Agfa-Geveart : l'entreprise belge reprend des couleurs ?

DarkGilmer · #126

Agfa-Gevaert comments on its achievements in the second quarter of 2019
Press Release / Mortsel, Belgium / 28th August 2019

Milestones in the transformation process
Alliance Lucky HuaGuang Graphics: expansion of common sales platform
Process to sell part of Agfa HealthCare to be launched in the course of autumn

Financial results
Top line growth of 3.0%, based on strong performances of growth engines, recovered hardcopy film sales and favorable exchange rates
Adjusted EBIT at 42 million Euro (including IFRS 16)
Net profit of 15 million Euro (including IFRS 16)

Dans le détail : Agfa-Gevaert comments on its achievements in the second quarter of 2019 - regulated information - Agfa Corporate

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pvbe · #127

Agfa a renoué avec la croissance pour la première fois depuis 2015

CA +3%, EBIT +17,1%

Le processus de vente des activités Agfa HealthCare (IT) pourrait démarrer cet automne.

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kiwijuice · #128

Je vois pas les détails du plan de baisse du risque pension.
Qqn les a?

Sinon ils annoncent une baisse des revenus à venir donc ce fut une croissance one-off.

DarkGilmer · #129

Peut-être un peu d’animation à venir avec le début du processus de vente de la partie Healthcare IT.

Reuters a écrit :
Belgian digital imaging company Agfa Gevaert (AGFB.BR) expects offers from rivals and private equity firms as it opens an auction of its healthcare information technology business on Tuesday, people close to the matter said.
(…)
First-round bids in the auction organized by JP Morgan (JPM.N) are due on Tuesday, the sources said, adding that the healthcare IT unit is expected to achieve core profit of about 50 million euros ($56 million) this year and could be valued at 14-15 times that at as much as 750 million euros.

German rival Compugroup (COPMa.DE), which trades at 16.6 times expected core earnings, is among the expected bidders along with Ardian-owned competitor Dedalus (DEDAL.PA).

Private equity groups such as KKR (KKR.N), Permira and Advent could also hand in tentative offers, the sources added.

Agfa and the potential bidders declined to comment or were not immediately available for comment.

Source

Le titre est bien remonté depuis son trou d’air du mois d’août et a touché son plus haut annuel aujourd’hui.

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pvbe · #130

L’écho a écrit :
La division Healthcare d’Agfa Gevaert se compose des pôles "Hospital IT", "Integrated Care" et "Imaging IT".
Les intérêts sont multiples pour reprendre la division médicale d’Agfa, selon l’agence Reuters. Cette division est qualifiée comme l’une des plus rentables du groupe. Le prix d’acquisition pourrait grimper jusqu’à 750 millions d’euros, entend-on.

Fin août, Agfa Gevaert AGFB3,51% annonçait préparer la vente de ses activités "Healthcare", avec en ligne de mire les pôles "Hospital IT", "Integrated Care" et "Imaging IT". Le lancement du processus de cession était attendu cet automne.

Aujourd’hui, l’agence Reuters indique que plusieurs candidats se bousculent au portillon. Parmi les noms de candidats à la reprise qui circulent, citons Compugroup, Dedalus, KKR, Permira et Advent. Dans le chef d’Agfa Gevaert, on se refuse à tout commentaire.

Jusqu’à 750 millions
Le montant de 750 millions d’euros circule également , soit un montant de 14 à 15 fois l’EBITDA de ces activités. Les analystes tablent toutefois davantage sur 450 à 500 millions.

14 à 15 FOIS L’EBITDA
Le prix d’acquisition pourrait représenter 14 à 15 fois l’EBITDA de la division. Un EBITDA attendu cette année à 50 millions.
L’activité Healthcare d’Agfa est en effet l’une des plus rentables du groupe. Son bénéfice dépasse largement celui de la division chimique qui, elle, restera en portefeuille. La décision de scission s’explique par la volonté du groupe de donner toutes les chances de croissance à cette division tout en créant davantage de valeur pour l’actionnaire.

La division devrait dégager cette année un bénéfice brut d’exploitation de 50 millions d’euros.

Enfin, on y arrive, la sous-valorisation d’Agfa va être comblée, ce qui lui permettra d’assainir son bilan handicapé par sa dette de pension héritée de son passé.

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FrenchBrussels · #131

La vente se confirme… Et à un prix semble t’il plus élevé qu’estimé initialement :

L’echo a écrit :
"Agfa-Gevaert est entré en négociations exclusives avec le groupe italien Dedalus Holding pour la vente de sa division "HealthCare"

Dans le cadre de son projet de cession de sa division "HealthCare" lancé en mai dernier, Agfa-Gevaert (AGFB) signale, ce lundi matin, être entré en négociations exclusives avec le groupe italien Dedalus Holding.

Si ces négociations aboutissent, Dedalus pourrait acquérir 100% de ces activités pour une valeur d’entreprise de 975 millions d’euros.

Cette opération sera d’abord soumise à la consultation des employés, aux feux verts régulatoires et aux conditions de "closing", précise Agfa dans un communiqué.

Nouvelle étape
"La vente prévue de l’activité, qui génère environ 260 millions d’euros de chiffre d’affaires annuel, marquera une nouvelle étape dans notre processus de transformation", a souligné Christian Reinaudo, le CEO d’Agfa. "Nous attendons avec impatience cette étape importante."

Il rappelle que son ambition est de faire croître le chiffre d’affaires et d’améliorer la performance de la marge Ebitda au fil du temps pour passer d’un pourcentage des revenus "mid-single digit" d’aujourd’hui à un niveau à deux chiffres.

Quelques mois encore il était question d’un montant entre 450 et 750 millions, on dirait bien que ce chiffre a été revu à la hausse. En tout cas depuis cet été l’action a repris des couleurs, avec plus de 30% de hausse.

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PoliticalAnimal · #132

Tout à fait, ça fait plaisir une "thèse" d’investissement qui se confirme
(5/6) Agfa-Geveart : l’entreprise belge reprend des couleurs ?

La valeur d’entreprise sans les détails de la dette ne donne pas

Pour ma part, j’ai intégralement vendu ma ligne aujourd’hui (+44 % YTD !). Un mix du fameux adage "acheter la rumeur, vendre la nouvelle" (adage non dénué de pertinence même si rien ne se résume jamais à une phrase) et aussi de mon expérience des OPAs sur Agfa… ça a déjà planté. Enfin, la valeur est maintenant quasiment à mon estimé de valorisation.

Une belle histoire en tout cas !

pvbe · #133

L’opération proposée, avec le groupe italien Dedalus Holding pour la vente de sa division "HealthCare"
, est soumise aux consultations du personnel, aux approbations réglementaires et aux conditions de clôture. On s’attend à ce que, si les négociations aboutissent, l’opération soit conclue dans le courant de l’année, au 2è trimestre 2020.

KBC Securities relève son objectif de cours sur Agfa-Gevaert à 6,50 euros contre 5 euros avec une recommandation d’accumuler.

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pvbe · #134

Dedalus achète une partie des activités informatiques d’Agfa HealthCare pour une valeur d’entreprise de 975 millions d’euros. Les deux parties espèrent conclure l’accord au deuxième trimestre 2020.

Suite à cet info attendue je vends.

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JeromeLeivrek · #135

Nous sommes redescendus à 3 €. Quel est le problème ? (à part le Covid-19)

FrenchBrussels · #136

En plus du COVID, les résultats ne semblent pas aussi bons qu’attendus

"https://www.lesoir.be/286079/article/2020-03-11/update-pic-perte-de-48-millions-deuros-pour-agfa-gevaert-lan-dernier"

"Agfa-Gevaert a enregistré une perte nette de 48 millions d’euros l’année dernière. Si le groupe d’imagerie de Mortsel a vu ses ventes augmenter de 2,2%, à 2,24 milliards d’euros l’année dernière, il a par contre réalisé des performances légèrement inférieures aux attentes des analystes, qui étaient de 2,27 milliards d’euros. Le bénéfice d’exploitation (EBIT) s’est élevé à 124 millions d’euros, soit une baisse de 3% par rapport à 2018."

+ des perspectives pas géniales, voir dans l’article cité.

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pvbe · #137

L’écho" a écrit :
Agfa-Gevaert AGFB annonce avoir finalisé la vente d’une partie de HealthCare IT au groupe italien Dedalus pour une valeur d’entreprise de 975 millions d’euros. La part vendue comprend les activités Healthcare Information Solutions, les activités Integrated Care dans cinq pays et les activités Imaging IT dans la mesure où elles sont intégrées aux activités Healthcare Information Solutions.

"Étant donné le contexte économique incertain, nous choisissons d’utiliser le produit de la vente pour garantir l’avenir de notre entreprise, poursuivre la mise en œuvre de nos stratégies et contrôler la dette à long terme", a expliqué son CEO Pascal Juéry. Agfa souligne, que les logiciels informatiques de pointe en imagerie ne font pas partie de la vente.

Perso j’ai vendu dés l’annonce.

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#126 28/08/2019 10h48

[+1] #127 28/08/2019 11h26

#128 28/08/2019 12h46

[+1] #129 23/10/2019 10h41

Reuters a écrit :

#130 23/10/2019 11h19

L’écho a écrit :

[+1] #131 02/12/2019 09h53

L’echo a écrit :

[+2] #132 02/12/2019 10h13

[+1] #133 02/12/2019 10h52

[+2] #134 29/01/2020 13h55

#135 12/03/2020 14h26

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#137 05/05/2020 11h01

L’écho" a écrit :

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