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#276 15/05/2021 01h20

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DTS Corp : j’ai une préférence pour Obic dans le même secteur au Japon

Intéressant le SPAC Obotech, même si la cible recherchée est un oiseau rare en Europe (donc le risque de surpayer ou ne trouver qu’un lemon parce que les bonnes cibles restent en VC est élevé)

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#277 15/05/2021 10h54

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😊 Je reste fidèle à ce qui me réussit le mieux à savoir suivre quelques gérants beaucoup plus talentueux que moi.
Paladin pour OboTech et AVI AJOT pour DTS.


"Il ne faut pas voir les héros de la coulisse. Quand ils coïncident un moment avec leur légende c'est déjà beaucoup."

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[+1]    #278 15/05/2021 13h38

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Vos voeux sont exaucés, Blancco figure toujours en bonne place chez Forager smile
Vous noterez l’arrivée de Neogames dans le top 3, valeur que je ne connaissais absolument pas et qui a le bon goût d’être éligible PEA, avec une excellente publication jeudi. Elle sera dans ma besace lundi (mais peut-être pas dans le PEA par manque de place)

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[+1]    #279 15/05/2021 13h47

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INTJ

@corran : Merci pour la découverte de NeoGames, en effet une boîte intéressante ! Pour le coup, leur business m’a fait penser à un autre dossier sur lequel je ne suis pas encore rentré : Estoril Sol, à la base de l’immo + casino au Portugal, mais qui développe aussi une activité de jeux d’argents en ligne assez similaires à ceux de NeoGames :

http://estorilsoldigital.com/en/about-us/


✯ Mangia bene, caca forte, e non aver paura della morte.

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#280 15/05/2021 15h11

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Vous me donnez trop d’idées smile ! Et je n’ai plus de munitions à moins de sortir des valeurs…

Retour de Blancco et achat de Neogames et Estoril ? A voir smile

Ces deux dernières seraient dans le poche "Loisirs" qui représente à elle seule 14% du portefeuille.
Elle est composée ainsi :

Shimano et Accell possédés respectivement pour la seconde et la troisième fois (il y a plus de 10 ans ma première pour Accell connu grâce à un ex magazine boursier qui connu une vie très éphémère)
Piscines Desjoyaux un autre retour
Rapala encore un retour, j’y reviens au niveau où je vendis (Discover Capital)
Mandarin Oriental un peu d’hôtellerie pour le retour du tourisme (avec qui Estoril irait bien). Je ne me souviens plus où je l’ai trouvé. Pour le moment parcours tranquille et positif.
Liberty Global et Discovery en suivant vbvaleur
Mes deux anciennes Nintendo et Games Workshop (Lindsell et Squad)
Manchester United qui après les soubresauts extra sportifs reste un bon vecteur pour jouer la réouverture. Mis néanmoins en surveillance par Lindsell où je l’avais trouvé.

Dernière modification par bajb (15/05/2021 15h12)


"Il ne faut pas voir les héros de la coulisse. Quand ils coïncident un moment avec leur légende c'est déjà beaucoup."

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[+1]    #281 18/05/2021 10h38

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Ce matin à signaler un ajout à la poche technologie

Une japonaise encore (ce n’est toujours pas OBIC) il s’agit de Business Brain Showa-Ota (9658) spécialiste des systèmes comptables. Valeur trouvée chez Amiral Gestion.

Quelques chiffres (FT) et schémas (site de la société) :




(la valeur nominale a été divisée en deux en 2020 et le graphique n’en tient pas compte)

- sur 5 ans l’EPS a augmenté en moyenne 3 fois plus vite que le revenu (21% contre 7%)
- les marges et retours sont relativement basses pour le secteur mais le dernier ROE connu est supérieur d’un quart à la moyenne des 5 ans ce qui me fait supposer une amélioration continue
- les PCF et PER sont inférieurs à 12
- la société capitalise 1 fois ses ventes

Intrigué par cette boite j’ai screené des comparables japonais du même secteur (35 valeurs) et ai fait un tableau comparatif (à partir de FT) en attribuant arbitrairement des points en fonctions du classement sur tel ou tel critère… une cuisine maison où peut-être inconsciemment je voulais trouver une justification à l’achat de cette valeur smile !
Quoiqu’il en soit elle est sortie dans les 5 premières valeurs et le fait qu’Amiral la possède et qu’ils soient positionnés sur un secteur en croissance structurelle au Japon (en retard sur le sujet… signalé dans les rapports de AGT et consorts) m’ont fait franchir le pas.

Achetable uniquement à Tokyo par lots de 100 soit un peu moins de 1400 €.
Bien évidemment je suis actionnaire !

Dernière modification par bajb (18/05/2021 10h41)


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#282 21/05/2021 13h03

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Nouvel ajout à la poche Technologie.

Je me surprends à être en France (moins de 5% du portefeuille) mais la valeur est dans des portefeuilles qui j’apprécie beaucoup (Squad, Fortezza…) et qui y voient encore un beau potentiel.

Sidetrade rejoint donc l’équipe.

J’en profite pour présenter la poche Santé :
Beximco Pharma générique dénichée chez BulleBier. Au-delà des qualités décrites, l’idée d’avoir une valeur du Bangladesh a aussi joué son rôle…
Moderna je choisis de jouer l’ARN par ce biais
Ion Beam petit tour en Belgique pour une favorite de Paladin ce qui équivaut à un no brainer pour moi.
InMode trouvée sur le forum je ne sais plus grâce à qui… une lame de fond qui me désole mais une lame de fond quand même
Medios AG même démarche que Ion Beam mais en Allemagne

Dernière modification par bajb (21/05/2021 13h04)


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#283 24/05/2021 14h50

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4 achats des derniers jours :

Bewi ASA et Xano AB présentés ici Actions sudoises, danoises de qualit ligibles au PEA ? p.6

Frontier IP Group : britannique dans la propriété intellectuelle : elle accompagne de sociétés technologiques, de santé… Investment case | Frontier IP Group plc

Ibersol SGPS : présenté dans l’excellent blog de pvbe Ratio Rating Ranking

Dernière modification par bajb (24/05/2021 14h52)


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#284 31/05/2021 09h35

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Sur ces 4 achats je ne peux que me féliciter des hausses rapides de Xano AB et Frontier IP smile

Bewi ASA et Ibersol restent tranquilles

Je n’en demande pas plus !


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[+1]    #285 01/07/2021 09h49

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Un point à demi-année, décevante en relatif (moi qui comptais monétiser ma méthode smile !) mais qui finalement me va tout de même bien.
40,40% en deux ans et demi, je veux bien continuer à ce modeste rythme !

Pour l’instant la performance annuelle est un "maigre" 8.83% et la mensuelle de 3.89%
Trop d’activité en début d’année et quelques mauvais choix impulsifs.
Pas de conclusion hâtive à tirer mais je tente de me réfréner.

Sur les dernières semaines pas mal de retours et quelques achats :
Retours :
Nel
Focus Home
Amazon
Pinterest
Achats
Weir Group
Mo-Bruck
Pershing Square (à la place de la Tontine)
Bank of Kyoto
AMC Networks

Le Portefeuille complet
]PJSC Gazprom
Scatec ASA
Kazatomprom JSC
Nel ASA
Aker Horizon AS
STO SE & AG
Weir Group PLC
Mo-Bruck SA
Precia SA
Keyence Corp
Kitron ASA
Exor NV
Hitachi Ltd
Pershing Square Holding Ltd
Schouw A/S
Smart Metering Systems PLC
Ibersol SGPS
Multiconsult ASA
AqualisBraemer ASA
Semcon AB
Cresud Sacif y Agro
Newlat Food
Kri-Kri Milk Industry SA
Fomento Económico Mex (FEMSA)
Porsche Automobil Holding SE
Bank ok Kyoto Ltd
PZU Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
PayPal Holdings Inc
Kaspi.kz JSC
Nihon M&A Center Inc
Apollo Global Management Inc
KKR & Co
Helios Towers PLC
Piscines Desjoyaux SA
Shimano Inc
Accell Group
Rapala VMC Oyj
Mandarin Oriental Intl. Ltd
Discovery Inc
AMC Networks Inc
Liberty Global PLC C
Nintendo ADR
Focus Home InterActive SA
Games Workshop Group PLC
Moderna Inc
Ion Beam Applications SA
InMode Ltd
Medios AG
Elastic NV
Business Brain Showa-Ota Inc
DTS Corp
Sidetrade SA
OboTech Acquisitions SE
Sony Corp ADR
Samsung Electronic Co Ltd GDRS
Sea Ltd ADR
Baidu Inc
Alibaba Group Holding Ltd
Amazon Inc
MercadoLibre
Twitter Inc
Pinterest Inc
Naspers Ltd
IAC/InterActive Corp
Wirtualna Polska Holding SA

Les 15 premières positions
Sony Corp ADR       
Fomento Económico Mex (FEMSA)       
Bank ok Kyoto Ltd       
Nintendo ADR       
Alibaba Group Holding Ltd        10,71 %
Naspers Ltd       
PJSC Gazprom       
Apollo Global Management Inc       
Precia SA       
AMC Networks Inc                19,84 %
Keyence Corp       
Moderna Inc       
Elastic NV       
PayPal Holdings Inc       
Amazon Inc                        28,38 %

TOP 10 semestre
InMode Ltd
Kazatomprom JSC
KKR & Co
Semcon AB
Kaspi.kz JSC
Multiconsult ASA
Moderna Inc
Sea Ltd ADR
STO SE & AG
Porsche Automobil Holding SE

Les répartitions (Naspers est réputé chinois)
Europe             47.77% dont 8.73% émergents
Asie Océanie     25.01% dont 5.22% émergents
Amériques         25.00% dont 5.45% émergents
Afrique             1.53% émergents
Liquidités          0.68%

Dans ces blocs géographiques on distingue
Asie Océanie Développée et Amérique du Nord avec chacun environ un peu moins de 20%
Europe du Sud (dont France et Israël) et Scandinavie avec environ 12.5% chacun
Europe Emergente et Europe du Nord (D, NL, B…) avec environ 8.5% chacun
Royaume Uni, Amérique Centrale et Sud et Asie émergente avec environ 5.25% chacun
Afrique avec 1.5%

Les secteurs sont répartis comme suit :
Énergie            7,26 %
Industrie            9,11 %
Conglomérats    5,69 %
Services            6,87 %
Consommation    8,18 %
Finance          12,74 %
Loisirs          16,46 %
Santé           5,90 %
Technologie      10,97 %
Digital          16,14 %
Liq                    0,68 %

Dernière modification par bajb (01/07/2021 10h10)


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[+1]    #286 06/07/2021 15h51

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Deux arbitrages en ce début de mois.

Vente de AMC Networks en belle plus value alors que je suis déjà bien sur le secteur et de Newlat Food en plus value également, je garde par contre Kri Kri Milk dans presque le même secteur.

Achat de :
CRISPR Therapeutics après le post de Political Animal et m’être intéressé il y a quelques semaines à cette nouvelle technologie. J’ai hésité à faire un mini panier maison avec CRISPR, Editas et Intellia mais je n’ai pas trop envie d’éparpiller mes lignes smile
Georgia Capital PLC suivant en cela Quaero. Il s’agit d’un holding britannique qui se développe au travers de participations en Georgie. Quaero voit une décote de 50% dans des participations qui se développent.

Quaero New Europe a écrit :

Georgia  Capital,  a  London  listed,  Georgia  investment  vehicle  was  another  strongcontributor,  rising  18%.  Georgia  Capital  is  a  broad-based,  well  run  holding  owningdominant  businesses  in  many  areas,  including  banking,  healthcare  and  ulies.  ThisporHolio  is  also  available  at  a  ~50%  discount  to  NAV,  providing  a  compelling  valueopportunity, whilst management are also taking steps to narrow the discount. The sharesperformed strongly, as May sales grow >50% YoY and remarkably, also represent a >30%growth to 2019 levels (i.e., pre covid), as the Georgian economy rebounds strongly. Thecountry  is  well  run,  with  a  high  coronavirus  vaccinaon  rate,  and  the  currency  hasgained  substanally  this  year,  further  aiding  the  GBP  quoted  shares.  We  believesubstanal upside remains in Georgia Capital, as NAV can likely double over the next 5years, whilst the discount to NAV may also narrow

Enfin je me pose la question de troquer mes ADR Baidu et Alibaba contre des actions cotées à Hong Kong. A suivre mais si quelqu’un a un avis il est le bienvenu !


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#287 12/07/2021 16h16

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Derniers ajustements avant les vacances smile !

Contrairement à pas mal de contributeurs ici je me suis contenté d’alléger mes chinoises à savoir Baidu, Alibaba et Tencent via Naspers. J’en ai profité pour avoir des actions cotées à HK pour les deux premières nommées.

En contrepartie j’ai allongé Samsung Elect. Et le petit conglomérat danois Schouw AS

Chez les industriels j’ai arbitré le britannique Weir Group contre le suisse Arbonia (Arbevel) pour être plus présent sur la transition écologique des bâtiments.

Chez les financiers j’ai arbitré l’assureur polonais PZU contre le banquier islandais Arion banki (Quaero)

Et j’ai commencé à ajouter une valeur de tourisme issue d’un abonnement payant donc non divulguée.

Dernière modification par bajb (12/07/2021 16h23)


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#288 14/07/2021 10h22

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J’ai egalement rachete Baidu a Hong Kong, Biden et Trump peuvent plus m’emm*.

Pourquoi l’arbitration vers Arion banki (Quaero) ?

Je suis sorti de Kri Kri pour valorisation plus attrayante ailleurs.

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[+1]    #289 14/07/2021 10h40

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Je suis un suiveur assumé mais intermittent de quelques fonds et de contributeurs du forum (dont vous).

Tant que Kri Kri est chez Squad /Discover Capital j’y serai smile. Je vérifie cela chaque mois.

Pour Arion voilà ce qui m’a convaincu avec un objectif argumenté. Dans mes financières j’ai préféré sacrifier PZU car c’est le domaine que je comprends le moins.

Quaero New Europe a écrit :

The  next  biggest  contributor  was  Arion  Bank,  located  in  Iceland,  which  rose  ~15%.  Awell-run bank, having been recapitalised, a&er the nancial crisis, now sits on enormousexcess capital, which given its high inside ownership, management are keen on returningto  shareholders.  As  such,  the  company  set  about  distribung  >60%  of  its  marketcapitalisaon  over  18-24  months,  which  has  now  been  combined  with  Iceland’sinclusion (and Arion specically) in the MSCI Froner Index. Thus, a company that wasan  orphaned  stock,  in  an  orphaned  market,  is  now  coming  into  the  purview  of  manyinvestors  for  the  rst  me,  providing  substanal  net  buying,  alongside  the  ongoingbuyback program. We see fair value at >ISK 200/share, compared with the current priceof ~ISK 150, and expect the buyback to narrow this gap over the remainder of the year.


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#290 02/09/2021 17h49

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Juste de retour de vacances !

Le portefeuille se traîne en relatif (+11%) mais me convient comme il est et on ne sait jamais !
Comme d’habitude aucune liquidité.

Les 15 premières valeurs
Fomento Económico Mex (FEMSA)
Ion Beam Applications SA
Sony Corp ADR
Moderna Inc
Exor NV
Samsung Electronic Co Ltd GDRS
Medios AG
Liberty Global PLC C
Kazatomprom JSC
Accell Group
Focus Home InterActive SA
Bank ok Kyoto Ltd
AqualisBraemer ASA
Piscines Desjoyaux SA
Aker Horizon AS

Les 15 meilleurs performers depuis l’entrée en portefeuille
InMode Ltd
Sea Ltd ADR
Games Workshop Group PLC
Semcon AB
Moderna Inc
STO SE & AG
PayPal Holdings Inc
KKR & Co
Sony Corp ADR
Kazatomprom JSC
AqualisBraemer ASA
Samsung Electronic Co Ltd GDRS
Wirtualna Polska Holding SA
Kaspi.kz JSC
Exor NV

Les 15 meilleurs performers depuis le début de l’année
InMode Ltd
Moderna Inc
Sea Ltd ADR
Kazatomprom JSC
KKR & Co
Kaspi.kz JSC
STO SE & AG
Semcon AB
Wirtualna Polska Holding SA
Ion Beam Applications SA
Elastic NV
PJSC Gazprom
MercadoLibre
Kri-Kri Milk Industry SA
PayPal Holdings Inc

Si j’ai quelques lecteurs et qu’ils se demandent pourquoi je ne partage pas les gadins, ce n’est pas par volonté de cacher (vu la performance de l’année c’est évident) c’est que je m’en débarrasse assez vite (sauf exceptions). Mais pour la transparence :

Les 15 plus mauvaises performances annuelles encore en portefeuille
Nintendo ADR
CRISPR Therapeutics AG
Pinterest Inc
Georgia Capital PLC
Focus Home InterActive SA
Havila Kristruten
Samsung Electronic Co Ltd GDRS
Discovery Inc
B&M European Value Retail SA
Bank ok Kyoto Ltd
Accell Group
Arion banki hf
Pershing Square Holding Ltd
Mo-Bruck SA
OboTech Acquisitions SE

Le portefeuille compte 56 valeurs

Dernière modification par bajb (02/09/2021 17h50)


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[+1]    #291 30/09/2021 16h46

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Reporting 3ème trimestre arrêté ce jour à 16h15

Le mois finit à un modeste +0.34% ce qui amène la performance annuelle à +11.28%

Ce mois le portefeuille a été tiré par :
InMode Ltd         
VEF AB                   (nouvel entrant)
Kazatomprom JSC     
PJSC Gazprom
Aker Horizon AS     
Ion Beam Applications SA
Sony Corp ADR

toutes sont à plus de 10% et plus de 20% pour les 4 premières

Mais il a été pénalisé par :
Schouw A/S
Mercell Holding AS    (nouvel entrant)
Medios AG
MercadoLibre
Games Workshop Group PLC
Focus Home InterActive SA

toutes sont autour de -10% et -15% pour Focus

Le portefeuille comporte désormais 53 valeurs réparties comme suit :
Asie Océanie développées    17,55 % (Japon, Corée & Singapour)
Europe du Nord                    16,00 % (Allemagne, Belgique, Pays Bas)
Europe du Sud                    14,83 % (France, Italie, Grèce et Israël)
Amérique du Nord                    14,17 % (USA)
Scandinavie                    12,97 % (Norvège, Suède, Islande, Danemark)
Europe émergente            9,15 % (Russie, Kazakhstan, Pologne)
Amérique Centrale et du Sud    6,42 % (Mexique, Argentine + VEF AB qui y a la plupart de ses participations)
Royaume Uni / Suisse            5,45 % (UK)
Asie Océanie émergents    1,75 % (HK pour First Pacific qui est actif en Asie du Sud-Est)
Afrique Moyen Orient  Émergents     1,65 % (Hélios Tower société britannique active en Afrique)
Liquidités    0,07 %

La liste des valeurs regroupées par secteurs :
]PJSC Gazprom
Kazatomprom JSC
Aker Horizon AS
Bayer AG
STO SE & AG
Deceuninck NV
Ammo Munitions Inc
Gérard Perrier Industrie SA
Precia SA
Keyence Corp
Exor NV
Pershing Square Holding Ltd
D Ieteren NV
VEF AB
Schouw A/S
First Pacific Co Ltd
ComfortDelGro Corp Ltd
Thessaloniki Port Autorithy SA
Global Ports Investments PLC
Bergman & Beving AB
AqualisBraemer ASA
Semcon AB
Mercell Holding AS
Whole Earth Brands Inc
Associated British Food PLC
Fomento Económico Mex (FEMSA)
B&M European Value Retail SA
Bank ok Kyoto Ltd
Arion banki hf
Aareal Bank
PayPal Holdings Inc
Kaspi.kz JSC
Nihon M&A Center Inc
KKR & Co
Helios Towers PLC
Piscines Desjoyaux SA
Shimano Inc
Accell Group
Nintendo ADR
Focus Home InterActive SA
Games Workshop Group PLC
Moderna Inc
Ion Beam Applications SA
InMode Ltd
Medios AG
Elastic NV
Wallix SA
Sony Corp ADR
Samsung Electronic Co Ltd GDRS
Sea Ltd ADR
MercadoLibre
Twitter Inc
Wirtualna Polska Holding SA


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#292 20/10/2021 16h47

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Un reporting idéalement placé en milieu de semaine au deux tiers d’un mois à plus de trois quarts de l’année smile !

Pas mal de mouvements comme d’habitude… ils sont bien sûr tous motivés et rationnels, et je m’appuie comme toujours sur les reportings des fonds suivis, sur les contributeurs du forum et mes quelques rares idées ou pressentiments

Energie :
Sortis :                 néant
Allégés :                 Kazatomprom / Gazprom
Renforcés :             Aker Horizon
Achetés :               Pampa Energia / CTEK AB

Industrie :
Sortis :                  Précia / Gérard Perrier
Allégés :                 néant
Renforcés :             AMMO
Achetés :               Chargeurs / Desert Control AS

Conglomérats
Sortis :                 Schouw AS
Allégés :                VEF AB
Renforcés :            néant
Achetés :              néant

Services
Sortis :                 Global Port Inv / Thessaloniki Port / Mercell
Allégés :                néant
Renforcés :            Semcon AB
Achetés :              EVS Broadcast

Consommation
Sortis :                 néant
Allégés :               néant
Renforcés :            Whole Earth
Achetés :              Winmark

Finance
Sortis :                 Kaspi / Paypal  / Nihon M&A / Helios Tower
Allégés :                Aareal Bank
Renforcés :            néant
Achetés :              ProCredit Holding

Loisirs
Sortis :                 Focus Home
Allégés :                néant
Renforcés :            Games Workshop
Achetés :              Alma Media

Santé
Sortis :                 Moderna
Allégés :                néant
Renforcés :            Medios
Achetés :              Modulight

Technologie
Sortis :                Elastic
Allégés :               néant
Renforcés :          Sony / Wallix
Achetés :             Wacom / IGE+AXO

Digital
Sortis :                 néant
Allégés :               néant
Renforcés :           MercadoLibre
Achetés :             néant

Dernière modification par bajb (20/10/2021 16h47)


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#293 30/10/2021 09h20

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Fin Octobre

Mois : +4.0%
Année : +15.80%
Création (01/01/2019) : +49.40%

5 principales valeurs :
InMode Ltd
Exor NV
Sony Corp ADR
Fomento Económico Mex (FEMSA)
Aareal Bank
KKR & Co
Aker Horizon AS
Arion banki hf
Medios AG
Ion Beam Applications SA
Pershing Square Holding Ltd
Kazatomprom JSC
D Ieteren NV
Bank ok Kyoto Ltd
MercadoLibre

5 meilleures performances du mois (de 34.88 à 23.74%) :
Modulight Oyj
KKR & Co
Kazatomprom JSC
CTEK AB
Wallix SA

5 plus mauvaises performances du mois (de -10.70 à - 6.31%) :
Ion Beam Applications SA
MercadoLibre
Nintendo ADR
Piscines Desjoyaux SA
Accell Group


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[+1]    #294 01/01/2022 18h22

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Bilan 2021 et résolutions 2022

Bilan non pas exécrable (je n’ai pas perdu d’argent) mais assurément médiocre. Avec un plus que modeste +12.38% je pense pouvoir postuler à une des plus mauvaises performances du forum.
Mais je ne vais pas pleurer pour cela, en valeur absolue et même après imposition cela reste une somme additionnelle plus que significative !
Sur les 3 ans que compte ce portefeuille les 44.99% réalisés me vont plutôt bien smile

Fin 2021 le portefeuille a maigri (quelques voyages et achats plaisir à financer) et ne comporte plus que 39 lignes (toutes les cryptos comptent pour une) avec toujours une diversification pays / devises / secteurs que je souhaite très large.

A titre de transparence (vu ma performance ce ne peut-être que la seule raison smile) la composition du portefeuille au 31/12/2021 classé par macro-secteurs :
Petrobras - Petroleo Brasileiro SA
PJSC Gazprom
Kazatomprom JSC
Aker Horizon ASA
North Energy ASA
Novolipetsk Steel PAO
Moulinvest SA
Zim Integrated Shipping Services Ltd
AqualisBraemer ASA
Keyence Corp
Exor NV
D Ieteren NV
Investor AB B
CK Hutchison Holdings Ltd
Fomento Económico Mexicano  (FEMSA)
Veganz Group AG
Aareal Bank
Bank ok Kyoto Ltd
Arion banki hf
Kaspi.kz AO
KKR & Co
Shimano Inc
Piscines Desjoyaux
Sanlorenzo Spa
Nintendo Co Ltd
InMode Ltd
Ion Beam Applications SA
Medios AG
Wallix SA
TeamViewer AG
Wacom Co Ltd
Sony Corp ADR
Samsung Electronic Co Ltd GDRS
Sea Ltd ADR
MercadoLibre Inc
Twitter Inc
Wirtualna Polska Holding SA
KraneShares Kweb
Cryptos

A quoi est due cette contre performance au-delà de quelques mauvais choix inévitables (10%) ?
- exposition trop longue et trop confiante aux tech chinoises (20%)
- beaucoup mais alors beaucoup trop de mouvements impulsifs (70%)

Alors, sans trop me croire j’ai édicté mes bonnes résolutions pour 2022 (le repas de ce midi a anéanti très facilement celles liées au January Dry)
- ouvrir une fenêtre mensuelle d’éventuels arbitrages ou d’ achats nets (vers le 20 du mois quand tous les rapports de gestion que je suis sont à peu près tous disponibles). Cela pourrait m’éviter les achats/ventes d’impulsion au fur et à mesure des sorties de rapports et lectures du forum
- limiter le nombre d’arbitrages mensuels. Là je coince un peu. Trois me semblent à la fois hyper ambitieux par rapport à ma pratique et déjà beaucoup trop ! Je vais devoir soit naviguer à vue, soit mûrir un peu une décision jusqu’au 20 janvier smile !

A suivre donc. En attendant très belle année 2022 à toutes et à tous !


"Il ne faut pas voir les héros de la coulisse. Quand ils coïncident un moment avec leur légende c'est déjà beaucoup."

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[+1]    #295 17/01/2022 18h08

Membre (2010)
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J’ai ouvert ma fenêtre hier et aujourd’hui smile

Tout d’abord la mauvaise performance de ce début d’année soit -4.24%

Pas de surprise cette baisse est due à la partie "croissance chère" avec un zeste de Kazakhstan :

8 baisses de -10% (cryptos) à -30.21% (InMode) auxquelles il faut ajouter Kaspi.kz vendu
Cryptos
Shimano Inc
Twitter Inc
Keyence Corp
Aker Horizon ASA
MercadoLibre Inc
Sea Ltd ADR
InMode Ltd


En face seulement 5 hausses supérieures à 5 % de Teamviewer (+6.29%) à Petrobras (+13.8%)
Petrobras - Petroleo Brasileiro SA
Zim Integrated Shipping Services Ltd
CK Hutchison Holdings Ltd
Fomento Económico Mexicano  (FEMSA)
TeamViewer AG

Les mouvements de ce mois :
A la vente :
Moulinvest : j’ai eu peur qu’un mouvement de quelques fonds ne l’entraîne vers le bas
Aareal : OPA en cours et je crains qu’il ne faille plus en attendre grand chose
Kaspi : la valeur repartira un jour… pour le moment c’est un peu de moins-value fiscale en réserve

A l’achat (les fonds dégagés m’ont permis d’entrer sur 4 valeurs)
Umicore : ma façon de jouer la transition énergétique et la présence de GBL me rassure
Vimian : peut-être que la baisse va se poursuivre mais Splitan et Didner & Gerge se sont renforcés… et que je vois l’engouement animalier autour de moi !
Gesco et Eurazeo : deux holdings l’un repéré chez Ennismore, l’autre chez AVI AGT (IH en a parlé dernièrement)

Dernière modification par bajb (17/01/2022 18h10)


"Il ne faut pas voir les héros de la coulisse. Quand ils coïncident un moment avec leur légende c'est déjà beaucoup."

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[+1]    #296 31/01/2022 22h52

Membre (2010)
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Pour faire comme les copains :
Performance mensuelle -7.38%

Pour ne pas faire comme les copains :
Pas de benchmark… trop virtuel pour moi, je préfère constater les € qui ont soit disparus soit été générés. Dans mon suivi je suis l’impact mensuel (et le moyen mensuel) en € depuis la création du portefeuille.


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[+1]    #297 01/02/2022 18h40

Membre (2010)
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Ce n’est pas mon habitude, ni dans mes compétences d’ailleurs, de présenter des valeurs…

Cependant à la faveur d’une hausse de plus de 15% aujourd’hui, Ion Beam (BE0003766806) est devenue ce soir ma première valeur smile.
C’est une société belge équipementier médical dans le diagnostic et le traitement des cancers. Je l’ai dénichée chez Paladin One qui est un de mes 5 fonds de référence.

Les résultats 2020 étaient très bons avec un EBIT de 40 M€ (14.5 M en 2019), un résultat net de 31.9 M€ (7.6 M€ en 2019).
https://www.iba-worldwide.com/sites/pro … _hd-fr.pdf

Aujourd’hui annonce (j’ai mis des passages en gras) :

Ion Beam a écrit :

RENTABILITÉ DANS TOUS LES MÉTIERS

Louvain-la-Neuve, Belgique, le 1er février 2022 - IBA (Ion Beam Applications SA), le leader mondial de la technologie des accélérateurs de particules, fournit aujourd’hui une mise à jour commerciale avant les résultats annuels de la Société le 24 mars 2022.

IBA publiera des ventes du Groupe pour l’exercice 21 conformes à celles de l’année précédente, avec un REBIT et un bénéfice net positifs au niveau du Groupe et une rentabilité dans toutes les lignes de métier.

    Prise de commandes élevée dans tous les secteurs d’activité
        La protonthérapie a connu une reprise continue de l’activité avec cinq systèmes (neuf salles) vendus en Asie, en Europe et aux États-Unis, contre deux systèmes vendus l’année précédente
        Les autres accélérateurs ont connu une autre excellente année avec plus de 30 systèmes vendus, contre 17 systèmes l’an dernier
        L’activité Dosimétrie continue de bien performer avec des prises de commandes en ligne avec l’année précédente
    Carnet de commandes Équipements et Services à un nouveau record historique de 1,2 milliard d’euros
    Pipeline très actif, en particulier aux États-Unis et en Asie, avec une dynamique continue offrant une visibilité importante pour 2022 et au-delà
    Position de trésorerie nette record de 130,3 millions d’euros (non auditée) à la fin de l’année, offrant à l’entreprise une base solide pour faire progresser ses objectifs stratégiques

Bien sûr rien de tout cela ne sera chiffré avant le 24 mars, mais avec une trésorerie nette de 130M et une capitalisation boursière après la hausse d’aujourd’hui de 513.28 M€, tout cela ne me semble pas bien cher pour une société qui se développe sur un marché hélas en devenir.

Dernière modification par bajb (01/02/2022 18h40)


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#298 02/07/2022 14h25

Membre (2010)
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Point semestriel

Pour le moment 2022 est simplement et littéralement catastrophique.
Comme écrit il y a quelques mois, deux valeurs russes encore en portefeuille et comptées pour zéro, quelques valeurs de croissance surévaluées dont je suis sorti trop tard, des mauvais choix…

Résultat à mi 2022 -25.76%
Depuis le départ du portefeuille (01/01/2019) je fais un magnifique +7.64% soit 1.86% annuel smile
Je parle en valeur de part de portefeuille, étant entendu que j’ai très largement diminué la voilure et que mon portefeuille a pour vocation d’être investi à +/- 100%

Mon patrimoine financier global perd 18.6% et le global 6.23% 

Quelques valeurs tirent néanmoins leur épingle du jeu, mes holdings asiatiques (Swire, Boustead, CK Hutchison), l’énergéticien renouvelable chinois Yangtze Power qui est d’ailleurs devenu la plus forte pondération

De l’autre côté parmi mes "historiques", au-delà des catastrophes citées plus haut Sony, KKR (qui gardent ma confiance) accusent de fortes baisses

Le portefeuille comporte 37 valeurs + Gazprom + Novolipeskt. La diversification (je les pratique toutes sauf celle des bons choix smile) est toujours ma ligne de conduite.

- L’€uro compte pour 1/3 du portefeuille
- les USA, le Japon et l’Allemagne sont les 3 principaux pays
- 80% du portefeuille se situe dans les pays développés et 20% dans les émergents

Les 15 premières valeurs du portefeuille avec leur pondération

China Yangtze Power Co. Ltd                   3.96%       CHINE
Fomento Económico Mexicano  (FEMSA)    3.75%        MEXIQUE
Rheinmetall AG                                      3.66%       ALLEMAGNE
Holland Colours NV                                 3.58%       PAYS-BAS
British American Tobacco plc                    3.30%       ROYAUME-UNI
Aerojet Rocketdyne Holdings Inc               3.28%       USA
Sony Corp ADR                                      3.12%       JAPON
Liechtensteinische Landesbank AG             2.93%       LIECHTENSTEIN
Shin-Etsu Polymer Co Ltd                        2.87%        JAPON                     
FRP Holdings Inc                                    2.86%        USA
Aker ASA                                              2.85%        NORVÈGE
Poujoulat SA                                         2.84%        FRANCE
BML Inc                                                2.77%        JAPON
Boustead Singapore Ltd                           2.76%        SINGAPOUR
CK Hutchison Holdings Ltd                        2.75%        HONG-KONG


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[+1]    #299 30/12/2022 18h19

Membre (2010)
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b]Point annuel[/b]

Annus horribilis confirmée avec un résultat plus que médiocre -29.33% pour cette année 2022

Si en terme de valeurs ce fut catastrophique, j’ai eu la "sagesse" de diminuer considérablement (mais pas assez) la voilure passant de 65% de mon patrimoine financier en bourse en début d’année à 38% en cette fin d’année.
Ce patrimoine financier global (Livrets, 2 SCPI qui me restent, Assurance-vie) baisse quant à lui de 18.45% en intégrant l’achat d’une voiture (environ 6 points de performance)

Cela ne me console pas de mes mauvais choix mais me permet de relativiser smile

Le patrimoine global augmente quant à lui en raison de l’augmentation du prix de ma RP (mon voisin mitoyen vient de vendre la sienne qui est identique)… là aussi rien qui console mais rien qui désole non plus.

Mon portefeuille à l’aube de 2023 se présente comme ceci (par ordre de poids de valeurs)

Swire Pacific B
Poujoulat SA
Fomento Economico Mexicano  (FEMSA)
FRP Holdings Inc
Ion Beam Applications SA
EXOR NV
Catana Group
Sumitomo & Marubeni Corp
HDFC Bank Ltd
Aker ASA
Schibsted ASA B
Jardine Matheson Holding Ltd
Wittchen SA
Teck Ressources Ltd
C.T.T. Correios de Portugal
Porsche Automobil Holding SE
Norva24 Group AB
Brookfield Asset Management Ltd
Rheinmetall AG
Meisei Industrial Co Ltd
Cellebrite DI Ltd
Roche Holding AG
Teikoku Sen-I Co Ltd
Patrimoine & Commerce
Tion Renewables AG ON
Tharisa Plc
Moderna Inc
Haier Smart Home D Co Ltd
Hav Group ASA
Petroleo Brasiliero SA Petrobras
PetroTal Corp
PJSC Gazprom
Novolipetsk Steel PAO

Rendez-vous dans 3 mois et bon passage à 2023 !


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#300 30/12/2022 18h44

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INTJ

En résumé vous achetez la voiture, mais vous diminuez la voilure !

Une résidence principale au Perreux cela vaut d’autant plus cher qu’il s’agit d’un pavillon avec du terrain sur lequel un promoteur est susceptible de construire une résidence "de standing" ! La maire Christel Royer fait de grands sourires aux cheveux gris en leur promettant qu’elle préservera le caractère pavillonnaire de la ville, mais les promoteurs y trouvent un terrain de choix et sont accueillis à bras ouverts par la municipalité, tout comme chez la voisine Nogent sur Marne.

J’espère pour vous que vous n’habitez pas le quai d’Artois, auquel cas mieux vaut être muni d’une motopompe en cas de débordement de la Marne.

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