Societe Marseillaise du Tunnel Prado Carénage : valeur de rendement

Bonsoir,
Pouvez vous précisez vos Sources ? Svp

Bonjour,

(Je suis actionnaire récent PRU 15.40 EUR.)
J’ai été principalement attiré par la forte création de valeur pour l’actionnaire ~21%/an sur les 5 dernières années, tout en étant assez proche de la NTAV (11.45 EUR au 30 Juin 2020).
L’endettement me semble très mesuré, je calcule un effet de levier de la dette de "seulement" x1.37.



Par contre, le titre est monté un peu suite à l’annonce de la reprise du dividende, cette annonce positive est elle un signal de vente pour les plus prudents d’entre nous ?
Historiquement le prix a été très élevé par le passé en comparaison à la NTAV, sur cette base là le prix peut théoriquement monter jusqu’à ~45.00 EUR.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Stephane81 (30/03/2021 13h09)

Quels sont les actifs principaux de SMTPC, qui justifient cette valeur nette d’actifs? La concession temporaire de l’exploitation des tronçons routiers payants?

@Stephane, on avait regardé avec Wift il y a quelques années ici et de mémoire en prenant les flux théoriques jusqu’à extinction des concessions, ça valait pas plus de 20 € actualisés.

Au delà de cela, ce qui me gène le plus avec SMTPC c’est la concentration des actifs. Vous avez un évènement type cygne noir sur ces bretelles, vous prenez de plein fouet l’incident et ces impacts.

Pas de diversification d’actifs.

srv a écrit :

Projet OPA 23 € ……

Source ?! Svp

Dernière modification par hertell (01/04/2021 00h00)

SMTPC : Vinci et Eiffage proposent 23 euros par action

Edit : oops bibike a été 1min plus rapide

Dernière modification par Ririsama (01/04/2021 00h03)

Stéphane81, d’où vient le graphique du message #104 ?

Je n’ai jamais vu ce graphique sur des sites internet, je le trouve intéressant.

Très intéressant. Je suis justement en train d’essayer de mettre sur pied la même chose, en R.

L’idée est dans un premier temps de juxtaposer cours de bourse et quelques ratios fondamentaux (notamment l’évolution du NTAV + dividende que je ne trouve nulle part).

Pour la suite, j’ai quelques idées, mais ça reste encore flou : regroupement de titres qui suivent le même comportement en fonction de leurs ratios; sur cette population, probabilité de retour en considérant une hypothèse donnée; trouver les combinaisons de critères offrant la meilleure stabilité/rentabilité.

Mais là, j’en suis vraiment au tout début, je suis en train d’écrire les modules me permettant de constituer la base des titres sur laquelle je vais faire tourner ces moulinettes. Je pars du site d’onvista (onvista.de) qui semble avoir une base assez correcte, puis à partir des codes isin, je constitue ma base des mnémoniques, codes nationaux, et liens url vers les pages des sites boursiers qui vont me permettre d’accéder aux données fondamentales.

A raison d’une demi-heure de code par jour en moyenne, je ne suis pas au bout…

Je serais heureux de partager nos expériences, peut-être sur une file plus appropriée.

Pour poster une image sur le forum, j’ai eu le même problème. ArnvaldIngolson m’a donné la solution : sélectionner ’Envoyer une image’ pour uploader l’image sur le site, copier l’url qui est communiqué, et sélectionner ’Insérer une image’ en collant ce lien.

Dernière modification par phux (03/04/2021 22h43)

Même avis. L’offre est très peu généreuse, d’autant qu’elle prend en compte le dividende, qui n’est autre que le versement du résultat des années passées.

A 21,1 € (23€ - 1,9€ de dividende), je suis très en dessous de ma valorisation par les DCF, qui tourne autour de 30€.

L’offre de rachat monte à 27€ par titre :

VINCI : Vinci et Eiffage relèvent le prix de leur offre d’achat visant la SMTPC

Je ne suis pas vendeur.

#hodl