Wirecard : entreprise de technologies et services financiers

flosk22 · #26

De nombreuses banques de renommé mondiale se sont livrés à des activités criminelle à travers le temps sans jamais perdre leur licence ou être inquiéter au delà d’une simple amende.

La fraude géante de Wells fargo doit être l’exemple le plus récent, sauf erreur ils opèrent toujours malgré quelques sanctions.

Je doute donc également qu’une fraude comptable leur fasse fermer boutique.

Dernière modification par flosk22 (01/05/2020 11h04)

flosk22 · #27

Perquisition dans les locaux de Wirecard et enquête ouverte contre le directoire pour manipulation de cours:

Wirecard : Perquisition chez Wirecard pour des soupçons de manipulation de marché | Zone bourse

Le titre s’effondre en after market à -10%

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

lololecambo · #28

Bonjour,

J’ai du mal à comprendre …. on reproche au patron d’avoir acheté des actions à une période interdite !
Pourquoi le marché réagirait si négativement ?

Ok c’est illégal mais ça reste un achat d’actions sur le marché ?

flosk22 · #29

Les investisseurs sont un peu à cran sur le dossier et un rien entraîne une grosse volatilité.

En l’occurrence ce qu’il est reproché à Wirecard c’est principalement d’avoir diffuser des informations trompeuses par rapport au rapport de KPMG, ils ont déclaré que KPMG était en mesure d’écarter tout soupçon de fraude, en l’occurrence le rapport publié a mis en avant le fait que KPMG n’était pas en mesure de vérifier l’intégralité des revenus et donc de conclure à l’absence de fraude.

Rien de nouveau sous le soleil de mon point de vue, la publication des comptes 2019 certifié ou non par EY feront office de juge de paix.

savinien10 · #30

Moody’s a indiqué, le 04/06/2020, s’apprêter à dégrader la note financière de Wirecard (source).

L’agence a relevé que la crise sanitaire entraînera une baisse des volumes de transaction par CB dans le secteur des loisirs et du voyage et estime que cette baisse ne sera pas intégralement compensée par l’augmentation corrélative du nombre de transactions grâce à l’essor du e-commerce pendant le confinement.

Surtout, l’agence considère que les risques propres à l’activité sont insuffisamment maîtrisés par Wirecard :

Moody’s a écrit :
Sur les marchés où Wirecard ne dispose pas de sa propre licence bancaire ou de paiement, la société collabore avec des tiers qui fournissent les licences en son nom, tandis que la société possède la totalité de la clientèle des commerçants. Dans le secteur de l’affiliation de commerçants, Wirecard présente un risque de concentration important, trois partenaires acquéreurs tiers traitant les transactions et générant une part importante de ses revenus. Nous voyons donc un risque de perturbation des activités au cas où l’un d’entre eux cesserait de fournir son portefeuille de licences d’acquisition des banques acquéreuses à Wirecard, auquel cas la société devra transférer les commerçants vers d’autres partenaires acquéreurs tiers disposant d’un réseau de licences adéquat ou ne pourra pas accepter de paiements dans certains pays. La relation avec ces tiers acquéreurs est également l’une des principales raisons des accusations portées contre la société et a conduit à l’enquête spéciale susmentionnée de KPMG.

Lorsque nous avons attribué la note Baa3 avec perspective stable en août 2019, les risques liés à la gouvernance, au contrôle des risques et à la conformité limitaient déjà la note attribuée et étaient considérés comme permanents, alors que la note attribuée bénéficiait de la croissance rentable de l’entreprise et d’un effet de levier relativement faible. La forte et rapide expansion de la société a conduit à certains incidents, dans ses opérations asiatiques, où un manque de contrôle de l’entreprise a entraîné un retraitement périodique des revenus comptabilisés qui n’était pas significatif. La direction a immédiatement pris des mesures significatives pour éviter de tels problèmes à l’avenir. Compte tenu de l’avis des auditeurs externes, nous avons supposé qu’il s’agissait d’événements isolés et concentrés au niveau régional pour la période 2016 - 2018. Contrairement à nos attentes précédentes, l’absence d’un contrôle suffisant et de gestion des risques se poursuit. Une pression de notation négative pourrait donc se matérialiser au cours des prochaines semaines au cas où les états financiers audités pour 2019 ne recevraient pas une opinion sans réserve et que des problèmes persistants concernant la conformité et la gestion des risques seraient identifiés. En outre, l’examen portera sur l’opacité de l’activité générée par les tiers acquéreurs par l’intermédiaire desquels Wirecard génère une part importante de ses revenus. Les états financiers de 2019, qui ont été reportés à plusieurs reprises, et les questions en suspens du rapport de KPMG pèsent négativement sur notre évaluation de la gouvernance de l’entreprise. De plus, nous percevons un risque que les clients se détournent de Wirecard pour des raisons de réputation.

lololecambo · #31

Un nouveau décalage de la publication du CA a cause d’un probleme sur un solde de 1.9 Milliards €…. Lien

Ca chauffe pour Wirecard

Zigoto54 · #32

Aille ça pique.
Et si pas de publication de compte avant demain 2 Milliards de prêts deviennent exigibles.
Non habitué à ce genre de situation, quels sont les risques les plus probables demain. Faillite ? Augmentation de capital pour rembourser ?

lololecambo · #33

Je n’imagine pas une faillite d’un tel acteur (les banques clientes seraient clairement dans la panade)
=> J’imagine qu’une autre solution serait trouvée avec les créanciers !

Pour autant, là, c’est une preuve d’amateurisme assez grave et que j’aurai pensée inimaginable pour une société au Dax 30

kiwijuice · #34

Il faut vendre avant qu’il ne soit trop tard pour ceux encore dedans.
Le régulateur va forcer la vente du reste de la coquille à un acteur du marché.

Yoduken · #35

Si ca se produit, qu’en est t’il des actionnaires de Wirecard qui sont encore dedans ? Car on peut y voir une opportunité d’achat

piwai · #36

Ca sent vraiment mauvais, et c’est quand même hallucinant d’avoir ce type de fraude (non avéré, mais bon, reporter autant de fois la publication des comptes…) dans une société du DAX.

Fondamentalement, même si les comptes sont faux, le business et les clients sont là, donc il y a une valeur résiduelle évidente.

Dernière modification par piwai (18/06/2020 16h37)

kiwijuice · #37

Ca fait depuis janvier 2019 que les allégations du FT sont sorties. 16 mois pour sortir du titre avec des dégâts tolérables.

BullAndBear · #38

Nous sommes dans un cas ou l’auditeur emet un doute sur l’existence de 2mds de cash, ce qui correspond au net income de la periode 2012-2019. Wirecard a-t-il vraiment tant de clients et une activite si profitable que ca si le cash n’est pas la?

corsaire00 · #39

-65% ce soir

article zone bourse

Francfort (awp/afp) - Le prestataire de paiements allemand Wirecard ne cesse de s’enfoncer dans la crise après le nouveau report in extremis jeudi de la publication de son bilan certifié sur fond de fraude supposée de près de 2 milliards.

La direction de la fintech bavaroise avec à sa tête son président fondateur Markus Braun, tous dans le collimateur de la justice, envisage de déposer "une plainte contre X", se disant victime d’une possible malversation de grande envergure.

Mais le temps lui est compté: si la société n’est pas en mesure de présenter un bilan approuvé par ses auditeurs d’ici vendredi, les banques pourraient lui retirer des lignes de crédits pour plus de 2 milliards d’euros, a-t-elle prévenu dans un communiqué.

Les investisseurs ont eux déjà décidé jeudi de sortir les titres Wirecard de leur portefeuille avec, pour effet, un plongeon vertigineux de l’action. Après avoir reculé jusqu’à 71% en séance, le titre a terminé en retrait de 61,8% à 39,90 euros, dans un Dax cédant 0,81%.

Le gestionnaire d’actif DWS, logé au sein de Deutsche Bank, a annoncé qu’il n’avait désormais plus de titres Wirecard dans les fonds sous sa gestion et qu’il étudiait la possibilité de recours juridiques.

Tromperies

La firme d’Aschheim, près de Munich, a dû se résoudre jeudi matin en dernière minute à repousser la publication de son bilan 2019 prévue ce jour, soit le quatrième report depuis mars.

Les commissaires aux comptes d’Ernst & Young ont jusqu’à présent refusé de certifier les comptes de l’année dernière faute de pouvoir établir quelle réalité se trouve derrière la somme de 1,9 milliard d’euros à l’actif de comptes sous séquestre.

Pour expliquer cette somme -qui représente pas moins d’un quart de la taille de son bilan -, Wirecard évoque la possibilité de "tromperies" via des "confirmations de solde incorrectes" qui auraient été présentées aux auditeurs de banques gérant les comptes sous séquestre. Des comptes alimentés d’ordinaire pour garantir les paiements de commerçants et de clients.

Les instituts détenant ces comptes bloqués "sont deux banques asiatiques", précise Wirecard jeudi.

Cours manipulé ?

Wirecard fait partie de ces acteurs qui ont profité de la crise du coronavirus : les paiements électroniques ont progressé à cause de la fermeture imposée de nombreux magasins. Les consommateurs ont ainsi davantage acheté en ligne, en se passant de règlements en espèces.

Mais la "success story" de cette firmtech fondée en 1999 et entrée au Dax en septembre 2018, a fait place à une zone de turbulences traversée depuis début 2019, entamée par une série d’articles du Financial Times alléguant des irrégularités comptables dans ses opérations, dont l’épicentre serait en Asie.

La justice allemande a elle engagé des poursuites pénales contre l’ensemble du directoire sur des soupçons de manipulation de cours, après avoir reçu une plainte du régulateur financier Bafin. Une perquisition a été menée début juin au siège du groupe.

A l’origine, le cabinet d’audit KPMG, mandaté pour une expertise sur les comptes des années 2016 à 2018 et qui s’est dit incapable de valider certaines activités de paiement réalisées par des sociétés tierces au nom de Wirecard.

Cette dernière avait pourtant tenté au printemps de présenter l’audit à venir sous un jour favorable. Le Bafin "intègre la situation actuelle dans (son) enquête pour manipulation de marché en cours", a indiqué jeudi une porte-parole à l’AFP.

L’opérateur de la Bourse de Francfort, Deutsche Börse, "examine" de son côté la possibilité d’une sanction qui serait infligée à Wirecard pour présentation hors délai de son bilan financier annuel.

Selon des données préliminaires, que Wirecard a tout de même publiées jeudi, la société a augmenté son volume de transactions l’an dernier de 38,5% à 173 milliards d’euros. Le chiffre d’affaires a augmenté de 37,5% à 2,8 milliards d’euros et le bénéfice net a augmenté de près de 39%, à 482 millions d’euros.

BullAndBear · #40

Une des deux banques ou etaient censes se trouver les comptes de Wirecard vient de dire que Wirecard n’a jamais été client.
2 possibilités vu les informations actuellement disponibles
-Wirecard n’a jamais gagné d’argent et est une fraude
-le management a volé 2 milliards.

kiwijuice · #41

Yoduken, le 18/06/2020 a écrit :
Si ca se produit, qu’en est t’il des actionnaires de Wirecard qui sont encore dedans ? Car on peut y voir une opportunité d’achat

Il me semble clair que WDI sera donnée pour éviter les perturbations dans le domaine des paiements .

Le titre n’est pas encore à 0, c’est une occasion de plus de sortir et sauver une partie de la mise.

Je me demande si les opcvm qui ont investi et on fait des profits avec le titre devront les rendre, comme dans le cas Madoff.

LonguesJambes · #42

Je recommande le récapitulatif par le bloggeur mmi…

"a very personal history"

flosk22 · #43

Vu la baisse il reste pas grand chose à sauver de toute façon.

Personnellement il y a quand même des choses qui m’échappe, je vois pas comment EY a pu valider les comptes toutes ces années, le trou de 1.9 Mds dans la tréso il date pas de cette année, c’est impossible.

Incompétence ou complicité de fraude jusqu’à ce que la pression externe devienne trop forte ?

Il y a quand même énormément de zones d’ombres, j’espère que des enquêtes seront diligentées permettant de faire la lumière sur tout ça.

Twanou · #44

Pour le moment, cette histoire est un bel exemple qu’en tant que petit investisseur, nous ne maitrisons au final pas grand chose. Un portefeuille concentré ayant 10% de son patrimoine investi sur ce titre (qui avant toute cette histoire semblait être une belle société) subirait une belle chute difficile à récupérer…

Dernière modification par Twanou (19/06/2020 10h10)

Oblible · #45

Ils auraient pioché 2 milliards dans les comptes de cantonnement ( donc dans l’argent de leurs clients ) ?

Sinon la société traine pas mal de casseroles et a déjà un cabinet d’avocats d’Américain à ses trousses.

Wirecard Investors: Company Investigated by the Portnoy Law Firm

LOS ANGELES, June 18, 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Portnoy Law Firm advises Wirecard AG (OTC: WCAGY) investors that the firm has initiated an investigation into possible securities fraud, and may file a class action on behalf of investors.
…
The Portnoy Law Firm represents investors in pursuing claims caused by corporate wrongdoing. The Firm’s founding partner has recovered over $5.5 billion for aggrieved investors. Attorney advertising. Prior results do not guarantee similar outcomes.

Subscribe to read | Financial Times

Wirecard has asked the High Court in London to dismiss a civil suit in which the German payments specialist is accused of fraud in its largest takeover.

A separate complaint over the 2015 deal to buy an Indian payments business for €326m, just weeks after it changed hands for €36m, is being examined by Munich prosecutors.

That special audit was unable to identify the beneficial owners of a Mauritius fund central to the allegations in the UK civil action. In September 2015, the fund paid €36m for Hermes, an Indian payments business. The following month Hermes was sold to Wirecard for €326m.

Executive at Wirecard suspected of using forged contracts | Financial Times

The presentation also describes what appear to be so-called round-trip transactions — a fraudulent accounting technique. Money seems to have been routed from Wirecard businesses in Hong Kong and Singapore to those it owned in India — named Hermes and GI Technology — via external companies.

Those transactions, apparently suspected to be fake, may have appeared to local auditors as legitimate business conducted with suppliers and customers.

kiwijuice · #46

Twanou a écrit :
Pour le moment, cette histoire est un bel exemple qu’en tant que petit investisseur, nous ne maitrisons au final pas grand chose. Un portefeuille concentré ayant 10% de son patrimoine investi sur ce titre (qui avant toute cette histoire semblait être une belle société) subirait une belle chute difficile à récupérer…

Pas du tout!
Pas mal de fonds à “succès” étaient truffés de Wirecard:
Jupiter European Opps, Alken Opps, DWS…
Ils avaient tous 10% du portif dans WDI, position qui leur garantissait de battre l’indice chaque année.

Et donc d’avoir la collecte pour acheter plus de WDI, avoir leurs bonus…

Va-t-on leur chercher ces bonus? Ces frais de gestion indus?

Nous savons que non.

flosk22 · #47

Non par contre ce qui est certain c’est qu’ils vont poursuivre en justice pour obtenir réparation.

InvestisseurHeureux · #48

Twanou a écrit :
Pour le moment, cette histoire est un bel exemple qu’en tant que petit investisseur, nous ne maitrisons au final pas grand chose. Un portefeuille concentré ayant 10% de son patrimoine investi sur ce titre (qui avant toute cette histoire semblait être une belle société) subirait une belle chute difficile à récupérer…

Je ne suis pas sûr qu’être particulier ou institutionnel change grand chose dans un cas comme ça.

Cela montre surtout qu’il faut diversifier, et que l’adage du portefeuille très concentré sous prétexte que l’on connaît bien ses dossiers est une foutaise.

EDIT : entre temps kiwijuice a fait une réponse bien plus circonstanciée.

zeb · #49

La question est donc maintenant, de savoir qui va les racheter.

Worldline est déjà bien occupé avec Ingenico. Un géant américain ? Pas sur que la cible soit de taille suffisante pour les intéresser.

Un asiatique peut être ?

A+
Zeb

BullAndBear · #50

flosk22 a écrit :
Vu la baisse il reste pas grand chose à sauver de toute façon.

Personnellement il y a quand même des choses qui m’échappe, je vois pas comment EY a pu valider les comptes toutes ces années, le trou de 1.9 Mds dans la tréso il date pas de cette année, c’est impossible.

Incompétence ou complicité de fraude jusqu’à ce que la pression externe devienne trop forte ?

Il y a quand même énormément de zones d’ombres, j’espère que des enquêtes seront diligentées permettant de faire la lumière sur tout ça.

Il n’y a rien de vraiment nouveau sur la fiabilité des auditeurs (d’Enron a Patisserie Valerie a NMC health a Wirecard sans compter les fraudes moins importantes comme Tesco).
Si on est gentil, on peut dire qu’une fraude bien deguisee est difficile a detecter dans le temps imparti aux auditeurs pour faire leur travail. Si on est plus cynique, le client etant le management de l’entreprise auditée, il n’y a pas grand interet a poser trop de questions. Vu les alertes soulevees par le FT, on est ici dans le second cas.

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#30 15/06/2020 16h17

Moody’s a écrit :

#31 18/06/2020 12h22

#32 18/06/2020 13h30

#33 18/06/2020 13h34

[+1] #34 18/06/2020 16h22

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#40 19/06/2020 09h34

#41 19/06/2020 09h35

Yoduken, le 18/06/2020 a écrit :

[+2] #42 19/06/2020 10h07

#43 19/06/2020 10h08

#44 19/06/2020 10h09

#45 19/06/2020 10h15

#46 19/06/2020 10h20

Twanou a écrit :

#47 19/06/2020 10h27

#48 19/06/2020 10h52

Twanou a écrit :

#49 19/06/2020 11h08

#50 19/06/2020 12h27

flosk22 a écrit :

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