Portefeuille d'ETF de Kass0711

Bonjour kass0711, je vais dans le sens de philthevet pour dire que les facteurs psychologiques jouent un rôle très importants dans le choix de l’allocation d’actifs. J’ajouterais donc aux commentaires précédents qu’une bonne allocation d’ETF est surtout une allocation avec laquelle vous vous sentez à l’aise psychologiquement.

Je vous donne mon exemple personnel : J’ai commencé par investir sur un compte titre en achetant des actions américaines et européennes en direct. Je ne me sentais pas à l’aise avec ce portefeuille car trop d’impôt prélevés sur le compte titre, j’avais l’impression de "passer à coté" de certaines actions comme les GAFAM parce que je n’osais jamais en acheter tellement elles me semblaient chères, le montant global de mon portefeuille ne permettait pas une bonne diversification sectorielle et géographique.

Ensuite j’ai expérimenté un tracker S&P 500, j’ai trouvé que les trackers / ETF étaient très sécurisants car la volatilité est moindre, on mise sur une économie entière et non sur un unique titre ou un panier de titre, la diversification est bonne, les frais sont peu élevés. Comme vous j’ai lu les 2 ouvrages de fructif.

Ensuite j’ai mis en oeuvre un panier d’ETF sur PEA avec 1/3 europe, 1/3 world excepté l’Europe, 1/3 émergents, mais Amundi a remanié sa gamme et un des ETF a été délisté du PEA (le world excepté l’Europe) …

J’ai donc profité de l’occasion pour confectionner un panier d’ETF callé sur le PIB de chaque zone/pays. Depuis je suis très à l’aise avec cette répartition qui reflète ma vision du monde : un monde multipolaire avec de grands blocs tels que l’Europe, les US, la Chine, et des acteurs importants comme le Japon, les autres BRIC Brésil Russie Inde, la Corée du sud …

En fait, l’ETF World contient 70 à 80% d’actions américaines. Moi je ne me sens pas à l’aise avec cet ETF car je pense que les capitalisations des sociétés US sont trop élevées, donc je trouve les sociétés US trop sur représentées dans l’indice MSCI World. Même si il s’appuie sur les montants des capitalisations qui sont censés être la vision de "Mr le marché" efficace et objective, cet ETF MSCI World traduit selon moi une vision américaine du monde : nous les américains nous sommes 80% du monde et le reste c’est des broutilles Donc l’ETF World a peut être une très bonne performance, mais encore faut-il être à l’aise psychologiquement avec ce qu’il contient pour ne détenir que cela, même si certaines stats / articles montrent que c’est un ETF très performant …

Et vous quelle est votre vision du monde ? Avec quelle répartition d’ETF vous sentiriez vous vraiment à l’aise psychologiquement ? Même en cas de crash du marché de 30% à 50% comme durant les crises du covid, de 2009 ou de 2001 vous resteriez sur la même répartition voir même vous renforceriez ? Car comme l’écrit InvestisseurHeureux dans ses newsletter "N’achetez que des actions avec lesquelles vous vous sentiriez parfaitement à l’aise si le marché plongeait pendant 5 ans" (et vous en profiteriez pour renforcer à vil prix)

Par rapport à votre proposition de répartition :

Actions US - BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF EUR C | ESE - 40%
Actions Europe -  BNP Paribas Easy Stoxx Europe 600 UCITS ETF EUR C | ETZ   10%
Small cap US -  Amundi Russell 2000 ETF-C EUR | RS2K  10%
Small cap Europe - BNP Paribas Easy MSCI Europe Small Caps SRI S-Series 5% Capped UCITS ETF Capitalisation | EESM  10%
(J’hésite avec celui-là aussi : SPDR® MSCI Europe Small Cap UCITS ETF | SMC)
Actions Japon -  Amundi ETF PEA Japan Topix UCITS ETF EUR | PTPXE  10%
Actions Asie sauf japon -  Amundi ETF PEA MSCI Emerging Asia UCITS ETF | PAASI 10%
Actions émergentes - Amundi ETF PEA MSCI Emerging Markets UCITS ETF | PAEEM  10%

Je trouve la Chine, L’Inde, le Brésil, la Russie, la Corée du sud sous représentés, surtout la Chine. Je gonflerais la part d’émergents voir mettrais des ETFs pour chacun des pays : Chine, Inde, Brésil, Russie, Corée du Sud. Oui cela engendre un peu plus de frais, oui cela rend le rééquilibrage un poil plus complexe, mais je trouve que l’on a une meilleure vision de ce que l’on possède de cette manière.

Comme dit dans les commentaires précédents certains de vos ETFS se chevauchent comme le MSCI Emerging Asia et le MSCI Emerging Markets.

Bonne chance pour la constitution de votre portefeuille et pour faire le tri dans les remarques, parfois contradictoires, des différents intervenants qui vous ont répondus. (Mais c’est toute la richesse et la force de ce forum).

Dernière modification par outoftheratrace (17/11/2020 15h09)