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#126 15/10/2019 15h53

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A la suite de cette annonce et des rumeurs de versement de dividende exceptionnel post cession des parts d’Alstom et des +20% env. depuis cet été et des +15% env. depuis cette annonce; quelle est la position des membres actionnaires ? Prendre ses profits (+20% pour moi en 3 ou 4 mois) ou attendre la confirmation de la vente, percevoir le dividende exceptionnel et rester Buy & Hold et profiter du rendement du dividende de 4,5%… Je dois avouer ne pas trop savoir quoi faire. Etant B&H à la base (et n’ayant pas trop d’idées de réinvestissement), je risque de conserver.

Note: BoA Merrill Lynch passe à l’achat en date du 10/10 avec un objectif relevé de 28,5 à 42 EUR.

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#127 15/10/2019 16h14

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Personnellement je conserve a position télé qu’elle est. Aucune envie de revendre ce titre, malgré une petit PV. Si dividende exceptionnel il y a, c’est parfait. Si il n’y en a pas, les 5% de rendement annuel feront très largement l’affaire pour moi.
De plus, Bouygues offre une telle diversification (BTP, téléphonie et médias). C’est interessant.


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#128 15/10/2019 16h23

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Neo45 a écrit :

je conserve a position télé qu’elle est

Joli lapsus (laissez-le), peut-être vouliez-vous écrire "téléphone".
L’occasion d’un petit rappel :

J’imagine que ce sont les participations de Bouygues.
Source : leur site https://www.bouygues.com/le-groupe/bouygues-en-bref/


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#129 15/10/2019 19h03

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"Je conserve ma position telle qu’elle est"…

Pour le reste, c’est bien ce que j’écrivais : BTP, médias et télécoms.

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Dernière modification par Neo45 (15/10/2019 19h03)


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#130 16/10/2019 05h56

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Pour ma part, en PV de 20% environ, je garde pour 3 raisons.
1- Société selon moi solide, relativement diversifiée (télé donc PUB, télécom, bâtiment, transport)
2- 5% environ de rendement me plaisent, rendement à augmenter si baisse du cours en rachetant pour baisser le PRU.
3- la vue d’un dividende exceptionnel me plait bien avec probablement un rachat d’action si cela fait baisser le cours (en fonction du montant du dividende)

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#131 14/11/2019 08h03

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Je suis actionnaire depuis quelques mois, en PV de 20%
Suite à l’annonce de ce matin, je garde sur LT compte tenu de la diversité de l’entreprise et de ses bons résultats.

Zonebourse, Thomson Reuters a écrit :

PARIS, 14 novembre (Reuters) - Bouygues a annoncé jeudi des résultats supérieurs aux attentes sur les neuf premiers mois de l’année, tirée à la fois par ses activités dans le BTP et les télécoms.

Le chiffre d’affaires du groupe a progressé de 9% à 27.601 millions d’euros, le résultat net de près de 10% à 848 millions d’euros et le résultat opérationnel courant s’améliore également de 260 millions à 1,12 milliard, des chiffres supérieurs au consensus réalisé par la société à partir des prévisions des analystes.

Bouygues Telecom a conquis 220.000 clients supplémentaires dans le mobile et 110.000 dans le très haut débit au troisième trimestre 2019.

Le groupe confirme par ailleurs ses objectifs 2019, notamment une amélioration de sa profitabilité avec en ligne de mire 300 millions d’euros de cash-flow libre chez Bouygues Telecom. (Simon Carraud et Mathieu Rosemain, édité par Jean-Michel Bélot)

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#132 14/11/2019 09h34

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+ 26% de PV ça donne le sourire !

Ce groupe très diversifié avait un cours trop en deçà de sa vraie valeur. J’investis depuis un an sur le titre et je reste convaincu de sa qualité.

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#133 14/11/2019 11h26

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Boursier.com a écrit :

Bouygues : séquence favorable

Consensus.
Les résultats de Bouygues à fin septembre ressortent au-delà des attentes du consensus. Sur la période, la croissance interne du groupe est de 5% avec une marge opérationnelle courante qui gagne 70 points de base à 4,1%… La branche construction se porte bien grâce à une solide dynamique à l’international et alors que les chantiers liés au Grand Paris vont soutenir l’activité sur les prochains exercices. Après avoir été affecté par les mouvements sociaux à la SNCF, Colas renoue avec une profitabilité correcte d’autant plus que les travaux routiers bénéficient d’un tempo favorable. Même si la branche téléphonie ne représente que 15% des revenus consolidés de Bouygues, son bulletin de santé est scruté de très près par les analystes.

Activité. L’activité commerciale de Bouygues Telecom est satisfaisante avec une progression du nombre de forfaits dans le mobile couplée à une remontée de l’ARPU, un acronyme qui correspond au revenu moyen par abonné. La volonté de conquérir de nouvelles parts de marché dans le fixe est une réalité grâce à l’accélération des investissements dans la fibre. Sur les neuf premiers mois de l’année, Bouygues Telecom parvient à délivrer une progression de son chiffre d’affaires de 13% avec une marge opérationnelle courante qui se rapproche du seuil des 10%. De plus, le numéro 4 français de la téléphonie mobile affiche désormais un confortable free cash-flow.

Consolidateur. Dans ces conditions, Bouygues Telecom se voit aujourd’hui davantage comme un consolidateur du marché que comme une cible. La rumeur prétend que Martin Bouygues pourrait faire affaire avec Patrick Drahi pour lui racheter SFR… En l’état, le morceau apparaît tout de même difficile à avaler ce qui pourrait nécessiter l’appui d’un fonds d’investissement pour financer cette méga-acquisition. Avec une progression des cours de bourse de 25% depuis l’été dernier, le titre Bouygues commence à revenir vers une valorisation davantage en phase avec ses fondamentaux. Au vu de la moyenne des ratios dans le BTP et dans les télécoms, Bouygues semble désormais avoir effacé une bonne partie de sa décote traditionnelle. On en profitera pour alléger la ligne alors que la plus-value sur nos derniers conseils devient consistante… On peut commencer à prendre une partie de ses profits sur Bouygues.

Source


"Espérez le meilleur, préparez le pire et attendez vous à être surpris" @StockPick_fr

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#134 30/05/2020 04h35

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Vu le contexte, c’est clair, ils sont mal barrés (Altice).

Vic, le 04/04/2016 a écrit :

Le château de cartes Altice va encore tenir minimum jusqu’en 2019 sans problème, année des premiers gros remboursements.
Altice a aussi de grosses capacités de levée d’Equity grâce à la transformation de la structure du capital et la création des deux types d’action.

Après il est clair qu’avec une logique de prédateur et en mettant 10Milliards sur la table, on peut faire sauter Altice (mais ca sera difficile) et se partager le gâteau. Il faut aller très vite pour l’empêcher d’avoir le temps de trouver du capital.
A voir si ça sera la volonté des 3 autres acteurs français car cela implique une chute des prix qui sera dure à enrayer par la suite et Bouygues n’en sortira pas indemne donc va hésiter à aller plus loin.

Clairement, on s’inquiète de la fragilité de Bouygues mais je crains plus pour Altice.

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Dernière modification par pasqua (30/05/2020 04h36)

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#135 28/07/2020 23h14

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Suite au Conseil d’Administration qui s’est tenu aujourd’hui, la société a annoncé le versement d’un dividende de 1,70€ par action. Celui-ci devra être validé lors de l’AG du 4 septembre. Il sera détaché le 9 septembre pour une mise en paiement le 11.

Ce dividende de 1,70€ est stable par rapport à celui de l’an passé. Lors de ses résultats annuels, la société avait annoncé un dividende de 1,70€ + 0,90€ de dividende exceptionnel suite à la vente de la participation dans Alstom. La crise économico-sanitaire a fait sauter la partie "exceptionnelle" qui devait être versée au titre de l’année 2019.


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#136 24/08/2020 17h31

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A noter aussi, l’annonce du PDG lors de la dernière AG a été suivie: le dernier CA a aussi décidé de baisser de 25% la rémunération globale 2020 des dirigeants mandataires sociaux.

La politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux sera soumise à l’approbation de l’Assemblée générale ordinaire du 4 septembre 2020. J’espère que les actionnaires vont approuver.

Pour une fois qu’une société montre un exemple non seulement "socialement responsable" mais aussi "socialement solidaire" (c’est dur pour tout le monde), c’est à souligner !


“The pessimist complains about the wind; the optimist expects it to change; the realist adjusts the sails.” W.A Ward

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#137 13/11/2020 08h37

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Article sur l’intranet Bouygues Construction : prises de commande de 1,1 milliard d’euros pour Bouygues Construction (hors Colas et Bouygues Immo donc) sur le seul mois d’octobre. Un rattrapage du reste de l’année ?

Je cite l’article:

"Un résultat de bel augure, quelques jours avant la publication des résultats financiers du 3ème trimestre. Rendez-vous le 19 novembre 2020 pour les découvrir dans leur intégralité."

On a l’air confiant chez le service comm de Bouygues Construction :)

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#138 15/01/2021 16h07

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INTJ

La présentation Investisseurs de Bouygues Telecom de ce jour est disponible en PDF ici

Le rachat d’Euro-Information Telecom (MVNO) m’était complètement sorti de la tête.

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#139 18/02/2021 09h42

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INTJ

Résultats annoncés ce matin

CA à -9% (-8% à périmètre et change constants), le S2 étant à -3%, le S1 était à -15%.

ROC à -27%
Résultat net à -41%
Cash Flow Libre après BFR +47%
Endettement réduit de 10% à 1,98Md€

Dividende maintenu à 1,7€
Le dividende exceptionnel prévu l’année dernière semble avoir été victime de la Covid !

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#140 18/02/2021 11h11

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A noter également un niveau de liquidités très élevé, puisqu’il s’établit à 12 milliards d’euros.


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#141 05/03/2021 09h03

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Depuis les résultats la SAS SCDM (contrôlée par Martin et Olivier Bouygues) se renforce au capital.
Entre le 24/02 et le 2/03 il ont déja déclaré l’acquisition de 1.3M de titres (0.35% du capital) autour de 34€. Cela représentait au début 10% du volume quotidien, plus de 20% ces derniers jours.

Par rapport à son historique, le titre semble bon marché, depuis 1985, dividendes réinvestis sa régression linéaire présente une pente de 9.3% annuel, il retrouve aujourd’hui ses sommets de 2000 et 2008, alors qu’il est 35% en dessous de sa droite de régression.



Post covid, avec le retour à la normale, je m’attend à un RN courant autour de 1.2milliards, soit un PER de 11 aux cours actuels. La droite de régression correspondrait plutôt à un PER de 15, ce qui me semble cohérent pour ce type de société.

Les perspectives me semblent favorables, entre le plan de relance qui devrait bénéficier à la construction, et la filiale Telecom qui pourrait participer à la concentration du secteur.

AMF: pas encore actionnaire

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#142 05/03/2021 09h40

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Bof…

Vous croyez vraiment que l’avenir est dans TF1 ou Bouygues Telecom ?

1) 11% de baisse du CA en 2020 pour TF1, alors que les gens ont été confinés et n’avait que ça à faire que de regarder la TV.

2) Concernant Bouygues Telecom, le paysage est quand même très concurrentiel, et il va falloir dépenser pour la 5G.

Est-ce que l’État français laisserait le marché consolider, et les prix augmenter ? Pas sûr.

3) Reste la construction, mais c’est une activité cyclique.

Du coup, tabler sur un retour à un PER historique de 15 me semble optimiste.

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#143 05/03/2021 10h57

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1) TF1, c’est 5% du CA et du résultat, ça reste assez marginal.
Après si l’on veut regarder les résultats, les budgets publicitaires ont été significativement coupés l’an dernier, cela ne me semble donc pas si mal.

2)Pour Bouygues Telecom, c’est effectivement un pari sur l’avenir, mais le groupe se donne a priori les moyens d’y arriver

3)La construction reste le socle de base avec 75% du CA et plus de 50% du résultat. C’est effectivement une activité cyclcique, raison à mon sens de sa valorisation attrayante actuellement.

Au final, la construction reste l’activité principale du groupe, Bouygues Telecom peut avoir sa carte à jouer dans le secteur et les activités de TF1 ainsi que la participation dans Alstom me semblent plus anecdotiques.

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#144 05/03/2021 12h30

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Bouygues c’est un conglomérat fort et c’est ce qui plaît aux actionnaires. Ils peuvent évoluer et s’adapter je pense dans l’avenir

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#145 05/03/2021 14h28

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INTJ

Ils rachètent régulièrement des parts, je ne prendrais pas ça comme un signal.
Le fait qu’ils arrêtent serait en revanche plus inquiétant.
On ne sait toujours ce qu’est devenu le dividende exceptionnel 2020 de 0,9€.

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#146 08/11/2021 10h26

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ESTJ

C’est Bouygues qui remporte les enchères sur Equans.

Résumé : offre à 7,1 milliards dettes incluses
financé par fonds propres et dette (puis refinancement obligatiare, pas d’AK
Synergies estimées entre 120 et 200Mio € par an.
La partie Energie/Service de Bouygues va passer de 4 Mia. €/an à 16Mia. € par an.

-4% le jour de l’annonce (Spie avait fait +8% quand ils avaient annoncé se retirer de la candidature).

Si Bouygues réussit à redresser la marge de Equans (et par la meme sa propre marge dans ce secteur!) et que les synergies prévues ont bien lieu, l’opération pourrait etre reluitive. Mais un echec / la realisation d’un scénario moins optimiste que prévu lors de si grosses fusions n’est pas si rare…

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#147 09/11/2021 22h56

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Article intéressant des Échos sur les stratégies équivalentes de Bouygues et Vinci dans les Énergies, rachat de Equans d’ENGIE pour l’un et ACS de Florentino Perez pour l’autre.

A la différence d’un PER prix plus cher payé par Bouygues que Vinci, 35% plus cher entre les 2 en seulement 7 mois d’ecart entre les aquisitions.
Equans PER = payé 16 fois le bénéfice d’exploitation par Bouygues
ACS = payé 11,7 fois le bénéfice d’exploitation par VINCI

Ça fait quand même cher la surprime même si l’analyste reste confiant..

article des Echos

Edit : correction de mon erreur suite à la juste remarque

Dernière modification par boumboum26 (10/11/2021 09h25)


"La folie, c’est de faire toujours la même chose et de s’attendre à un résultat différent". Rita Mae Brown.

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#148 10/11/2021 00h23

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Il me semble que "16 fois le bénéfice d’exploitation", ce n’est pas un PER de 16. Et c’est effectivement cher. Il semble que Bouygues mise sur une "forte" (pour l’industrie) croissance du secteur. La branche "énergie & services" devenait déjà un focus pour le groupe, mais avec Equans cela devient très nettement le plus gros morceau (plus gros que Colas, et plus gros que Bouygues Construction donc le pôle énergie & services devrait sortir pour former une nouvelle entité basée sur Equans). Sur un temps moyen-long, avec le passage au tout électrique programmé, cela a du sens pour l’entreprise. Moins si on cherche la rentabilité à court terme de l’action, sans doute.

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A mon grand dam

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[+1]    #149 24/02/2022 08h38

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ESTJ

Bouygues a partagé ses résultats 2021.



On retrouve des niveaux proches de 2019. Le résultat net est inférieur à celui de 2019, en particulier à cause de frais pour le rachat d’Equans et la fusion M6/TF1, ainsi qu’une contribution de Alstom plus faible.

Si l’intégration d’Equans se deroule bien, Bouygues pourrait devenir un monstre dans le domaine Energie / Systeme, sachant que la marge dans ce domaine est en géneral meilleur qu’en construction (autour de 5-6% contre 2-3% en construction)

Hausse du dividende À 1,8€ / actions.

Endettement net en enorme baisse, 941 Mio € contre 1.981 Mio € fin 2020.

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Dernière modification par Bazoom (24/02/2022 08h38)

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#150 17/09/2022 07h43

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INTJ

La fusion TF1-M6 tombe à l’eau ce qui explique le -5% de Bouygues ce vendredi.
Cela me paraît très sévère, étant donné la faible taille de TF1 dans le groupe.
Les effets de la hausse des taux sont sûrement plus importants.
Le Monde

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