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[+1]    #3751 15/11/2018 15h40

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L’article Sears nouveau d’Eric Moore est arrivé wink Chacun pourra le prendre comme il le souhaite (ca pourra éventuellement avoir une valeur de divertissement pour certains). Sears Holdings: Bankruptcy Doesn’t Always Mean Broke - Sears Holdings Corporation (OTCMKTS:SHLDQ) | Seeking Alpha

Eric Moore a écrit :

I think Eddie Lampert is the shareholders greatest asset, and because of his genius SHLDQ could be one of the greatest investments of all-time

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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[+2]    #3752 15/11/2018 20h58

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Ca sent le déjà-vu.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#3753 29/12/2018 15h52

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Quasi Epilogue après 6 ans et 1/2 et plus de 3700 messages sur cette file

Le président du distributeur Sears fait une offre pour le sauver

29/12/2018 | 14:53
LE PRÉSIDENT DU DISTRIBUTEUR SEARS FAIT UNE OFFRE POUR LE SAUVER
NEW YORK/PORTO RICO (Reuters) - Le président du groupe de distribution américain en faillite Sears Holdings a présenté une offre de reprise de 4,4 milliards de dollars (3,8 milliards d’euros), a annoncé vendredi soir un porte-parole.

L’offre de rachat du milliardaire Eddie Lampert s’appuie sur un financement de 1,3 milliard de dollars provenant de trois banques, a précisé un porte-parole de son fonds spéculatif ESL Investments.

Cela permettrait de préserver environ 425 magasins que Sears n’a pas encore fermés et de sécuriser près de 50.000 emplois sur 68.000.

En pratique, c’est un fonds lié à ESL, Transform Holdco, qui présente l’offre, a déclaré le porte-parole.

Selon des personnes au fait du dossier, le financement vient de deux banques de Sears, Bank of America et Citigroup, ainsi que de la Banque Royale du Canada.

Ensemble, ces banques ont accepté d’octroyer un crédit de 950 millions de dollars gagé sur des actifs et un crédit revolving de 350 millions de dollars.

Une partie de l’offre d’Eddie Lampert repose sur une dette de Sears de 1,8 milliard de dollars détenue par ESL et que le fonds prévoit d’annuler, indique-t-on.

L’offre comprend aussi un financement de 400 millions de dollars de prêteurs non bancaires, ajoute-t-on.

Créé il y a 125 ans, Sears a déposé son bilan le 15 octobre. Son plan de restructuration prévoit la cession de ente de 500 magasins et de filiales dont Kenmore, DieHard ainsi que la filiale des livraisons à domicile.

L’offre d’Eddie Lampert présentée via ESL propose de racheter l’ensemble de la société. Les seules autres offres reçues par Sears émanent de prétendants intéressés par des parties du groupe et de liquidateurs.

Après avoir été innovant à sa création dans les années 1880, Sears a peu à peu perdu du terrain au profit de ses concurrents tel que Wal-Mart ou Target.

Eddie Lampert, qui, à travers ESL, est le principal actionnaire et créancier de Sears, a créé Sears Holdings en 2005 en faisant l’acquisition du groupe Sears, Roebuck et en le fusionnant avec la chaîne de discount Kmart, qu’il avait également reprise.

Eddie Lampert avait promis de ramener Sears à son heure de gloire quand elle était propriétaire de la Sears Tower à Chicago, qui était alors le bâtiment le plus haut du monde, d’une station de radio et d’une compagnie d’assurances.

Mais la société a cessé de dégager des bénéfices en 2011 et a progressivement commencé à vendre des actifs, tels que sa légendaire marque Craftsman et bon nombre de ses propriétés.

Sears Holdings affichait un actif de 6,9 milliards de dollars d’actifs et un passif de 11,3 milliards de dollars dans les documents déposés au tribunal des faillites.

Le plus gros distributeur américain de jouets, Toys ’R’ Us, a déposé son bilan en 2017 avant d’être contraint à la liquidation six mois plus tard, les créanciers n’ayant pas eu confiance en son plan de redressement.

Le président du distributeur Sears fait une offre pour le sauver | Zone bourse

Sears wins reprieve from liquidation as chairman makes last-minute bid

L’occasion d’une vie.

Dernière modification par simouss (29/12/2018 15h54)


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#3754 29/12/2018 15h57

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Ca fait 4 $ par action, non ?

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[+1]    #3755 29/12/2018 16h14

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Sauf erreur de ma part il ne s’agit pas d’un rachat des actionnaires à ce prix là.

ESL fait défaut sur sa dette pour 1.8 milliard et il y a 1.7 milliards  d’argent neuf injectésis banques et des privés.

Je ne connais pas les conditions pour les actionnaires actuels ni scolaire une partie est une AK dilluante (par exemple via création d’actions nouvelles au profit des nouveaux creanciers).

Par ailleurs ce plan n’est pas encore accepté par le juge.

Dernière modification par Geronimo (29/12/2018 16h15)

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#3756 29/12/2018 16h30

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Je n’ai plus suivi de près le dossier, mais je doute que les actionnaires récupèrent quoi que ce soit !

Il me reste des obligations 2019 (unsecured), et je ne suis déjà pas bien certain du recouvrement sur celles-ci…

Il faut voir quelle sera l’étage de séniorité "pivot" (qui voit transformer ses "claims" en actions et/ou warrants) ; l’article ne permet pas de le dire.

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[+1]    #3757 29/12/2018 16h32

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JL, c’est effectivement une proposition pour racheter des actifs, à mettre en rapport avec $10 $100 de dettes par action. De plus ce n’est pas du "tout cash" (il ne faut donc pas se fier juste au montant global avancé), et qu’une proposition effectivement à ce stade, comme le précise Geronimo.

Simouss a écrit :

L’occasion d’une vie.

Absolument ! A se taper la tête contre les murs de l’avoir loupé wink

EDIT: Pardon, $100 de dettes par action et non $10. J’ai été induit en erreur par les $4 par action de JL.
$4.4 milliard, c’est $40 par action, JL ! (109 million d’actions)

Dernière modification par Mevo (29/12/2018 19h13)

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#3758 29/12/2018 17h25

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Mevo a écrit :

Pardon, $100 de dettes par action et non $10. J’ai été induit en erreur par les $4 par action de JL. $4.4 milliard, c’est $40 par action, JL ! (109 million d’actions)

Oups, je suis allé trop vite, j’ai été perturbé par la nouvelle.
Bon c’est dommage car à 40 $ par action je serais (re)devenu riche. smile

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#3759 29/12/2018 17h26

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JeromeLeivrek a écrit :

je serais (re)devenu riche. smile

Ca va venir wink

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#3760 29/12/2018 17h39

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Mevo, je suis surpris par votre optimisme sur Sears. Quelle est votre thèse en fait?

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#3761 29/12/2018 17h46

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L’intervention de Mevo est peut-être à prendre au second degré, non ? Car j’ai effectivement du mal à voir ce qui peut apparaître réjouissant à ce stade…

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#3762 29/12/2018 17h48

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En relisant en effet, Mevo faisait peut être référence aux capacités de JeromeLeivrek mais pas forcément à Sears.

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#3763 29/12/2018 19h10

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J’avoue que mes deux derniers messages (en réponse à "l’occasion d’une vie" et "devenir riche") sont volontairement "ambigus": Ils peuvent autant passer pour de l’humour et du second degré que pour quelque chose de sérieux parce que j’y crois. La réalité est que je suis effectivement optimiste, mais tout en ayant conscience que ca peut se révéler un parfait vautrage. Je ne souhaite donc pas affirmer quelque chose qui me ferait passer comme étant "sûr" qu’il s’agit de l’opportunité d’une vie (ce que je ne suis pas du tout, ["sûr"]), mais j’ai tendance à le penser, OUI ! (avec des reserves tout de même).

Franck71 a écrit :

Car j’ai effectivement du mal à voir ce qui peut apparaître réjouissant à ce stade…

Vous n’êtes absolument pas le seul, et de très très loin. Vous faites sans doute parti de la grande majorité.

Reitner: Ma thèse ? Toujours la même, je n’en ai d’ailleurs jamais eu qu’une ! Et elle est dispo (bien) plus haut dans la file. Même si on sait maintenant que me suis trompé à l’époque sur le moyen que j’avais supposé pour y arriver, mais je crois toujours au reste (et je vois depuis un autre moyen qui m’avait échappé à l’époque).

Bref, je pourrais certainement parler de tout cela très longuement. Je ne suis ni sûr d’en avoir envie, ni que ce serait une bonne idée (pour moi, ainsi que pour les autres). Et je me suis beaucoup posé de questions à ce sujet, tout dernièrement.

Dernière modification par Mevo (29/12/2018 19h11)

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#3764 29/12/2018 19h21

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Nous sommes sur un forum d’échange Mevo donc vos contributions sont à prendre comme telles. Je ne vous place du tout dans le même panier que Serge et son orchestre (incitations à faire des investissements démesurés, messages raccoleurs, condescendance, irréalisme, absence de responsabilité,…etc).

Donc je serais ravi personnellement que vous nous exposiez votre thèse maintenant que les éléments ont évolué.

Me concernant, je suis très pessimiste sur le dossier et je pense vraiment que Lampert fera tout pour sauver sa peau et ses billes au détriment des autres actionnaires/créanciers. Soit l’inverse de ce qu’on nous a toujours vendu…

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[+1]    #3765 03/01/2019 08h41

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Si je comprends bien, E. Lampert propose soit de racheter Sears, soit de racheter l’immobilier de Sears : https://seekingalpha.com/news/3420103-r … e-proposal

SeekingAlpha a écrit :

REITs with exposure to Sears Holdings (OTCPK:SHLDQ +47.1%) jump after the hedge fund run by the retailer’s chairman says it’s interested in buying Sears’s real estate for $1.8B if its offer to buy the company as a going concern fails.

Ce serait une bonne nouvelle pour les foncières liées à Sears, puisque E. Lampert a les moyens financiers de redévelopper les emplacements, alors que CBL Properties (par exemple) ne peut faire face à trop de redéveloppements financés en propre.

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#3766 04/01/2019 15h15

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E. Lampert a fait d’autres propositions décrites dans cet article :
Multiple Bids For Sears By Lampert - Sears Holdings Corporation (OTCMKTS:SHLDQ) | Seeking Alpha

Pour l’anecdote, il proposerait $100 k pour Shop Your Way (ce que cela recoupe exactement n’est pas bien clair donc je mets du conditionnel) :

SeekingAlpha a écrit :

c) Shop Your Way $100,000 for data and IP without assumption of accrued points

Je me souviens de débats sur cette file pour savoir combien de milliards valaient SYW…

A l’époque, j’avais argué que les "données" sur internet, à l’exception des gros sites (GAFA et consorts), ça ne valait guère plus qu’une base d’emails qualifiés pour envoyer du spam.

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#3767 08/01/2019 00h57

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Bonsoir,

Où peut-on consulter la valeur des obligations Sears 2019 ? (US812350AF31)
J’en détiens quelqu’unes sur Binck, le cours n’est pas mis à jour.


Avenue Des Investisseurs - Informations sur les produits d'épargne (AV, PER, PEA, trackers, immo, etc).

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#3768 08/01/2019 17h48

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J’ai cherché et n’ai pas trouvé non plus, sinon que l’obligation est notée en défaut.

-

Apparemment certaines foncières de centres commerciaux (Simon Property Group, Brixmor Property Group…) veulent que Sears fasse faillite et ne veulent pas du plan de reprise : https://seekingalpha.com/news/3421433-m … ue-efforts

Et pour cause, Sears "pourri" un emplacement et pour les foncières qui peuvent payer les rédeveloppements, cela va augmenter la valeur du centre commercial.

Donc pour les foncières les plus solides, la fin de Sears est bien une opportunité.

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#3769 08/01/2019 17h50

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On pourrait changer le nom de la file, la réponse a la question est connue depuis quelques temps smile

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#3770 08/01/2019 18h22

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Ou alors un Mini-Mini-Mini-Mini-Mini-…Mini ☺
Désolé


"Il ne faut pas voir les héros de la coulisse. Quand ils coïncident un moment avec leur légende c'est déjà beaucoup."

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#3771 17/01/2019 00h29

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Il semble que l’offre de Lampert ait été acceptée (sous réserve que le juge confirme son accord début février) et que SEARS doive survivre, au moins quelques temps. L’action est à +55% aujourd’hui (certes, ça ne fait toujours que 0.77$).


J'écris comme "membre" du forum, sauf mention contraire. (parrain Fortuneo: 12356125)

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#3772 17/01/2019 09h10

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NEW YORK (Reuters) - Le président de Sears Holdings, Eddie Lampert, a remporté une enchère pour la reprise de la chaîne américaine de grands magasins avec une offre de 5,2 milliards de dollars (4,56 milliards d’euros), permettant la survie de cette icône de la distribution aux Etats-Unis, a-t-on appris mercredi de sources proches du dossier.
Cette nouvelle offre, soumise par l’intermédiaire d’un membre de ESL Investments, le fonds activiste d’Eddie Lampert, prend en charge plus de 600 millions de passifs, taxes et dépenses de Sears depuis que le groupe s’est déclaré en faillite en octobre dernier. Elle va permettre d’éviter la fermeture de 425 magasins à travers les Etats-Unis et de sauver environ 45.000 emplois.

L’enchère s’est tenue dans les locaux d’un cabinet d’avocats qui représente Sears, à Manhattan, et s’est conclue dans la nuit de mardi à mercredi, ont dit les sources.

L’accord doit désormais être approuvé par la justice américaine. Une audience doit être organisée d’ici à la fin de semaine devant un tribunal de commerce de New York.

Cependant un groupe de créanciers s’oppose à cet accord de reprise et souhaite la mise en liquidation de la chaîne de grands magasins qui leur permettrait selon eux de récupérer davantage de fonds, a déclaré l’une des sources.

Aucun commentaire n’a pu être obtenu dans l’immédiat auprès de Sears et d’ESL Investments.

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[+3]    #3773 05/02/2019 14h57

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Pour les curieux et ceux qui on échafaudé de nombreuses hypothèses de revenus/profitabilité sur les entités composant Sears Holdings, vous allez être largement servi sur ce docket.

(A partir de la page 15)

Je suis assez impressionné par le niveau de détail de transparence. Malheureusement c’est vraiment l’opposé de ce qui a été connu jusqu’à présent (il y en a pour plus d’une centaine de diapos)
En tout cas, il y a de nombreuses précisions sur les futurs réductions de coûts, la performance des nouveaux magasins petit formats et leur monté en puissance sur les prochaines années, les chiffres du business de carte de crédit ou de SYW ou encore du business Home Services. Et bien d’autres.

Chacun pourra mesurer à quel point il s’est trompé ou non sur ses estimations mais je trouve que le détour vaut le coup d’œil. Du moins pour la curiosité intellectuelle.

Enjoy

Edit : le lien du docket a été corrigé, il s’agit du 2339.

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Dernière modification par Zera (12/02/2019 23h21)

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[+2]    #3774 07/02/2019 10h44

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INTJ

Zera a écrit :

Je suis assez impressionné par le niveau de détail de transparence. Malheureusement c’est vraiment l’opposé de ce qui a été connu jusqu’à présent (il y en a pour plus d’une centaine de diapos)

Cela montre bien que le manque de transparence passé était tout à fait volontaire, et était une preuve du mépris vis-à-vis des actionnaires minoritaires.

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[+1]    #3775 12/02/2019 16h19

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C’est la fête pour SEARS

Le cours vient de passer de 0,16$ le 27/12/2018 à 1,80$ ce jour

Judge Drain a approuvé la vente de presque tous les actifs à Lampert / ESL.

La vente rendra Sears "insolvable du point de vue administratif" et incapable de confirmer un plan de réorganisation visant à sortir de la faillite du chapitre 11.

et pourtant ca flambe

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Dernière modification par corsaire00 (12/02/2019 16h20)

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