TotalEnergies (ex-Total) : fleuron pétrolier français

C’est à mon avis un questionnement pertinent, non tant pour ce qui concerne la capacité de Total à s’adapter à CT ou MT au changement du mix et de la consommation énergétique mais pour la question sous-jacente qui détermine en grande partie le cours et la profitabilité de Total, à savoir la demande mondiale de pétrole et les cours du brut. C’est une question complexe avec de multiples variables.
L’OPEP s’attend à une diminution de la demande concernant les pays de l’OCDE "ces prochaines années" mais à une augmentation de la demande au niveau mondial jusqu’à 2040, demande tirée donc par les émergents.
Il faut donc voir comment est positionné Total par rapport à cette baisse de la demande au niveau des pays développés et ses capacités de développement sur les marchés émergents.
Pétrole: l’Opep abaisse ses prévisions de croissance de la demande d’ici 2040

Le document de référence 2019 pour les actionnaires semble en tout cas montrer une prise en compte de ces problématiques par la direction et les orientations stratégiques semblent bien anticipées.
Après comme dans tout exercice de prévision nous ne sommes pas à l’abri d’accélérations technologiques et de basculement accéléré, je pense notamment à une chute du prix des batteries et à une amélioration technologique de rupture, ce qui semble réaliste vu les sommes de R&D engagées partout dans le monde. Idem pour les énergies propres, et notamment le solaire.
En tout cas le virage pris dans les batteries par Total avec le rachat de SAFT ainsi que dans la production d’électricité renouvelable sont des points pour moi sécurisants même si la contribution au CA reste marginale. On peut penser qu’avec la trésorerie existante le groupe pourra décupler ses capacités avec le rachat d’autres producteurs…
La plus grande incertitude reste pour moi d’ordre politique et géopolitique, avec la fixation des volumes au niveau mondial par l’OPEP, ce qui fausse le marché et crée des incertitudes pour le coup proprement politiques.
Ces dernières années on a vu par exemple le pétrole schiste américain faire chuter les prix et concurrencer le cartel mais les producteurs américains ont énormément soufferts en 2019 et la situation va encore se dégrader en 2020, très peu sont rentables avec un baril à 50$, on pourrait voir des faillites en cascades et une chute spectaculaire de la production…
Etats-Unis: Le pétrole de schiste creuse des dettes abyssales -   Économie - tdg.ch

GoodbyLenine a écrit :

Et vous, que faites vous ?

Je commence à m’habituer à ce genre d’interrogatoire, qui revient très souvent lorsqu’on déclare agir en fonction de convictions personnelles écologiques. Ce à quoi on a droit en général par la suite, et en particulier quand on dit aux gens qu’on ne prend plus l’avion ou qu’on est végétarien, c’est :
"Faut arrêter de faire culpabiliser les gens."
"Les américains polluent plus que nous !"
"Les chinois sont plus nombreux et ils ont des centrales à charbon."
"Et Bernard Arnaud alors ?"
… et j’en passe.
J’entends aussi des gens qui n’ont pas d’actions en bourse :
"Moi je vendrai mon SUV quand ils arrêteront d’investir dans le pétrole !"

Je ne vois pas en quoi répondre à votre question de manière détaillée apporterait quelque chose à la discussion. Je ne vais donc pas le faire.

GoodbyLenine a écrit :

Soyez assuré que si pas mal de monde faisait ceci en grande partie, les industriels, Total parmi les premiers, en tirerait très vite les conséquences.

Nous sommes bien d’accord, mais si on reprend votre phrase et on remplace "Pas mal de monde" par "pas mal d’investisseurs", ca marche très bien aussi, non ?

Neo45 a écrit :

Mais on peut aussi retourner le problème à l’envers. Qui a le plus de responsabilités dans le réchauffement climatique ? Les industriels qui produisent des biens et services polluants ou bien le consommateur… qui utilise ces biens et services polluants ?

Un peu la même remarque : la réponse à cette question dédouanerait-elle l’investisseur de toute responsabilité dans cette histoire ?

Vous avez raison Neo45, j’ai probablement sur-interprété vos propos.
Alors considerez simplement ma remarque comme un moyen de modérer la votre en rappelant qu’au meme titre que le consommateur et l’industriel, nous autres investisseurs avons aussi notre part de responsabilité.

Si on en croit votre présentation Jonirico, votre premier achat d’action était Google qui est loin d’être un petit pollueur.

@chrispra  Thank you pour votre réponse.

Donc environ un degré sur 100 ans… Est-ce bien effrayant ?

Le raisonnement d’emprunter pour investir dans une action à dividende du moment que le rendement du dividende est supérieur au coût du financement me semble quelque peu erroné… et assez dangereux.

Si l’on considère qu’il n’y a pas de "performance de marché" (performance de la société sur l’année à venir / génération de marge + performance de l’action) l’action baissera sur un an du montant du dividende distribué. En incluant le facteur fiscal et financement on passe en négatif (l’action baisse de 100% du dividende, on en perçoit moins en net net).

Maintenant en intégrant la "performance de marché" … je suis bien incapable de dire ce qu’il va se passer ! Une chose est sûre, si quelqu’un peut me garantir gratuitement un prix de revente à 41€ dans 1 an, je suis preneur ! Des puts gratuits en somme

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

M07 a écrit :

Bonsoir !

D’abord, une petite anecdote pour réfléchir :  un des principaux matériau d’isolation, permettant d’économiser du pétrole, est le polystyrène (expansé ou extrudé) qui est produit …à partir du pétrole.



Pour Total, rappel de quelques éléments, pour montrer sa capacité, et sa volonté, d’adaptation et d’évolution.

Total a racheté Lampiris (société belge) => Total Spring
Total Spring a racheté Direct-Energie => Total Direct Energie
25 % de l’électricité produite par Total est d’origine renouvelable (le reste doit beaucoup aux centrales à gaz).

Total a racheté, en 2018, l’activité GNL d’Engie.

Total possède 60 % de Sunpower, une des principales entreprises américaines d’énergie solaire

Total a acquis, en 2019, Vents d’Oc, une entreprise qui réalise des projets éoliens.

Total vient (en 2020) d’acheter 2 GW de projets solaires en Espagne.

M. Pouyanné a annoncé que, dans la stratégie de Total d’ici 2035, il est prévu que :
- Total soit dans le « top 3 » de l’énergie solaire
- Total devienne leader européen des biocarburants

Bref, Total dans 10 ans ne sera pas le Total d’aujourd’hui.


Et, puisqu’on parle de Total, voici un résumé d’une opération que j’ai initiée en profitant de la baisse récente. Notez que je n’ai pas acheté les actions au plus bas.
      https://www.investisseurs-heureux.fr/up … -marge.jpg

Et je rajouterai à cette liste que Total a racheté en 2016 le numéro 2 mondial des batteries : la société SAFT (que je possédai avant le rachat), preuve de sa volonté de générer de l’energie avec l’électricité mais aussi une volonté de vouloir la stocker..

Donc oui je pense que Total dans 10 ans ne sera pas l’entreprise d’aujourd’hui, et moi, j’y crois 😀

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

… une "baisse" de la demande dans les pays développés (plutôt une stagnation) plus que compensée par l’augmentation de la demande au sein des économies émergentes ; on passerait ainsi, d’après l’article précédemment cité, de 98,7 millions de barils/jour à 110,6 d’ici à 2040.

Le pétrole est pour le moment irremplaçable et la fin de son règne n’est pas pour demain. Il est facile à transporter, facile à stocker, et dispose d’une bonne densité énergétique. On ne fait pas mieux !