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Forums des investisseurs heureux

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#26 13/04/2019 16h39 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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Réputation :   96 

Bonjour MiraFr et bravo pour votre parcours !

Je vous rejoins dans votre réponse prudente à Noyl et déconseillerai même le recours à un crédit à la consommation pour investir en bourse. Les mensualités sont élévées et le risque non négligeable. Quid d’un projet immobilier à cours terme ? Il faut réflechir à tout cela avant de se lancer et étudier les imprévus potentiels afin de dormir sereinement pendant les 3 ou 4 ans à venir. Ne pas faire de credit c’est se donner la possibilité d’investir mensuellement les 640 € en bourse (ou pas).

Pour en revenir à votre portefeuille, j’ai du mal à comprendre pourquoi vous isolez le PEA de votre portefeuille boursier. Comment calculez-vous la performance globale (TRI) ?

Bon w-end !


Who’s the more foolish, the fool or the fool who follows him?

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#27 13/04/2019 17h53 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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Je pratique également dans une moindre mesure le crédit personnel pour augmenter mon portefeuille plus vite.

J’ai emprunté une somme que je peux facilement solder si besoin. Je paie une mensualité qui correspond à une effort d’épargne raisonnable.

Lorsque j’ai amorti un tiers je redebloque la somme pour réinvestir mais sans depasser la somme initiale.

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#28 13/04/2019 22h17 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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J’ai également pas mal emprunté mais ne saurait dire aujourd’hui la proportion de ces emprunts dans mon portefeuille.

Même si rétrospectivement j’aurais du investir le montant emprunté d’un coup, j’ai préféré opté pour un investissement progressif étalé sur de nombreux mois.

Si j’ai emprunté c’est a chaque fois en profitant d’offre promo au taux inférieur a 1% et sur la durée maximum(6 ans en général) et en profitant ensuite des options souplesses.

A chaque moment le CRD de mes emprunts est couvert par d’autres disponibilités (fonds euros dynamiques ou LEP à l’époque).

Aujourd’hui j’ai a nouveau la possibilité de souscrire un tel emprunt mais qui ne s’ajoutera pas aux anciens mais au contraire servira a les rembourser et repartir pour 6 ans sur une somme équivalente et donc baisser mes mensualités actuelles.

Techniquement je pourrais cumuler avec les anciens mais je pense qu’à un moment donné il faut rester mesuré.

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#29 14/04/2019 09h29 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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Michel a écrit :

Pour en revenir à votre portefeuille, j’ai du mal à comprendre pourquoi vous isolez le PEA de votre portefeuille boursier. Comment calculez-vous la performance globale (TRI) ?

Bonjour Michel,

Mon PEA a été ouvert avant que je commence à réfléchir sur ma stratégie, il contient beaucoup de lignes dont certaines erreurs de jeunesse (Orchestra entre autres : ligne trop importante au départ, et trop renforcée). J’ai aussi plusieurs autres compte titres sur lesquels je veux expérimenter différentes stratégies : variante de portefeuille permanent, fonds pour les émergents par exemple. Enfin, j’ai plusieurs contrats d’AV sur lesquels j’ai un peu trop d’UC.

Il faut que j’engage une réflexion pour rationaliser tout cela, c’est mon plan pour les prochains week-end et je serai ravi de partager mes conclusions lors du prochain suivi de portefeuille fin mai.

Pour le calcul du TRI, je me limite au CTO et je fais le suivi avec xlsPortfolio de notre hôte.

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#30 15/04/2019 18h02 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

Banni
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bonjour MiraFR,

si c’était à refaire vous auriez un peu plus de diversification en REIT et SIIC j’imagine?

avez-vous négocié un différé en années?

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#31 18/04/2019 10h26 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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Réputation :   12 

Noyl a écrit :

Si c’était à refaire vous auriez un peu plus de diversification en REIT et SIIC j’imagine?
vez-vous négocié un différé en années?

Bonjour Noyl,

Si c’était à refaire, j’imposerai sans doutes des "sector caps" pour ne pas sur-représenter certains secteurs dans mon portefeuille : moins de centres commerciaux (surtout ceux de moins bonne qualité). Peut-être aussi que je concentrerai mes efforts sur certaines classes d’actifs (REIT US ou actions à dividendes croissants US), avec un poids contrôlé et utiliserai des ETF pour le reste.

Pour le différé, je n’ai rien négocié du tout (crédit consommation banque en ligne) mais si nécessaire je peux reporter 3 échéances sans frais autres que les intérêts. Je m’attends à avoir une augmentation substantielle de salaire à court terme, ce qui réduira la pression sur la trésorerie.

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[+1]    #32 09/06/2019 15h58 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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Mouvements de mars, avril et mai 2019


Bonjour à tous !

Le 23 mai 2019, c’était date ex-dividende de mes actions Imperial Brands.
C’était aussi le jour de l’entrée de ma femme à la maternité.
La petite Marianne est arrivée sur mon compte CAF dès le 24 mai.
Ce qui explique ce message de suivi de portefeuille assez tardif :-)

Après une belle remontée du portefeuille sur ce deuxième trimestre 2019, j’ai eu l’occasion de faire de nombreux allègements et d’initier de nouvelles lignes. Ironie du marché, les lignes récemment allégées ont continué à monter quand les nouvelles lignes ont un peu baissé.

Grâce aux dernières trumperies (échecs des négociations commerciales avec la Chine puis menaces d’imposer des droits de douane sur les importations mexicaines), le marché est reparti en mode panique. Demain sera sans doute euphorie à Wall Street, la menace mexicaine était partie aussi vite qu’elle était apparue (je n’ai toujours pas compris le rapport avec l’immigration illégale). Côté anglais, mes actions Easyjet et Imperial Brands furent victimes du retour du Brexit. En Europe, malgré la victoire des populistes aux élections européennes c’est "morosité as usual" (taux à zéro et pas près de monter).

L’essentiel est que les dividendes continuent de tomber.
Zen et discipline.

En parlant de discipline, j’ai fait une entorse à ma règle d’investissement en m’abstenant de renforcer CBL ce trimestre (pareil pour KAZI sur mon PEA) : jugeant ces actions risquées et trop importantes dans mon portefeuille, j’ai préféré initier de nouvelles lignes. On verra si j’avais raison dans 3 mois.

Évolution du portefeuille


Les tops :
- Valeurs refuges : le dollar US, quelle santé insolente ! Plus cela va mal (souvent à cause des décisions américaines) et plus le dollar monte ;
- Les REIT "triple net" (qui commencent à devenir vraiment chères, j’ai copieusement allégé)
- Walt Disney : Mickey Mouse est de retour et je suis en PV de 40% sur mon PRU !

Les déceptions :
- Le marché reste encore cher ; heureusement que la volatilité est de retour, elle nous avait manque depuis décembre 2018 !
- L’Europe continue de décevoir (Brexit, Italie etc)

Les flops:
- les REIT de centres commerciaux : si CBL et WPG sombrent sans fin, les foncières de qualité (MAC, TCO, URW) sont elles aussi à des plus bas de 52 semaines (miam miam) ;
- les actions affectées par la guerre commerciale USA-Chine (comme LVS et ses casinos à Macau).
- mes actions anglaises (EZJ et IMB), victimes collatérales du Brexit

Mouvements du trimestre


Ventes (100% position) :
- RVI : le "spinoff" de SITC (ex-DDR) liquide petit à petit son portefeuille d’actifs de seconde qualité ; au vu du peu de progrès à Puerto Rico j’ai préféré solder la ligne (en petite PV et après avoir encaissé 5% de dividendes en 2018).

Renforcements importants (doublement) :
- EZJ (Easyjet, 43 titres à 9.9 GBP ; par le passé j’avais acheté dans les 11.5 GBP et allégé dans les 17.5 GBP).

Renforcements (environ 15/20% de position) :
- COVH (Covivio Hotels, ex. Foncière des Murs) ;
- ATRS (Atrium, centres commerciaux en Europe de l’Est) ;
- MAC (Macerich)
- SKT (Tangers Outlets)
- WPG (Washington Prime Group)
Content d’être avide quand tout le monde est craintif. Je m’attends à avoir à renforcer les centres commerciaux à nouveau dans 3 mois (peut-être SPG et un retour de ma ligne TCO vendue à 65 en août 2018).

Achats (80% de position):
- LYB (Lyondell Basel) : société que j’avais dans ma watchlist depuis un moment ; nouveau secteur (chimie) et dividende intéressant
- ADM (Archer Daniels Midlands) : encore une société bien gérée en solde à cause de la guerre commerciale et un nouveau secteur (traitement de produits agricoles)

Le total de mes investissements sur le portefeuille est toujours de 37000 euros (pas de versement ce trimestre). La valeur totale du portefeuille est de 39000 euros environ, soit 1000 de moins qu’il y a 3 mois. Pas de panique.

Dividendes encaissés (approximativement) : pour un total de 700 euros bruts (essentiellement en USD).

Prochain point: le 20 août 2019.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 24/05/2019

~Consommation discrétionnaire (10.9%) :
    91 easyJet plc (GBP)__________________________2.4%
    15 Las Vegas Sands Corp (USD)_________________1.9%
     6 Walt Disney Co (USD)_______________________1.8%
    30 L Brands Inc (USD)_________________________1.6%
     6 Dollar General Corp (USD)__________________1.6%
     9 Sysco Corp (USD)___________________________1.5%

~Consommation de base (7.1%) :
    38 Imperial Brands PLC (GBP)__________________2.2%
    18 Altria Group Inc (USD)_____________________2.1%
    16 Archer Daniels Midland Co (USD)____________1.4%
    15 Hormel Foods Corp (USD)____________________1.3%

~Energie (2.8%) :
    34 Enbridge Inc (CAD)_________________________2.8%

~Services financiers (8.0%) :
    39 Hannon Armstrong Sustainable Infrastruct___2.4%
    58 Ladder Capital Corp (USD)__________________2.1%
    34 Annaly Capital Management Inc (USD)________2.0%
    37 Granite Point Mortgage Trust Inc (USD)_____1.6%

~Santé (3.6%) :
    18 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________1.9%
     9 AbbVie Inc (USD)___________________________1.6%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (1.4%) :
     8 LyondellBasell Industries NV (USD)_________1.4%

~Technologie de l'information (2.8%) :
     6 Texas Instruments Inc (USD)________________1.4%
    20 Corning Inc (USD)__________________________1.3%

~Services de télécommunication (2.3%) :
    50 Telenor ASA (NOK)__________________________2.3%

~Services aux collectivités (1.9%) :
    11 Dominion Energy Inc (USD)__________________1.9%

~Immobilier (59.1%) :
    80 Site Centers Corp (USD)____________________2.4%
    57 Kimco Realty Corp (USD)____________________2.3%
    12 WP Carey Inc (USD)_________________________2.2%
    55 Brixmor Property Group Inc (USD)___________2.2%
    15 Ventas Inc (USD)___________________________2.2%
   270 Atrium European Real Estate Ltd____________2.2%
    55 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____2.2%
    24 Macerich Co (USD)__________________________2.2%
     8 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2.1%
    28 Klepierre SA_______________________________2.1%
    32 Park Hotels & Resorts Inc (USD)____________2.1%
     6 WFD Unibail Rodamco NV_____________________2.1%
   200 Washington Prime Group Inc (USD)___________2.0%
    30 STAG Industrial Inc (USD)__________________2.0%
    28 Iron Mountain Inc (USD)____________________2.0%
    30 Covivio Hotels SCA_________________________2.0%
    11 EPR Properties (USD)_______________________2.0%
     5 Simon Property Group Inc (USD)_____________1.9%
    10 Icade SA___________________________________1.9%
    80 Uniti Group Inc (USD)______________________1.8%
    60 UMH Properties Inc (USD)___________________1.8%
    40 Chatham Lodging Trust (USD)________________1.8%
    30 RLJ Lodging Trust (USD)____________________1.7%
    22 Store Capital Corp (USD)___________________1.7%
    32 Farmland Partners Inc (USD)________________1.7%
    60 City Office REIT Inc (USD)_________________1.6%
    72 CatchMark Timber Trust Inc (USD)___________1.6%
    13 National Retail Properties Inc (USD)_______1.6%
     3 American Tower Corp (USD)__________________1.4%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)______1.2%
     2 Public Storage (USD)_______________________1.1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0.3%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 24/05/2019 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (3.0%) :
    60 UMH Properties Inc (USD)___________________3.0%

~Diversifié (3.2%) :
    10 Icade SA___________________________________3.2%

~Santé (3.7%) :
    15 Ventas Inc (USD)___________________________3.7%

~Centres de villégiature et hôtels  (12.8%) :
    30 Covivio Hotels SCA_________________________3.3%
    40 Chatham Lodging Trust (USD)________________3.0%
    32 Park Hotels & Resorts Inc (USD)____________3.6%
    30 RLJ Lodging Trust (USD)____________________2.9%

~Bureaux (2.7%) :
    60 City Office REIT Inc (USD)_________________2.7%

~Commerce et centres régionaux (47.9%) :
   270 Atrium European Real Estate Ltd____________3.7%
    28 Klepierre SA_______________________________3.6%
     6 WFD Unibail Rodamco NV_____________________3.5%
    55 Brixmor Property Group Inc (USD)___________3.8%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2.0%
    57 Kimco Realty Corp (USD)____________________3.9%
    13 National Retail Properties Inc (USD)_______2.7%
     5 Simon Property Group Inc (USD)_____________3.3%
    80 Site Centers Corp (USD)____________________4.1%
    22 Store Capital Corp (USD)___________________2.9%
    55 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____3.7%
    24 Macerich Co (USD)__________________________3.7%
   200 Washington Prime Group Inc (USD)___________3.4%
    12 WP Carey Inc (USD)_________________________3.8%

~Box de stockage (5.2%) :
    28 Iron Mountain Inc (USD)____________________3.4%
     2 Public Storage (USD)_______________________1.8%

~Spécialisé (21.3%) :
     3 American Tower Corp (USD)__________________2.3%
    72 CatchMark Timber Trust Inc (USD)___________2.7%
     8 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________3.6%
    11 EPR Properties (USD)_______________________3.3%
    32 Farmland Partners Inc (USD)________________2.9%
    30 STAG Industrial Inc (USD)__________________3.4%
    80 Uniti Group Inc (USD)______________________3.1%

Fait avec XlsPortfolio

Dernière modification par MiraFr (09/06/2019 17h00)

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#33 28/08/2019 00h27 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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Mouvements de juin, juillet et août 2019


Bonjour à tous !

Nous vivons vraiment des temps intéressants.

Comme tous les trimestres depuis que je suis ce portefeuille :
- l’humeur des marchés saute de l’euphorie à la déprime (en restant proche des plus hauts historiques) ; les tweets du Donald font la pluie et le beau temps ;
- le dollar US continue de montrer sa santé insolente par rapport aux autres devises ;
- l’Europe (et le reste du monde ?) restent englués dans la déprime (Brexit or not Brexit, that is the question) ;
- la "retail apocalypse" continue (il faut avoir le cœur solide)

Les craintes sur la remonté des taux obligataires US sont bien loin (les néo-chartalistes ne sont pas surpris : plus le gouvernement US creuse les déficits et plus ses taux d’emprunt baissent). Considérées (à tord ?) comme des "bond proxies", les REIT ont retrouvé la santé (enfin presque toutes).

Beaucoup d’actions sont maintenant bien valorisées (qui aurait parié que Procter et Gamble prendrait 50% en ligne droite entre août 2018 et août 2019 dans un secteur mature ?) ; pendant que le marché est au plus haut, des secteurs entiers sont sinistrés (REIT de centre commerciaux, bureaux et hôtels, entreprises cycliques type "matériaux de base", "industrie" etc).

Surtout, ne paniquons pas et continuons d’investir !

Évolution du portefeuille


J’ai profité des valorisations généreuses pour écrémer de nombreuses positions (surtout parmi les REIT "triple net") ; les profits ont été majoritairement réinvestis dans de nouvelles lignes (diversifiées et pas trop importantes au début). J’ai aussi renforcé mes "losers" habituels avec modération. Les nouvelles récentes de type "montée d’investisseur activiste au capital de CBL" ou "fusion" peuvent arriver à tout moment, faisant remonter les actions déprimées comme des ressorts.

À terme, je pense que liquider progressivement les positions non-USD de mon portefeuille, au profit d’ETF (éventuellement sur un autre CTO) ; en effet, j’ai du mal à rester informer sur les société non-US (pas de seeking alpha) et la multiplication des lignes entraîne la multiplication des frais de courtage.

Mouvements du trimestre

Ventes (intégralité de la position) :
- ATRS : suite à la proposition de rachat d’Atrium par son actionnaire majoritaire Gazit Globe à 3.75 euros par action (dividende compris), j’ai vendu à 3.69.
- NOVO/B : l’action étant la seule en DKK, j’ai simplifié mon portefeuille en revendant le tout à 340 DKK pour un PRU de 253 DKK (+ dividendes) ; pas mal !

Allègements (environ 1/3 de position) :
- CIO : j’ai pris prends mes profits, n’étant pas convaincu de la robustesse de la stratégie de City Office (bureaux de classe B) en cas de récession aux US ;
- HASI : action intéressante mais bien valorisée en ce moment, je pense que j’aurai l’occasion de racheter moins cher plus tard ;
- WPC, STOR, VTR : le secteur des REIT NNN est vraiment cher (aspect "bond proxy" sécuritaire en ces temps volatiles)
- DIS : j’ai allégé la moitié de la ligne en PV de 30% environ

Renforcements (environ 15/20% de position) :
- ABBV : la proposition de fusion avec AGN n’emballe pas le marché mais elle me semble rationnelle pourtant (diversification à bon prix)
- SPG : j’ai enfin pu racheter à 148 USD l’unité 2 actions que j’avais écrémées à 188 USD en novembre 2018 ; je pense que j’aurai l’occasion de continuer les renforcements sur cette action "best in class" qui continue de faire croître profit et dividendes en pleine "retail apocalypse" ;
- PK : renforcement de cette REIT hôtelière de qualité (j’ai aussi initié une ligne HST dans ce secteur)
- MAC : renforcement ; je pense que cette REIT de centre commerciaux de grande qualité pourra être rachetée un jour (peut-être par SPG) ; le dividende vient d’atteindre 10% aux cours actuel
- SKT : continue de couler (retail apocalypse) ; pourtant le dividende est bien couvert, continue de croître (lentement), la société est peu endettée et emprunte pas cher (voir article SA)
- WPG : renforcement spéculatif justifié par 1/ meilleure qualité que CBL , 2/ valorisation pas chère (même en cas de coupe du dividende pas attendue avant 2020) et 3/ achats significatifs des dirigeants
- UNIT : renforcement spéculatif (le drame sur Windstream c’est du n’importe quoi, à un moment la situation va se débloquer et les actifs stratégiques d’Uniti vont retrouver leur juste valeur, même sans croissance due au coût élevé du capital)

Achats (50% de position, 450 USD environ) :
- 8 ALB à 62.5 USD : récent aristocrate des dividendes, Albemarle est l’un des leaders du lithium (utilisé pour les batteries des véhicules électriques) ;
- 7 XOM à 67 USD : Exxon Mobil a une belle "balance sheet" qui lui a permis de continuer à faire croire le dividende pendant la crise en 2016 ;
- 30 CXW à 17.6 USD : copieux dividendes et croissance au menu de ce gestionnaire de prisons  ;aux USA ; j’ai préféré CoreCivic à son concurrent GEO pour raison de moindre endettement
- 25 VICI à 21.10 USD : première REIT de casinos pour moi, qui complète bien mon investissement dans LVS (casinos à Las Vegas et à Macau) ;
- 32 HST à 16 USD : Host Hotel est une REIT hôtelière de qualité aux USA, peu endettée (donc capable de profiter des soldes lors de la prochaine récession) ; avec ses hôtels Mariott, elle complète bien les hôtels Hilton de PK (Park) ;
- 7 SLG à 78 USD : REIT de bureaux de qualité à New York, avec valorisation raisonnable et croissance du dividende ;
- 70 CBL-PE à 7 USD : alternative au renforcement de CBL (en plus sur : les copieux dividendes devraient tomber jusqu’en 2023 au moins et rembourser l’investissement initial sur les seuls dividendes)

Le total de mes investissements sur le portefeuille est maintenant de 38000 euros (versement de 1000 euros supplémentaire ce trimestre). La valeur totale du portefeuille est maintenant de 40500 euros environ.

Dividendes encaissés (approximativement) : pour un total de 700 euros bruts (essentiellement en USD).

Prochain point: le 20 novembre 2019.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 26/08/2019

~Consommation discrétionnaire (8.7%) :
    91 easyJet plc (GBP)__________________________2.4%
    15 Las Vegas Sands Corp (USD)_________________1.8%
     9 Sysco Corp (USD)___________________________1.5%
    30 L Brands Inc (USD)_________________________1.2%
     3 Dollar General Corp (USD)__________________0.9%
     3 Walt Disney Co (USD)_______________________0.9%

~Consommation de base (6.9%) :
    38 Imperial Brands PLC (GBP)__________________2.2%
    18 Altria Group Inc (USD)_____________________1.9%
    15 Hormel Foods Corp (USD)____________________1.4%
    16 Archer Daniels Midland Co (USD)____________1.4%

~Energie (3.6%) :
    34 Enbridge Inc (CAD)_________________________2.5%
     7 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1.1%

~Services financiers (11.3%) :
    58 Ladder Capital Corp (USD)__________________2.2%
    34 Annaly Capital Management Inc (USD)________2.0%
    10 Icade SA___________________________________2.0%
    28 Klepierre SA_______________________________1.9%
    37 Granite Point Mortgage Trust Inc (USD)_____1.6%
    25 Hannon Armstrong Sustainable Infrastruct___1.5%

~Santé (2.1%) :
    14 AbbVie Inc (USD)___________________________2.1%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (2.4%) :
     8 LyondellBasell Industries NV (USD)_________1.3%
     8 Albemarle Corp (USD)_______________________1.1%

~Technologie de l'information (2.9%) :
     6 Texas Instruments Inc (USD)________________1.7%
    20 Corning Inc (USD)__________________________1.2%

~Services de télécommunication (2.3%) :
    50 Telenor ASA (NOK)__________________________2.3%

~Services aux collectivités (1.9%) :
    11 Dominion Energy Inc (USD)__________________1.9%

~Immobilier (57.9%) :
    80 Site Centers Corp (USD)____________________2.5%
   130 Uniti Group Inc (USD)______________________2.4%
    57 Kimco Realty Corp (USD)____________________2.4%
     7 Simon Property Group Inc (USD)_____________2.3%
   300 Washington Prime Group Inc (USD)___________2.3%
    55 Brixmor Property Group Inc (USD)___________2.3%
    42 Park Hotels & Resorts Inc (USD)____________2.2%
    70 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____2.2%
     8 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2.2%
    34 Macerich Co (USD)__________________________2.2%
    30 Covivio Hotels SCA_________________________2.0%
    28 Iron Mountain Inc (USD)____________________2.0%
    30 STAG Industrial Inc (USD)__________________1.9%
    11 EPR Properties (USD)_______________________1.9%
     6 WFD Unibail Rodamco NV_____________________1.9%
    30 RLJ Lodging Trust (USD)____________________1.8%
    32 Farmland Partners Inc (USD)________________1.7%
    60 UMH Properties Inc (USD)___________________1.7%
    10 Ventas Inc (USD)___________________________1.7%
    13 National Retail Properties Inc (USD)_______1.6%
     8 WP Carey Inc (USD)_________________________1.6%
    72 CatchMark Timber Trust Inc (USD)___________1.6%
     3 American Tower Corp (USD)__________________1.6%
    40 Chatham Lodging Trust (USD)________________1.5%
    25 VICI Properties Inc (USD)__________________1.2%
     7 SL Green Realty Corp (USD)_________________1.2%
    40 City Office REIT Inc (USD)_________________1.2%
     2 Public Storage (USD)_______________________1.2%
    14 Store Capital Corp (USD)___________________1.2%
    30 CoreCivic Inc (USD)________________________1.2%
    32 Host Hotels & Resorts Inc (USD)____________1.1%
    70 CBL & Associates Properties Inc (USD)______1.1%
    70 CBL & Associates Properties Inc (USD)______1.1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1.0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 26/08/2019 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (3.5%) :

~Résidentiel (3.1%) :
    60 UMH Properties Inc (USD)___________________3.1%

~Santé (2.9%) :
    10 Ventas Inc (USD)___________________________2.9%

~Centres de villégiature et hôtels  (15.5%) :
    30 Covivio Hotels SCA_________________________3.6%
    40 Chatham Lodging Trust (USD)________________2.7%
    32 Host Hotels & Resorts Inc (USD)____________2.0%
    42 Park Hotels & Resorts Inc (USD)____________3.9%
    30 RLJ Lodging Trust (USD)____________________3.3%

~Bureaux (4.4%) :
    40 City Office REIT Inc (USD)_________________2.2%
     7 SL Green Realty Corp (USD)_________________2.2%

~Commerce et centres régionaux (40.9%) :
     6 WFD Unibail Rodamco NV_____________________3.3%
    55 Brixmor Property Group Inc (USD)___________4.1%
    70 CBL & Associates Properties Inc (USD)______1.9%
    70 CBL & Associates Properties Inc (USD)______1.9%
    57 Kimco Realty Corp (USD)____________________4.2%
    13 National Retail Properties Inc (USD)_______2.9%
     7 Simon Property Group Inc (USD)_____________4.2%
    80 Site Centers Corp (USD)____________________4.4%
    14 Store Capital Corp (USD)___________________2.1%
    70 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____3.9%
    34 Macerich Co (USD)__________________________3.8%
   300 Washington Prime Group Inc (USD)___________4.1%

~Box de stockage (5.7%) :
    28 Iron Mountain Inc (USD)____________________3.6%
     2 Public Storage (USD)_______________________2.1%

~Spécialisé (21.2%) :
     3 American Tower Corp (USD)__________________2.8%
    72 CatchMark Timber Trust Inc (USD)___________2.8%
    30 CoreCivic Inc (USD)________________________2.1%
     8 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________3.9%
    32 Farmland Partners Inc (USD)________________3.1%
   130 Uniti Group Inc (USD)______________________4.2%
    25 VICI Properties Inc (USD)__________________2.2%

~Logistique et industriel (2.8%) :
     8 WP Carey Inc (USD)_________________________2.8%

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#34 11/09/2019 22h17 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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Les REIT de commerce US sont en feu depuis quelques jours.

Les 1600 USD que j’ai investi dans (WPG, SKT, MAC, SPG et CBL-E) valent maintenant 2100 USD.

Il aurait fallu l’arrivée d’un investisseur activiste "Exeter" au capital de CBL pour démontrer à Monsieur le Marché que le secteur des centres commerciaux était massacré et qu’il y a encore de la valeur dedans. En une semaine l’action CBL a doublé, passant de 0.80 à 1.60 USD.

S’il est tentant d’accompagner la hausse en renforçant mon exposition à CBL, je ne le ferai pas parce que :
- je suis déjà assez exposé à CBL (500 actions CBL PRU dans les 5 USD + 70 CBL-E)
- je suis déjà assez exposé aux centres commerciaux (45% de la poche immobilier)
- c’était quand le marché était craintif qu’il fallait être cupide (pour paraphraser l’oracle d’Omaha).
- je n’aime pas renforcer ou vendre de façon impulsive (brûlé plusieurs fois), c’est pourquoi j’ai choisi de modifier à mon portefeuille une fois par trimestre seulement.

Espérons que la hausse continuera, ce qui me permettra de réduire mon exposition aux centres commerciaux fin novembre au profit d’autres opportunités.

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