Portefeuille d'actions de Yekaterinburg

Bonjour,

voilà 5 mois que j’avais partagé mon portefeuille boursier (PEA). Je profite de cette période de confinement pour en faire une mise à jour.
Comme la majorité des investisseurs action, mon portefeuille a pris une secousse.


Évolution de la part :



Ma perte représente environ 6k€ sur les plus hauts de mi-février.

Composition du portefeuille :



Ajouts :
IPSEN, même si elle ne fait pas plus tâche que d’autre, l’action avait déjà subi une sacré correction avant la "crise coronavirus"
STEF, une société que je considère comme étant assez sûre, évoluant sur le marché du transport transport et la logistique du froid pour tous les produits agroalimentaires, pas spectaculaire mais stable.
Suppressions :
CM-CIC Europe Value, un fonds qui datait de l’ouverture de mon PEA. Couteux en frais, sous-performant son indice de référence. Bref, peu d’intérêt.

-------------
Commentaire :

Je suis un jeune investisseur (cf ma présentation) et j’encaisse ma première vraie perte. Je considère que c’est une chance de vivre cette expérience maintenant : Les plus expérimentés pourront certainement me le confirmer, il y a une énorme différence entre simuler une perte dans un tableau Excel et l’encaisser réellement ! Considérant la perte boursière comme faisant partie intégrante de la vie d’un investisseur (et m’attendant à en vivre d’autre dans le long terme), je préfère me prendre mon premier avertissement aujourd’hui que dans 20 ans, avec un portefeuille ultra-exposé, engendrer des pertes correspondant à des années d’économie et me rendre compte du choc psychologique que cela peut occasionner !
Cette crise est aussi pour moi l’occasion "d’analyser" mon comportement. Ayant décidé une stratégie "Buy and Hold", rien ne devrait changer… Oui mais… C’est plus facile à dire qu’à faire, surtout lorsque l’on imagine le marché fortement baissier à court/moyen terme….

Je vis tout de même assez bien ma perte actuelle, néanmoins, quand je regarde les lignes de mon portefeuille, je dois me rendre à l’évidence : j’ai péché, j’ai spéculé.

Avec Total, AirLiquide et mon ETF Emerging Market Asia : pas de problème, je regarde à peine leurs cours. J’ai une confiance totale et presque aveugle dans ces lignes. J’y avais investi sans vraiment regarder leur prix et sans me demander combien je pourrai en retirer, mais avec la conviction que j’investissais sur des valeurs de qualité. Je peux même dire que je ressens une certaine fierté à voir ces lignes dans mon portefeuille !
Pour le reste… C’est une autre affaire : je ne pense pas avoir investi dans des sociétés extravagantes misant sur la sortie d’un nouveau produit révolutionnaire. Mais pour la plupart de ces valeurs, je m’étais positionné après une légère correction des marchés (4 ou 5% sur une semaine) pensant "faire une bonne affaire".

Aujourd’hui quand je regarde mes MV, je vois -34% pour Total, et ça ne me fait "aucun mal". Alors que lorsque je vois une MV moins bien moins violente de 19% sur Volkswagen, je ressens une certaine déception.

Et ce conseil bien connu prend alors tout son sens pour moi

W.Buffett a écrit :

“Only buy something that you’d be perfectly happy to hold if the market shut down for 10 years.”

Ce que je compte faire :

Liquider mes positions spéculatives, encaisser mes pertes et m’en servir comme leçon de vie. La plupart de ces entreprises sont certainement de très bonne qualité, seulement je me rends compte qu’un des point les plus importants en tant qu’investisseur "Buy and Hold", c’est d’être en accord avec soi-même.
Je liquiderai mes positions progressivement dans les 3 prochains mois.
Allouer les montants obtenus sur AirLiquide, Total, l’ETF Emerging Market ASIA et éventuellement ajouter un ETF World.

Voilà pour aujourd’hui, je vous remercie de m’avoir lu.
J’espère que mon partage d’expérience pourra faire réfléchir de nouveaux investisseurs débutants ou à défaut, avoir fait sourire des expérimentés qui sont peut être passés par là!

Je pense qu’on ne partage peut être pas le même définition de "spéculatif".

Lorsque j’ai acheté mes première actions Total ou Air Liquide il y a deux ans, je l’ai fait avec la conviction de garder ma ligne pour toujours, sans me soucier de ses fluctuations dans le passé ou le futur. Sans faire réellement faire de paris du style "L’hydrogène va révolutionner le monde de l’énergie/ Le pétrole a encore de beaux jours devant lui/ Total sait se réorienter progressivement sur les énergies durables…"

C’est ce que je considère comme étant un achat non spéculatif.

Pour mes autres valeurs, même si avant de passer à l’achat je considérais de qualité, j’étais rentré pensant profiter d’un timing et parier sur un rebond (qui a parfois marché comme Beneteau qui m’avait donné un +20% en quelques mois). En plus de ça je faisais un pari sur l’avenir en me disant "VW est très bien positionnée sur un le marché de l’automobile haut de gamme/ Beneteau profitera d’une augmentation de la classe moyenne supérieure/ Orpea profitera de l’augmentation du nombre de senior…"

Mes raisonnements ne sont peut être pas tous fondamentalement faux, et lorsque j’étais passé à l’achat sur ces valeurs, je ne m’étais pas rendu compte que j’enfreignais les règles que je m’étais fixé : Investir dans des valeurs que je souhaiterai garder pour toujours.

Ce qui m’a fait m’en rendre compte, et c’est certainement absurde, mais j’éprouvais plus de satisfaction à voir Total à -30% ou Air Liquide à -10% que Beneteau à +20%.

Je comprends bien que VW a ses chances de très bien rebondir et que Total comporte certainement autant ou même plus de risques. Mais c’est justement une question que je ne veux pas me poser. Il est pour moi tout autant important que mes investissements me correspondent et me font me sentir "bien psychologiquement".
Par ailleurs, je suis convaincu que "bien accepté psychologiquement" son portefeuille jouera sur la performance financière sur le très long terme.

Dernière modification par Yekaterinburg (18/04/2020 13h14)