Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe

Crédit Agricole envisage de se couvrir et n’exclue pas de faire une très bonne opération …

Crédit Agricole fait le job …

En effet, ayant atteint une taille critique, le management souhaite se concentrer sur une croissance organique de son portefeuille.
La lock-up period sur Hammerson s’est terminé. Il ne devrait pas avoir de nouvelle offre.
Comme delta le dit, ils présentent aussi un programme de vente (cessions opportunistes) pour trouver ces 2 milliards d’euros évoqués sur 5 ans; je comprends par là qu’il n’y aura pas d’augmentation de la dette.
Ils confirment le maintien d’un taux de distribution d’environ 80%; avec un rendement de près de 7% aujourd’hui, c’est intéressant.
Coté risque, une hausse accélérée des taux pourrait maintenir un sentiment de marché négatif/hésitant pour certains institutionnels pour les foncières.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour, je viens après moult hésitations (fiscalité), d’ouvrir un CTO.

Première ligne sur Klépierre, 27e me paraissait un bon point d’entrée, horizon de placement très long terme, comme des lignes de SCPI (>10 ans).

Je pense d’ailleurs arbitrer à l’avenir SCPI (lors du "remembrement") vs SIIC (merci au forum pour tous vos conseils) et également produit de la vente d’appartement vers SIIC.

Dernière modification par maxlille (08/01/2019 11h11)

Bonjour Maxlille,

Bienvenu dans le monde magnifique des SIIC.
Vous pensez acheter de la pierre et vous achetez du papier et de la dette avec une jolie volatilité.
Il faut juste le savoir.

A titre personnel, j’ai du Klepierre et de l’Unibail et d’autres.

Entre Klepierre et Unibail, le patrimoine de la 2nd est de meilleure qualité, la décote sur NAV est quasiment identique, le rendement en faveur d’unibail 8,3% contre 7,7%, le pipe de projets est également en faveur d’URW.

Cet avis n’engage que moi mais la fenetre de tir sur URW semble attractive en ce moment.

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Dernière modification par corsaire00 (08/01/2019 11h44)

La volatilité est toujours ce qui m’a rebuté également sur les SIIC. Cependant, je me dis que tout dépend de son point d’entrée, si on en achète suite à une crise comme en 2008, on est quand même relativement tranquille.

L’autre avantage cité par mon VDD, c’est également la possibilité d’améliorer son rendement. Certes, si demain l’action perd 50% vous voyez temporairement fondre votre capital investi, cependant vous avez la possibilité aussi de faire baisser votre PRU grandement et d’augmenter dans le même temps votre rendement.

La question que je me pose ne connaissant pas bien ces produits, c’est comment évoluent les dividendes versés dans le temps, sont ils croissants?

Et surtout, durant la crise de 2008, les dividendes étaient ils toujours versés avec régularité et sur les même niveaux, ou bien étaient ils très faibles?

Passion,

pour l’historique des dividendes de Klépierre, voir ce lien.

Année    Détachement    Versement    Type    Montant
2017     26/04/2018     30/04/2018     Total     1.96€
2016     21/04/2017     25/04/2017     Total     1.82€
2015     22/04/2016     26/04/2016     Total     1.70€
2014     17/04/2015     21/04/2015     Solde     0.69€
2014     08/01/2015     12/01/2015     Acompte     0.91€
2013     14/04/2014     17/04/2014     Total     1.55€
2012     15/04/2013     18/04/2013     Total     1.50€
2011     20/04/2012     21/05/2012     Total     1.45€
2010     11/04/2011     14/04/2011     Total     1.35€
2009     19/04/2010     14/05/2010     Total     1.25€
2008     20/04/2009     15/05/2009     Total     1.25€
2007     14/04/2008     07/05/2008     Total     1.25€
Division par 3 de la valeur nominale de l’action effectué le 03/09/2007
2006     13/04/2007     13/04/2007     Total     1.07€
2005     13/04/2006     13/04/2006     Total     0.90€
2004     15/04/2005     15/04/2005     Total     0.77€
2003     16/04/2004     16/04/2004     Total     0.67€
Division par 2 de la valeur nominale de l’action effectué le 24/04/2003
2002     15/04/2003     15/04/2003     Total     0.39€
2001     19/04/2002     19/04/2002     Total     0.34€
2000     20/04/2001     20/04/2001     Total     0.31€

Maxicool

Klépierre a écrit :

Klépierre, leader paneuropéen des centres commerciaux, annonce aujourd’hui ses résultats pour l’exercice 2018 dont les principaux faits marquants sont les suivants :

Cash-flow net courant par action : +6,5 % vs 2017, à 2,65 €, au-dessus de l’objectif initial (entre 2,57 € et 2,62 €) ;

Dividende pour 2018 : 2,10 € par action, +7,1 % par rapport à 2017 ;

Revenus locatifs nets des centres commerciaux : +3.4 % à périmètre constant, 220 pb au-dessus de l’indexation ;

Dette nette en baisse sur douze mois, réduction supplémentaire du coût de la dette de 20 points de base à 1,6 % ;

Actif net réévalué EPRA par action à 40,50 €, en hausse de 2,3 % sur douze mois ;

Montant total des cessions depuis début 2018 : 613,4 M€ ;

Nouveau programme de rachat d’actions d’un montant total de 400 M€ ;

Objectif de cash-flow net courant par action pour 2019 : 2,72 € – 2,75 €.

De solides résultats !
Pour un cours vers 30 €, le rendement est de 7 %.
La décote sur ANR de plus de 25 %.
Pour l’année 2019, les prévisions sont positives compte tenu de perspectives macroéconomiques européennes marquées par un ralentissement de la croissance du PIB, une baisse de chômage et une reprise de l’inflation.

Edit : posté avant d’avoir vu le message précédent, des redondances …

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (06/02/2019 19h00)

Aussi :
36.3%
Loan-to-Value
50-bp decrease vs. December 31, 2017

Proposed dividend: €2.10(2) per share (€1.13 SIIC),
to be paid in 2 equal installments (€1.05) on March 11 and July 10, 2019

Dernière modification par ArnvaldIngofson (06/02/2019 19h14)

En effet Jean, j’ai trouvé étonnant le rôle du journaliste, cependant il a mis sur la table tous les sujets qui nous préoccupent en tant qu’investisseur (avenir des centres commerciaux, actualité financière de la société, refinancement de la dette dans un contexte de taux incertain…)
Cet échange recoupé avec les interventions chiffres à l’appui des membres de ce forum permet largement de se faire un avis réfléchi sur cette foncière.

Si il y a moins d’actions, le BPA ne peut qu’en profiter

Klépierre: Annulation d’actions
Le directoire de Klépierre a décidé le 20 février 2019 de procéder à l’annulation de 6 932 462 actions rachetées entre le 13 mars et le 30 juin 2017 dans le cadre du programme de rachat d’actions mis en place en mars 2017. Pour rappel, 14 416 865 actions ont été acquises dans le cadre de ce programme de rachat d’actions en vue d’être annulées.
Cette annulation s’inscrit dans le cadre des autorisations financières en vigueur et notamment de l’autorisation de réduction de capital, objet de la seizième résolution approuvée par l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 24 avril 2018.
Par conséquent, le capital social de Klépierre s’élève à présent à 430 393 041,40 euros, divisé en 307 423 601 actions de 1,40 € de nominal chacune auxquelles sont attachés 307 423 601 droits de vote théoriques.