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#1 08/05/2019 20h24

Membre (2010)
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Bonjour,

Dans une optique de constitution d’un pea pme, je recherche de préférence des valeurs offrant un dividende croissant. Ne m’étant jamais réellement penché sur cette partie de la cote parisienne hormis Themador groupe je suis un peu démuni.

Maintenant mon approche est peut être inadapté pour ce type de valeurs et que des entreprises sont plutot à’privilégier pour cette enveloppe.

Suggestions appréciées

Mots-clés : croissance, pea pme, rendement

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#2 08/05/2019 20h36

Membre (2018)
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Bonjour,

Dans l’univers du PEA-PME je vous invite à regarder du côté d’Albioma, producteur d’électricité renouvelable. La société opère principalement outre-mer et au Brésil, et affiche depuis 3 ans une croissance régulière de son résultat et de son dividende.

J’aime bien également Sogeclair, éligible également au PEA-PME. Le dividende est en croissance depuis 4 ans, après une année 2015 plus compliquée. L’entreprise a cependant connu un parcours quelque peu "chahuté" sur l’année écoulée.

J’espère vous avoir apporter des pistes nouvelles de réflexion.

Cordialement,

Mienda.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#3 08/05/2019 20h43

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Bonsoir Swantonbomb,

Vous avez par exemple CBo Territoria, promoteur immobilier et foncière à la Réunion. Le dividende est croissant depuis 2006, ce qui en fait une aristocrate.

Dernière modification par Neo45 (08/05/2019 21h06)


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#4 08/05/2019 22h43

Membre (2016)
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Je pense que se focaliser uniquement sur le rendement serait réducteur. Il peut y avoir une décote, une activité croissante (avec des bénéfices qui augmentent) …

Il faudra donc partir à la chasse aux valeurs en fouillant sur des sites comme boursorama.

Il y a par exemple :

- ADL PARTNER : rendement + décote / ANR + PER faible (actionnaire)
- ALTUR INVESTISSEMENT : rendement + décote sur ANR (pas actionnaire)
- ABC ARBITRAGE : rendement (pas actionnaire)

Je n’ai fait qu’une partie des actions commençant par A. Il y a toutes les autres lettres de l’alphabet. Bon courage

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#5 08/05/2019 22h56

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En fait je pense qu’il faudrait que Swantonbomb précise ce qui souhaite dire par "dividende croissant". Depuis combien de temps cette croissance doit-elle s’entendre ? Car si la réponse est 3 ans ou 10 ans (par exemple), les réponses apportées seront fondamentalement différentes (et à fortiori, réduites).


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#6 08/05/2019 23h02

Membre (2010)
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Vous avez raison. Je pensais à une sorte de dividend aristocrat des small et mid et disons depuis au moins 5 ans.

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#7 08/05/2019 23h27

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Tipiak
Kauftman
ABCA
Cbo

Bon rendement, société que je possède depuis 1 ans.

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#8 08/05/2019 23h38

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Bonsoir Cricri,

Tipiak a diminué son dividende cette année à 2,20€. Et pour ce qui est ABC Arbitrage il a été diminué à l’occasion de l’exercice 2016.


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#9 09/05/2019 06h47

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Le choix pour le PEA PME est assez limité … un portefeuille de rendement diversifie sur ce support esr compliqué. Je vais suivre cette discution avec intérêt.

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#10 09/05/2019 07h15

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DLSI, Jacquet Metal (JCQ) et 2 sociétés de signalisation (Lacroix, Girod) sont éligibles également.
De mémoire, sociétés plutôt généreuses en dividendes.

Dernière modification par maxicool (09/05/2019 07h16)


Parrainages possibles :  Epargnoo - LINXEA - Boursorama (FRVE9093) - Fortuneo (12662218) - Assu prêt Zen'Up - Total Energie (114053388) - Bourse Direct (2019704537)

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#11 09/05/2019 07h53

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Bonjour Maxicool,

Oui, DLSI et Jacquet sont généreuses mais leurs dividendes fluctuent quand même pas mal.
Concernant Lacroix, le rendement est plus maigre.

Par contre, le cours de ces trois sociétés a été massacré et elles n’ont pas vraiment bénéficié du rallye haussier de ce début d’année.

Je suis d’ailleurs en forte moins-value sur chacune d’entre elles.

Et sinon, ma préférée pour le PEA-PME, c’est Idi. Très joli rendement et parfois, versement de dividendes exceptionnels intéressants.
Je l’ai découverte grâce à ce forum d’ailleurs. Merci aux intervenants qui l’ont mise en lumière.

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Dernière modification par Isild (09/05/2019 08h11)

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#12 09/05/2019 08h27

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Ne pas perdre de vue que :
- les cours des PME ont beaucoup augmenté ces dernières années, surtout celles qui ont bénéficié d’une façon ou d’une autre d’une mise en lumière, ce qui fait que les corrections peuvent être sévères quand le marché s’en désintéresse (ce qui peut être assez lunatique, cf. Plastivaloire qui a vu son cours divisé par 3 en un an sans véritable mauvaise nouvelle).
- c’est un marché par nature bien plus volatil que les grandes capitalisations. N’espérez pas y trouver d’actions de bon père de famille façon air liquide. Si vous arrivez à choisir des actions qui ont le vent en poupe vous gagnerez peut-être beaucoup en dividendes et/ou valorisation, mais ce gain vient en contrepartie d’un risque plus élevé.

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Dernière modification par Bernard2K (09/05/2019 08h27)


Ce qu'il y a de bien avec les vacances, c'est que ça donne du temps pour travailler.

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#13 09/05/2019 08h40

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Isild a écrit :

Et sinon, ma préférée pour le PEA-PME, c’est Idi. Très joli rendement et parfois, versement de dividendes exceptionnels intéressants.

Tout à fait d’accord. Outre le rendement, elle offre surtout une ouverture vers le capital investissement (private equity) tout à fait intéressante.

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#14 09/05/2019 11h32

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INTP

Bonjour,

Bernard2K a écrit :

N’espérez pas y trouver d’actions de bon père de famille façon air liquide.

C’est justement la question que je me posais car à mon sens le dividende est un des critères mais pas le seul : la fiscalité du PEA-PME est attrayante (tout comme le PEA) et des titres à la croissance régulière sur le long terme peuvent être un très bon choix.

Quels seraient selon vous les titres les plus adaptés pour du "buy and hold" sur le PEA-PME ?

Cordialement,

Eric


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#15 09/05/2019 11h50

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Bonjour.
La liste des sociétés éligibles au PEA-PME est tenue à jour en temps réel par Euronext.
Sur cette page vous trouverez un lien vers un fichier Excel avec cette liste (et parfois un commentaire du type "n’est plus éligible depuis telle date" ; p.ex. Ipsen, mais les sociétés concernées peuvent rester dans le PEA-PME si on les a achetées quand elles étaient éligibles).
Après, pour trouver des sociétés à dividende croissant ou stable, vous pouvez comparer avec les listes établies par certains (ou sinon le magazine Investir publie en général une ou deux fois par an une telle liste). Idéalement, surtout si vous voulez fixer vous-même votre critère de durée de la croissance et analyser des cas de type split/actions gratuites (ex. Interpafums est bien à dividende croissant si on prend en compte l’impact des actions gratuites -- mais le rendement est faible sur cette action), il faudrait pouvoir rapatrier les données des dividendes passés automatiquement à partir de cette liste de valeur éligibles pour après traiter cela p.ex. dans Excel, mais là je ne peux pas vous aider.

Dernière modification par Korben (09/05/2019 11h52)

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#16 09/05/2019 16h01

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Bonjour,

Voici des actions détenues dans mon PEA-PME, avec un rendement satisfaisant selon moi :

- DLSI
- CBO Territoria
- Groupe Guillin
- Plastivaloire

Enfin, je citerais Figeac-Aero : société en forte croissance qui va réaliser son premier exercice en dégageant un free cash flow, après de lourds investissements (nouvelle usine 4.0). Peut-être qu’un dividende va suivre à MT…

@+

doug

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#17 09/05/2019 16h31

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Faire le choix pour des actions à mettre sur un PEA-PME sur ce genre de critère (le rendement, ou le dividende croissant) me semble être … une erreur.

En effet, les sociétés élligibles au PEA PME sont des (assez grosses) PME (plus précisément : "PME et ETI de moins de 5 000 salariés, qui réalisent un chiffre d’affaires annuel inférieur à 1,5 milliard d’euros, ou ont bilan qui ne dépasse pas les 2 milliards d’euros, et dont le siège social se situe en France ou dans un pays de l’Union européenne; ou entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure au milliard d’euros et qui ne sont pas détenues à plus de 25% par une personne morale").

La valeur de ce genre de société est généralement plus en relation avec leur capacité à croitre en devenant (ou en restant) rentable, qu’à leur capacité à distribuer du dividende. Je m’attend à ce que les bonnes sociétés de ce type, qui ont comme priorité de distribuer un dividende croissant ou important, ne soient pas cotées : à quoi ceci servirait-il à une telle société d’être cotée, si elle n’a pas de besoin de financement, pour se développer et croitre ? Une société mature, ne visant aucune croissance, qui remplirait les critères pour être éligible au PEA-PME, aurait sans doute tout intérêt à se retirer de la cote (pour ne plus avoir à respecter toutes les contraintes réglementaires associées à la cotation).
On peut certes mettre des actions non cotées sur un PEA-PME, mais à priori ça devrait rester des cas exceptionnels (où  le dividende croissant n’est pas plus un critère pertinent).

Il reste à analyser si les quelques sociétés citée ci-haut ont un profil intéressant (et pas seulement en se basant sur l’évolution de leur dividende).


J'écris comme "membre" du forum, sauf mention contraire. (parrain Fortuneo: 12356125)

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#18 09/05/2019 16h33

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Groupe Guillin ne rentre plus dans les critères de ce sujet "dividende en croissance" puisque celui-ci à été coupé et passera de 0.7€ par action à 0.6


Par vent fort, même les pintades arrivent à voler

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[+1]    #19 09/05/2019 18h07

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Korben a écrit :

Bonjour.
La liste des sociétés éligibles au PEA-PME est tenue à jour en temps réel par Euronext.
Sur cette page vous trouverez un lien vers un fichier Excel avec cette liste (et parfois un commentaire du type "n’est plus éligible depuis telle date" ; p.ex. Ipsen, mais les sociétés concernées peuvent rester dans le PEA-PME si on les a achetées quand elles étaient éligibles).

Le fichier contient également l’information du marché et compartiment des sociétés listées. si votre priorité est d’avoir des "grosses" PME plutôt stables et offrant potentiellement des dividendes intéressants regardez Euronext compartiment A (2 valeurs : Getlink ; Virbac) ou B (une 60aine de valeurs : ABC Arbitrage, Albioma, Fleury Michon, Guerbet, IDI, Infotel, Thermador, etc.).
Si votre priorité est plutôt le potentiel de croissance et revalorisation, voire d’OPA, regardez Euronext C (2CRSI, Ateme, Aubay, Aures, etc.) et et Euronext Growth (Anevia, Antevenio, Artefact, etc.), avec les risques associés à ce genre de valeur moins établies.

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#20 09/05/2019 18h20

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INTP

Merci Korben pour cette précision qui peut permettre un premier tri.

Andlil.com a écrit :

le compartiment A regroupe les plus grandes valeurs dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard d’euros.

La classe B correspond aux entreprises dont la capitalisation boursière se trouve entre 150 millions et 1 milliard d’euros.

La classe C est quant à elle, composée des entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 150 millions d’euros.

- Source

Cordialement,

Eric

Dernière modification par EricB (10/05/2019 11h43)


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[+1]    #21 30/10/2019 16h01

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En cette période inquiétante en terme d’indicateurs avancés quant à l’inversement de tendance de la croissance européenne, voire mondiale, je relance ce post sur les actions à dividendes croissants du PEA PME.
En se basant sur période longue, si possible de plus de 15 ans, même si on peut toujours arguer que sur une enveloppe PEA PME la recherche de rendement peut s’avérer théoriquement moins pertinente que sur de grosses capitalisations.

Et je regarde la croissance du dividende, la croissance du cours, le rendement actuel et le pay out ratio.
Mon objectif est long terme.

J’en ai 4 de secteurs complètement différents (probablement pas les seules) sur lesquels je ne vois pas de risque réel sur le business model :

. Thermador : n’a jamais baissé son dividende, de 3,06€ en 2000 à 1,75*4 (action divisé par 4) soit 7€ équivalent pour l’année 2018, soit +130%
rdt de 3,5% avec pay out ratio de l’ordre de 60%.
Evolution du cours sur 10 ans : +131%

. Cbo Territoria : jamais baissé son dividende, de 0,04€ en 2006 à 0,22 pour 2018 soit +450%
rdt actuel de 6%, pay out de l’ordre de 70%
Evolution du cours sur 10 ans : -3%

. IDI : N’a jamais baissé son dividende (en excluant les dividendes exceptionnels),
de 0,15€ en 2000 à 1,90€ pour l’année 2018 soit +1160%  avec plusieurs dividendes exceptionnels en sus
rdt actuel de 4,2%, avec Pay out de l’ordre de 80%
Evolution du cours sur 10 ans : +160%

. Une dernière qui a vu son dividende baisser mais que je classe quand même dans cette catégorie des entreprises à dividendes croissants de par sa régularité historique
AUBAY : a baissé son dividende de 2011, 0,22€ à 2013 : 0,18€ et repris la croissance régulière après, en 2015, on repassait à 0,25€.
de 2003 : 0,04€ à 0,66€ pour l’année 2018, soit +1550%
rdt actuel de 2% pour un pay out ratio de l’ordre de 31%
Evolution des cours sur 10 ans : +684%

Je suis actionnaire serein des 2 dernières et serait intéressé pour en découvrir d’autres éligibles au PEA PME qui ont tenu sur plusieurs cycles économiques, une politique de distribution de dividende régulière.

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#22 30/10/2019 16h20

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ENTJ

Bonjour,

Avez vous lu

(11/11) Stratégie dividende en 2019 : quelles actions acheter ? ?

Vous y trouverez des pistes sans doute.

Dernière modification par Iqce (30/10/2019 16h22)


Tant que t'as pas vendu t'as pas gagné. Mais t'as pas perdu. Mais t'as pas gagné. Mais…Oh zut fait @*

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[+3]    #23 02/11/2019 17h47

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@HeureuxUlysse

Pour Aubay, vous faites erreur, c’est lié au passage d’un dividende versé en une fois à un versement en 2 fois à partir de 2011 : détail des versements de dividende d’Aubay sur Tradingsat

Je suis actionnaire des 4 sociétés que vous mentionnez… La seule qui me semble moins performante sur le long terme est CBO Territoria, son cours fait le yoyo dans un canal. Du coup je songe à avoir une stratégie d’allègement / renforcement en fonction de l’évolution du cours dans ce canal, alors que pour les 3 autres c’est du pur buy & hold de mon côté.

En dividende aristocrate éligible au PEA-PME vous avez également Interpafums (je l’ai en portefeuille, pur buy & hold ; elle est chère mais cela a toujours été comme cela, c’est le prix à payer pour sa croissance ; dans l’historique de dividende, il faut vérifier si les attributions régulières d’actions 1/10 sont bien prises en compte), Envea (positionnée sur un secteur porteur, je l’ai sur ma watch list), Pharmagest Interactive (mêmes remarques) et Sword Group (mêmes remarques, mais attention, elle est de droit Luxembourgeois, vous perdez une partie de dividende si elle n’est pas mise en CTO, ce qui est préférable compte tenu du rendement servi par ce titre).

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[+1]    #24 02/11/2019 19h56

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Hopscotch groupe n’est pas une aristocrate du dividende mais par contre, elle offre un coupon plutôt grassouillet, toutes les années sans exception, depuis 2002 :

Dividende Hopscotch groupe - BFM Bourse

Elle est éligible au PEA-PME mais le cours fait des montagnes russes. Il faut avoir le coeur bien accroché.
Là, elle taquine les hauteurs donc ce n’est peut-être pas trop le moment de lui sauter dessus mais bon, société à connaître et à surveiller…

Merci Korben pour l’info concernant Sword. Je ne savais pas qu’il y avait une retenue sur dividende. Moi qui voulais renforcer, je crois que je vais m’abstenir. Presque trois ans après avoir ouvert mon PEA, je sors encore de l’oeuf, pfff !

Déontologie : actionnaire d’Idi, Sword et d’Aubay depuis quelques jours.

Dernière modification par Isild (02/11/2019 20h03)

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#25 03/11/2019 14h32

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Oui, Hopscotch, c’est un peu comme CBO Territoria, ça évolue depuis quelques années dans un canal, on pourrait essayer de jouer les achats/ventes plutôt que de garder en buy & hold. D’ailleurs je l’avais en portefeuille et je l’ai vendue cette année lorsqu’elle a atteint sa résistance. Mais depuis il y a eu une news concernant une acquisition, qui pourrait la sortir de sa léthargie, à voir !

Sinon, dans la même veine que Sword (ESN française mais de droit étranger, perte d’une partie du dividende en PEA ou PEA-PME), il y aussi Solutions 30 (Luxembourg) et Akka Technologies (Belgique)…

Et bientôt (?) la future mariée PSA + FCA (annoncée au Luxembourg)…

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