ETF avec conversion automatique en obligations selon la volatilité ?

jeho59 · #1

Bonjour,

Je viens de lire un article sur des ETF basés aux US qui, selon la bourse (moyenne roulante des 200 derniers jours sur 5 jours consécutifs), se convertit automatiquement en bonds du trésors américains (soit 50% soit 100%) le temps de la "crise".

Qu’en pensez-vous ? Est-ce réellement intéressant ?

L’article sur Pacer Trendpilot ETF

merci pour vos lumières.

Mots-clés : etf, exposure, s&p

Treffon · #2

Bonjour jeho59

qu’est ce qui vous fait penser qu’un algorithme aussi simple battrait le marché ?

Ystava · #3

De ce que j’en comprends, le but de cet algo n’est pas de battre le marché mais de le suivre, et de manière défensive.

Pour battre le marché il faudrait faire des paris, et prendre des positions risquées en espérant que celles-ci payent. Ce fonds indiciel fait le contaire, en se réfugiant dans les obligations à partir de certains seuils définissant le marché comme étant "en déclin".

De fait, sa performance est moins bonne que l’indice de référence S&P 500 (6,37% sur 1 an contre 11,14%). Il faudrait la comparer à un autre outil refuge, comme le fonds obligataire AGGG d’iShares, où là aussi les chiffres sont moins bons (6,37% contre 7,46%).

Ce rapide constat tend à montrer que ce fonds caméléon n’est pas un outil magique, couteau suisse sur lequel on pourrait compter autant pour son rendement que pour sa résistance aux pertes. Il a probablement sa place dans un portefeuille en tant que poche de secours, à utiliser lorsqu’on doit absolument revendre en temps de crise mais qu’on ne peut toucher à ses titres vifs parce que ceux-ci sont bien évidemment en forte moins-value.

Dernière modification par Ystava (16/10/2019 20h45)

jeho59 · #4

Treffon a écrit :
Bonjour jeho59

qu’est ce qui vous fait penser qu’un algorithme aussi simple battrait le marché ?

Ce n’était pas ma pensée. Ytsava l’a résumé bien mieux que moi au final.

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#1 14/10/2019 11h58

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Treffon a écrit :

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