Portefeuille d'actions de Lopazz

En effet il y a de furieuses envies de shorter sur ces engouements mais il y a deux problèmes:
- le problème du timing, ne serait ce que sur URW sans parler de Robinhood il faut avoir un sacré sens du timing pour sortir positif sur de grandes volatilités. On a pas souvent raison contre la masse et encore moins souvent dans le bon tempo.
- le trouble schizophrénique à être un ayatollah du World (avec raison je pense cf banques centrales) avec le doigt dans l’engrenage du Momentum, et dans le même temps être capable de prendre des positions qu’il faut déboucler dans un market timing précis.
Mais c’est sûr qu’il faudrait envisager de profiter des excès actuels sans penser à du buy ans hold.

Comment shortez vous? Vous vendez l’action à découvert ou vous utilisez des options ou warrants?
De mon coté j’avais aussi shorté GSX avec des achats de puts, qui on perdu pratiquement toute leur valeur avant revente: l’action a alors décolé et la date d’exercice était bien trop proche.

J’ai du mal à comprendre l’engouement généraliser pour Roku.
Nimporte quelle TV récente a un OS qui permet de lancer Netflix Amazon et consort.
Quel est l’intéret du stick Roku?

Bonne idée de visée l’event sur Trulieve Cannabis, mais est ce que la bulle Cannabis n’est pas passé sur RH?

lopazz, le 11/08/2020 a écrit :

Non, je parle bien de SHORT sur Unibail.

Dans ce cas, pour votre info, il y a qqun qui usurpe votre pseudo sur le topic bourse du forum hfr et fanfaronne avec une position de 1500 titres ouverte durant la hausse du mois de juin avec objectif 100€ a CT

Short Unibail soldé trop tôt, surpris par l’annonce Bloomberg. Dommage, il y avait quelques K€ à ramasser en plus. A voir si je repasse à la VAD ces prochains jours ou si je laisse le dossier aux spéculateurs.

GSX s’est bien fait malmener depuis ma VAD du 07/08, clôturée depuis. On est passé de 140 à 88 et je pense que le potentiel à la baisse est loin d’être épuisé. Je n’exclus pas de me repositionner sur un rebond.

Inovio n’a pas bougé depuis, donc pas de regret, je pense qu’elle est à son prix, il y a de belles choses dans le pipe en phase III. Plus rien à attaquer là dessus, je la sors de ma watchlist VAD.

J’ai renforcé ces derniers jours mes lignes de Teladoc, Guardant Health, Cerence qui affichent respectivement des performances de +7,9%, +3,0% et +11,2% depuis mes premiers achats annoncés ici il y a 7 jours. Crédit Suisse est passé à l’achat sur Teladoc ce matin ce qui ne veut pas dire grand chose, mais c’est toujours mieux qu’un coup de pied au cul.

A l’inverse, j’ai allégé aujourd’hui Trulieve Cannabis qui a pris 30% depuis mon achat il y a 7 jours. Je conserve la moitié de ma ligne.

Pour l’instant le mois d’août est un sans faute. Je reste extrêmement prudent notamment sur la taille des positions, même si cette gestion active ne représente qu’une part anecdotique de portefeuille global.

Après avoir entendu parler du titre sur un autre forum, j’ai mis aujourd’hui une pièce sur GrowGeneration qui vend à grande échelle du matériel de culture de cannabis. Ils viennent d’annoncer des résultats ahurissants (CA +123% vs année précédents) et ont augmenté leurs perspectives 2020/2021 à +20% vs consensus. Le titre fait +22% aujourd’hui mais je n’en ai que partiellement profité car monté dans le train après le départ. Market cap : $600M.

A la clôture mon portefeuille bac à sable ressemble donc à ça (dans le désordre) :

Long
Teladoc Health Inc
Guardant Health Inc
Trulieve Cannabis Corp
Cerence Inc
Roku Inc
GrowGeneration Corp

Short
N/A

Remarque :

Je me suis rendu compte que je ne suis pas très à l’aise pour tenir des positions short à cause de l’asymétrie entre l’espérance de gain plafonnée à 100% et le potentiel de perte illimité. L’achat de puts ne m’excite pas plus que ça. Mais j’ai du mal à me retenir lorsque je tombe sur un dossier à agresser, ce qui risque d’être le cas demain.

Du capital mobilisé sur le short au départ : vente de 1000 actions Unibail 40 € = 40 K€ de découvert… gain maximum 100% de 40K€.. (en arrondissant des frais)

Tout a été dit, c’est bien de cette asymétrie dont je parlais. Juste à rajouter que j’immobilise quand même du capital car je ne me permettrais pas de lancer des positions short importantes (style 50-100k) sans avoir au moins l’équivalent en cash sur le compartiment espèces au cas où ça devait mal se passer, cf. exemple donné par GBL. D’une part garder autant de cash, c’est statistiquement perdant, d’autre part il y a le taux d’intérêt à payer pour emprunter les titres, mais il y a un autre point négatif assez rarement évoqué, c’est le danger que représente la dépréciation de la monnaie à laquelle nous sommes en train d’assister, sur une durée de quelques mois cela peut ne pas être négligeable lorsqu’on joue contre le marché. Bref, c’est un jeu très dangereux et à l’évidence, statistiquement perdant.

La bonne nouvelle c’est que dans l’autre sens ça marche aussi, on va chercher les titres à fort momentum, on se place tout de suite à l’ouverture et on se laisse glisser. Je me sens plus à l’aise dans ce sens et c’est ce que je vais chercher avec le petit portefeuille expérimental de small cap "growth" que je présente ici.

Petit exemple avec le titre que j’ai acheté aujourd’hui après, qui prend encore 16% après bourse, après avoir pris 22% en séance, de la folie furieuse. Je continue d’étudier cet effet momentum qui m’intrigue énormément.

Dernière modification par lopazz (18/08/2020 01h14)

Clairement, j’ai jeté un œil au consensus et aux chiffres avant d’acheter, les perspectives sont bonnes, c’est pour ça que j’ai acheté. On est sur un pure player growth et c’est ce que le marché achète à tour de bras, sûrement pour se hedger du combo QE x taux zéro.

Après, $800M de capi et +120% en 3 séances pour une entreprise de jardinage dirigée par des barbus fumeurs de spliff, ça fera de quoi raconter au prochain apéro

Les héros du jour s’appellent Andrew et David

Edit : j’enlève les photos parce que les mecs foutent vraiment les jetons

Dernière modification par lopazz (18/08/2020 02h21)