Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Inscrivez-vous gratuitement à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Membres  |  Mission

Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l’investissement patrimonial pour s’enrichir, générer une rente et atteindre l’indépendance financière

Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions !

[+1]    #1 23/01/2018 12h08 → Groupe Novacyt : des diagnotics en pagaille (cytologie, diagnotic, novacyt)

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   87 

Bonjour,

Voici une rapide présentation du groupe NOVACYT, spécialiste mondial du cancer et des maladies infectieuses, a diversifié son portefeuille de ventes avec des produits de diagnostic utilisés en cytologie en milieu liquide, oncologie, microbiologie, hématologie et sérologie.

Le groupe semble sortir d’une phase douloureuse de croissance externe et de croissance interne (RD) financée à coup de multiples dilutions pour les actionnaires.

Faits marquants du S1 2017
• Grâce aux investissements réalisés dans son infrastructure commerciale, le chiffre d’affaires
de NOVAprep a augmenté de 30% pour s’établir à 1,1 million d’euros par rapport au premier
semestre 2016 (+48% par rapport au second semestre 2016).
Tiré par les investissements récents réalisés dans la structure commerciale, le chiffre
d’affaires de Primerdesign a atteint 2,6 millions d’euros, en augmentation de 3%, à taux de
change constants, par rapport au premier semestre 2016 et de 13% par rapport au second
semestre 2016.
Le chiffre d’affaires de Lab21 a progressé de 16% à taux de change constants par rapport au
premier semestre 2016 pour s’élever à 3,3 millions d’euros (+8% par rapport au second
semestre 2016), grâce aux lancements de nombreux nouveaux produits et à la pénétration
de nouvelles zones géographiques.
Tiré par la croissance de la base installée d’instruments, qui doit favoriser une augmentation
des ventes de réactifs, la zone Asie-Pacifique est la région qui a enregistré la plus forte
croissance du Groupe. La croissance des ventes de NOVAprep dans la zone a augmenté de
243% à 0,35 million d’euros par rapport au premier semestre 2016.
NOVAprep HQ+ Orange de Novacyt a été enregistré avec succès en tant que dispositif de
classe I par la US FDA (Food and Drug Administration) pour usage en cytologie et biologie
moléculaire sur le marché américain.
Novacyt a reçu l’homologation de la China Food and Drug Administration (CFDA) pour utiliser
le dispositif NOVAprep dans le dépistage de cancers non-gynécologiques en Chine. Cette
homologation s’ajoute à celle accordée en février 2015 par la CFDA pour l’utilisation de
NOVAprep dans le dépistage du cancer du col de l’utérus.
La nouvelle unité de production du site de Camberley, d’une superficie de 1 400 mètres
carrés, devrait être finalisée d’ici le début du quatrième trimestre 2017.

Faits marquants postérieurs à la clôture de l’exercice Premier test du virus Zika marqué CE-IVD approuvé et livré en temps requis.
• Le dispositif NOVAprep® a été enregistré avec succès en tant que dispositif de classe I par la
FDA en Arabie Saoudite.

Augmentation de capital brut de 9,7 ME
Contrat significatif en Chine pour Novapred en septembre 2017

Perspectives
Avec une implication forte sur l’expansion de son infrastructure commerciale, l’efficacité de ses
procédés de fabrication ainsi que son pipeline de développement, Novacyt ambitionne une
croissance continue de son chiffre d’affaires au second semestre 2017 grâce à:
NOVAprep et l’enregistrement des produits dans 19 pays d’Amérique du Sud et la poursuite
des investissements en Asie-Pacifique.
Primerdesign et la concrétisation des opportunités identifiées en B-to-B.
Lab21 et le lancement de nouveaux produits dans de nouveaux territoires, y compris au
Brésil et en Amérique et la reprise des principaux appels d’offres.
La direction reste confiante dans les perspectives de Novacyt dans tous les domaines de l’entreprise
et prévoit de poursuivre ses programmes d’investissement pour augmenter la dynamique des
ventes, augmenter la marge brute et approcher une rentabilité pérenne. Novacyt est engagé par son
plan de croissance ambitieux pour exploiter l’opportunité que représente ses technologies. Une
cotation additionnelle sur l’AIM au Royaume-Uni attendue en 2017 devrait l’y aider.

Quelques métriques intéressants au 30/06/2017
capitaux propres 30/06/2017 19 ME
écart d’acquisition 16 ME
trésorerie: 2,6 ME
CA: 7 ME
progression de la marge brute qui passe de 53% à 61%
perte d’exploitation qui passe de -1,8 ME à -1 M

Capitalisation boursière: 31 ME

Conclusion:
peut être une recovery à jouer sur cette small caps
cours actuel: 0,8 E
Invest securities donne un objectif à 1,35
tendance graphique:
haussière à CT
neutre à MT
baissière à LT

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Mots-clés : cytologie, diagnotic, novacyt


Parrain: LEGALSTART -20%, YOMONI, MACOMPTA.FR

Hors ligne

 

#2 11/12/2018 10h46 → Groupe Novacyt : des diagnotics en pagaille (cytologie, diagnotic, novacyt)

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   87 

Bonjour,

Mise à jour sur ce dossier.
J’étais sorti assez vite sur la base d’une configuration graphique dégradée.

cours du jour 0,38 euros soit un -50% depuis mon précédent post.

je suis revenu ce jour sur cette micro cap pour les raisons suivantes:

Cession probable de NOVAprep sur le T1 2019
acquisition en 2018 de la société OMEGA DIAGNOTICS
Belle croissance de la division primer design

Ca reste une microcap avec une capitalisation de 14 ME et une historique d’augmentation de capital dilutive

Après un examen approfondi de la division NOVAprep, le Conseil d’administration du Groupe a conclu
qu’une cession de cet actif permettrait d’en maximiser la valeur pour les actionnaires. Cette décision a
également été soutenue par une marque d’intérêt non sollicitée et formelle d’acquisition de cette
activité. Par conséquent, le Conseil d’administration a nommé des conseils et a initié un processus
formel de cession ouvert et concurrentiel de la division NOVAprep. Il pourra résulter de cette
procédure une cession de l’ensemble de la division, soit dans son intégralité à une partie, soit de tous
ses actifs à différentes parties.
Suite à la revue stratégique, le Conseil d’administration a réaffirmé son engagement à l’égard de ses
principaux atouts que sont les tests in vitro à travers leur développement, commercialisation et
production et se concentrera sur la création de valeur des divisions déjà rentables que sont
Primerdesign et Lab21 Products.
En conséquence, la Société a également conclu que son unité de laboratoire clinique, une petite partie
de l’activité Lab21 basée à Cambridge au Royaume-Uni spécialisée dans les tests de pathologies
cliniques en oncologie et virologie, n’est ni stratégique ni centrale pour son activité de produits de
diagnostic in vitro. Par l’intermédiaire de conseils mandatés, le Groupe a conduit un processus de
cession formel et a reçu de nombreuses marques d’intérêt.
Le Conseil d’administration est optimiste quant aux marques d’intérêt et d’engagement reçues à
l’égard de ces deux activités et prévoit d’informer ses actionnaires des avancées de ce processus au
premier trimestre de 2019. Toutefois, il n’y a aucune certitude à ce stade que ces processus donneront
lieu à des transactions réussies.
Suite à la décision de céder la division NOVAprep, la Société s’attend à ce que NOVAprep soit traité en
normes IFRS comme activité arrêtée, cédée ou en cours de cession, sous réserve d’approbation par
les auditeurs. Un tel reclassement se traduirait par une amélioration des résultats d’exploitation du
Groupe sur la base des activités poursuivies pour l’exercice en cours et les exercices précédents en
raison de l’activité arrêtée, cédée ou en cours de cession.

Ca va permettre de sortir une activité qui avait réalisé un EBIDTA de -1,2 ME en 2017 (investissements commerciaux) et un CA de 2,2 ME en 2017.

Analyse réalisée en 2016 par invest securities qui permet de bien comprendre le dossier.

En 2018 acquisition de la société OMEGA DIAGNOSTICS

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Parrain: LEGALSTART -20%, YOMONI, MACOMPTA.FR

Hors ligne

 

#3 03/01/2019 12h48 → Groupe Novacyt : des diagnotics en pagaille (cytologie, diagnotic, novacyt)

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   87 

mise à jour sur ce dossier

Communiqué du 24/12/2018

Il y a une forte dimension spéculative sur ce dossier qui se reveille actuellement en terme de volumes échangés alors que le titre cotoie ses plus bas niveaux de cotation.

pour rappel lors de la fusion NOVACYT/LAB 21 en 2014, les actionnaires de LAB21 ont reçu 46% du capital du nouvel ensemble représentant un total de 18,8 ME

Les 54% restants représentant la valorisation de NOVAPRED qui à l’époque réalisait un CA de 589 KE pour une valorisation de 22 ME

Novapred représentait un CA de l’ordre de 2 ME en 2017 en baisse à 0,6 ME au 1er semestre 2018.

Au final, pour 16 ME actuellement nous avons une société avec 1 ME de cash en caisse qui fera un CA proforma pour 2018 hors NOVAPRED de l’ordre de 14 ME avec un EBITDA proche de l’équilibre.

sur la base des comparables 2016 (étude invest) le coeff EV/CA est compris entre 2,5 et 3 X le CA
ce qui donnerait entre 35 et 42 ME. Pour être exact il faut ajuster cette valorisation de l’endettement et de la dilution potentiel.

et une activité qui devrait être cédée pour un prix entre 0 et  quelque chose sachant qu’en 2014 ce quelque chose valait 22 ME

A titre personnel, en retenant un CA normatif de 2 ME pour NOVAPRED avec une activité déficitaire qui ne décolle pas à la vitesse attendue et la présence de plusieurs offres, j’espère un prix de cession de l’ordre de 6 à 10 ME

Conclusion
pour 16 ME à ce jour c’est:
un dossier mal aimé boursiérement à juste titre avec AK massive et dilutive
une activité avec un CA de 14 ME avec un EBIDTA hors NOVAPRED qui devrait être proche de l’équilibre en 2018.
Si l’on fait la somme du prix payé pour ces activités cela donne:
19 ME pour lab21
12 ME envirion pour primer design
2 M pour omega diagnostic
soit 33 ME

Paris, France et Camberley, UK – le 24 décembre 2018 – Novacyt (EURONEXT GROWTH :
ALNOV ; AIM : NCYT), spécialiste international du diagnostic clinique, a annoncé le 11 décembre sa
décision de céder la division NOVAprep®. Le Groupe confirme que cette division sera traitée
comptablement en normes IFRS comme activité arrêtée, cédée ou en cours de cession.
Le Groupe publie une mise à jour de son activité et offre un premier aperçu de l’incidence prévue du
traitement comptable des normes IFRS, sous réserve de l’approbation finale des auditeurs.
Le Groupe attend un chiffre d’affaires annuel compris entre 13,7 millions d’euros et 14,4 millions
d’euros, par rapport à un consensus de marché de 15,85 millions d’euros. Le manque à gagner de
chiffre d’affaires est principalement lié à l’expédition de commandes confirmées pour un montant de
plus d’un million d’euros qui est décalée au prochain exercice. De plus, en raison d’évolutions
favorables du mix produits et d’un contrôle des coûts accru, les marges brutes et d’EBITDA de
Primerdesign et Lab21 devraient s’améliorer en 2018 par rapport à 2017.
A l’avenir, la division déficitaire et consommatrice de cash NOVAprep sera exclue des activités
poursuivies et, par conséquent, des produits et résultats d’exploitation. En conséquence, l’EBITDA du
Groupe (hors NOVAprep) devrait être positif pour l’ensemble de l’exercice grâce aux activités
stratégiques rentables que sont Primerdesign et Lab21.
L’impact du retraitement de la division NOVAprep comme activité arrêtée, cédée ou en cours de
cession devrait également entraîner un retraitement des résultats financiers du Groupe Novacyt pour
l’exercice 2017 excluant la division NOVAprep, présentée lors des résultats annuels 2018.
La situation de trésorerie en fin d’exercice devrait s’établir entre 0,8 et 1,0 million d’euros et toute
liquidités provenant de la cession de la division NOVAprep ou de la division laboratoire clinique
viendront en complément.
Mise à jour sur le processus de vente des divisions Clinical Lab et NOVAprep.
La cession de la division laboratoire clinique continue de progresser, le Groupe ayant reçu plusieurs
propositions fermes. Les opérations de diligence requise sont en cours et le Conseil d’administration
est désormais optimiste quant à sa possible cession d’ici la fin du premier trimestre de 2019.
La cession de la division NOVAprep progresse également de manière satisfaisante grâce à de multiples
marques d’intérêt. Le Groupe prévoit faire le point sur ce processus de cession au cours du premier
trimestre de 2019.
Il n’y a aucune certitude à ce stade que ces processus donneront lieu à des transactions réussies de
l’une ou l’autre unité d’exploitation.
Perspectives
La restructuration du Groupe, avec la cession des divisions laboratoire clinique et NOVAprep,
permettra à Novacyt de se concentrer pleinement sur ses activités de produits de diagnostic
comprenant Primerdesign et Lab21. Par conséquent, cette concentration accrue devrait améliorer la
croissance du chiffre d’affaires et accélérer la rentabilité future du Groupe.
Un nombre important de nouveaux appels d’offres ont été gagnés au second semestre 2018 et seront
désormais livrés au premier semestre 2019. En outre, l’intégration complète de l’acquisition des
activités rentables d’Omega Infectious Disease devrait également être finalisée en 2019, ce qui devrait
contribuer à ajouter environ 2,5 millions d’euros de chiffre d’affaires au Groupe et un EBITDA élevé
grâce à la réalisation des synergies de coûts prévues.
Page 2 sur 3
La Chine continue d’être un secteur de croissance important, comme annoncé le 6 décembre 2018,
suite à la réception d’une commande de 100 instruments q16. Des discussions sont en cours en vue
de la vente d’unités supplémentaires en 2019.
Le 21 décembre 2018, Novacyt a également annoncé le lancement de nouveaux produits moléculaires
marqués CE qui devraient, via le réseau de distribution du Groupe, générer un chiffre d’affaires
supplémentaire en 2019. En outre, Novacyt se concentre sur le développement de partenariats B2B
plus stratégiques, comme celui annoncé avec Genesis Diagnostics le 22 novembre dernier, qui étend
la portée de Novacyt sur le marché américain.
Graham Mullis, PDG du groupe Novacyt, déclare :
« Nous sommes déçus que le chiffre d’affaires soit en deçà de nos attentes, mais nous sommes
heureux de la progression attendue de la marge brute et d’EBITDA de nos divisions stratégiques. Nous
restons confiants dans notre capacité d’atteindre nos objectifs de profitabilité de l’EBITDA pour
l’exercice. La revue stratégique et la restructuration du Groupe sont également des étapes clés de la
rationalisation de Novacyt, nous permettant de maximiser notre potentiel dans les réactifs de
diagnostic. Nous croyons fermement que l’opportunité de développer et d’étendre nos activités de
réactifs moléculaires et protéiques est significative et nous restons concentrés sur nos trois piliers
stratégiques de croissance organique, d’acquisition et de R&D. Le produit attendu de la cession d’actifs
non stratégiques sera investi de manière organique afin d’accélérer et d’améliorer la rentabilité des
activités cœur du Groupe ».

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par corsaire00 (03/01/2019 13h05)


Parrain: LEGALSTART -20%, YOMONI, MACOMPTA.FR

Hors ligne

 

#4 28/02/2019 12h49 → Groupe Novacyt : des diagnotics en pagaille (cytologie, diagnotic, novacyt)

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   87 

Communiqué du 26/02/2019 qui a envoyer l’action au sous-sol

La cave n’est plus trés loin

cours du jour 0,265

Capitalisation de 9,25 ME

Mon avis sur ce dossier reste le même: très spéculatif
risque si le financement d’entrée en procédure de sauvegarde si pas de financement
risque de dilution importante si trop de capital ou d’OC et pas assez d’endettement classique
risque de prix ridicule pour les cessions en cours

investissement = usine ou opération de croissance externe ?

Restructuration du bilan c’est plutot sain si c’est pour refinancer de la dette à des taux plus interessants. Au rergard des échéances de l’endettement je ne vois rien de fou

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capturertyy.gif

Novacyt (EURONEXT GROWTH : ALNOV ; AIM : NCYT), spécialiste international du diagnostic clinique informe sur sa position financière actuelle et ses plans de financement. La Société confirme que l’exercice 2019 a débuté positivement et qu’il est conforme aux attentes du management pour 2019. Les négociations en cours pour la vente des divisions NOVAprep® et Clinical Lab progressent et la Société continuera d’informer le marché au fur et à mesure que les transactions progresseront.

La situation de trésorerie de la Société au 22 février 2019 était d’environ 950 000 euros, ce qui est en avance sur le plan et la Société est actuellement en discussion avancée avec des fournisseurs de dette pour un investissement important dont une partie significative sera utilisée pour restructurer notre bilan. La Société prévoit de conclure ce financement au cours des six à huit prochaines semaines. Bien qu’aucune garantie ne puisse être donnée quant au montant pouvant être levé, la préférence de la Société est de cibler la levée de fonds sous la forme la moins dilutive possible pour les actionnaires. D’autres annonces seront faites en temps utile.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Parrain: LEGALSTART -20%, YOMONI, MACOMPTA.FR

Hors ligne

 

Pied de page des forums

Propulsé par FluxBB
Hébergé par Arcustech