Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Oblible a écrit :

Celle-ci est pas mal aussi, elle cote 70% alors qu’elle était au dessus du pair récemment.

Westpac Banking Corp/New Zealand
US96122UAA25

Je la détiens et pense à renforcer. Bien lire le prospectus on est sur une junior subordonnée.

Dernière modification par Flicka36 (20/03/2020 13h09)

Bonne pioche Flick pour l’obligation Allianz.
Je la mets dans ma watchlist.
Comme pour Westpac, je préfère être subordonné sur une boite très solide que d’être senior sur une pétrolière!
J’ai lu hier sur zonebourse que des sociétés ne remboursent plus leurs dettes court-terme émises sous forme de commercial paper.

USA: le coronavirus transforme l’accès au crédit en quête du graal | Zone bourse

Je possède une ligne Geo group (US36159RAG83) que je vais sous doute renforcé. J’imagine que l’état va continuer à payer pour ses prisons.

Dernière modification par reinanto54 (20/03/2020 16h36)

C’est exactement que j’ai noté depuis quelques jours sur le marché obligataire : beaucoup de vendeurs, peu d’acheteurs, spread énorme, faible liquidité …

Et tout ou presque est "bradé", même l’IG est très en dessous du pair.

Encore un krach sur le marché actions… (239/240)

Flicka36 a écrit :

Oblible a écrit :

Celle-ci est pas mal aussi, elle cote 70% alors qu’elle était au dessus du pair récemment.

Westpac Banking Corp/New Zealand
US96122UAA25

Je la détiens et pense à renforcer. Bien lire le prospectus on est sur une junior subordonnée.

Coupon demain. J’ai essayé de passer un ordre de 2k, même en mettant un prix à l’offre, IB me le refuse en indiquant que je ne respecte les critères minimaux de taille…

Petit retour sur le marché irrationnel des obligations : j’ai mis quelques ordres d’achat à des prix ridicules et surprise, j’ai pu acheter 2k$ d’une obligation IG qui expire l’année prochaine … à 55% du nominal !

C’est celle-ci : HALLIBURTON 8.750% USD 15/02/2021  ( US406216AH42 ).

On voit dans l’historique FINRA qu’elle était dans les 106% avant le crash puis elle est passé dans les 95% mais j’ai dû avoir en face de moi un vendeur désespéré qui a accepté mon offre à 55% !

Bond Trade Activity Search Results

Bien joué oblible. Je me demande vu le faible montant de votre transaction si des particuliers américains ayant besoin de cash seraient prêts à vendre à n’importe quel prix. Cela peut donner des idées avec des ordres épuisette à des cours très bas

C’est le moment d’acheter de l’IG à 60%, je place les ordres et j’attends

Moi les assureurs, je me méfie car je ne comprends pas tous les tenants et aboutissants de ce Covid : qui est assuré? Est-ce de la force majeure?

***

Les Oblig Bombardier sont toutes tombées à 20% de YTM.
Laquelle privilégier? Les maturités vont de 2021 à 2027?
C’est un dossier B- donc plutôt fragile. En regardant les chiffres, je ne vois pas de FCF généré depuis belle lurette ni prévisions d’un FCF durablement positif.

***
Oil services

Transocean : plus la maturité est longue, plus les pris sont bas. La 2038 US893830AT68 propose un current yield de 57% alors que la 2041 propose 40%. Bizarre.
Je ne connais pas la différence entre Transocean Ltd et Inc.
Sur ce genre de dossier, je me demande s’il ne faut pas privilégier celle au prix le plus bas. Si défaut, ce sera sur toutes les souches donc mieux vaudrait prendre le prix le plus bas pour espérer de la recovery?

***
Pour le capital gain, des boites conso en USD, IG
Molson Coors Brewing Co US60871RAH30 à 75%. Gros dividende donc levier pour réduire l’endettement rapidement.

Kraft Heinz Foods Corp    US50077LAJ52 à 10% de YTM. Là aussi, encore un gros dividende devant.

Dernière modification par kiwijuice (23/03/2020 13h54)

Je pensais que que IB (via Lynx pour moi) ne m’autorisait pas le trading des obligations en EURO, j’ai testé la RCI proposée par Reinanto54 et, oh surprise, je peux passer l’ordre. C’est un nouveau monde qui s’ouvre à moi ! Je vais regarder les obligations dans les autres devises aussi.

La Renault SA 1% 2025 est à 83 actuellement, soit un YTM à 4.3%, si intérêt.

Quelques prises vendredi et aujourd’hui : Western Union, DB, JPMorgan, Ford (la 2026 à 4.346%).
Il me reste également de la Bed Bath and Beyond dont, finalement, j’aurais mieux fait de me séparer, elle est tombée en dessous de 40.

J’ai quelques ordres sur la Westpac mentionnée plus haut qui m’avait déjà apportée satisfaction par le passé, ainsi que Vodafone, Kraft Heinz, et donc RCI en euros.