covivio Hotels prépare avec cette opération la reprise de l’activité. Tout en renforçant et optimisant son bilan, la société se donne des capacités d’investissement supplémentaires. Le produit de l’Augmentation de Capital viendra ainsi rembourser les dettes corporate d’un montant total de 250 millions d’euros mises en place en 2020 et dont les échéances arrivent à leur terme respectivement en 2022 et 2023. Les fonds levés permettront aussi à la Société de conserver l’intégralité de sa trésorerie disponible et de ses lignes de crédit autorisées pour éventuellement saisir des opportunités d’investissement.

L’Augmentation de Capital sera réalisée avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, conformément à la 21ème résolution de l’assemblée générale mixte du 8 avril 2021 et à la décision du Gérant en date du 18 mai 2021, et donnera lieu à l’émission de 15.593.836 actions nouvelles, au prix de souscription de 16 euros par action (soit 4 euros de nominal et 12 euros de prime d’émission), à libérer intégralement lors de la souscription, représentant un montant brut, prime d’émission incluse de 249.501.376 euros.

Résumé de l’augmentation de capital:

Prix de souscription : 16 EUR par action nouvelle (dernière cotation 16,85€)
Ratio de souscription : 2 actions nouvelles pour 17 droits préférentiels de souscription
Période de souscription : Du 25/05/2021 au 07/06/2021 inclus

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#37 24/05/2021 11h17

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Bonjour à tous,

Je viens de recevoir un avis de la part de ma banque pour m’informer de l’augmentation de capital de COVIVIO HOTELS et de la possibilité d’y souscrire avant le 02 Juin 2021.

J’ai acheté 100 actions en 2020. Je voudrais savoir s’il est opportun pour un particulier de donner suite à cette augmentation de capital ou s’il faut mieux passer son chemin. La somme concernée n’est pas énorme non plus, mais je n’ai pas trouvé d’avis sur le net. Mon prix de revient est à 18,85 € par action, la côte aujourd’hui est à 17,05 € et le prix d’émission des nouvelles actions à 16 €. Donc, à priori, c’est intéressant de souscrire.

Qu’en pensez-vous ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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[+1]    #38 24/05/2021 12h27

Membre (2013)
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@Remy53: il me semble que vous avez trois options:
1) ne pas participer à l’augmentation de capital et vendre vos DPS;
2) participer à l’augmentation de capital et ne pas vendre d’actions;
3) participer à l’augmentation de capital pour x actions à 16€, vendre x actions au prix du marché (17€ au moment ou j’écris), vous dégagerez une moins-value puisque vous avez un PRU de 18,85€ (MV qui pourrait être utilisée ailleurs?)

Avez-vous fait une estimation de ces options? Au vu de votre présentation, je pencherais pour le 3).
Cdt

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#39 24/05/2021 12h43

Membre (2013)
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Bonjour,
Sur le long terme cette augmentation de capital me semble peu risquée, et sans frais.

Il faudra bien sûr que les gens bougent et que les hôtels se remplissent dans les mois et années à venir…

Je ne suis actionnaire de Covivio. Généralement je suis toujours les augmentations de capital et paiements de dividende en titres, pour ne pas être dilué.

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#40 24/05/2021 14h21

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INTJ

Pour ma part j’ai choisi :
- d’acheter suffisamment de DPS pour atteindre mon allocation cible de 72 actions (comme 17 DPS donnent droit à 2 actions à 16 euros et que j’ai déjà 67 DPS existants il me reste à acquérir 545 DPS sur le marché)
- une fois les DPS obtenus de liquider ma position actuelle (67 actions) idéalement au dessus de 17 euros.

Si les DPS cotent à 10 centimes mon PRU sera de 16.77 euros car (545 * 0.1 + 1 + 72*16) / 72.0 = 16.77
Si les DPS sont obtenus à 5 centimes mon PRU sera de 16.40 euros.
Si les DPS sont obtenus à 20 centimes mon PRU sera de 17.5 euros.

Cette manipulation devrait me permettre de dégager un léger profit, à condition que les DPS soient achetables (la cotation est suspendue depuis vendredi à cause d’un carnet d’ordre fortement déséquilibré à la vente, qui me laisse espoir d’acheter mes DPS très bon marché).

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#41 25/05/2021 10h42

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Bonjour,

J’avoue que je n’ai pas tout compris dans la démarche de MiraFr. Actuellement, le DPS côte 18 centimes.

Suite à vos différents messages dont je vous remercie, je vais opter pour la proposition n°1 de ma banque (Investore Integral) :
souscrire à 12 action(s) nouvelle(s) COVIVIO HOTELS et acheter 2 droit(s), code FR0014003N77. Mon compte espèces sera débité de 192,00 EUR.

Normalement, comme dit Christian75, le titre devrait se relever avec le retour des activités commerciales et la reprise du tourisme.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Remy53 (25/05/2021 10h43)

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#42 25/05/2021 11h08

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Remy53, le 24/05/2021 a écrit :

la côte aujourd’hui est à 17,05 € et le prix d’émission des nouvelles actions à 16 €. Donc, à priori, c’est intéressant de souscrire.

En théorie, oui, l’aspect dilutif est normalement contre-balancé par le cash qui vient en actif. Mais en pratique, 1€ en portefeuille d’une société sera valorisé plus ou moins que 1€ par le marché, en fonction de comment la société se porte et comment sera utilisé ce cash supplémentaire.

Si la société est en forte croissance, avec des opportunités sous la main (par exemple un carnet de commande plein avec une sous-production à combler), ces 1€ seront bien valorisés.

Si à l’inverse la société est en perte de vitesse, mal gérée, avec des dettes etc… les 1€ seront vite dilapidés en frais, remboursement de dette, salaires… sans pouvoir être exploités.

A vous de voir dans quelle situation se trouve Covivio Hôtel ;)

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#43 25/05/2021 14h13

Membre (2016)
Réputation :   31  

INTJ

Remy53 a écrit :

J’avoue que je n’ai pas tout compris dans la démarche de MiraFr. Actuellement, le DPS côte 18 centimes.

Bonjour Remy53,

Le DPS ne cote pas 18 centimes actuellement parce que la cotation est suspendue depuis vendredi dernier.
En effet, il y a un fort déséquilibre dans le carnet d’ordre (grosso-modo 100 000 DPS vendus "au marché" contre 10 000 acheteurs en face), comme le montre la capture d’écran ci-dessous :



Lorsque la cotation reprendra, je pense pouvoir obtenir des DPS à 5 centimes ou moins, ce qui rendra profitable l’échange de mes actions existantes contre les nouvelles obtenues par exercice des DPS.

Formule du PRU pour acquérir 72 actions par exercice des DPS : (72 actions * 16 euros pièce + (545 DS à PRU(DS) + 67 DS à PRU(gratuit) + 0.99 courtage)) / 72 actions.

Si DPS à 18 centimes, mon PRU sera de 17.37 euros.
Si DPS à 5 centimes, mon PRU sera de 16.39 euros (1 euro plus bas).

Mon arbitrage si j’arrive à obtenir les DPS est de remplacer mes actions existantes par les actions nouvelles.
Si je n’y arrive pas (si le marché des DPS reste bloqué toute la semaine) alors j’exercerai mes 67 DS existants pour obtenir 6 actions nouvelles à 16 euros chaque).

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#44 26/05/2021 19h27

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Bonsoir,
Je suis malheureusement chez Saxo et je n’arrive à rien avec l’augmentation de capital. Quelqu’un sait il comment procéder ?
Je vous mets une image des choix proposés, peu importe le choix que je fais, il y a un message d’erreur !
Je souhaiterai souscrire à l’augmentation de capital = choix 3


Zenatitude

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#45 26/05/2021 23h06

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J’avais mis un ordre de vente mes DPS "au marché" car je pensais les vendre rapidement à 0.18€, ce qui me convenait.
Mais il y a peu d’acheteurs et beaucoup de vendeurs, mon ordre mis il y a deux jours n’a pas été exécuté.
Je vais l’annuler, car il est probable que la valeur du DPS va s’effondrer, et vais faire un effort et souscrire à l’AK, même si c’est déjà ma plus grosse ligne depuis une vingtaine d’années.
A 16E on est plutôt dans la moyenne basse, et si la conjoncture reste favorable on peut penser retrouver les 22€ autour desquels l’action a navigué assez longtemps.

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[+1]    #46 27/05/2021 16h55

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Il me fallait compléter mes droits en achetant 6 DPS..la banque m’a facturé environ 1€ de DPS et 5€ de frais…pour avoir 2 actions de moins, il fallait vendre 11 DPS avec sûrement des frais identiques…pas moyen d’y échapper…donc les AK sont aussi une (petite) affaire pour les banques en incitant des boursicoteurs peu actifs à se manifester

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#47 30/05/2021 13h38

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Pour ma part j’ai finalement choisi d’apporter à l’AK mes 67 DPS (seulement 51 seront utilisés et 16 expireront sans valeur), vu l’impossibilité d’acheter ou de vendre des DPS pour le moment.

Dommage pour l’arbitrage que je proposais il y a quelques posts, je n’ai pas envie de liquider mes actions existantes dans l’espoir que les DPS deviennent achetables (non suspendus) d’ici le 3 juin. Plus le temps passera plus il y aura d’ordre de vente "au marché" (mon courtier Bourse Direct propose de vendre "au marché" les DPS non utilisés, ce qui fait des frais de courtage pour eux).

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#48 31/05/2021 16h19

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Finalement j’ai eu les 6 DPS qu’il me manquait à raison de 0,0021€ chacun, autrement dit quasi-gratuitement…ce n’est donc pas un bon plan d’en vendre quelques dizaines, il en faudrait beaucoup pour compenser les frais de courtage… les DPS non utilisés s’annulent si on ne les a pas vendus au terme de l’opération, mais parfois le formulaire adressé par la banque ne laisse pas le choix…ayant eu ce problème j’ai vu un conseil sur un autre site: "J’ai déjà eu ce problème sur un autre titre. Il me restait 2 DPS valant une somme dérisoire. Dans le formulaire de la banque, je ne pouvais pas les laisser disparaître, je devais les vendre et payer les frais. J’ai trouvé une astuce en mettant un cours limite impossible à atteindre (10 fois le dernier cours). De cette façon la vente des seuls DPS n’a pas pu avoir lieu et je n’ai pas payé de frais".

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Dernière modification par thier496 (31/05/2021 16h21)

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#49 31/05/2021 18h10

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Votre banque ne respecte pas les règles : il est toujours possible de laisser mourir des droits, sans les exercer ni les vendre, et ce n’est pas normal que votre banque ne vous le propose pas !

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[+1]    #50 23/02/2024 10h01

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Covivio veut reprendre les hôtels dans son giron

La foncière va lancer une offre publique d’échange obligatoire sur les 47,8% de Covivio Hotels non encore détenus, après le rachat de la participation de 8,3% de Generali.

Covivio Hotels pourrait sortir de la cote. Sa maison mère, la foncière Covivio, qui détient actuellement 43,9% du capital a annoncé jeudi avoir signé un accord en vue de l’acquisition de la participation de 8,3% de Generali dans le groupe d’hôtellerie. A l’issue de cette opération, qui devrait être finalisée avant fin avril, Covivio détiendra 52,2% du capital et lancera une offre publique d’échange obligatoire sur le solde du capital de Covivio Hotels.

L’apport des 8,3% du capital de Generali se fera sur la base d’une parité de 31 actions Covivio pour 100 actions Covivio Hotels post-détachement des dividendes 2023. Sur la base des cours de mercredi et des dividendes annoncés, cette offre représenterait une décote de 20% pour les actionnaires de Covivio Hotels selon nos calculs. Sur cette annonce, l’action Covivio gagnait jeudi 1,14%, tandis que celle de Covivio Hotels cédait 3,37%.

L’offre publique d’échange se fera sur la base de la même parité, 31 actions Covivio pour 100 actions Covivio Hotels. Cette offre devra être approuvée par l’assemblée générale de Covivio du 17 avril 2024. De son côté, Covivio Hotels va nommer un expert indépendant, appelé à se prononcer sur les conditions financières de l’offre.

D’ores et déjà, Covivio annonce qu’il n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire à l’issue de l’offre. Néanmoins, tout dépendra des minoritaires. Parmi eux figurent Crédit Agricole Assurances (16,30% du capital), BNP Paribas Cardif (10,60%), Assurances du Crédit Mutuel (7,74%), CDC (5,39%) et Sogecap (5,16%) et seulement 2,63% de flottant.

A lire aussi: Covivio donne la priorité à son bilan en 2023
Profiter des perspectives porteuses de l’hôtellerie
La foncière justifie cette opération par les «solides perspectives de croissance» du marché hôtelier européen, porté par le tourisme. Depuis 2009, le revenu par chambre a gagné 3,4% par an en moyenne, quand l’inflation progressait annuellement de 2,2%, constate Covivio. D’ici à 2030, les nuitées sont attendues en hausse chaque année de 3,3% en France et de 6% à l’international. De plus, la faiblesse de l’offre future devrait tirer les revenus par chambre vers le haut. «Une opération majeure relutive qui améliore le bilan de Covivio», note Oddo BHF, se félicitant de ce renforcement dans l’hôtellerie, «aujourd’hui une classe d’actifs attractive offrant de solides perspectives de croissance».

L’acquisition de la part de Generali représente l’équivalent de 500 millions d’euros d’actifs et un renforcement des fonds propres de près de 300 millions, précise le communiqué. L’hôtellerie pèsera 20% dans le patrimoine de Covivio, contre 17% fin 2023, et pourrait monter jusqu’à 32% si tout le capital de Covivio Hotels est apporté à l’offre. Une telle opération lui permet d’accélérer l’équilibrage du patrimoine entre les bureaux (52%), le résidentiel allemand (31%) et les hôtels (17%).

Cette opération sera quasi-neutre sur l’actif net réévalué (ANR) de Covivio (-1,6% en cas de détention de 100% de Covivio Hotels) et relutive, au maximum de 5%, sur le résultat net récurrent par action. En outre, Covivio améliorera ses ratios d’endettement. Il affichait fin 2023 une LTV de 40,8%, contre 34% pour Covivio Hotels, et un ratio dette nette sur Ebitda de 12,8 fois, contre 8,5 fois pour Covivio Hotels.

https://www.agefi.fr/news/entreprises/c … -son-giron

Dernière modification par laux (23/02/2024 10h02)

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