Portefeuille d'actions de Candide

Bonjour à tous et bonne année 2020 !

C’est la période des voeux et de la mise à jour du Robot de John Dorfman.

Sur 2019, la performance réalisée entre le jour de la publication de l’article (3-jan-2019) et aujourd’hui (cours de clôture du 6-jan-2020) est de +0.3% pour le Robot contre +24.2% pour la référence à savoir l’ETF SPY.

C’est de nouveau une contre-performance : le style deep-value continue de souffrir. J’ai cru que la tendance se retournait initialement car le Robot sur-performait sa référence de +10% à fin janvier 2019. Mais ce devait être l’effet janvier… et le soufflet est retombé lourdement ensuite.



La moyenne annuelle du Robot sur 21 ans est désormais de +10.4% contre +5.8% pour le SPY. Mais je ne crois pas qu’un humain puisse tenir aussi longtemps avec un portefeuille aussi turbulent. Toujours est-il que cette expérience sur un temps long est intéressante.

Dernière chose, les 10 titres pour le portefeuille du Robot 2020 (source):
Southwestern Energy [SWN]
Warrior Met Coal [HCC]
Berry Petroleum [BRY]
Murphy Oil [MUR]
Alliance Resource Partners LP [ARLP]
Arch Coal [ARCH]
Brighthouse Financial [BHF]
United States Steel [X]
Ligand Pharmaceuticals [LGND]
Live Ramp [RAMP]

A l’année prochaine

Je vous souhaite une excellente année en 2024.

J’en profite pour mettre à jour le Robot de John Dorfman et je vous prie de bien vouloir excuser mon absence des années passées. Je vais faire un rappel des épisodes précédents.

Les performances sont calculées après la publication des articles et donc sont réalisables par un éventuel investisseur. Il ne s’agit pas d’un backtest.

Sur 2021, les performances réalisées sont de -9.4% pour le Robot contre +18.5% pour l’indice de référence (ETF SPY).
Sur 2022, elles sont respectivement de -15.6% et -18.1%.
Sur 2023, +43.4% et +26.2%.

La moyenne annuelle du Robot sur 25 ans est désormais de +9.2% contre +6.5% pour le SPY.



Est-ce que ma présence sur le forum serait corrélée à la performance passée du Robot ?

Bonjour toto27,

Oui, le portefeuille est renouvelé intégralement une fois par an en début d’année.

Et oui, les dividendes ne sont pas réinvestis, ni les ventes suite à OPA : le cash reste en cash jusqu’au début de l’année suivante.

Même s’il ne s’agit pas d’un backtest, l’exercice reste théorique. Même les clients de Dorfman ne sont pas investis dans le Robot, même partiellement. J’ajouterais que je ne conseille à personne de suivre aveuglement le Robot. Par exemple, le portefeuille pour 2024 contient quasi exclusiment des pétrolières  :

· Southwestern Energy [SWN]
· Gulfport Energy [GPOR]
· CNX Resources [CNX]
· Spectrum Brands [SPB]
· Sphere Entertainment [SPHR]
· PBF Energy [PBF]
· Chesapeake Energy [CHK]
· SilverBow Resources [SBOW]
· SandRidge Energy [SD]
· Peabody Energy [BTU]