Portefeuille d'actions de Youplaboum

Bonjour,
Intéressant à lire, merci !
Mais qu’est-ce qui justifie de garder 25 % sur le seul vente-unique.com ?
J’espère pour vous que ça paiera, mais au cours actuel je n’y mettrais rien. Et quel que soit le cours pas plus de 2 % (disons 6 % si vous avez fait x 3 sur la valeur et que vous y avez un attachement sentimental)
C’est une valeur COVID, mais pas spécialement une valeur du futur. Pas de barrière à l’entrée : potentiellement vendre du mobilier en ligne beaucoup de monde sait faire, et leboncoin restera toujours moins cher… les magasins vont rouvrir…
Autant on peut garder un Apple à vie car pour le coup il est unique, autant il faut savoir prendre ses plus-values sur des phénomènes de mode boursière éphémère. Ce n’est que mon avis…

Vous faites encore une erreur d’analyse
Dans la vente de meubles, le sourcing et la logistique sont les points clés - c’est ce qu’Ikea a bien compris il y a 60 ans. La barrière à l’entrée est donc bien plus importante que ce que vous pouvez imaginer, on ne se lance pas "comme ça" dans la vente de meubles à distance ; ce n’est pas du drop-shipping.

Ce qui me dit que la croissance va perdurer, c’est d’une part l’historique de croissance de l’entreprise hors covid (je vous renvoie au message de youplaboum sur la file vente-unique), d’autre part la très faible part de marché actuelle de VU sur le marché de l’ameublement en France et les autres marchés où elle est présente. Le CA pourrait être multiplié par 10 que cela ne représenterait qu’un peu moins de 10% de la borne basse de l’estimation du marché décoration-ameublement en France (et VU fait 40% de son CA à l’international).

Là où je vous rejoins c’est sur la déraison d’avoir 25% de son portefeuille sur une small cap, aussi bonne soit-elle.

VU est un marchand qui maîtrise correctement son business. Comme il existe des dizaines de marchands dans plein de secteurs d’activité qui maîtrisent leur business. Tous ces marchands n’ont pas besoin de s’appeler Amazon pour vivre d’une croissance rentable. Personne n’a prétendu, et la valorisation de VU ne reflète absolument pas ça (elle reflète juste une entreprise qui croît son business à 2 chiffres comme elle l’a fait depuis 10 ans), que VU allait gagner le monopole de la distribution de meubles en ligne en France ou d’en être l’acteur de référence (personnellement, celui que je vois jouer ce rôle-là, c’est maisons du monde). VU actuellement c’est moins de 0.5% de part de marché en France ; ça laisse de la place à beaucoup de monde

J’ai travaillé pour un concurrent de VU (et un des premiers marchands de meubles/déco à bas prix en France). Croyez-moi, la logistique et le sourcing (et le design), c’est le nerf de la guerre, et "quelques millions levés et on sous-traite la logistique, on fait le tour des fournisseurs en Asie", au-delà de m’avoir fait beaucoup rire, c’est surtout l’assurance de se retrouver avec quelques millions de moins

Dernière modification par corran (17/05/2021 17h35)