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#1 20/11/2020 22h36

Membre (2020)
Réputation :   49  

Bonjour à tous,

Je commence modestement le reporting et le suivi de mon portefeuille financier. Ouvrir une file va m’aider à avoir la rigueur nécessaire pour poser les bases et mettre au clair la stratégie que je souhaite adopter.

Je pense faire un reporting tous les 3 mois ou en cas d’évènements majeurs.

En terme d’objectif je vise un rendement de 5%. 

L’approche sera lazy (avant aucune approche), du coup ETF, peu de titres en vif. Base d’ETF World, et mettre autour différents univers comme des ETF Growth ou des ETF Value, essentiellement US et Europe.

1/ Enveloppe.



Prédominance très forte du support PEE compte tenu des conditions d’abondement correcte. Les abondements ne sont pas pris en compte en performance mais en apport pour un suivi homogène sur l’ensemble des supports. L’argent va se débloquer dès l’année prochaine, et pourra de nouveau être rebloqué pour bénéficier à nouveau de abondement.

Les versements des prochaines années se feront donc sur les autres supports et j’aurai accès à un plus large panel d’options.

Les lignes à date



MSCI World : AV. Renforcement prévu entre 100€ et 200€ par mois.
Actions monde ISR : PEE. Copie le MSCI World avec une touche "ISR", donc moins performant pour le moment mais qui sait dans le futur. Diminution au fur et à mesure des déblocages/reblocages.
Cap long terme : PEE. mixte 25% Barclays Euro Aggregate, 33,75% MSCI World, 33,75% MSCI Worl Hedged Euro et 7,5% MSCI Europe smal cap hedged. Le rendement n’est pas mauvais et c’est du PERCO donc …. Va grossir toutefois pour profiter de l’abondement par transfert avec Actions monde ISR.   
Amundi ETF PEA Nasdaq : PEA. Comme il n’y a pas d’ETF Growth US en PEA à défaut j’ai pris du Nasdaq.
Lyxor MSCI EMU Value et Growth: PEA. Ok avec la stratégie actuelle
Lyxor  Europe Select Dividend 30 : Sur le coup il me paraissait sympa. Avec le recul pas certain de le garder longtemps car me semble redondant avec le Lyxor EMU Value

2/ Performance à date

Compte tenu l’état de déshérence avant que je ne tombe sur ce forum cet été, la performance n’est pas mauvaise.

La part est à 112, le P&L latent se monte depuis le début du portefeuille en 2016 à environ 12,4% et par convention je calcule un rendement annualisé de 3,05%. J’aimerai bien affiner ce calcul de TRI mais tellement fastidieux que je ne sais pas encore si je le ferai. Si je ne le fais pas je choisirai la solution de facilité : je "reset" la performance au 20/11/2020 et je fais mes calculs de rendement annualisé à partir de cette date.

J’ai eu également des actions en directe comme URW ou Korian, bon an mal an j’avais mis 6000€ d’actions en 2016, j’en suis ressorti avec un montant un peu près équivalent (c’est la base des ETF PEA notamment)

3/ Prochaines étapes

La prochaine étape d’ici la fin de l’année est de choisir mes supports d’investissements dans l’enveloppe PEA et la future enveloppe CTO.

Il faut que j’identifie le courtier permettant l’achat d’ETF hors Europe smartbeta à des tarifs raisonnables. Je pense à Degiro ou IB je dois creuser. 

Et enfin j’attends avec impatience que Suravenir permette les transferts d’AV entre courtiers afin de récupérer les 16K€ qui sont à l"heure actuelle en gestion piloté chez Wesave et Yomoni pour renforcer le MSCI World.

Dernière modification par Yumeria (20/11/2020 22h39)

Mots-clés : assurance-vie, etf (exchange traded funds), pea (plan d'epargne en actions), peg (plan d'epargne de groupe), portefeuille

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#2 03/01/2021 23h01

Membre (2020)
Réputation :   49  

Bonjour à tous,

J’abandone pour le moment l’idée de calculer un TRI ou autre car je souhaite me concentrer d’abord sur la stratégie (la définir et l’appliquer). Forcément je me mettrai à calculer un indicateur de performance par la suite.

Je commence le reporting V2 de mon portefeuille financier et immobilier. J’ai très largement repris  l’aspect visuel du reporting de Thib0 que je trouve très clair.

La stratégie prend de plus en plus forme dans mon esprit, mais je me demande si je ne fais pas trop complexe dans l’allocation.

ALLOCATION D’ACTIFS
J’ai pour objectif l’allocation suivante hors résidence principale et collection (montres pour la petite histoire)
-    59% action via des ETF sur PEA et CTO, et des fonds sur PEG/PERCO et AV.
-    11% d’obligation via des ETF, essentiellement en CTO et une petite partie en PEG/PERCO
-    11% de métaux via des ETF, uniquement CTO
-    10% d’immobilier papier, soit des foncières en CTO/AV soit des SCPI en AV.
-    7% de liquidité pour assurer quelques mois de dépenses rien de plus (comprend les fonds € des AV)
-    2% d’exotique

Je suis très éloigné de cette allocation cible pour la simple raison que je suis actuellement fortement investi en immobilier locatif (sous compromis de vente) avec une signature chez le notaire prévue au cours de la deuxième quinzaine de janvier. Je me retrouverai alors (si tout va bien) avec une très forte part monétaire que j’investirai dans une fourchette de 1 à 2 ans en fonction de l’allocation cible.

Actions
Lire les discussions des portefeuilles de stock picking des membres de ce forum m’a apprit deux choses :
1/ Le stock picking c’est passionnant mais c’est chronophage.
2/ Battre le marché n’est pas donné à tout le monde

Du coup, pas de titres vifs mais uniquements des ETF et des fonds. Je pense faire 3 grosses poches au sein de cette classe d’actif :
1/ une part de réplication du marché via ETF sectoriel type S&P500, Nasdaq et autres. Cette poche va se retrouver 100% en PEA. Je me suis notamment appuyé sur le portefeuille passif ETF PEA disponible sur le site de MrDividende. Seul changement par rapport à sa sélection : Intégration d’une part Asie. 
2/ une part d’utilisation du factor momentum via des ETF disponibles chez IB. Cette poche sera 100% CTO
3/ une part croissance via des fonds en AV et des ETF sectoriel plus agressif (Robotic, AI, Clean energy, mobility etc) sur le CTO.

Les deux premières poches seront prépondérantes dans un premier temps. Pour les ETF dans la poche CTO une attention particulière va être portée sur des ETF capitalisant pour adoucir la fiscalité associée.

Obligations
L’idée est d’avoir une classe d’actif moins volatile pour stabiliser le portefeuille. Cela est d’autant plus important que vu le nouveau seuil de protection des liquidités chez IBIE je préfère ne pas avoir trop de liquidité sur le CTO (après cela va surtout être valable lors des deux prochaines années) et d’autre part j’aimerai bien dans le futur avoir recours à la marge pour augmenter mes positions. Ce n’est toutefois pas pour demain mais autant poser les bases dès maintenant.

J’ai identifié dans cet objectif deux ETF :  AMUNDI BARCLAYS GL AGG 500M et iShares Core Global Aggregate Bond. Le premier me semble légèrement plus intéressant que le second mais à le net désavantage d’être de taille réduite alors que le second a un encours beaucoup plus important. Je pense retenir au final le iShares Core Global Aggregate Bond

Métaux
L’objectif est de diversifier les classes d’actifs du portefeuille, et j’ai vu qu’il existait des ETF répliquant le cours des métaux. Certes cela ne remplace pas totalement le fait d’avoir ces métaux à la banque ou dans son coffre, mais dans mon optique de diversification cela fera largement l’affaire.
Je prendrai également ces ETF dans le CTO dans ceux proposés par WT (Precious Metal, Palladium et Swiss Gold)

Immobilier papier
Surement la poche qui me pose le plus de difficulté en terme de définition de stratégie. Déjà, j’hésite entre mettre des foncières en CTO ou en AV, ou bien mettre des SCPI en AV. Rien n’est encore très clair là dessus il faut que j’avance sur cette poche.

Exotique
Ici je vais loger deux poches d’actif, une poche crowfunding immoblier et une poche crypto. La poche crowfunding aura pour objectif d’aller chercher un peu de rendement, et la poche crypto aura surtout pour objectif majeur de me permettre de comprendre davantage le monde des crypto. Après la poche doit impérativement rester réduite, surtout sur la partie crypto car hautement spéculatif à mon sens. La taille de la poche doit rester non significatif à l’échelle du patrimoine global.

Et sans plus attendre voilà le patrimoine au 31 décembre 2020. Je me suis appuyé sur la box morningstar pour positioner les ETF/Fonds de la catégorie action.





PEG & PERCO


PEA


AV


Répartition actions


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[+2]    #3 01/02/2021 21h56

Membre (2020)
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Bonjour à tous,

Finalement je vais partir sur un reporting mensuel sur 2021, car je n’ai pas encore les idées bien claires, la stratégie évolue encore dans ma tête et faire un suivi propre au pas mensuel m’est encore indispensable.

J’ai revu l’allocation d’actif en pondérant à la hausse l’immobilier papier pour aller gratter de l’effet levier par emprunt sur des SCPI européennes. Objectif de clôturer l’opération d’ici le 30 juin.

La lecture du forum m’a également fait réfléchir sur le contenu des deux poches, la poche actions et la poche obligations.

Pour la poche action, l’idée qui fait chemin dans mon esprit est la création d’une catégorie "value/rendement" pour aller chercher des actions qui rapporte du cash dès leur achat. Pourquoi cela ? Car j’aime bien l’idée de percevoir tout de suite quelques dividendes, et comme on parle de plus en plus de "bulle" cela me permettra de limiter mon exposition sur la catégorie croissance. Soit elle viendra se greffer au trois autres catégories, soit elle remplacera la catégorie momentum.

Pour la partie obligation, les taux sont bas, il pourrait être intéressant de prendre plutot des obligations indexés à l’inflation. Il faut que je creuse le point.

Enfin, la date de passage chez le notaire pour la vente de mon appartement est finalement le 12 février, du coup pour le moment j’ai procédé à quelques réallocations tactiques pour initier le mouvement sans renverser le table par rapport à décembre.

Mouvement du mois

Ce mois ci en plus des remboursements d’emprunts de la RP et de l’appartement locatif, j’ai récupéré quelques euros sur les derniers comptes dormants que je pouvais avoir à la  BP par exemple. Il reste encore une centaine d’euro à récupérer, il n’y a pas de petits profits donc je vais le faire d’ici 2 mois.
En terme d’épargne je dois avoir mis de côté 800€ ce mois ci.

En ligne avec mon allocation cible j’ai augmenté la part obligation via le PEG/Perco
J’ai également acheté de l’ETF OR via mon compte IB.

Ce mois le P&L est de 1 003€, dont 561€ AV, 251€ PEG/Perco, 150€ PEA et 41€ CTO. Ca fait toujours plaisir de commencer par un mois positif smile.









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#4 06/03/2021 14h04

Membre (2020)
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Bonjour à tous,

Reporting du mois de février.

Niveau allocation pas de changement majeur, j’ai simplifié la poche métaux en gardant uniquement le tracker or (quel beau succès ….). La question est de savoir si je prend en complément un ETF matière première.

Psychologiquement faire une jolie perte dès le deuxième mois du reporting ne me casse pas la morale comme je le craignais, par contre je me dis : Tout ça pour ça … j’ai quand même passer quelques temps à lire ce forum, à me renseigner et à réfléchir. Bon c’est comme ça mais c’est rageant.

Mouvement du mois

La vente de l’appartement s’est bien déroulée, le cash reçu et les crédits remboursés.

Suite à des lectures sur le coût d’opportunité de garder trop de cash, j’ai utilisé 140K€ pour un investissement en une fois le lundi 22 février entre 10h et 14h. Niveau timing je pense qu’il était difficile de faire pire sur ce mois.

J’ai continué mes emplettes d’ETF sur le PEA, j’ai constitué la poche OR et également initié les ETF Momentum et Quality.

J’ai redistribué les supports au sein de la poche AV avec plus ou moins de succès. J’ai pris quelques actions versant des dividendes constants, et j’ai augmenté mon exposition à la Chine (JPM Greater China) et aux actions hyper growth ( Allianz Global Artificial). L’idée était de gagner en performance et de sécuriser les gains avec des actions plus stables par la suite. Pour le moment j’ai juste gagné en volatilité.

J’aurai bien aimé faire un peu plus de crowfunding mais je n’avais pas anticipé la réactivité nécessaire pour pouvoir rentrer sur les projets les plus intéressants.

Niveau crypto j’ai investi 5,9K€. J’ai un petit morceau de BTC et des Cakes que j’ai mis dans des pool BSC. Je pense remettre 1K€ pour prendre des ETH et stop niveau apport.
Mon sentiment est le suivant : C’est super volatile, je n’y comprends pas grand chose et je ne vois pas sur quoi repose la valeur de l’actif autre que la hype. Pour le moment pour moi ça ressemble plutot à la roulette du casino.
Je ne vais pas solder car j’aimerai vraiment comprendre les mécanismes de création de valeur derrière, et comme énormément de personne parle des crypto comme de l’avenir, cela me semble important de se plonger dedans.

Ce mois le P&L est de - 5 355€, dont -976€ AV, -395€ PEG/Perco, -1 195€ PEA, -2 057€ CTO et - 733 crypto. Bon espérons que le mois de mars soit meilleur.

Je dois travailler l’aspect restitution de la performance, avoir un tableau avec la performance par type de support qui se rapproche de la répartition du patrimoine serait intéressant. Je vais essayer de le faire  pour le reporting de mars.

Vue d’ensemble



PEG/PERCO



PEA



CTO



AV

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#5 02/04/2021 09h32

Membre (2020)
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Bonjour à tous,

Le mois de mars fut un peu montagne russe, j’ai voulu descendre et m’embarquer à 100% plusieurs fois mais j’ai su me retenir.

Le reporting est encore "jeune", je découvre des erreurs de calculs ou des oublis dans les différents onglets ce qui fait que tout ne boucle pas encore parfaitement bien. J’espère que d’ici la fin de l’année le fichier sera propre. Je ne perds pas non plus de vue qu’il faut que je travaille le suivi de la performance (part ? TRI ?). Pour le moment j’ai juste un indicateur "brut" plus ou moins value constaté.

Vue d’ensemble





Une fois cela dit le patrimoine progresse d’environ 9,5K€ sur ce mois à la fois grace à l’épargne (1K€) et à la performance du portefeuille (8,5K€). P&L PEG/PERCO + 2K€, P&L CTO + 2,8K€, P&L PEA + 3,6K€, P&L AV -1,1K€ et P&L Crypto +1,4K€,

Depuis le début de l’année la performance s’établit ainsi à environ 4K€.

La part monétaire continue de descendre et la part action continue de monter. La part immo sera mouvementé d’un seul coup à la conclusion du montage SCPI à crédit. Je n’ai pas réussi à sauter le pas sur la poche obligation et à l’initier correctement. En fait j’ai quelques doutes sur cette poche, je me donne jusqu’à fin mai pour revoir le fait de la créer ou non.

La poche action n’est pas dans l’allocation cible, je me suis laissé déborder par ma tendance naturelle à acheter du clinquant et pas de de la qualité, c’est dommage car je pense que la performance du mois en a pâti. L’allocation cible reste la même et ayant encore du cash à investir la situation n’est pas critique.



La répartition monétaire hors RP reste dominé par l’euro, dans le futur j’aimerai bien diminuer cette part. Ce n’est pas un objectif en soit mais lorsque j’identifie un tracker/fonds qui me plait je regarde s’il est disponible en USD ou GBP.



Ici l’objectif est de s’assurer qu’un secteur n’est pas prédominant, et que la répartition par zone me convienne. Par secteur je suis content, par zone également. RAS ici selon moi.

PEG/PERCO



Pas de mouvement sur la période, belle progression de l’ensemble des supports. Prévu de rien toucher ici sauf si les actions de mon employeur atteigne un seuil de déclenchement de vente. Dans ce cas la position sera basculée sur actions monde ISR.

CTO



Beaucoup de mouvement ce mois ci, j’ai renforcé l’ETF Momentum et j’ai initié mes ETF croissances dans des secteurs qui me semblent hype et d’intérêts dans le futur. N’ayant pas la capacité/le temps de faire des analyses par entreprise les ETF sont vraiment une belle invention smile. Résultat globalement positif pour les ETF croissances on y croit et le momentum de toute façon c’est pour la vie donc smile

L’or continue sa chute, j’espère tout de même qu’un jour cela s’arrêtera. Petit regret sur l’ETF quality j’aurai du renforcer.

Enfin le change vient booster la performance de l’ensemble.

PEA



Petit allégement sur la ligne Nasdaq qui m’a couté en performance également mais je me trouvais un peu trop exposé sur cette ligne.

J’en ai profité pour prendre un peu de growth Europe et également un peu de dividende. J’aime bien ces deux ETF après pas certain de les renforcer dans le futur.

L’ensemble se comporte de manière horonable sur le mois de mars avec en particulier la bonne progression de l’ETF S&P 500.

AV



Deux trajectoires différentes sur la poche AV. La poche avec les actions à dividendes se redresse par rapport au mois de février, de plus les fonds présents devraient je le pense booster la performance en avril si la tendace des derniers jours de mars se maintient.

La poche avec uniquement des fonds creuse sa perte, l’entrée sur une partie d’eux au plus haut de leur valorisation mi février n’est pas encore rattrapée, c’est même le contraire. J’ai également arbitré le fond Allianz, au final je n’étais pas ultra fan de sa composition géographique, je préfère le fond Echiquier.

Crypto



Joli redressement de la poche également, qui aurait été encore plus joli si je n’avais touché à rien.
C’est vraiment une leçon, j’ai multiplié les A/R sur les tokens, diversifié dans tous les sens, perdu du temps pour faire baisser ma performance. J’ai procédé à des renforcement au cours du mois, là maintenant avec la barre des 10K€ atteint je ne ferai plus d’apport.

Sur le fond toujours pas énormément progressé sur ma compréhension du modèle token crypto ça me semble toujours être un énorme casino.

Enfin j’ai réussi à placer une autre tranche de 1K€ en crowfunding. J’aimerai encore placer entre 2K€ et 3K€ sur ce type de support.

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#6 30/04/2021 22h53

Membre (2020)
Réputation :   49  

Bonjour à tous,

Avoir définit de manière plus précise mon objectif me permet d’affiner la stratégie me permettant d’y arriver.

J’ai aussi refondu un peu le reporting (oui encore) pour pouvoir mieux suivre le déploiement de ladite stratégie. En effet les chiffres bruts c’est sympa mais j’ai finalement besoin d’être plus visuel et davantage en pourcentage. 

Je garde toutefois pour le moment l’ensemble des tableaux précédents dans mon fichier excel.

Cela va être un gros pavé, n’hésitez pas à me faire part de vos commentaires smile

Pour rappel l’objectif est un taux de rendement d’environ 5% net sur l’ensemble du patrimoine. Bon ça me semble un peu ambitieux mais c’est important d’avoir un objectif atteignable mais également motivant.

Allocation d’actifs

J’ai remonté de quelques points la part monétaire car au final je serai quand même plus à l’aise avec un peu plus de cash, je me rends compte que cela participe grandement à ma sérenité la nuit smile Tant pis pour la perte de performance.

Je ne souhaite plus acheter d’obligation car cela ne me serait pas utile dans ma configuration, surtout après avoir augmenter la part cash. Et puis l’objectif "margin portfolio" me semble tellement loin en terme de compétence … Je ne vais pas bruler les étapes.

J’ai diminué la part matières premières et je souhaite la diversifier sur autres choses que des trackers métaux.

J’ai augmenté la cible dans l’immobilier papier, d’ailleurs la conclusion de cette affaire remonte clairement dans la priorité des choses à faire bouger sur le S1 2021. Pour le moment toujours pas de retour de la banque.

Cette nouvelle allocation a pour objectif d’être moins volatile et demander encore moins de suivi une fois les choses mises en place pour de bon.

En dehors de l’allocation en grande masse l’évolution concerne également la poche action. J’ai décidé d’organiser cette poche de la manière suivante avec pour objectif de répliquer la performance des marchés légèrement à la hausse. Pour cela que je compte m’appuyer sur des facteurs comme le Momentum ou quality.

- Poche world sur la base d’un portefeuille passif de 6 trackers, semblable à celle précédement mise en place à l’exclusion du tracker émergent (qui va se retrouver ailleurs) ainsi que des fonds en PEG/PERCO
- Poche Momentum sur la base de 2 ETFS (je m’autorise un troisème le cas échéant), un world et un USA. Pas de changement par rapport à l’approche initiale.
-  Poche Quality sur la base de 2 ETFS, world quality et WT dividend Growth (pareil je m’autorise un troisième). Cette poche "remplace" la poche Growth sur laquelle je n’étais au final pas à l’aise car tout va trop vite et change trop vite smile. Je pense qu’une poche growh rapporterait plus de performance mais demanderait plus de travail.
- Poche Dividend High Yield avec principalement l’ETF vgd world HD et Select 30 dividend. J’aime également beaucoup le FIdelity global income mais étant dist. pour le moment on va s’en passer. J’initie cette poche car au final "cash is king", et des groupes versant des dividendes viendront en complément de ceux de la poche quality (qui eux ne versent pas ou très peu de dividende)
- Poche Conviction (ie j’ai acheté ça sur un coup de tête …). L’idée ici est de garder un terrain de jeu pour faire le foufou, j’en ai besoin et cela m’aide à bien garder les autres poches en ligne avec la stratégie. Cette poche sera celle qui connaîtra le plus de changement au fur et à mesure de temps.

Vue d’ensemble

Le patrimoine continue sa progression (+ 17,2K€) dont 10,4K€ de versement (merci le bonus annuel) et 6,8K€ de performance.

La performance historique (ie au 31 décembre 2020) est essentiellement du à l’achat d’un appartement parisien en 2010 à 7000€/m2 (prix du marché sur le secteur) et à sa revente en 2021 à 11,5K€/m2 (prix du marché sur le secteur) donc aucune recette magique.



6K€ sont partis sur le livret A, 2,4K€ en crypto et 2K€ en crowfunding. La performance provient essentiellement de la poche actions. A noter 500€ de performance lié au CET et à la revalorisation salariale annuel et 500€ de crypto.

Sa répartition est la suivante :





Je ne ferai plus d’arbitrage d’une poche à une autre en attendant d’avoir enfin réussi à initier la poche immobilier papier. A noter que le cash peut être amener à diminuer car une partie est dans la poche CTO et susceptible d’être investi.

La répartition monétaire me convient maintenant davantage, l’euro reste prépondérant mais une partie significative des actifs circulants est dans une autre monnaine, soit le dollar soit la livre.



Pour le moment cette diversification monétaire impacte défavorablement le patrimoine mais je reste persuadé qu’elle sera utile sur le long terme.

Je ne fais plus de check géographique ou sectoriel car l’axe est bien le facteur.

Poche Actions & Obligations



On peut voir que la poche conviction est trop grosse, dans les prochains mois il faudra que je veille à la diminuer.



Tout d’abord la poche World, par rapport à avant je retire l’ETF PAASI. On a un peu de tout, la poche PEA passif issu du site de Mr Dividende, un tracker world ISR et un fond world.  On peut voir que la performance provient essentiellement des positions les plus anciennes (Cap Long terme et Monde ISR) et S&P500 en raison de la taille de la position



Ensuite la poche Momentum, constitué d’un ETF World et d’un autre US pour surpondération. Pourquoi cela ? Car il me semble que la locomotive du monde c’est les US, donc surpondérer la locomotive dans une optique d’attraper les trains qui passent les plus vite me semble une bonne idée smile Pour le moment la surpondération US n’est pas un succès a voir par la suite



Puis la poche quality, avec deux ETF le world et le WT Dividend Growth GGRA. J’aime beaucoup ce dernier ETF et je trouve que les entreprises comprises dans les 2 ETF se complétent bien. Ici la vie suit son cours rien de particulier à dire smile



Nous arrivons à la poche High Yield qui est la seule à contenir du stock picking, je ne compte pas généraliser cette pratique à d’autres poches. En plus de l’ETF Vanguard on retrouve le select 30 Div qui je trouve à toute sa place ici ainsi que 6 titres vifs. Je ne m’interdis pas d’en rajouter d’autres mais clairement ce n’est pas la priorité. Pour le moment l’ETF Vanguard ne fait clairement pas rêver, après il a même pas 10 jours le pauvre.



And to finish, la poche conviction !
On retrouve les actions de mon employeur, comme précisé le mois précédent je souhaite atteindre un certain niveau de cours avant de tout revendre d’un coup. Je suis confortable avec cette position c’est une vraie conviction

Ensuite un ETF m’exposant au private equity, je trouve l’idée sympa. Après y a pas trop de rationel derrière et le montant est assez limité, je ne suis pas certain de vouloir garder cette ligne dans le future. On a également dans la même veine un ETF Stoxx 50 x2, petit test sur les ETF Leverage. Bon c’est marrant 2 minutes mais je ne suis pas trop confortable non plus avec.

Puis le reste de la poche Growth non soldé, On retrouve tout d’abord l’excellent ETF EMU Growth, la performance à date est honorable et j’ai un petit faible pour lui . Puis on a également le fond BGF World technology, la réflexion est en cours mais il n’est pas certain de rester longtemps.

Pour continuer les Emergents avec d’un côté le fond Carmignac émergent au sein de l’AV spirit2, j’aime beaucoup ce fond, et de l’autre JPM Greater China. Ces jours sont comptés, j’aimerai bien reprendre un peu de moins value avant de le solder pour alimenter un peu la poche MP. (remonter à 600€ de - value, je ne rechigne pas à les prendre mais ici je pense vraiment qu’il y a l’espace pour remonter).

Enfin la dernière ligne la fameuse ligne "renouvelable" : C’est une ligne "compliquée". Le thème me parle, il me semble également porteur (en mode café de comptoir). Par contre c’est un ETF versant des dividendes, et me prendre 30% de taxe sur ce versement ça m’hérisse les poils. Pareil que le fond JPM Great China je pense en sortir à la faveur d’un pic de valorisation ( je suis passé de + 600€ à -20€  de latent en 48h par exemple, prochaine fois que je touche un +600 je cède).

Poche MP & Exo

J’ai copier la répartition de portefeuille "standard" sur un des nombreux site proposant ce type de service car je voulais avoir un espèce d’ETF des cryptos mais en crypto… Laissons cette poche ici pour le moment on verra bien ce qu’il en adviendra. je ne détaille rien du tout ici car il y a je crois 30 tokens différents dans ce portefeuille. (je ne les ai pas compté). J’en suis content car la performance a augmenté par rapport au mois denier et j’y passe très exatement depuis la mise en place 0 minute par jour.

Pour le crowfunding j’ai réussi à replacer 2K€, la poche sera alimentée de temps en temps en fonction de ma capacité d’épargne.



J’ai diminué mon exposition à l’or et j’ai commencé à m’exposer à d’autres MP via deux fonds, le BGF World mining et le Pictet Timber. Les mines me semblent indispensables pour le futur et le bois également (puis j’ai l’impression d’être propriétaire terrien avec ça), alors que l’or me semble plutot être une valeur refuge.

Voilà c’est terminé pour ce mois ci, j’ai l’impression d’avancer dans la bonne direction en terme de compréhension et de définition du portefeuille.

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#7 01/06/2021 16h48

Membre (2020)
Réputation :   49  

Bonjour à tous,

C’est l’heure du reporting du mai. Ce fut un mois animé entre le retour de l’inflation anticipée par les acteurs puis finalement non, les coups des régulateurs sur les cryptos et mes mouvements pour essayer de me rapprocher davantage de mon allocation cible.

Je suis par contre assez embêté pour la partie immobilier papier, ma piste s’est sérieusement refroidit (plus de 20 ans mais uniquement sur 15 ans du coup effort par mois bien trop important) et je n’arrive pas à trouver d’offres satisfaisantes. Soit le crédit est trop cher, soit les SCPI sont limitées,  soit les contreparties sont délirantes à mon sens (genre 70% du montant emprunté en produit maison). J’ai l’impression que la demande de crédit explose et que les banques peuvent se permettre des conditions complétements délirantes. C’est bien dommage mais c’est comme ça, je vais relancer ma recherche. Je vais finir par craquer et prendre un crédit CFCAL malgrè le coût (je préfère payer plus cher et être libre)

Vue d’ensemble

Le patrimoine est stable :



Le versement de 3.9K€ provient essentiellement des jours CA/RTT non utilisés au cours de l’année et mis en CET (2.2K€). Comme quoi ne pas pouvoir poser des vacances aussi souvent que l’on souhaite ça sert …

La non performance (-4K€) provient d’abord la poche action (-2.4K€), et en particulier de l’effet change très défavorable sur l’USD et le GBP. Je reste toujours convaincu qu’il est intéressant d’avoir plusieurs monnaies dans son patrimoine, en fait je me demande s’il ne faudrait pas introduire une 4ème monnaie (CHF ? Yuan ?)



La poche crypto a également bien ramassé ce mois ci (-2.3K€). La seule poche faisant une performance positive est la poche MP à +0.5K€.

La répartition est la suivante :





Poche actions & obligations



La poche conviction a diminuée mais reste encore trop grosse. La poche High Yield  reste encore en dessous de la target ainsi que la poche world, mais pour celle ci cela devrait se résoudre naturellement au cours de l’année avec le versement de l’intéressement/participation et les abondements associés.



Pas grand chose à dire sur la poche world, aucun mouvement dessus au cours la période. La volatilité de cette poche est essentiellement à la ligne NSDQ 100, je me tâte à l’arbitrer de moitié en ce contexte instable.



La poche momentum n’a assez logiquement pas du tout aimé ce mois de mai, je me tâte également à l’arbitrage de moitié.



La poche quality se porte bien et n’a pas trop souffert au cours du mois de la crainte de l’inflation. Aucun changement de prévu ou de question sur elle.



La poche High Yield se porte bien également, j’ai renforcé la partie stock picking avec une partie de la vente des ETF de la poche conviction que j’ai réussi à faire passer dans le mois.



Si on fait un petit zoom sur la poche stock picking on va retrouver des actions américaines "aristocrate", des actions europénnes utilities, telecom et banque. Les achats du mois sont Verizon, Linde, Intel, GTT, Red electra, Amro Bank, Enagas, Telenor et Telenet. Pas de bol sur GTT j’ai acheté la veille de l’annonce par Engie de cession de ses titres, j’aurai quand meme acheté mais j’aurai bénéficié d’une petite ristourne. Je me demande si je ne devrai pas faire des lignes de 1000€ plutot que 500€, je vais y réfléchir et renforcer les lignes existantes le cas échéant.



La poche conviction a connu pas mal de changement au cours du mois, mais je n’ai pas encore réussi à solder 2 positions en particuliers : le NRJ en CTO et le JPM Morgan Greater China en AV. Et dire que que sur le NRJ j’étais à deux doigts de le faire déjà le mois dernier…



J’ai initié une poche stock picking (boouuuuhh), voyons bien ce que cela donne sur le long terme. J’ai utilisé pour sélectionner mes actions le screener de l’IH, et j’ai ciblé des sociétés qui étaient à mon sens pas trop cher (mais quand meme pas "pas cher") et qui distribuent idéalement un dividende en progression (mais ce n’était pas bloquant si pas de dividende et que j’étais séduit par la valeur). Sur ce dernier point l’optique n’est pas d’en tirer un rendement (vs le stock picking high yield), c’est qu’à mon sens une société faisant cet effort de retour à l’actionnaire est une société gérée de manière saine. Bon intellectuellement c’est stimulant, aimant les chiffres c’est vraiment du loisir mais en fait ce n’est pas sérieux en terme de temps passé. Et comme je prend des lignes de 500€ même si je repère la perle de l’année, pour que cela ai impact sur mon patrimoine global …. J’ai pris une ligne Discovery suite au topic sur le forum, j’ai trouvé l’action séduisante et pas cher.

Poche MP & Exo

Hello Elon merci pour vos tweets ! et merci aux régulateurs en tout genre smile Sur le fond je n’ai rien à redire à la logique derrière, sur le mois par contre ça pique. J’imagine toutefois qu’à long terme la régulation est positive car cela va attirer davantage de monde et sécuriser davantage l’ensemble. Je me suis recentré sur quelques cryptos (BTC, ETH, BCH et 3 ou 4 autres) car cela pourrait faire perdre en visibilité aux projets de taille plus modeste. Après là c’est vraiment du "madame irma" je pourrais très bien tout perdre. Du coup j’étais tiraillé entre remettre au pot et ne rien faire, et je ne vais rien faire car je n’ai pas envie de perdre trop si jamais ça déraille.



Sur la poche MP l’or redresse la barre. Timing absolument désatreux sur l’achat de l’ETF Lyxor comm. Et j’ai remplacé le pictet par un world material qui me semblait plus diversifié. (adieu mes rêves de propriétaire terrien)

Voilà c’est tout pour ce mois smile

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#8 30/06/2021 22h38

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Et voilà le reporting du mois de juin.

Un mois plutôt calme, je suis très pris par le travail. J’essaye d’avancer sur cette histoire de SCPI européenne à crédit, j’ai une piste intéressante mais tant que rien n’est signé …

J’ai activé l’option "margin portfolio" sur le compte IB mais je n’y ai pas eu recours, et je ne pense pas le faire à moins d’une bonne grosse correction/consolidation des marchés. Chose que je n’espère pas. En fait c’est surtout psychologique, pour me rassurer et me dire qu’en cas de gros gadin j’ai encore de la réserve de cash/effet lévier pour me remettre vite le pied à l’étrier.

Dans cette optique je réfléchis également à prendre un emprunt à la conso boursorama, mettre tout ça sur un support sans risque et le cas échéant basculer sur un support risqué puis faire une avance sur titre pour encore plus de levier.

Vue d’ensemble

Le patrimoine est en hausse de 13,7K€:



Le versement de 4.9K€ provient essentiellement de l’intéressement de 3,1K€ et du remplissage du livret A pour 0,8€. Etant déjà pas mal investi sur les marchés je privilégie en ce moment l’alimentation des poches cash lorsque c’est possible.

La performance de 8,8K€ provient uniquement de la poche action (+10.8K€), yc un effet change de 3,2K€. Je n’ai pas du tout avancé sur la recherche d’une 4ème monnaie, et j’ai des doutes que cela sera le cas ce mois ci. Peut être à la rentrée.

Je précise ici que la performance est yc impôts. Je préfère me donner une idée de ce qui m’appartient réellement.



La poche MP est en baisse de 0,7K€, et la poche crypto de 1,3K€.

La répartition est la suivante :





Un zoom sur la distribution de la poche cash, c’est également un indicateur intéressant. Je me demande s’il ne conviendrait pas de prendre quelques bénéfices et alimenter la poche cash, mais cela se ferait au détriment de la performance et rendrait encore plus compliqué l’objectif de 5% de performance annuelle.



A chaque fois que j’arbitre vers des poches/supports peu risqués cela implique que je dois aller chercher plus de performance sur le reste des supports.

Poche actions & obligations



La réduction de la poche conviction continue, je ne réinvesti pas le cash en ce moment. Peut être une erreur mais je me sens à l’aise comme cela.



Renfocement de la poche world avec l’investissement de l’intégralité de mon intéressement sur le support Epargne Actions Monde ISR. Je n’ai pas arbitré ma poche NSDQ, c’était une bonne idée vu la performance du mois. Ouverture d’une ligne MSCI World dans la poche AV également.
Pas de grand mouvement prévu, peut être un renforcement car je dois faire "rouler" mon intéressement 2016 pour profiter de l’abondement.



La poche Momentum vit sa vie et a reprit quelques couleurs au cours du mois en particulier sur le world. Je me tâte toujours à arbitrer, mais là je me demande si je ne vais pas sortir à 100% de la poche US, garder le cash et attendre une consolidation pour tout mettre sur le world. Mais toujours pareil garder du cash et "attendre" une consolidation qui pourrait survenir demain comme dans 6 mois ou plus …. Est ce vraiment smart ?



La poche quality continue sa progression, ici rien à toucher / rien à dire.



La poche High Yield continue également son chemin, l’effet positif sur le change faisant plus que combler le petit décrochage de performance sur ce mois de juin.

RAS sur le zoom stock picking, pas de décrochage/progression faramineuse.



J’ai réussi à sortir de l’ETF NRJ à peu près à l’équilibre. N’étant plus "convaincu" de son utilité dans mon portefeuille j’ai préféré le solder. Reste le JPM Greater China dont je n’arrive pas psychologiquement à me débarasser à cause de la moins value conséquente. Du coup je me le traine encore ce mois ci…. A noter la belle progression du Carmignac Emergents.

Sur le zoom stock picking de cette poche petite décrochage de 100€ essentiellement du à Discovery.

Bien que je ne l’ai pas fait j’en suis arrivé à la conclusion que pour avoir un minima d’impact il faudrait effectivement plutot avoir des lignes de 1K€. A garder en tête pour de futur mouvement. La ligne Discovery à l’inverse est trop grosse, à l’avenir ça sera ticket de 1000€ ou rien du tout.

Poche MP & Exo

Bon la poche exo c’est pas folichon, elle continue à baisser dans la joie et la bonne humeur. Aucun mouvement sur le mois, et aucun mouvement prévu.



Baisse de la performance ce mois ci de la poche MP, la crainte de l’inflation s’éloignant les cours se calment un peu. Si j’arrive à sortir du JPM Greater China je ferai un petit renforcement de cette poche.

Globalement satisfait de la progression du portefeuille, la composition me convient je dors bien donc pas de révolution envisagée dans les prochains mois.

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#9 04/07/2021 15h05

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En complément ce mois ci je me suis lancé dans un suivi de la performance via un TRI. J’ai reconstitué le passé depuis l’ouverture de mon PEG (2016).



Plusieurs commentaires :

Le portefeuille est très jeune, le TRI prend de plein fouet les hauts et les bas des marchés de cette année. Cet indicateur gagnera je pense en pertinence dans quelques années.

Le portefeuille est très jeune, mais pour le moment les poches les plus performantes ne sont pas celles qui sont "sensées" l’être. La non performance du momentum en ce moment est particulièrement criante. Pour les cryptocurrencies il faut mieux ne pas en parler ….

J’ai également fait une comparaison entre montant investit et plus value par poche



On voit bien ici que le meilleur allié d’un investisseur (mais également son pire adversaire) c’est le temps. La poche world est la plus ancienne, du coup sans avoir le meilleur TRI c’est bien elle qui a le meilleur rapport € investi / € gagné.

En tout cas ce petit travail me fait dire que si jamais je décide de remettre un peu de cash en actions, je commencerai par alimenter la poche world notamment via le PEA qui n’est pas encore plein.

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[+2]    #10 31/07/2021 15h16

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Reporting Juillet 2021

Aucune avancée concrète sur les SCPI, trouver un financement intéressant qui se concrétise réellement est un parcours du combattant. C’est un point qui m’embête, j’aimerai refaire du crédit immobilier, et compte tenu de nos futurs projets acheter des biens physiques ne me semble pas faire sens.

Revue des lignes à 500€, finalement peu d’intérêt à mon sens donc arbitrage pour la majorité d’entre elles et constitution de ligne ayant un nominal d’environ 1000€.

Pas de 4ème monnaie pour diversifier le portefeuille, de plus erreur dans ma répartition précédente la part GBP est en réalité très faible. A renforcer.

Utilisation de la marge pour acheter des actions en GBP mais en gardant le cash en € pour une petite tentative de jouer sur la volatilité du forex en soldant l’emprunt lorsque le GBP traverse un creux vs l’euro.  Et entre temps cela fait office de couverture naturelle :) Donc toujours cash positif sur le CTO au global.

Vue d’ensemble

Le patrimoine est en hausse de 7,6K€:



Le versement de 2.3K€ est venu renforcer la poche world pour 1,1K€. Le reste est essentiellement non action (remboursement capital RP, CET, …)
La performance de 5,2K€ provient de la poche action (+3.4K€), effet change -0,3K€.



La poche MP est en hausse de 0,6K€, et la poche crypto de 1,1K€ (reste négative en cumulée).

Depuis le 1er janvier l’apport cumulé est de 29,1K€, et la performance cumulée net (après IR) est de 20,7K€ soit 3K€ par mois. Ça fait rêver mais j’ai quelques doutes sur un maintien de cette performance sur le moyen et long terme.

La répartition est la suivante :





Ici on remarque la nouveauté du mois, une revue de la répartition actions/obligations sur la poche High Yield.

La poche cash augmente de 9K€, essentiellement lié à quelques allégements sur le CTO.



Poche actions & obligations



Léger retrait de la poche High Yield, il faudrait que je trouve un support qui me plaît et qui s’inscrive dans ma stratégie.



Renforcement de la poche world avec le versement volontaire en perco pour profiter de l’abondement et un versement/renforcement sur le MSWI world de la poche AV. Pas de vente de prévu, à voir si je renforce un peu en injectant des liquidités du livret A sur le PEA.



L’arbitrage a eu lieu avec la sortie totale de l’ETF USA. Je n’ai pas trouvé plus adapté à ma stratégie que le world momentum, je n’ai donc plus qu’un seul ETF pour cette poche. Et c’est très bien comme ça.



La poche quality continue sa progression, ici rien à toucher / rien à dire. J’aime beaucoup cette poche, si je devais en surpondérer une entre high yield, momentum et elle ça serait celle ci sans hésiter.



Pas mal de changement ici avec une grosse rotation/nettoyage de la poche stock picking, et la vente d’une partie de l’ETF VANG FTSE pour ouvrir une ligne de l’ETF obligataire VAN HECK Fallen Angel. J’ai choisi cette ligne car je voulais avoir un peu d’obligation pour stabiliser un peu le portefeuille en ces périodes de forte incertitude, je ne suis toutefois pas convaincu à 100%.
A noter le versement de 500€ de dividende du Select Div 30, malgré cela la valeur de l’ETF reste presque stable.



Pour le stock picking je voulais avoir des lignes de 1000€ et être plus à l’aise avec mes choix. C’est désormais chose faite. On va trouver du CAC40 Avec Sanofi, Total et Bouygues, des incontournables français comme GTT, Rubis et SCOR, des télécoms et du gaz européen avec Telenor, Telenet, Enegas et Red Electrica et des valeurs sures US comme J&J, Verizon, Chevron et Linde. Enfin un pari avec ABN Amro Bank. La seule ligne sur laquelle je reste incertain est Chevron, je ne suis pas convaincu sur le moyen terme par leur stratégie. Et je ne peux pas renforcer Verizon qui est fermé maintenant sur l’AV quel dommage ☹ Peut être que cela reviendra. A noter que je n’avais pas suffisamment lu les notes de bas de page et les renvois du contrat Spirit 2. Les frais d’achats sur les actions sont +0,6% du cours de clôture, et les frais de vente - 0,6% … Loin d’être neutre. Du coup il faut que je réserve les achats uniquement à des titres non éligibles PEA.



JPM Greater China … Je me traine cette ligne comme un boulet, et je me prends de plein fouet les soubresauts du marché chinois de la tech … Clairement cette ligne va je pense pouvoir concourir dans mes nanards.
Sur le zoom stock picking j’ai tout vendu sauf 1000€ de Discovery (nouvelle politique de 1000€ par ligne). Je crois toujours dans cette action mais étant novice je ne veux pas du tout faire de concentration pour le moment. J’ai également pris une ligne Prosus lorsque l’action est tombée à 67€ : Je tente d’attraper le couteau qui tombe et de tasser un peu les pertes du JPM Greater China. J’aimerai garder cette ligne quelques temps si tout se passe bien. 
Lorsque cette satanée ligne JPM Greater China sera liquidée je pourrais également reprendre quelques achats convictions. La méthode : Inspiration des discussions du forum et des avis des participants. Ensuite rebouclage avec le screener IH pour être sûr que je suis à l’aise avec les chiffres et en avant.

Poche MP & Exo

Bon la poche exo reprend du poil de la bête, aucun mouvement et aucun mouvement de prévu.



La poche MP progresse également, pas de mouvement et le renforcement est toujours en attente de la vente du JPM Greater China. Si je l’avais fait au 1er juillet j’aurai fait environ +1000€ de performance. A la place j’ai perdu encore -600, soit un delta de 1600€ ! sur une seule décision mal prise. Ça pique. Après c’est toujours facile de regarder dans le rétro …

Je reste satisfait du portefeuille, le TRI progresse sur l’ensemble des lignes à l’exception de la poche high yield. Après j’ai perdu beaucoup de performance avec les achats/ventes au sein de l’AV Spirit 2 pour cette poche ce mois-ci, voyons si le mois prochain le TRI repart de l’avant.



C’est maintenant l’heure des vacances, un bel été à tous :)

Edit : erreur dans le paragraphe stock picking high yield, les frais de spirit 2 concernent les actions et non les ETF

Dernière modification par Yumeria (02/08/2021 17h09)

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#11 31/08/2021 17h45

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Reporting Août 2021

Aucune avancée concrète sur les SCPI comme Juillet. Du coup j’ai décidé d’arrêter de me plaindre et d’utiliser environ 45K€ de marge IB pour prendre des REITS US.
Ce choix comporte 4 avantages : Simplicité de mise en œuvre, liquidité totale de l’actif, financement peu cher et pas de liste pré définit de choix.
Ce choix comporte 2 inconvénients : Mobilise de la marge qui du coup ne pourra pas être utilisée en cas de grosse correction des marchés et portefeuille plus « fragile » si correction (car risque de débouclage si la marge lâche).


J’ai ouvert une poche Holdings/PE pour laisser à d’autres le choix de trouver les meilleurs placements et cela me diversifie par rapport à mes ETFS plus classique.
 
Revue des lignes de la poche « conviction », simplification avec la revente de pas mal de ligne et décision de rehausser le seuil d’investissement sur cette poche à 2K€ : Si j’y crois faut y aller, sinon autant renforcer un ETF.
Un peu plus de devise étrangère en portefeuille suite aux achats de holdings, mais ça reste très marginal. 

Volonté de gagner en performance, trois moyens identifiés à date :
Recourir au levier de l’endettement (fait en partie avec les REITS), explorer d’autres pistes.
Augmenter l’exposition au crypto (en cours)
Spéculer sur des actions small caps (pas encore certain de le faire en réflexion car deux grosses difficultés : Se former et risque élevé de perte en capital)


Vue d’ensemble


Le patrimoine est en hausse de 17K€ (plus gros mois depuis le suivi du portefeuille):



Le versement de 5.3K€ est venu renforcer la poche exotique pour 2,8K€, le cash pour 1,5K€ et le world pour 0,3K€ On trouve ensuite le remboursement de l’emprunt de la RP et la dotation CET.

La performance de 11,7K€ provient de la poche action (+8.1K€), de la poche crypto pour +3,7K€.



Patrimoine de plus en plus exposé aux devises étrangères, j’aimerai bien encore diminuer un peu le poids de l’€ pour arriver à 40%.

La répartition est la suivante :



On voit ici la diminution des obligations (vente obligation HY) et la naissance de la poche immobilier papier (via les REITS)



La poche action baisse légèrement mais reste trop importante. Il faut que je trouve rapidement une solution pour augmenter la poche Immobilier papier davantage. Un crédit à la consommation que je mettrais en REITS par exemple ? (En complément de la marge)



La poche cash diminue de 13K€, plus de cash en CTO (utilisation de la marge pour les REITS), compensée en partie par les allégements en PEA. Je ne compte pas l’utilisation de la marge en cash, c’est plutôt de la dette.

Poche actions & obligations




Nouvelle répartition avec la catégorie Holding/PE, High Yield très (trop ?) en retrait dans la cible.



Contrairement à ce que j’avais écrit le mois précédent, j’ai procédé à quelques allégements sur cette poche pour récupérer de la liquidité PEA et revenir un peu dans les clous de ma répartition cible par poche. Par ailleurs j’ai tout un jeu de mikado en tête pour encore alléger la poche conviction qui aurait pour conséquence de gonfler cette poche dans le support PEG/PERCO, je pourrais ainsi l’alléger en corollaire dans le PEA et gonfler encore un peu les liquidités.



Léger allégement également de la poche Momentum, de plus je n’arrive pas à être « à l’aise » sur cette poche, je m’interroge si je ne vais pas encore diminuer le poids en relatif. 



La poche quality a été légèrement allégée également via la vente de quelques ETF GGRA. Rien d’autre à signaler



Vente de la ligne obligataire, au final je pense que ce n’est pas le moment d’avoir des obligations HY car :
Soit l’inflation arrive, les taux montent et les taux des obligations montent. Les obligations HY de maintenant deviendront des obligations « normales » et du coup vaudront moins cher (car émise par un émetteur mal noté).
Soit l’inflation n’arrive pas, les taux restent stables et les actions continuent de performer : Je me prive de cette performance en restant scotché avec des obligations. 
Du coup la poche est très basse, je devrais la renforcer à hauteur de 15K€ dans le CTO. Reste à trouver le support adéquat.
Renforcement de RUBIS mais ça continue à descendre (-10,3%), je ne comprends pas trop pourquoi. Bonne performance de Bouygues (+13,5%) et de Amro Bank (+12%). Chevron me fait toujours de l’œil pour une vente je pense que cela ne va pas tarder.



Poursuite du nettoyage sur le stock picking, j’ai lâché Prosus (car déjà bien assez exposé aux géants Chinois avec JPM et Carmignac) en gagnant quelques dizaines d’euros la bonne affaire …
J’ai lâché Discovery pour peut être revenir dessus par la suite mais j’ai préféré investir 2K€ sur Eneti (idée prise dans le portefeuille de CroissanceVerte). J’aborde dans son analyse de « goulot d’étranglement », on verra bien.
Tentative de couteau qui tombe à nouveau avec Atos, pour le moment ce n’est pas glorieux et en plus sur 1K€. Dans le futur je ne ferai plus avec ce type de montant. Je pense la vendre d’ici la fin du mois de septembre sauf actualité nouvelle.
Pour JPM Greater China et Carmignac on ne va pas rentrer dans les détails, je me contenterai de dire que c’était vraiment un très mauvais timing d’achat. Je n’arrive pas à comprendre si le PCC va s’acharner ou pas, du coup pour le moment je conserve et je fais le dos rond.



La nouvelle poche Holding/PE, dans la liste présente il manque encore Compagnie de l’Odet. J’ai voulu acheter mais après la publication d’Investir, du coup l’action est bien montée entre temps. Je me demande si cela va retomber un peu ou pas j’hésite à passer à l’action. En tout cas j’ai pris :
BRK B : ça serait dommage d’ouvrir une poche Holding et de ne pas embarquer avec WB.
Apollo Global Management, SBI, Onex et Brookfiel Asset Management : J’ai vu ces sociétés dans des ETF PE, du coup après analyse perso j’ai décidé de les rentrer.  Ça peut paraître léger mais je n’ai pas la prétention de faire mieux que de « suivre » le mouvement 😊
Softbank : là c’est quand même un peu plus un pari, la société ne me semble pas chère à l’heure actuelle. Après cela va beaucoup déprendre de l’évolution en Chine mais pas que.
Third point Investors : Je me suis laissé séduire par la file sur le forum, je n’ai pas pris le fond d’Ackman car je trouve UMG bien chère. Donc je préfère laisser passer, on verra bien dans le futur.

Immobilier Papier




Nouvelle poche également avec les REITS. J’ai choisi les sociétés suivantes en appliquant notamment un critère de : REIT en croissance et ne distribuant pas trop de dividende (histoire d’éviter le frottement fiscal)
Agree Realty Corp : Belle REIT de commerce trouvé sur le blog de MrDividende.
American Tower : Tour de communication, trouvé également sur le blog de MrDividende.
Community Healthcare Trust : Santé, MrDividende à nouveau.
Digital realty trust : Datacenter, MrDividende encore et toujours.
Sun Communities : Immobilier, j’aime bien l’idée. Cher par contre pas certain que cela valait encore la peine.
Vici : Franchement posséder un casino effectivement c’est tentant. Trouvé sur le forum j’ai oublié où par contre ☹
Cyrusone : Datacenter, trouvé sur le forum également, plus spéculatif. L’idée vient d’un post d’IH sur le sujet qui prédit un rachat par un concurrent (Digital realty trust). Ça se tient et de plus je trouve la société pas trop chère par rapport à Equinix par exemple (attention Equinix me semble être un meilleur cheval long terme mais ce n’est pas l’objectif ici).
Weyerhaeuser & Co : une reits dans le bois, trouvé grâce à Google. Là très spéculatif et effet de mode, après ça me semble intéressant même sur le long terme.
Prologis Inc : Un classique rien de particulier à ajouter ici.
En fonction des mois à venir je pourrai renforcer certaines lignes si le levier redescend (ce qui veut dire que les marchés montent :p)

Poche MP & Exo


Suite à ma réflexion sur comment gagner en performance j’ai remis au pot des cryptomonnaies (prière de ne pas rigoler).
Vu l’actualité sur Binance j’ai également choisi d’ouvrir un compte sur Coinbase, je pense que je vais transférer mes positions sur Coinbase tranquillement au cours du mois.
J’ai en PTF : BTC, BCH, ETH, BNB, ADA, DOT, XTZ, XLM et AAVE.
Pareil que pour la compagnie de l’Odet je voulais prendre du SOL mais je me suis réveillé trop tard …
La performance repasse positive, à l’avenir je dois voir comment sécuriser les gains là-dessus. Surement en passant en « fiat » la performance, quitte à payer des impôts mais à avoir des € ou des $. Je n’ai aucune confiance sur le LT dans la majeure partie de ces jetons, sauf peut-être le BTC et l’ETH. Le reste c’est un casino géant, et le risque de contrepartie sur les jetons USD me semble également très élevé. Un regret j’aurai bien spéculé sur les NFT mais je n’ai pas trouvé de moyen simple et performant de le faire.



La poche MP progresse également, pas de mouvement. Toujours à renforcer de quelques K€ lors de la vente du JPM. 

L’ossature de mon portefeuille prend de plus en plus forme, reste à voir ce qu’il se passera en cas de correction. Le calcul du TRI n’est pas juste car j’ai simplifié l’effet de la marge : Je considère que j’ai bien payé « cash » les REITS US alors que non j’ai une dette en face.
Le TRI continu sa progression grâce aux nouvelles poches qui cartonnent fort pour les quelques jours de détention et la remontada des cryptos. Gare à la sortie de route si je maitrise mal mon risque sur cette enveloppe. 
Le TRI de la poche Quality stagne, ce n’est pas une bonne nouvelle dans un contexte de marché haussier. Je pense que le timing de l’allégement n’était pas adéquat.



Depuis le 1er janvier l’apport cumulé est de 34,4K€, et la performance cumulée net (après IR) est de 32,4K€ soit 4K€ par mois. Ça fait rêver encore plus rêver que le mois dernier mais j’ai de plus en plus de doutes sur un maintien de cette performance sur le moyen et long terme.
Objectif septembre :
Augmenter la part immobilier papier (encore et toujours)
Trancher si oui ou non faire de la small caps
Identifier un/des supports pour la poche HY

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[+1]    #12 01/09/2021 09h17

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Bonjour Yumeria,

Tant mieux si l’article sur les REIT a pu vous donner quelques idées wink

Pour en revenir aux Holding Private Equity, c’est en effet un excellent moyen de se positionner sur ce marché tout en conservant une bonne liquidité (contrairement aux fonds PE classiques) et également avec des publications relativement claires sur l’évolution de l’actif de ces holding.

Quelques idées de valeurs que vous n’avez pas en portefeuille:

Sofina : clairement l’une de mes préférées et surtout éligibles au PEA. Son parcours boursier est exceptionnel depuis plus de 20 ans, et j’aime beaucoup les thématiques de ses investissements (éducation, santé, technologie, bien être, investissement dans les pays émergents).

Il y a également le Suédois EQT AB qui a splitté de Investor AB. On retrouve aussi le Suédois Medcap AB, spécialisé dans le PE dans le domaine de la santé.

Aux US il y a Blackstone (que je regarde actuellement en vue d’un achat) qui investi dans l’immobilier (notamment des bureaux de santé un peu comme Alexandria Real Estate), dans l’énergie renouvelable, dans le PE avec des solutions de crédit/assurances.

Bien à vous.

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#13 01/10/2021 14h12

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Reporting septembre 2021

Superbe performance négative, superbes choix dans le mois bref j’ai pris cher smile

Je vais simplifier les tableaux et la structure du reporting que je poste ici, je pense que ça n’apporte pas grand chose au suivi de mon portefeuille. Et je vais essayer d’aller plus loin dans le qualitatif (ie expliquer mes choix et ma route)

Performance - 9.4K€, apport +1.3K€.





A noter qu’il y a eu pas mal de mouvement ce mois ci donc un transfert entre latent et réalisé de l’ordre de 5K€.

Niveau SCPI on progresse, le dossier est à l’examen il est possible qu’il aboutisse bientôt. On verra bien.

Dans ma volonté de gagner en performance je me suis lancé dans les options, on y reviendra plus tard. C’est pour le moment très mitigé.

Je ne me suis pas lancé et je ne lancerai pas dans l’analyse small caps, je n’ai pas le feeling et le courage. Après bien sur je ne m’interdis pas de suivre les bonne idées du forum (par exemple Hipay j’y crois on verra bien)

J’ai mis un peu au crypto, pour tenir ma répartition il faudrait que je remette encore 4K€ ou 5K€ on verra bien.

Et pour le levier suite à mes échecs sur les options et bien il est maintenant activé et il risque de l’être encore davantage (1.20 à l’heure actuelle, 1.50 si je me fais assigner sur l’ensemble des puts que j’ai pris - Cette probabilité est loin d’être négligeable, c’est la plus probable même).

Commençons par la partie Option. Je me suis laissé tenté par ce sympathique instrument afin de gagner en performance par la prise de position de put qui seraient non assignés. Raté je me suis fait assigner presque partout, donc la déclinaison de la stratégie est mauvaise. Je pense que je suis trop gourmand, je dois accepter des gains individuels plus faible pour minimiser le risque. J’ai également entrepris de vendre des calls couverts pour couvrir en partie mes positions.
Fort heureusement je me suis limité à des actions que je serai content d’avoir en portefeuille donc pas trop de regret. Je suis maintenant propriétaire de 100 Hormel Foods, que je lorgnais pour ma poche Dividendes, 100 actions KKR qui était dans ma watchlist Holdings/Equity et de 100 actions Apple, que j’ai déjà en portefeuille via mes trackers Quality. (d’où le projet notamment d’’alléger cette poche avec notamment les prochaines échéances d’options en ligne de mire).
Je devrai demain matin (sauf alignement des planètes sur la session de today) être propriétaire de 100 actions Microsoft (que je sens bien notamment sur le cloud) et 100 actions Nvidia. Et dans 8 jours j’ai un risque non négligeable de me retrouver avec 100 actions Facebook. Dans 15 jours (une éternité) je suis également à risque sur Disney (172.5), Square (245) et VICI (30). L’échéance dans 15 jours me préoccupe un peu, surtout si on continue la descente. Vigilance extrême la semaine prochaine pour anticiper et d’une part vendre quelques supports et d’autre part prendre sa perte si le marché continue à descendre.
Au final c’est intéressant, mais clairement c’est plus simple à dire qu’à faire. Je reste serein car les pertes latentes en actions sont limitées pour le moment (environ 2000€), compensées par des premiums (environ 1500€) et que comme dit précédemment je crois dans les entreprises sur lesquelles je m’essaie aux options. Je me dis toutefois que j’ai bien fait de ne pas m’être lancé au put sur Amazon & Google, le portefeuille ne pourrait pas absorber des lignes de 100 actions de ces mastodontes unitaires.

Pour la partie actions, j’ai revu la répartition des ETFS world. Je suis sortie des ETF Europe que j’avais par secteur pour les remplacer par des ETFS ESG big caps et small caps. Si je pouvais je ferais pareil pour l’ETF Nasdaq et l’ETF S&P, mais je n’ai pas trouvé d’équivalent. J’ai fais ce choix en me disant qu’avec la préoccupation sans cesse croissante pour le climat, les obligations législatives comme la taxonomie qui vont rentrer en vigueur, je m’attends à une superformance des actions "ESG" car accès à des financements moins cher, meilleure visibilité et engouement populaire. On verra bien. J’ai également récupéré des fonds en provenance de la poche Conviction pour donner plus de poids à la partie "pilotage automatique" des ETF World.

J’ai également changer un ETF dans la poche quality pour prendre l’ETF Xdev MSCI, il est tout même probable qu’il saute dans le mois d’octobre pour diminuer le levier. Et oui quand on fait des bêtises il faut trouver les moyens de revenir dans le droit chemin. Projet de vendre l’ETF Quality UCIS pour prendre un ETF éligible aux options, à suivre.

Pour la poche High Yield j’ai fortement simplifié la partie PEA stock picking en misant tout sur Enagas, Rubis et GTT. Je me suis dis que c’était pour moi les meilleurs chevaux que j’avais identifié dans l’enveloppe PEA donc en avant. J’ai été assigné pour l’achat de 100 actions Hormel Foods dont le suivi sera effectuée dans cette poche. J’avais fait sauter l’ETF il y a 15 jours en me disant que justement si je me loupais sur les options ça me donnerait un peu de marge. Heureusement.

Pour la poche Momentum j’avais pour projet de vendre l’ETF UCITS pour en trouver un autre que je pourrais couvrir en partie par des calls à 1 semaine, bon pour le moment je n’ai pas avancé sur le sujet.

Sur la poche Conviction j’ai allégé les actions employeurs pour diminuer la taille des actions vifs. Dans le même temps j’ai participé à l’aventure spin off UMG, j’ai revendu les actions à 25€ et j’ai remis le solde sur Vivendi, action qui d’ailleurs tient bien la route dans la tempête de ces derniers jours. Par contre je suis un forte moins-value sur cette action selon les calculs de mon courtier (BD). Je n’ai pas le même avis que lui mais passons. J’ai également dans les tuyaux une ligne de 200 actions Entech, le plan étant de laisser monter l’action lors des premiers jours de cotation et d’alléger ensuite. Bon vu le contexte j’ai des doutes sur le déroulement du plan. Il n’est pas exclu que dans le mois je solde ma position action employeur pour tout mettre en ETF, toujours dans l’optique des futures assignations et donc de la concentration dans quelques lignes de titres. J’ai enfin sauté le pas et pris ma perte sur JPM Greater China. C’est comme une extraction de dents, sur le coup c’est vraiment désagréable mais je me sens mieux maintenant. Je l’ai fais relativement tôt dans le mois, et vu les derniers évènements en Chine je me dis ouf heureusement.

Sur la poche Holding/Equity en dehors de KKR que j’ai récupéré suite à mon assignation j’ai pris quelques actions Sofina. Je pensais avoir fait une bonne affaire avec mon PRU à 353€, faut croire que non. Pareil ici on est là pour la durée donc voilà. J’ai commencé à vendre des call sur des positions (APO, KKR et BAM), donc la poche peut également être mouvante. Si des calls sont assignés je pourrais refaire quelques puts, sur BX ou sur APO je pense.

La poche REITS se prend une énorme baffe ce mois si, presque 3000€ de perte ! Cyrusone et Weyerhaeuser sauve un peu les meubles. Quelques dividendes sont également tombés la trésorerie apprécie. Je l’ai également renforcé de 6K€ au début du mois.

La poche MP n’est pas non plus au mieux, renforcement de l’ETF Lyxor Com ref Energy.

Enfin la poche crypto n’est pas au mieux mais ce n’est pas la pire non plus ! Je m’essaye à une approche equi pondéré, ie je prend les 25 premières crypto en capitalisation et tous les 2 ou 3 jours je ré équilibre. Manque de recul à date pour savoir si ça sert à quelque chose ou non.

En synthèse un mois d’apprentissage assez rude sur les options, les différents filets de sécurité ont joué leur rôle mais sont déjà bien utilisé ! Il faut clairement que je revois les montants sur lesquels je m’expose et que je reconstitue des filets.
Le reste du portefeuille continue sa route, les indices chutent et bien il chute. les TRI sont donc tous en baisse.



Le mois prochain je vais continuer mon apprentissage des options, notamment faire tourner les ETF du portefeuille IB pour qu’ils soient tous éligibles à des calls.

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#14 16/10/2021 10h37

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L’apprentissage sur les options bat son plein.

Sur l’échéance du 1er octobre je me suis comme prévu retrouvé propriétaire de 100 actions MSFT et 100 actions NVDIA.

Suite à cela j’ai revendu le tracker XDEV pour ne pas avoir trop de levier, ce qui m’a permis de stabiliser la situation.

Sur l’échéance du 8 octobre j’ai roulé en diagonale la position FB à une échéance du 22 octobre, je suis devenu propriétaire de 100 DraftKings (48$), 100 actions Coca Cola (54.5$) et de 200 actions Petrobas à 11$. J’ai également vendu (exercice de call) 200 actions WY et 100 actions APO, cela m’a donc permis de diminuer encore un peu le levier. De plus je suis assez à l’aise avec les actions acquises, je fais des petits call légèrement OTM et en avant.

Sur l’échéance du 15 octobre je suis devenu propriétaire de 100 actions FB à 345$(sic) et de 100 actions Disk à 25$. Les 100 actions FB m’embêtent un peu, surtout que j’ai toujours un autre put de 100 action (335$) à échéance 19 novembre. C’était celui à échéance du 22 octobre à 342,5€ que j’ai roulé à nouveau. Je pense continuer à le rouler en diagonale pour amortir la perte au fur et à mesure et me refaire un peu avec la valeur temps. J’ai vendu 100 actions BAM.
J’ai enfin terminé avec quelques puts sans assignation : Square (+766$), Disney (+227$), Coursera +137$) Vici (+103$).

Depuis le début de l’aventure option (échéance du 24 septembre) j’ai un gain réalisé de 1048$. La JV des options détenues s’élève à + 2 110$, essentielement un put TLSA 29oct 770. Je le surveille bien mais pour le moment pas de signal d’alerte. Sur l’échéance du 22 octore j’ai un put ATVI 75 et 1 put QCOM 126. On va gentiment ne rien prendre d’autres pour le moment en PUT (sauf opportunité de baisse d’une action que je trouve intéressante). Les actions MSFT et NVDIA ayant bien monté je pense prendre des calls ITM pour le 29 octobre, comme cela si le pire devait arriver (grosse chute de TLSA) le levier sera maitrisé. Et si tout se passe bien j’aurai de nouveau pas mal de liquidité excédentaire et je pourrai reprendre une belle série de PUT. De plus je me méfie de la réaction du marché suite au résultat Q3, et j’ai quelques doutes sur l’action FB. La valeur semble chère maintenant, si les chiffres Q3 n’assurent pas c’est la gamelle assurée. Donc prudence.

C’est plutôt intéressant mais je m’éloigne pas mal de la gestion ETF passive avec cette histoire d’options, dans quelques mois il faudra que je fasse le bilan temps passé / argent gagné et voir si le jeu en vaut la chandelle.

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#15 18/10/2021 07h48

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ENTP

Bonjour,

Est-ce que quelques mois ça n’est pas trop court pour voir les résultats de votre apprentissage ou du moins pour assurer une certaine maîtrise des options?

Changer si vite c’est finalement faire un peu la girouette, ce qui n’est certainement pas opportun.

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#16 18/10/2021 13h27

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Bonjour dusgas,

Merci pour votre message.

Je suis bien d’accord avec vous, le délai est trop court, je pense qu’il sera plus adapté de faire un bilan dans quelques temps, peut être dans 6 mois voir plus. J’ai en tout cas dans l’idée de persévérer dans cette voie quelques temps, j’ai un certain nombre d’options qui vont venir à échéance au 22 et au 29 octobre, mon idée est de laisser passer ces échéances avant d’ouvrir de nouvelles positions. Je ne souhaite pas non plus être trop exposé à cet instrument.

Les options sont un complément par rapport à l’ossature du portefeuille, c’est également pour cela que je ne souhaite pas trop être exposé. Je n’avais pas l’impression de changer si vite, mais plutôt d’évoluer de manière progressive vers une allocation d’actifs qui me convient. 

Mais si de votre lecture il ressort un côté girouette, comme l’adage le dit : il n’y a pas de fumée sans feu. Je vais donc prendre le temps de rebalayer ma stratégie et voir ce qui peut être enlever pour simplifier l’ensemble.

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#17 04/11/2021 11h05

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Bonjour à tous,

Ce mois ci pas de reporting détaillé sur le portefeuille car mois d’octobre/novembre très chargé au travail, et la famille enchaîne les maladies d’hiver (Bronchiolite, otite, changement d’heure, …) donc les journées sont bien trop courtes !

J’espère pouvoir me rattraper fin novembre.

J’ai juste fait un petit check de fin de mois de mes opérations, le portefeuille a connu une performance fulgurante sous le double effet options/utilisation de la marge ainsi que la hausse globale du marché sur le mois (via les ETF).

La performance du mois est de + 27 480€, soit plus que sur les 9 premiers mois de l’année cumulée. La performance depuis le début d’année est de + 50 432€.

Pas d’analyse quantitative du coup, cette semaine je dégage un peu de cash en procédant à des allégements. L’objectif est de faire redescendre le levier pour soulager la barque et éviter d’être à sec lors de la remontée des eaux smile

A noter la belle gamelle sur Activision, je vais me retrouver assigné avec une jolie moins value suite à la dégringolade du titre en début de semaine. Rubis également n’en finit plus de descendre, j’ai arrêté les renforcements à la baisse.

Côté belle performance on a Nvidia et MSFT qui font tous les deux + de 10% en 1 mois, sur une base de 100 actions tout de suite ça chiffre un peu. KKR également explose, avec une plus value de 22% en quelques semaines.

J’ai également soldé ma position actions employeurs pour renforcer la poche ETF, donner un peu plus d’inertie au portefeuille et éviter d’avoir trop de titres vifs.

En effet, sur les options je me retrouve assigné régulièrement, j’ai ainsi maintenant une brouette de titres de Facebook, MSFT, Nvidia et consort.

J’ai également placé deux risk reversal, l’un sur DISCK à échéance janvier 2023 et l’autre sur BABA à échéance mars 2023. Les deux positions étaient fortement perdantes, je les ai roulé en début de semain pour matérialiser la moins value et compenser les plus values des options.

A échéance cette semaine ATVI (je vais me faire assigner), Visa (je vais roller) puis AAPL et TSLA qui devraient finir hors monnaie (et donc non assignés).

Le mois de novembre semble parti sur le même rythme qu’octobre, même les annonces de la FED de diminution du tapering n’y change rien.

Bonne semaine à tous.

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#18 01/12/2021 14h57

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Bonjour à tous,

Et finalement toujours pas de reporting exhaustif sur ce mois, trop de boulot en ce moment.

Je profiterai des vacances de Noël pour faire cela proprement.

Le bilan du mois est largement négatif en grande partie grâce à une stratégie très mauvaise, j’ai très mal calibré mes positions en option. Je me suis retrouvé ainsi avec des jolis moins values sur pas mal de pari comme Alibaba, ATVI ou Fubo. Un joli - 18 000€ sur le mois, ça fait toujours plaisir. Sachant que par rapport à mon plus haut du mois (au 16 novembre), la perte en fin de mois est plutôt de -35 000€. Le pire je pense c’est Alibaba, j’y sens de moins en moins bien cette affaire, le risque réglementaire est trop important. Les rumeurs de fin de cotation à Wall street risquent d’achever le titre. Il me reste 3 call dessus, j’hésite à les revendre pour en finir avec la Chine et l’Asie une bonne fois pour toute.

J’ai également perdu sur Square et Visa, dans des proportions beaucoup plus anecdotiques. Et je suis mal engagé sur Paypal. Là ici trop de concentration sur un seul secteur, pareil mauvaise stratégie.

Suite à ces péripéties, j’ai liquidés les quelques lignes en plus value que j’avais suite à des assignations (MSFT, NVDIA, FB & une bonne partie de la ligne APPL) pour diminuer le levier. J’en ai profité pour basarder DKNG, Square & VISA ainsi que mon put sur Baba.

Je pense que mes erreurs sur ce mois viennent de deux phénomènes :
1/ Dispersion et concentration.
Je me suis dispersé sur plein de titres que je connais mal ou peu, en espérant comme au casino que la banque finira par payer. Grosse erreur à ne pas refaire, il faut que je maitrise mieux mes dossiers lorsque je m’engage. Et concentration car avant de me retrouver assigné, je n’avais pas conscience de mon exposition sur le secteur fintech/moyen de paiement. Franchement c’est très mauvais.
2/ Mauvais deal gagnant
En octobre je me suis retrouvé assigné sur plein de titres (FB, Nvidia et MSFT) qui ont connu ensuite un fort rebond. Mais la performance sur ces titres n’était pas due à une analyse fine mais uniquement à la chance : J’ai acheté pas cher dans un creux et c’est ensuite fortement remonté. Vouloir réitérer ce type de performance n’est pas à ma portée (car uniquement chance), et cela m’a fait croire que je serais toujours gagnant avec des options. C’est faux. Là aussi très mauvais.

Sur les prochaines échéances (3 décembre & 10 décembre) je risque de me retrouver assigné sur PYPL et LMT. Pour Paypal je pense prendre ma perte directement (rachat de put ou achat de call), pour LMT je ne souhaite pas garder l’ensemble des titres mais pourquoi pas garder une petite ligne de quelques K€ : A 330$ de PRU le titre me parait bon marché, aucune raison que les dépenses de défense US diminuent un jour.

Quelques satisfactions tout de même, déjà j’ai coupé pas mal de position pour revenir à un levier raisonnable (1.19 sur le compte concerné, beaucoup moins sur l’ensemble du patrimoine). J’ai largué Rubis, le titre est vraiment dans une spirale négative, et je dois encore diminuer la part titres vifs pour faire remonter la part ETF.
L’évolution global du patrimoine reste en ligne avec mes objectifs, j’ai bien renforcé mes positions sur les REITS, et j’ai enfin signé pour 100K€ de SCPI (50% Corum / 50% Sofidy Europe).

Le mois de décembre va être intéressant à suivre, l’actualité est chargée smile

Bon mois de l’avent à tous.

Maj : Je viens de céder mes calls Baba, plus aucune exposition à la Chine.

Dernière modification par Yumeria (01/12/2021 16h23)

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#19 04/01/2022 12h13

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Bonjour à tous,

C’est l’heure du bilan 2021 !

La photo est réalisée à la date du 03 janvier 2022.

Dans les grandes lignes mon patrimoine a augmenté de 98K€, dont 39K€ d’apport (yc remboursement de prêt) et 59K€ de performance et dépasse les 600K€.



C’est une réelle satisfaction je ne m’attendais pas à une telle progression lorsque j’ai commencé la démarche en début d’année. La progression est à relativiser car le contexte de marché est très porteur et au final ma performance est plus faible que celle des grands indices mondiaux.

La photo de la répartition à date du patrimoine financier à date



La répartition globale



On peut voir ici que j’ai recours à la marge IB depuis quelques mois, en partie car je m’essaie aux options et aussi pour financier les REITS dans le CTO. La part marge hors REIT est de -37.3K€. Je sais que le suivi dans IB ne fonctionne pas comme cela, c’est pour mon suivi à moi que je réfléchis comme cela.

Sur l’année 2022 on lit que les marchés vont consolider, on lit que les actions sont chères, bref on lit que l’apocalypse va arriver. Aucune idée de ce qui va se passer réellement donc je choisis de ne pas faire de pronostics et de ne rien changer en terme de raisonnement globalement, à savoir rester fortement investi.

Je pense prendre le prêt Boursorama pour avoir du cash prêt à l’emploi si besoin tout de même car mon niveau est très bas, peut être trop … Après avec l’inflation actuelle ça me fait mal au cœur de perdre de l’argent en le laissant dormir sur un C/C ou même un fds euro. 

ETF

J’ai les ETF suivants en portefeuille, avec un bloc world et un bloc thématique



Pas de changement particulier sur la partie World, pas de projet de changement dans le futur.
Pour la partie thématique j’ai remplacé des ETF UCTIS par des ETF US afin de pouvoir les couvrir par des calls. Bon pour le moment je n’en ai pris aucun car j’ai du mal à trouver une échéance et un prix qui me conviennent. A suivre.   

On retrouve deux ETFs qui sont pour moi un bon mix de quality et de momentum, le fidelity low volatility et le USA strategic factor.
Un ETF qui vise à couvrir l’aspect cash le PACER US Cash flow, qui vise à compléter l’ETF Select Div 30 (en PEA) sur le fait d’avoir des entreprises qui génèrent du cash dès maintenant.
Et enfin un ETF plus agressif, le Defiance Quatum qui va plutôt chercher la des entreprises avec Momentum et aussi un certain profil qualitatif. Si un ETF doit flancher je pense que ça sera celui là.

Titres vifs

Je classe mes titres vifs en deux familles, une famille quality & growth et une famille high yield et value. Les critères ne sont pas cumulatifs.



Pour les titres US certaines positions sont significatives car je prends les titres par paquet de 100, sauf Alphabet pour lequel j’ai craqué quand même (et AMZ risque de suivre bientôt).

On a un premier paquet de titres détenues en PEA qu’on ne présente plus :
Hipay, ASML, Delfingen, Fermentalg, MGI Digital, Moulinvest, Neoen et Serge Ferrrari.

Je souhaite prendre des positions d’environ 5K€, j’ai le cash pour en prendre une nouvelle et je pense très fortement à Air Liquide.
En watch list j’ai les titres suivants : Albioma, Herige, Guilin, LVMH, Dassaut Système, Pharmagest, Soitec et Clasquin. Je pense également qu’il n’y a pas besoin de développer davantage sur cette liste, des contributeurs plus solides du forum s’en étant déjà largement chargé.

Ensuite on retrouve les titres US qui sont plus classiques comme Microsoft, Paypal, Meta & Alphabet. On retrouve ensuite deux titres que j’ai pu voir également dans d’autres portefeuilles, Cerence et Fulgent mais qui sont moins diffusés. Et enfin un pari sur 3 titres, Luminar Technologies, SentinelOne et C3 AI. Ces 3 sociétés sont intéressantes pour leur marché et les promesses qu’elles ont, et pour leur valorisation actuelle.

Luminar travaille sur les capteurs des voitures autonomes, le titre est monté très haut (plus de 40$) avant de retomber comme un soufflet. Je suis rentré à 17$ il y a quelques semaines, je pense que le marché est porteur, les clients sont là (Airbus, Nvidia et Intel entre autres).

C3 AI est un pure player AI, le titre a culminé à 176$ avant de s’écrouler. Je suis rentré à 31$, à ce niveau je trouve cela un bon ticket pour voir.

Le dernier est SentinelOne pour la carte Cybersécurité, c’est surement celui sur lequel je suis le moins optimiste mais les société type CRWD ou FTNT sont déjà tellement chères que je me suis dis qu’il y avait peut être une carte à jouer ici.

En watchlist j’ai ADBE, Nvidia, AMD, AMZ, CRM, V, NLFX, 8KT et AMAT. Le mois prochain je pense prendre soit V soit ADBE.



Des titres ici avec une perspective de croissance beaucoup moins importante mais qui sont meilleurs marchés ou avec des thématiques matières (Imerys ou WFG) dans l’air du temps. J’aime également beaucoup LMT, je pense que la société a un MOAT énorme, que le dividende versé est intéressant et que nos amis US aiment beaucoup les zolis avions. Une ligne INTEL pour jouer notamment le spin off Mobileye (suite à la belle aventure du spin off UMG).

En watchlist j’ai BA, ET, HAS, SIX, SITE, Eramet, HPE, T, MDT & ENSG. Si je peux je prendrai une ligne SIX pour voir.

Je me tâte aussi à sortir Videndi pour rentrer ODET, je dois y réfléchir cette semaine.



Les holdings, sans surprise je pense. L’exposition au YEN via SBI Holdings et Softbank. En watchlist j’ai uniquement BAM.



La poche REITS, je souhaiterai idéalement compléter la ligne JLL pour arriver à 100 titres mais à 260$ l’action ça ferait une ligne énorme, comme AMT. Après la ligne CONE est amené à disparaître, pour le moment je touche le dividende donc voilà.

En Watchlist j’ai ACC et URW.

Options

Pour dynamiser la performance je compte sur les options via les 4 schémas suivants :

Calls couverts  => Ici je grappille les miettes, ie je prend les couvertures à 1 semaine pour chercher entre 30$ et 50$ par ligne. ça semble faire peu, mais l’idée est de ne pas se faire assigner et de toucher 200$ par semaine, soit 800$ par mois ou 10 000$ par année. Il n’y a pas de petits profits smile. Bon après à voir au bout de 6 mois si effectivement cela fonctionne ou non.

Put non couvert => Ici je prends des titres que je considère comme ne pouvant que monter au ciel, comme TSLA, GOOG ou AMZ et je prend une marge de 20% par rapport au cours actuel. Vu le nominal cela représente quand même un peu d’argent, je vise 3000$ par mois de premium. C’est surement ici que le risque est le plus fort, lorsque la perte est supérieure à 25% je coupe directe car je ne peux absolument pas me permettre l’assignation. Je prend le gain lorsqu’il reste moins de 10% de valeur à l’option.

Put couvert => Ici je prend les titres en watchlist et qui sont raisonnables en valeur unitaire, et je prend une légère décote (environ 5% par rapport au cours). Si je me fais assigné allons y, je coupe toutefois la perte à 50%. Je laisse courir le gain jusqu’à échéance. Exemple de sous jacents : ADBE, V, CRWD, ENPH, NFLX.

Risk Reversal=> Ici je prends des titres sur lequel je juge qu’il existe un fort potentiel de hausse, et un faible potentiel de baisse. La seule position à date concerne DISK.

L’idée est d’arriver à une performance d’environ 4000$ par mois en option, le montant semble important mais atteignable. Il ne faut pas que je dépasse 5000$ par mois car cela voudrait dire que je prend trop de risques à mon goût.

Exotique
Sur la partie crypto je pense bientôt tout couper et passer en ETF BTC ETH car j’ai fais une performance nette de 16% sur un an. C’est extrêmement faible par rapport au risque couru. Pareil que pour l’arbitrage Vivendi je me positionne cette semaine.
Pour la partie crowfunding immobilier si j’ai du cash pourquoi pas refaire 1 ou 2 projets, après je préfère flécher sur les actions ou diminution de l’utilisation de la marge IB.

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