PlanèteMembres  |  Mission   xlsAsset xlsAsset
Cherchez dans nos forums :

Communauté des investisseurs heureux (depuis 2010)

Echanges courtois, réfléchis, sans jugement moral, sur l’investissement patrimonial pour devenir rentier, s'enrichir et l’optimisation de patrimoine

Invitation Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions de notre communauté !

Flèche Découvrez les actions favorites des meilleurs gérants en cliquant ici.

[+1]    #26 28/04/2021 21h14

Membre (2019)
Top 20 Année 2022
Top 20 Portefeuille
Réputation :   360  

INTJ

Bonsoir,

Heu concernant Nacon, je ne sais pas d’où ils sortent le cours de 8 Euros au 27 avril mais ce soir on est à 6,86 soit un potentiel de 46% si leur objectif de 9 euros est lui correct.

Ou alors j’ai raté quelque chose :-)

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #27 31/05/2021 23h07

Membre (2016)
Top 10 Année 2023
Top 20 Année 2022
Top 20 Portefeuille
Top 5 Dvpt perso.
Top 5 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 5 Banque/Fiscalité
Réputation :   1507  

ISTJ

Bonsoir,

Résultats annuels de Nacon et BigBen

Pour Nacon : un chiffre d’affaires connu de 177.8 M€ en hausse de 37.4%
Un ROC de 32.5 M€ soit +43.8% et une marge de 18.3% : Euroland dans sa mise à jour du mois dernier attendait un ROC de 33M€ soit 18.5%.



Le résultat net est pénalisé par des éléments non récurrents de 5.1 M€ (stock options..) et plafonne donc à 18.2 M€ (+19.6%) alors qu’Euroland attendait 23.1 et la moyenne des 6 brokers suivant le titre 22 ME.

Cash-flow opérationnel de 55.7 M€ (+146%), couvrant quasi les CAPEX de 56.4 M€ (+13.6 M€), la trésorerie nette est en légère baisse à 41.9 M€ (vs 42.8 M€), soit 7% de la capitalisation boursière.

Objectifs fin mars 2022 entre 180 et 200 ME de CA et une marge op de 20% (ce qui était initialement les objectifs de 2023)
Objectifs mars 2023 entre 230 et 260 M€ (vs 180/200) et confirmation d’une marge op >20%

Les boosters pour l’année sont :

La poursuite des ventes digitales du back catalogue ;
Le lancement de nouveaux jeux vidéo dont les très attendus RIMS Racing, Roguebook, Vampire: The Masquerade®– Swansong, Blood Bowl 3 ®, et WRC®10 ;
La dynamique commerciale des accessoires (casques premium, manettes PlayStation®4 et Pro
Compact pour Xbox®) qui bénéficiera de la sortie de la manette Revolution X Pro controller pour Xbox®

Objectifs annuels 2022/23
Les fonds levés lors de l’IPO ont permis l’acquisition de studios et le développement de jeux majeurs (dont Test Drive Unlimited Solar Crown, Steelrising, The Lord of the Rings™: Gollum™…) dont les sorties auront lieu à partir de l’exercice 2022/23. Fort de son avance sur son plan de développement, NACON relève ainsi fortement son objectif 2022/23 de chiffre d’affaires, désormais compris entre 230 et 260 M€ (contre 180 et 200 M€ initialement) tout en confirmant une MOC* supérieure à 20%

Pas de dividende >> intérêts composés dans la boite.

Résultats de BigBen

Pour un CA de 292.8 M€ en hausse de 11.1% nous obtenons un ROC de 36.2 M€ en hausse de 52.9% représentant une marge opérationnelle de 12.4% vs 9.0%.
RN à 18.9 M€ vs 16.2M€ (+16.4%) pénalisé par les stocks options également.

Les résultats par activité sont plus expressifs



Trésorerie nette de 32.2 M€ , soit 8% de la capitalisation boursière.

Objectifs mars 2022 : CA entre 300 et 320 M€ ROC de 13%
Révision des objectifs mars 2023 comme pour Nacon : CA entre 360 et 390 M€ ROC>14%

Par ailleurs, le Groupe BIGBEN entend confirmer le retour à la croissance de Bigben Audio/Telco grâce à :
• Un marché tiré vers le haut de gamme avec le déploiement progressif de la 5G ;
• La conquête de nouveaux canaux de vente pour les mobiles ;
• L’enrichissement des gammes d’accessoires Just Green® et Force® pour mobiles ainsi que le
lancement de nouveaux produits Audio.

Dividende proposé à 0.30 € / action.

AGO le 30 juillet.
CA du T1 2021/22 (fin juin) le lundi 26 juillet après bourse.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Parrain InteractiveBrokers Saxo Boursorama ETPL4810 Assurancevie.com ETPL49769 Fortuneo 12470190 Degiro Linxea iGraal RedSFR Magnolia BSDirect

Hors ligne Hors ligne

 

#28 01/06/2021 01h00

Membre (2016)
Top 20 Portefeuille
Top 5 Crypto-actifs
Top 20 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Réputation :   679  

Toute la trésorerie nette est chez Nacon (41.9M€ d’après le CP) donc la vraie trésorerie nette revenant aux actionnaires de Bigben est 41.9*0.77+(32.2-41.9) = 22.5M€. Ça fait un peu moins de 6% de la capi wink

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#29 01/06/2021 07h41

Membre (2016)
Top 10 Année 2023
Top 20 Année 2022
Top 20 Portefeuille
Top 5 Dvpt perso.
Top 5 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 5 Banque/Fiscalité
Réputation :   1507  

ISTJ

Oui vous faites bien de le noter, je suis allé rapidement sur ce sujet, d’ailleurs pour être plus précis le RNPG de BigBen subit le même sort avec des intérêts minoritaires de 4.2 M€ et ressort donc à 14.7 M€ vs 16.1 M€.


Parrain InteractiveBrokers Saxo Boursorama ETPL4810 Assurancevie.com ETPL49769 Fortuneo 12470190 Degiro Linxea iGraal RedSFR Magnolia BSDirect

Hors ligne Hors ligne

 

#30 02/06/2021 13h54

Membre (2019)
Top 20 Année 2022
Top 20 Portefeuille
Réputation :   360  

INTJ

Bonjour,

Pour ce que cela vaut, à la suite de la publication de résultats, plutôt mal accueillie d’ailleurs, Euroland Corporate a mis à jour ses analyses sur BigBen
https://www.elcorp.com/documents/5/2021 … n_2021.pdf

…Et Nacon:
https://www.elcorp.com/documents/81/202 … n_2021.pdf

Ils sont acheteur sur les deux avec des objectifs de cours inchangés (respectivement 27,80 et 9,30)- je ne me rappelle pas les avoir déjà vu vendeur sur une société suivie, cela dit :-)

Néanmoins c’est toujours intéressant de voir leurs hypothèses pour la suite…

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Nemesis (02/06/2021 13h55)

Hors ligne Hors ligne

 

#31 02/06/2021 14h08

Membre (2016)
Top 20 Portefeuille
Top 5 Crypto-actifs
Top 20 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Réputation :   679  

Le marché est un peu sévère pour Nacon, oui. Après elle n’est pas non plus spécialement bon marché.
Je pense que l’affaire Sinking City, où Nacon n’est pas vraiment une blanche colombe, pèse sur les perspectives.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#32 02/06/2021 16h01

Membre (2019)
Top 20 Année 2022
Top 20 Portefeuille
Réputation :   360  

INTJ

Personnellement ce sont surtout les 5 millions de rémunération en actions gratuites qui me font tiquer ! ça fait un petit trou dans la raquette quand même…

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Nemesis (02/06/2021 16h01)

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #33 27/07/2021 11h06

Membre (2016)
Top 10 Année 2023
Top 20 Année 2022
Top 20 Portefeuille
Top 5 Dvpt perso.
Top 5 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 5 Banque/Fiscalité
Réputation :   1507  

ISTJ

BigBen et Nacon ont publié leur T1 hier soir.

Nacon



Un chiffre d’affaires de 33,7 MEUR en baisse de 11,3% sur une base de comparaison élevée.
Le back catalogue avait été boosté de 360% par le premier confinement l’an dernier, il pointe à 9,2 MEUR vs 10,8 MEUR l’an dernier et 2,4 MEUR en 2019/2020.

Les accessoires résistent mieux avec -8,8% à 20,6 MEUR (61% du CA).

Confirmation des objectifs 2021/22 et 2022/23.
Pour cette année un CA compris entre 180 et 200 MEUR et 20% de ROC.
230/260 MEUR l’an prochain avec ROC >20%.
CA attendu en croissance au S2 avec de nombreuses sorties, le carnet de commande "accessoires" est supérieur en YoY.

Si on se base sur le milieu de l’objectif annuel, 190 MEUR de CA, 38 MEUR de ROC, on a donc actuellement un VE/ROC de 10 environ, un PE de 15/16. VE/ROC 8 pour l’an prochain, PE 12,8.

Edit : euroland maintient sa cible à 9,30 €.

Ils ont les mêmes multiples que ceux que j’ai calculés sur cette année et sont un peu plus ambitieux que moi pour l’an prochain.



BigBen publie dans le même temps son T1.



Le segment augment Audio Telco pointe à 23 MUER, en croissance de 34%, permettant à l’ensemble d’afficher une croissance positive de 2,8%.
Le mix produit a été amélioré sur Audio Telco permettant d’entrevoir une amélioration des marges.

Le T2 sera exigeant pour BigBen sur l’audio telco, ils sont davantage confiants sur le T3 à partir de septembre.

Après un 1er semestre marqué par des bases de comparaison exceptionnelles, le Groupe affiche sa confiance dans sa capacité de croissance au 2ème semestre et confirme ses objectifs 2021/22, avec un chiffre d’affaires entre 300 et 320 M€ et un taux de ROC (1) de 13%.

le Groupe BIGBEN confirme également les objectifs de son exercice 2022/23, soit un chiffre d’affaires compris entre 360 et 390 M€ et un taux de ROC(1) supérieur à 14%.

Dividende proposé à 0,30€, voté le 30/07, détaché le 2 août, versé le 4 août.

Euroland maintient l’objectif à 27,80 EUR.

C’est quand même nettement mieux que chez Focus Home, malgré que ces deux titres aient déjà fortement corrigés depuis leur plus haut, Mister Market enfonce le clou ce matin avec une baisse marquée sur les deux titres.

Le T2 sera publié le 25 octobre.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par bibike (27/07/2021 14h12)


Parrain InteractiveBrokers Saxo Boursorama ETPL4810 Assurancevie.com ETPL49769 Fortuneo 12470190 Degiro Linxea iGraal RedSFR Magnolia BSDirect

Hors ligne Hors ligne

 

#34 26/08/2021 12h00

Membre (2016)
Top 10 Année 2023
Top 20 Année 2022
Top 20 Portefeuille
Top 5 Dvpt perso.
Top 5 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 5 Banque/Fiscalité
Réputation :   1507  

ISTJ

Euroland revient de vacances tout bronzé et met à jour son analyse de BigBen

La société a annoncé il y a une semaine être entrée en négociation avec HF Company pour l’acquisition de sa filiale Metronic.

Avec un chiffre d’affaires 2020 de 24 M€ pour un EBE de 1,9 M€, l’intégration sera relutive pour le groupe. Le montant de la transaction serait de l’ordre de 12 M€, versé en numéraire, complété, sous condition, de deux earn out de 4 M€ au total versés en 2023 et 2024. Sans dette, la valeur de Metronic est attractive sur la base d’une VE/EBE 2020 de 6,3x.

Avec une clôture de l’opération qui devrait intervenir d’ici début octobre 2021, l’intégration de Metronic pourrait permettre à Bigben d’intégrer 10 M€ de CA supplémentaires sur le S2 2021/22. Bigben se donne ainsi des moyens supplémentaires de délivrer sa guidance annuelle de chiffre d’affaires 2021/22 comprise entre 300 M€ et 320 M€ et de MOC de 13% et 2022/23 de 360/390 M€ et MOC supérieure à 14%

Objectif de cours inchangé à 27.80 € soit +89% de potentiel.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Parrain InteractiveBrokers Saxo Boursorama ETPL4810 Assurancevie.com ETPL49769 Fortuneo 12470190 Degiro Linxea iGraal RedSFR Magnolia BSDirect

Hors ligne Hors ligne

 

#35 26/08/2021 21h29

Membre (2021)
Réputation :   57  

Nacon vient d’annoncer un nouveau jeu avec Brave Lamb Studio pour une sortie Q4 2022. Il s’agira de War Hospital où l’on pourra prendre la direction d’un hôpital britannique en 1917.

Je rappelle aussi que BigBen peut racheter ses actions lorsque son cours est inférieur à 2.9 fois celui de Nacon, ce qui est le cas en ce moment : 14.5 < 15.022 = 2.9*5.18

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#36 29/08/2021 17h11

Membre (2019)
Réputation :   51  

Nacon avec actuellement un PER de 15,70 estimé sur l’exercice en cours ne me parait pas à une valorisation excessive car la croissance des bénéfices moyennes est de 40% annualisé depuis 2019 jusqu’aux estimations 2023.

Ils sont financièrement assez solide pour monter en puissance graduellement et maintenir une forte croissance grâce à leur belle trésorerie mais aussi grâce à des marges très confortables, la marge brute, la marge nette, roe et roce sont excellents, et en forte progression année après année sans parler du chiffre d’affaire. Les charges d’exploitations sont régulières et assez faible sur les derniers exercices.

C’est donc plutôt une bonne société avec une partie de son business dans un secteur recherché (studios et édition), une action interessante à long terme, encore plus si on peut l’acheter à un prix correct.

Ils ont de bonnes ambitions pour la suite en voulant devenir leader des jeux AA (budget et nombre de vente moyen) d’après eux il s’agit d’un secteur de niche avec moins de concurrence par rapport aux jeux AAA. C’est vrai que des boites comme Ubisoft jouent leur vie sur les sorties de leur plus gros opus est le risque financier en cas d’échec auprès du public est beaucoup plus important. Nacon à donc un profil plutôt sécurisant avec leur segment, d’autant qu’ils ont des bonnes synergies avec leurs trois branches.

Il est étonnant de constater qu’elle cote moins cher que lors de l’IPO avant la crise covid alors que les fondamentaux en ont tiré un grand avantage.
Le marché semble broyer du noir en pensant que toute la croissance proviendrait du boost covid pour les jeux vidéos et même si c’est vrai qu’ils en ont tiré bénéfice, le marché semble oublier que ce genre de société, avec de tels ratios, s’apprécie rapidement avec le temps, l’acheter moins cher 1 an et demi après est donc probablement une bonne opération.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Xan12 (29/08/2021 17h16)

Hors ligne Hors ligne

 

#37 29/08/2021 17h27

Membre (2016)
Top 20 Portefeuille
Top 5 Crypto-actifs
Top 20 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Réputation :   679  

Le cours est plombé par le différend avec Frogware (et on ne peut pas dire que Nacon soit blanc dans l’histoire) et le faible pipeline.
Et vu le précédent Frogware, les studios ne se bousculent pas pour signer un contrat d’édition.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#38 01/09/2022 10h19

Membre (2017)
Réputation :   56  

Un petit update après le T1 en juillet:

Boursorama a écrit :

Bigben Interactive a réalisé un chiffre d’affaires en croissance de 23,5% à 70 millions d’euros. Sa filiale spécialisée dans les jeux vidéo et les accessoires, Nacon, a vu ses revenus augmenter de 25,8% à 42,4 millions d’euros….
Le groupe présent dans l’édition de jeux vidéo, les accessoires mobiles et gaming et les produits audio a confirmé ses objectifs pour l’exercice 2022-23 d’un chiffre d’affaires de 400 millions d’euros avec un résultat opérationnel courant supérieur à 55 millions d’euros.

De son côté, Nacon prévoit toujours de réaliser sur l’exercice 2022-23 un chiffre d’affaires supérieur à 250 millions d’euros avec une marge opérationnelle courante supérieure à 50 millions d’euros.

Nacon côte actuellement 420 millions. PER estimé à 12,3 sur zone bourse à ce prix. C’est un bon prix pour une boîte dans le jeu vidéo avec des marges à faire pâlir les acteurs du luxe…

Petit plus : Bolloré se renforce au capital.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

Flèche Découvrez les actions favorites des meilleurs gérants en cliquant ici.

Screeners actions Consultez les ratios boursiers et l’historique de dividendes de BigBen Interactive sur nos screeners actions.


Discussions peut-être similaires à "bigben : conception & distribution d'accessoires pr consoles de jeux vidéo"

Pied de page des forums