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#251 05/11/2020 19h07

Banni
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Cercle Finance a écrit :

(CercleFinance.com) - A l’issue du 3e trimestre, le CA consolidé de Rubis
s’établit à 922 millions d’euros, soit un recul de 32% par rapport au 3e
trimestre 2019.
Le segment Energie, qui représente 85% de l’activité de Rubis, voit son CA
reculer de 29% tandis que le segment Support et Services subi une contraction
de 52%.

Le groupe évoque toutefois un ’retour à la normale en termes de volumes’ avec
un recul de 4% à structure comparable et hors aviation mais souffre de la
configuration des prix internationaux, à -45%.
Rubis souligne toutefois la ’croissance robuste des marges unitaires’, à +10%.

Sur les neuf premiers mois de l’année, le CA recule quant à lui de 25%, à 2973
millions d’euros.

Oupss….la plongée vers le fond de la cuve pourrait se poursuivre demain matin !

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#252 05/11/2020 19h36

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gustou a écrit :

Rubis souligne toutefois la ’croissance robuste des marges unitaires’, à +10%.

Selon moi, compte tenu de la situation actuelle, le marché a semble-t-il déjà pris en compte la baisse de CA. Il faut mieux souligner les marges…

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#253 05/11/2020 19h42

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CA Q3 2020
La situation n’est pas si catastrophique. Hors aviation (qui prendre plusieurs semestres à se redresser), les volumes sont en augmentation de 20% par rapport au Q2 et sont presque revenus à l’équilibre sur 9 mois (-4%).


"Espérez le meilleur, préparez le pire et attendez vous à être surpris" @StockPick_fr

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#254 05/11/2020 19h50

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(re)Bonjour Oliv21

Ah d’accord, je comprends mieux ! Je n’avais pas saisi que pour ces dividendes "préférentiels", il fallait franchir un "cap", pour être déclenché… Je pensais que le versement était fait à/c du "1er sou"….

Donc 3% du plus haut cours, c’était mieux que 3% du dernier cours annuel…(ou égal, si c’est le plus haut)

J’apprends tous les jours, c’est super… wink

Mimizoé1

Dernière modification par mimizoe1 (05/11/2020 19h56)


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#255 06/11/2020 16h36

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On dirait que les résultats et la marge ( +10%) sont appréciés par les investisseurs. Rubis est à +7.30% aujourd’hui alors que le CAC est négatif.

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#256 20/11/2020 16h49

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INTP

Face à la chute du cours de bourse et la problématique ESG, le management réagit en communiquant :

Jacques Riou : Au printemps dernier, le fournisseur d’indices Russel a transféré l’action Rubis du secteur «utilities» [services aux collectivités] à celui du «pétrole et gaz». Les investisseurs qui excluent l’industrie pétrolière de leur univers ont dû solder leurs positions.
Ce qui a entraîné un important flux vendeur sur le titre. Nous estimons que Rubis, qui n’est pas producteur d’hydrocarbures, ne devraient pas être classé dans ce secteur mais plutôt dans celui des «distributeurs spécialisés». Nous venons d’introduire une demande en ce sens auprès de Russel.

En Europe, nous distribuons surtout du gaz liquéfié, une énergie de transition, dans des zones péri-urbaines et rurales en France, au Portugal, en Espagne et en Suisse. Le Groupe distribue aussi du gaz liquéfié en Afrique (Maroc, Afrique de l’Ouest et Afrique du Sud) et aux Caraïbes.

Dans quelles activités «vertes» le groupe pourrait-il se diversifier ? Bornes de recharge électrique ? Hydrogène ?
Jacques Riou : Nous étudions bien sûr ces sujets et Rubis pourrait avoir une carte à jouer dans les marchés moins carbonés à condition que l’équation financière corresponde à nos standards.
Le groupe œuvre déjà au développement d’énergies nouvelles, notamment via les ventes de biocarburants, en participant à plusieurs projets de production d’électricité à partir d’énergies renouvelables (hydrogène en Guyane et solaire dans les Antilles françaises).

La transition énergétique sera longue et dans de nombreux pays où nous opérons l’accès à l’énergie est encore une préoccupation essentielle. Nos métiers historiques continueront à offrir de belles perspectives de croissance.

Nous disposons d’une force de frappe d’environ 800 millions d’euros et ce en dépit du programme de rachat d’actions – qui doit encore être approuvé par nos actionnaires – d’un montant de 250 millions d’euros. Cette opération vise à favoriser le cours de Bourse et la distribution de dividendes. La situation de nos actionnaires est une préoccupation constante chez Rubis.

https://www.lerevenu.com/bourse/valeurs … commandite

Dernière modification par etzanas (20/11/2020 17h10)

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#257 20/11/2020 18h06

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etzanas a écrit :

Face à la chute du cours de bourse et la problématique ESG, le management réagit en communiquant :

Jacques Riou : Au printemps dernier, le fournisseur d’indices Russel a transféré l’action Rubis du secteur «utilities» [services aux collectivités] à celui du «pétrole et gaz». Les investisseurs qui excluent l’industrie pétrolière de leur univers ont dû solder leurs positions.
Ce qui a entraîné un important flux vendeur sur le titre. Nous estimons que Rubis, qui n’est pas producteur d’hydrocarbures, ne devraient pas être classé dans ce secteur mais plutôt dans celui des «distributeurs spécialisés». Nous venons d’introduire une demande en ce sens auprès de Russel.

Difficile de savoir quelle est la proportion de la baisse qui a été due à ce changement, mais si elle est significative, les ETF/indices sont en train de transformer la bourse en casino…

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[+4]    #258 11/12/2020 19h53

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Bonsoir,

je viens de visualiser l’AG de Rubis (qui est dispo sur leur site et dure à peu près une heure).

Voici quelques copies des slides présentés et quelques commentaires de M. Riou que j’ai notés:

D’abord, un rappel des 3 activités du Groupe:



Commentaires: Approvisionnement: Support logistique à la Distribution + activités propres. Opère une douzaine de navires, et une raffinerie en Martinique (clé pour les Antilles)
Stockage: Rubis terminal est désormais possédé à 55% par Rubis, le reste a été cédé ce qui a permis le désendettement du Groupe, juste avant la crise sanitaire.

Un modèle économique qualifié de "Résilient": ce modèle n’est pas trop impacté par les variations de prix des produits pétroliers.


Commentaires: Les volumes actuels sont presque normaux, sauf l’aviation (quelques % pour l’activité du Groupe)
Rubis est "totalement désendetté". Eventuelles acquisitions possibles l’an prochain

Rubis cherche à se "décarboner" et dit avoir déjà bien commencé


Commentaires: Sur le 1er point (besoins essentiels): rien de nouveau
Sur le second point (empreinte carbone), des actions vont être renforcées, et la part des produits liquide bio sourcés ou peu carbonés va augmenter.
M Riou insiste sur le fait que les investissements nouveaux seront rentables (comme par le passé)



Commentaires: 98% de l’empreinte carbone, c’est l’utilisation des produits transportés/stockés par les clients.
Sans entrer dans le détail, J Riou mentionne des projets en cours qui vont "verdir" l’entreprise…Dont un en Guyane qui mêlera électrovoltaïque et production d’H2 issue de l’électrolyse de l’eau…
Pour info, CDP = Carbon Disclosure Project, constitution d’une base de données qui permet aux investisseurs d’accéder aux infos pour apprécier la trajectoire "environnement" d’une entreprise

Rubis fait attention à ses actionnaires


Commentaires: Programme de rachat d’actions en vue de l’annulation (prix maxi: 55€): dans le contexte de la forte baisse du cours de l’action.
Il y a eu une sorte de "krach sectoriel" sur les valeurs carbone, qui a emporté Rubis. Rubis est classé dans les "oil & gas" et ils essaient de faire changer cette nomenclature.
Ils considèrent faire un choix rationnel avec ce programme de rachats: Quel est le meilleur investissement aujourd’hui: c’est dans les actifs du Groupe; on n’a pas de dette => rachat d’actions.
"il ne nous a pas échappé que cela peut être considéré comme allant à l’encontre de la politique de croissance externe de Rubis, mais les 250M€ maxi n’empêcheront pas cette croissance. On pourrait acheter une proie de 1MM€"
Second point sur le slide: alignement intérêts entre Gérants et autres actionnaires => pour le calcul du dividende statutaire des Gérants, on prend désormais comme année de référence la meilleure des 3 meilleures années, pour le dividende des associés commandités.

En synthèse:
. j’ai apprécié la clarté du discours, et l’attitude sans fioriture du Gérant.
. j’aime beaucoup son activisme pro-actionnaire et ce programme de rachat/annulation d’actions.
. je ne sais pas si leur politique de verdissement est réelle ou surtout du ’green-washing’, mais ils viennent de se mouiller au plus haut niveau, donc je crois que, convaincus ou pas, ils vont accélérer dans ce sens.
Bref, je redeviens plus positif sur la valeur. Mr Market a, pour sa part, très peu réagi.

Bon week-end

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#259 15/12/2020 19h32

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En effet belle présentation du Groupe Rubis par les gérants où l’on apprend qu’en fait Rubis a déjà réalisé des investissements dans les énergies renouvelables concernant la production/stockage de l’hydrogène afin d’alimenter un réseau électrique.

Dans sa raffinerie SARA en Martinique (la seule du groupe), une première mondiale :

grâce à une pile à combustible (PAC) de forte puissance (1 MW), production de l’électricité sur le réseau électrique martiniquais à partir de l’hydrogène coproduit dans sa raffinerie.
La PAC valorise, après filtration, l’hydrogène coproduit de la raffinerie en générant, grâce à ce vecteur énergétique qu’est l’hydrogène, de l’électricité qui est réinjectée ensuite sur le réseau EDF. Le système permet donc à la raffinerie de produire de l’électricité sans alourdir son bilan d’émission, à un coût de production en accord avec le coût de l’électricité en Martinique.
L’exploitation réellement industrielle d’une pile à combustible d’un mégawatt dans une raffinerie constitue une première mondiale et répond à des enjeux économiques et industriels forts.

pile-a-combustible-une-premiere-mondiale-en-martinique

De plus en Guyanne, il y a dans les cartons un projet de parc photovoltaïque avec alimentation en électricité du réseau pendant la journée et production/stockage d’hydrogène vert afin d’alimenter le réseau pendant la nuit. En gros, ce que l’on projette de faire en Europe dans les prochains 5 à 10 ans…

Dernière modification par etzanas (16/12/2020 11h19)

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[+1]    #260 15/12/2020 23h51

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J’en reste… sans voix (c’est le problème quand c’est notre domaine professionnel). Vous ne pouviez pas savoir, je ne vous mets pas en cause. Mon aphasie est plutôt liée au Cahier technique du bâtiment qui ne font que reprendre mot à mot le communiqué de presse de la SARA sans aucun esprit critique.

La SARA (une ancienne raffinerie de Total, qui avait d’ailleurs initié ce projet…) n’a RIEN d’exceptionnel et commander à un fournisseur une pile à combustible (complètement lambda) que l’on alimentera de l’hydrogène (classiquement produit dans une raffinerie) n’a rien d’innovant ni de nouveau. Mais alors rien de rien, ce n’est pas du tout une première mondiale comme fanfaronne la Sara yikes

Pour preuve… cela date de 2018 et cela fait suite à un démonstrateur plus petit de 2016 (4 ans avant donc !) :
AFC Energy receives first commercial hydrogen power generation order in Australia | Bioenergy International

Ah mais je n’ai pas fini, en Allemagne sur 10 MW (donc 10 fois plus que la SARA big_smile !) et il y a déjà 2 ans :
REFHYNE – Clean Refinery Hydrogen for Europe

Le problème lorsqu’on ne connaît pas un sujet techniquement, c’est que l’on peut vite s’emballer avec les communiqués de presse qui sont toujours, a minima extravagants, au pire mensongers.

Résumé : ce n’est pas DU TOUT une longueur d’avance, c’est plutôt une belle longueur de retard comme le prouvent mes deux sources (et j’en ai une belle poignée en réserve).

Dernière modification par PoliticalAnimal (15/12/2020 23h52)


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#261 16/12/2020 00h06

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Comme 99% des boîtes qui montent en bourse avec l’énergie renouvelable c’est de la flûte donc.

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[+1]    #262 16/12/2020 02h02

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Le communiqué de presse de RUBIS n’indique pas si la PAC de SARA est déjà en exploitation (ou seulement un projet en cours, avec un site "inauguré" en décembre 2019)) … quand l’article sur la PAC en Australie (2 à 5 fois moins puissante) la présente comme "commandée" en 2018 (et rien ne précise la date à laquelle elle pourrait entrer en exploitation)… et l’article sur REFHYNE indique que le projet a commencé en janvier 2018 et devrait durer 5 ans jusqu’en décembre 2022 (date à laquelle je suppose que le système sera en exploitation).
Policical Animal pourra sans doute citer d’autres projets, et amener des précisions.

En conclusion, sur la base de ces 3 articles, il me semble que rien ne permet vraiment de savoir si la PAC de RUBIS est en avance ou en retard sur les autres projets. Ca permet juste de savoir que la technologie en question semble être une de celles en vogue en ce moment (et pas déjà couramment utilisée il y a quelques années), et l’ensemble de ces projets semble plutôt dans le peloton de tête, en terme de mise en exploitation (dans un domaine où être le premier en exploitation 1 ou 2 ans avant les autres n’a d’ailleurs sans doute pas grande importance : ce n’est guère un secteur où "winner takes all", et, plus que pour RUBIS, c’est pour ceux qui ont fourni l’équipement que l’enjeu d’être le premier pourrait être important). La communication de RUBIS a peut-être un peu embelli la réalité (au moins au niveau des titres, car le texte précise en détail quel aspect est revendiqué comme une première mondiale: lisez-le !), mais je ne connais pas beaucoup de communiqués de presse de ce genre qui ne le fasse pas, et encore moins qui enlaidisse la réalité (en insistant sur les points faibles).

Je ne dirais donc pas que "c’est de la flûte".
(sinon on pourrait considérer de même pas mal d’autres communications, par exemple celle-ci (de la foncière ARGAN).)


J'écris comme "membre" du forum, sauf mention contraire. (parrain Fortuneo: 12356125)

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#263 16/12/2020 10h05

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Oui voici un autre article intéressant qui expose sans doute le projet en Guyanne dont a parlé le DG de Rubis : une centrale solaire exploitant un stockage sous forme de batteries et d’hydrogène comprimé.

HDF l’annonce comme : "la plus grosse centrale du monde de production et stockage d’électricité renouvelable".
Je dirais qu’au niveau de l’investment case, la problématique n’est pas tant de savoir si Rubis a une longueur technologique d’avance ce qui est plutôt intéressant pour HDF Energy. Mais de constater que le Groupe a bien commencé à investir dans des énergies renouvelables. Stratégie logique quand il profite de sa position concurrentielle sur des marchés très particuliers (Afrique, Caraibes) ; des zones très favorables aux projets d’énergie solaire à première vue.

Plus grosse que celle de Tesla : Hydrogène de France (HDF Energy) va construire en Guyane la plus grosse centrale du monde de production et stockage d’électricité renouvelable. Son parc de panneaux photovoltaïques de 55 MW sera couplé avec une capacité de stockage de 120 MWh à base d’hydrogène, plus un stockage d’appoint par batteries lithium-ion de 20 MWh. Soit 140 MWh au total, contre 129 MWh pour celle de Tesla, située en Australie.
Avec le stockage, le taux de disponibilité atteint 85 %.

La Centrale électrique de l’Ouest guyanais (CEOG) pourra alimenter l’équivalent de 10.000 foyers en énergie verte à raison de 10 MW en journée (en tenant compte du pic de consommation de fin de journée) et 3 MW la nuit, en heures creuses. Pour Sylvain Charrier, cette future centrale électrique s’apparente donc plus à une production par gaz ou nucléaire, capable de fournir du courant de façon continue. « Notre taux de disponibilité (le pourcentage du temps durant lequel la centrale est effectivement opérationnelle) est supérieur à 85 %, contre 83 % pour le thermique, 82 % pour le nucléaire, ou 18 % à 20 % pour le solaire. »

HDF a réalisé en 2018 une autre première mondiale avec l’installation en Martinique d’une pile à combustibles de 1 MW valorisant l’hydrogène coproduit par la raffinerie de la Sara (Société anonyme de la raffinerie des Antilles). « Le gaz était jusqu’ici perdu ou brûlé dans des torchères », appuie Sylvain Charrier.

energie-renouvelable-plus-grande-batterie-stockage-electrique-monde-installe-guyane

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#264 16/12/2020 10h29

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GoodbyLenine a écrit :

Le communiqué de presse de RUBIS n’indique pas si la PAC de SARA est déjà en exploitation (ou seulement un projet en cours, avec un site "inauguré" en décembre 2019)) … quand l’article sur la PAC en Australie (2 à 5 fois moins puissante) la présente comme "commandée" en 2018 (et rien ne précise la date à laquelle elle pourrait entrer en exploitation)… et l’article sur REFHYNE indique que le projet a commencé en janvier 2018 et devrait durer 5 ans jusqu’en décembre 2022 (date à laquelle je suppose que le système sera en exploitation).
Policical Animal pourra sans doute citer d’autres projets, et amener des précisions.

En conclusion, sur la base de ces 3 articles, il me semble que rien ne permet vraiment de savoir si la PAC de RUBIS est en avance ou en retard sur les autres projets. Ca permet juste de savoir que la technologie en question semble être une de celles en vogue en ce moment (et pas déjà couramment utilisée il y a quelques années), et l’ensemble de ces projets semble plutôt dans le peloton de tête, en terme de mise en exploitation (dans un domaine où être le premier en exploitation 1 ou 2 ans avant les autres n’a d’ailleurs sans doute pas grande importance : ce n’est guère un secteur où "winner takes all", et, plus que pour RUBIS, c’est pour ceux qui ont fourni l’équipement que l’enjeu d’être le premier pourrait être important). La communication de RUBIS a peut-être un peu embelli la réalité (au moins au niveau des titres, car le texte précise en détail quel aspect est revendiqué comme une première mondiale: lisez-le !), mais je ne connais pas beaucoup de communiqués de presse de ce genre qui ne le fasse pas, et encore moins qui enlaidisse la réalité (en insistant sur les points faibles).

Je ne dirais donc pas que "c’est de la flûte".
(sinon on pourrait considérer de même pas mal d’autres communications, par exemple celle-ci (de la foncière ARGAN).)

Non les liens prouvent clairement que ces autres projets sont en avance.

Les commandes ont eu lieu il y a 2 ans voire 5 ans alors que la SARA a annoncé son programme en février 2020… son programme de partenariat même pas une commande ! Une nouvelle preuve en décembre 2020, donc hier, rien n’a avancé :
Projet Hydrogène de Martinique : une nouvelle démarche d’autonomie énergétique pour les Antilles | Eco CO2
C’est donc un classique "annonce de presse sur le fond un peu vrai mais dont la portée est exagérée de façon complètement grotesque".

Quant au projet de Shell, c’est non seulement 10 fois plus gros et en avance mais il s’agit d’un vrai prototype, d’une vraie usine pas uniquement d’acheter un module de pile à hydrogène très classique que l’on trouve sur le marché. Il s’agit d’un nouveau type d’usine et d’un nouvel électrolyseur. Ils ont commencé dès 2018 ! (forcément c’est plus long à construire). Ils sont donc à la fois en avance et en train de créer un vrai bond technologique (totalement hors de la portée de Rubis qui n’a pas la profondeur suffisante, là il s’agit de Shell…)
Land and permitting only obstacles to renewables? big green hydrogen push | PV Tech
et :
Clean Refinery Hydrogen for Europe | www.fch.europa.eu

Allez je finis par un lien où là le prototype est déjà en place (et ils ont mis plus de 5 ans, c’est vous dire le retard et le ridicule de l’annonce de la SARA) avec des innovations technos et une échelle incomparable… encore une fois grâce aux Japonais dont l’avance en hydrogène est sans pareil :
Hydrogen Fueling Turbines at Japan Refinery

(et je garde des liens dans ma besace encore… big_smile )

Je réitère donc fermement : il n’y a ni innovation ni avance de Rubis (si ce n’est que Rubis ne veut pas trop prendre de retard). Nous sommes même à la limite du mensonge.


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[+1]    #265 16/12/2020 10h49

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INTP

@PoliticalAnimal, les communications mentionnées ci-dessus ont été émises par HDF Energy dont l’installation de piles à combustible est le coeur de métier. @GBL parle d’un communiqué de presse de Rubis, mais c’est inexact concernant cet article.
Bien sûr que Rubis ne fait pas d’innovation, ce n’est pas sa stratégie comme l’a expliqué le DG durant l’AGE (Rubis souhaite investir seulement dans des technologies confirmées).

De plus ce que vous avez écrit au sujet de Rubis est factuellement faux, vous devez donc le corriger. Dans l’article que vous citez au sujet du projet « Hydrogène De Martinique » il est écrit :

Cette opération vient pour cette dernière société après le projet Cleargen, qui a consisté à installer sur un site industriel une pile à combustible de même puissance (1 mégawatt) que celle de la SARA.

Vous faites donc référence dans votre commentaire à un NOUVEAU second projet à venir au sein de la SARA de stockage d’énergie et de production d’électricité à la demande. Et non pas du projet Cleargen qui a été inauguré en décembre 2019.

Pour preuve, sur le site du premier projet Cleargen que j’ai cité initialement concernant la raffinerie Sara je trouve les dates suivantes :

2018: Beginning of the civil works
July 2018

2019: Start of implementation work
​November 2019: Commissioning
December 5, 2019: Official inauguration

The aim of the project
The Integration and demonstration of Large Stationary Fuel Cell Systems for Distributed Generation

Certain industries, such as chemical production or petroleum refining have been identified as producing quantities of by-product hydrogen that can be used to produce clean, load-following power on a distributed basis, reducing reliance on fossil fuels. While the chemical production industry generally acknowledges the potential value of stationary fuel cell applications, the lack of multiple megawatt-scale European reference sites is a significant barrier to widespread adoption. The CLEARgen Demo proposal aims to address this need.

https://www.cleargen.eu/the-project
https://www.sara-antilles-guyane.com/wp-content/uploads/2019/12/la-SARA-producteur-electricité

En complément d’information concernant l’historique :
D’ailleurs sur cet article le projet en Guyanne est aussi mentionné, financement en partie par SARA et mise en production prévue début 2022.

A specialist in hydrogen technologies, HDF develops, finances, builds and operates multimegawatt industrial power generation infrastructures.

A pioneer in its sector of activity, HDF achieved a world first in 2019 in Martinique, the ClearGen project: the installation and commissioning of a high-powered fuel cell (1 MW), using the hydrogen co-produced by the SARA refinery by transforming it into electricity. This project is funded by Europe (FCH-JU) and SARA.

HDF marketed the Renewstable® power plants, which capture intermittent renewable energy and store it massively in the form of hydrogen to produce stable, 24-hour electricity that can be controlled like a thermal power plant at a competitive price. The first Renewstable® power plant is developed in French Guiana, in collaboration with the French infrastructure fund Meridiam and SARA: the CEOG power plant is the largest in the world storing massively renewable energy via hydrogen, to produce stable and non-polluting electricity day and night for 10,000 households. CEOG will start its construction site in early 2020 and produce its first electrons in early 2022.

https://apnews.com/press-release/pr-businesswire

Qu’en pensez-vous en tant qu’expert du domaine?
Il vaudrait peut-être mieux que vous cessiez de suivre la file Rubis, vous semblez entretenir un sentiment "particulier" contre cette société.
Faites attention, le fait d’énoncer des informations fausses sur  un forum public concernant le groupe Rubis peut relever de la diffamation. Vous prenez des risques, surtout si vous travaillez pour Total. big_smile (humour!)

Dernière modification par etzanas (16/12/2020 15h11)

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#266 16/12/2020 21h19

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Il y a actuellement sur les marchés un engouement déraisonnable (a mon avis) pour tous les projets liés a l’hydrogène depuis que la crise Covid a fait basculer la politique de l’Allemagne (et de l’Europe) dans le soutien a ce carburant.
Il n’y a qu’a observer les valorisations de AFC Energy (annonce aujourd’hui), Mc Phy (qui devrais rentrer dans le SBF120), et les dernières annoncent de Gaussin a propos d’adaptation de ses véhicules à l’hydrogene: depuis début octobre, l’action a doublé.

Tout cela me parait complètement fou.

Je ne crois pas que notre "Animal Politique" entretienne un "sentiment" sur Rubis en particulier.

de mon coté, cette action me plait pour son coeur de métier, et son rendement. Les annonces "hydrogène@" ne changent pas mon point de vue à court terme.

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[+3]    #267 25/12/2020 15h41

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Bonjour,

si le management a raison de penser que le secteur d’appartenance de la société influe fortement sur le cours de bourse (voir post du 20/11 ci-dessus), alors nous avons un joli cadeau de Noël sous le sapin:

"FTSE  Russell  annonce la  nouvelle classification  indicielle  (ICB –Industrial Classification Benchmark) de RUBIS:-sortie de la rubrique : Pétrole -Raffinage et marketing (# 60101020)-entrée dans la rubrique: Distributeurs spécialisés (# 40401030)"

Bon, l’information date de la semaine dernière, mais je viens de la découvrir - allons nous assister à une remontada de Rubis début 2021? C’est tout ce que je souhaite aux collègues actionnaires!

Bonne journée.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#268 22/01/2021 18h57

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Pour info, le fonds Tweedy Browne a acheté pour près de 4 millions de $ d’actions rubis…
Cela représente un peu plus de 1% de leur fonds Value.
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#269 11/02/2021 20h01

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Bonsoir,

avant les Résultats annuels dans quelques jours, Rubis dévoile son CA et quelques autres infos. Ce que j’en retire:

. Activité au T4 "en ligne" avec les périodes précédentes: CA -25% au T4 et -28% sur l’année 2020
Disons que c’est sans grande surprise. Les volumes de Rubis Énergie qui représente 87% du total, sont pénalisés par l’activité aviation.

. Confirmation de l’objectif de résultat 2020:  le résultat net 2020 devrait se situer entre ceux de 2018 et de 2019. La rentabilité n’est que peu pénalisée par la dégringolade du volume.

. Par ailleurs "le programme de rachat d’actions en vue de leur annulation a été lancé dès le 6 janvier 2021. Au 5 février 2021, Rubis SCA avait engagé 42 millions d’euros pour un rachat de 1,1 million d’actions."
Rappelons que l’enveloppe allouée est de 250 M€. Au rythme actuel, il y en a donc encore pour 5 mois d’achats. Même si j’aime bien Rubis, force est de constater que ce gros coup de pouce n’a, pour le moment, réussi qu’à stabiliser le cours!

Calcul de coin de table:
On aura donc un EPS 2020 entre 2.6€ et 3.10€. En prenant 2.8€, cela nous fait un PER actuel de 14 à 15. Pour un exercice de "bas de cycle" probable, cela ne me semble quand même pas bien cher. Mais à la fin, c’est Mr Market qui tranche!

Bonne soirée.

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[+2]    #270 11/03/2021 18h17

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Résultats annuels 2021

EPS 2.72 (- 13%)
CA -25%

Augmentation du dividende à 1.80 +3%
Ratio d’endettement 0,4
Rachat d’actions de 250M

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#271 11/03/2021 19h01

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L’activité se montre résistante malgré l’impact du segment aviation :
c’est dans la tempête que se révèlent les bons marins

Eric88450 a écrit :

On aura donc un EPS 2020 entre 2.6€ et 3.10€. En prenant 2.8€, cela nous fait un PER actuel de 14 à 15. Pour un exercice de "bas de cycle" probable, cela ne me semble quand même pas bien cher. Mais à la fin, c’est Mr Market qui tranche!

Bien vu. Les marges solides ont sans doute compensé en partie la baisse des volumes.

AMF : actionnaire heureux de Rubis

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[+1]    #272 12/03/2021 15h26

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INTP

Franchement un sans-faute du management pour la gestion de l’année 2020, ils sont vraiment très forts.

- Pricing power : la marge brute unitaire a augmenté fortement +7% avec la baisse du cours du brut. Historiquement, elle est très faiblement redescendue par la suite de -1% à -2%.
- 245 M€ de Capex en 2020 qui vont générer de la croissance interne.
- Perspectives de croissance très importantes en Afrique avec notamment le bitume pour les infrastructures et le GPL permettant de remplacer le charbon de bois et donc lutter contre la déforestation et des problèmes de santé liés à l’usage du charbon.
- 250 M€ de rachats d’actions, 187 M€ de dividendes à venir, une enveloppe disponible de 1’000 M€ pour les opérations de croissance externe : voilà une sacrée puissance de feu!

La cerise sur le gateau : Rubis a décroché la classification MSCI ESG RATINGS AA. big_smile
Donc si je comprends bien les pratiques actuelles, les gérants peuvent maintenant tranquillement incorporer l’action Rubis dans leurs fonds ESG.

According to MSCI, a "leader" (rated AAA & AA) indicates a company leading its industry in managing the most significant ESG risks and opportunities.
"Average" (rated A, BBB, or BB) companies are described by a mixed or unexceptional track record of managing ESG risks and opportunities relative to industry peers; while a "laggard" (rated B or CCC) trails its industry based on its high exposure and failure to manage significant ESG risks

www.investopedia.com/msci-esg-ratings

A noter l’évolution du mix produit de Rubis Terminal : produits pétroliers 52% en 2020 vs. 75% il y a 3 ans.

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Dernière modification par etzanas (12/03/2021 17h25)

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Favoris 1    #273 12/03/2021 15h49

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Des résultats très très bons compte tenu de l’année exceptionnellement mauvaise pour ce secteur.

Ces résultats et la valorisation actuelle me pousse à renforcer ma position. De plus avec le programme de rachat d’actions, le titre pourrait bien performer dans le futur, avec un dividende de 4% sur la valeur actuelle de l’action.

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[+3]    #274 16/03/2021 16h29

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Une interview de Jacques Riou, co-gérant de Rubis, qui explique comment l’entreprise est contracyclique aux prix du pétrole (tout en étant pas pénalisée en cas de remontée des prix), l’association avec un fonds US pour réaliser de nouvelles acquisitions et la volonté (avec exemples) de verdissement des activités de la société en se diversifiant.
Vidéo - Jacques Riou (Rubis) : "Oui, Rubis n’est pas à son prix !" - 16/03/2021 15:15:00 - Boursorama


Par vent fort, même les pintades arrivent à voler

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Favoris 1   [+1]    #275 09/04/2021 10h23

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Rubis suspend un programme de rachat d’actions visant à réduire son capital

Rubis a annoncé hier soir de la suspension temporaire de son programme de rachat d’actions visant à réduire son capital social.

Investir a écrit :

"Entre le 6 janvier 2021 et le 8 avril 2021, la société a racheté plus de 2.600.000 actions, soit plus de 2,5% de son capital social, pour un prix moyen d’environ 39,30 euros et un montant total de plus de 103.500.000 euros", a indiqué Rubis dans un communiqué.

Annoncé le 5 janvier dernier, le programme de réduction du capital de la société par voie d’annulation porte sur un montant maximal de 250 millions d’euros, avec un prix d’achat maximal de 55 euros par action.

"Ces acquisitions d’actions représentent déjà environ 40% du plafond de 6.600.000 actions fixé aux termes du programme de rachat d’actions autorisé par l’assemblée générale mixte du 9 décembre 2020 pour une durée de 18 mois expirant le 8 juin 2022", a précisé Rubis.

Le groupe "conserve la possibilité de reconduire la mise en œuvre de ce programme de rachat d’actions jusqu’au 8 juin 2022", a ajouté Rubis.

-2% ce matin, que faut il voir derrière cette suspension ?
Le groupe a trouvé mieux à faire de son argent ?


Tout seul on va plus vite, ensemble on va plus loin

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