PlanèteMembres  |  Mission   xlsAsset xlsAsset
Cherchez dans nos forums :

Communauté des investisseurs heureux (depuis 2010)

Echanges courtois, réfléchis, sans jugement moral, sur l’investissement patrimonial pour devenir rentier, s'enrichir et l’optimisation de patrimoine

Invitation Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions de notre communauté !

Information Nouveau venu dans cette longue discussion ?
Flèche Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.

Flèche Prosper Conseil (partenariat) : optimisation patrimoniale et fiscale sans rétro-commission en cliquant ici.

#2601 31/10/2018 08h06

Membre (2010)
Top 20 Année 2023
Top 5 Expatriation
Top 10 Vivre rentier
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   795  

Idem j’en ai un peu - je ne renforce pas tant que je n’ai pas d’infos

Talen Energy fait une offre de rachat en cash pour les obligations 2019, 2022 et 2024
a 950, 1035 et 670 par tranche de 1k USD
Pas top pour la 2024 a 67% prime de 50 incluse!

Talen Energy Supply, LLC Announces $400 Million Cash Tender Offer to Purchase Certain Outstanding Debt Securities to be Funded by LMBE-MC Subsidiary Project Financing

PS Reinanto et Flicka il vous en reste ?

Dernière modification par sissi (31/10/2018 08h45)

Hors ligne Hors ligne

 

#2602 31/10/2018 08h31

Membre (2015)
Top 10 Dvpt perso.
Top 20 Vivre rentier
Top 10 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 10 Banque/Fiscalité
Réputation :   501  

Bonjour !

rylorin a écrit :

En revanche, le graphique de cours sur IB semble qu’elle a bien monté sur la dernière semaine, comme si elle revenait de loin.

Elle n’a pas vraiment remonté la semaine dernière. Voici le cours du dernier mois :



Attention à IB et TWS !  Cette interface (ce logiciel) a tendance à modifier des paramètres graphiques intempestivement, notamment pour les obligations, où elle remplace le cours par le rendement…

Vérifiez les paramètres du graphique en passant par :

         
(apparté : les deux lignes, ici (blanche et bleue) sont les offres acheteur/vendeur)

et


(le point médian est la moyenne des offres acheteur + vendeur)

Et attention à la détermination du cours d’une obligation peu volatile, sur laquelle il peut y avoir des "ordres-épuisette" qui faussent la valorisation.

Dernière modification par M07 (31/10/2018 08h39)


M07

Hors ligne Hors ligne

 

#2603 31/10/2018 08h45

Membre (2017)
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   161  

Il s’agissait du graphique suivant sous IBKR l’application mobile :

Et en effet c’est plutôt le rendement que le cours. Du coup il faut plutôt y voir une baisse importante du cours sur la semaine.


Parrain : Linxo, Grisbee, Revolut, Yuh (nd6441), Interactive brokers

Hors ligne Hors ligne

 

#2604 31/10/2018 17h29

Membre (2015)
Top 10 Dvpt perso.
Top 20 Vivre rentier
Top 10 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 10 Banque/Fiscalité
Réputation :   501  

Bonsoir !

Je me suis dit : "qui ne risque rien n’a rien". Alors, après d’intenses réflexions durant au moins 30 secondes, j’ai renforcé (doublé mon exposition) Sanchez Energy Corp (la 7,75 % 2021). J’ai donc acquis 10 k$ (nominal). Mais, pour les avoir, j’ai dû monter à 53,158 %

En fait, rien qu’avec le coupon, cela me fait du 14,5 % pour l’achat d’aujourd’hui, et du 12,8 % sur la totalité / PRU.

Il n’y a plus qu’à attendre 2021, et espérer une plus-value sur remboursement…

Seule détail un peu fâcheux : IB demande 30 % de marge de maintien. Mais cela semble justifié.

Dernière modification par M07 (31/10/2018 17h30)


M07

Hors ligne Hors ligne

 

#2605 31/10/2018 17h54

Membre (2010)
Top 20 Année 2023
Top 5 Expatriation
Top 10 Vivre rentier
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   795  

Idem j’ai double ma petite position de la 2021 … passe a l’instant a 52.96 - sous mon prix de 53.01.
Pas trouve de "nouvelles" infos expliquant la dégringolade..
Oui 30% de marge mais c’est 25% pour le junk de toute facon.

Mais je vois encore pas mal de pression a la baisse!

EDIT: je viens de trouver pourquoi… les résultats de Sanchez doivent sortir!
"Sanchez Energy (NYSE:SN) is scheduled to be posting its quarterly earnings results before the market opens on Thursday, November 1st.. Analysts expect Sanchez Energy to post earnings of ($0.04) per share for the quarter."
Sanchez Energy (SN) Issued to Announce Revenue on Thursday – BharataPress

Dernière modification par sissi (01/11/2018 00h18)

Hors ligne Hors ligne

 

#2606 01/11/2018 13h28

Membre (2010)
Top 20 Année 2023
Top 5 Expatriation
Top 10 Vivre rentier
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   795  

Les résultats de Sanchez sont sortis:pas glorieux!
- Sanchez Energy (NYSE: SN) reported Q3 EPS of ($0.21), $0.24 worse than the analyst estimate of $0.03.
- Revenues of approximately $277.7 million, a 50 percent increase compared to third quarter 2017;
Sanchez Energy (SN) Misses Q3 EPS by 24c, Revenues Beat

A voir comment les obligations vont se comporter…

Dernière modification par sissi (01/11/2018 13h29)

Hors ligne Hors ligne

 

#2607 01/11/2018 22h54

Membre (2015)
Top 10 Dvpt perso.
Top 20 Vivre rentier
Top 10 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 10 Banque/Fiscalité
Réputation :   501  

Bonsoir !

Ce soir, la 7,75 % de SN Corp. a remonté de 9 %.
Le début du rebond ?

[Edit du lendemain]  Hé non ! Le rebond n’en était pas un ; car, aujourd’hui, l’obligation perd tout ce qu’elle avait repris hier (et même un peu plus).

Dernière modification par M07 (02/11/2018 19h23)


M07

Hors ligne Hors ligne

 

#2608 07/11/2018 00h18

Membre (2017)
Top 20 Obligs/Fonds EUR
Réputation :   73  

Oui en effet, les SN sont vraiment dans les choux, on arrive a 44 au bid pour la 7.75 2021. J’ai regarde les resultats et la transcription du call, il me semble que la situation n’est pas si mauvaise et que leurs assets vont leur permettre de sortir du FCF positif. Ils ont fait pas mal d’erreurs (genre hedge trop important sur le prix du petrole qui les a empeche de profiter de la montee des prix) mais le baril qui se maintient haut les sauvent.
Sinon, pas mal de M&A en cours sur Eagle Ford (genre CHK) et donc toujours la possibilite de se faire racheter - au moins partiellement…
Bref, encore un dossier ou je ne comprends pas la reaction brutale du marche.


Déontologie : je suis la plupart du temps actionnaire et/ou créditeur des sociétés desquelles je parle.

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #2609 07/11/2018 14h02

Membre (2010)
Top 10 Obligs/Fonds EUR
Réputation :   100  

sissi a écrit :

Talen Energy fait une offre de rachat en cash pour les obligations 2019, 2022 et 2024
a 950, 1035 et 670 par tranche de 1k USD
Pas top pour la 2024 a 67% prime de 50 incluse!

PS Reinanto et Flicka il vous en reste ?

Bonjour Sissi,

J’ai enfin écrit une petite présentation de façon à pouvoir répondre à votre message! Les nouvelles règles du forum m’interdisaient de le faire!

Je n’ai plus de Talen Energy. Je possédais la PPL 2021 vendue en mars de cette année afin de réduire le nombre de lignes du portfeuille.

Sinon, pour les fans de foot, le Hertha berlin a sorti une oblig par 1K!

Hertha Bond 6.50% 2023-11 EUR - investopoli.com

Par ailleurs, Jon sheridan a mis à jour son portfolio. Il reste toujours exposé à JCP et bristow mais au travers des secured notes.

Jon Sheridan?s $1m portfolio

Bons trades

Hors ligne Hors ligne

 

#2610 07/11/2018 14h18

Membre (2010)
Top 20 Année 2023
Top 5 Expatriation
Top 10 Vivre rentier
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   795  

Excellent ce site …
Et bonne idee la Bristow secured avec un coupon de 8.75%, notee B+ !
Mais IB ne la propose pas encore… peut-être en Fevrier apres 1 an ?

Bristow Group Bond 8.75% 2023-03 USD - investopoli.com

La seule HY émise dernièrement en 1k USD c’est Vector Group Bond 10.50% 2026-11 USD  mais c’est du B-
Vector Group Bond 10.50% 2026-11 USD - investopoli.com

Ou alors la banque Santander notee A+ mais en 150k usd … IG coupon 6.125 et 7.25%
Banco Santander Brasil Bond 6.125% 2028-11 USD - investopoli.com

Dernière modification par sissi (07/11/2018 14h30)

Hors ligne Hors ligne

 

#2611 07/11/2018 15h22

Membre (2014)
Top 20 Année 2023
Top 20 Actions/Bourse
Top 10 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Monétaire
Top 20 SIIC/REIT
Réputation :   577  

Vector Group est un dividend aristocrate.
C’est un bon dossier car le dvd = 2x le FCF.
Ils ont des actifs à vendre avant de sabrer le dvd.

Le timing est important: doit-on attendre un peu de panique ou bien se lancer dès maintenant?


Dirige un cabinet de CGP - triple compétence France / Suisse / UK

Hors ligne Hors ligne

 

#2612 07/11/2018 17h56

Membre (2011)
Réputation :   36  

Chers IH,

savez vous pourquoi les obligations aegon ont bien baissé ces derniers temps?

merci de vos réponses.

cordialement

Pense_bete

Hors ligne Hors ligne

 

#2613 07/11/2018 19h10

Membre (2010)
Top 20 Année 2023
Top 5 Expatriation
Top 10 Vivre rentier
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   795  

Quelle obligation Aegon? ISIN? Coupon et echeance ?

Hors ligne Hors ligne

 

#2614 07/11/2018 20h51

Membre (2017)
Top 20 Obligs/Fonds EUR
Top 10 Monétaire
Top 20 Finance/Économie
Réputation :   194  

@pense_bete

une obligation peut voir son prix se déprécier :

1) parce que les taux ont monté et que l’obligation est à taux fixe.

2) parce que son risque crédit a augmenté (de façon idiosyncratique ou  général)

3) parce que la structure de l’obligation (par exemple subordination) réclame une prime de risque supplémentaire, ou que  la liquidité diminue (sortie d’indices etc.) et affecter le prix.
Il faut donc connaître davantage que l’émetteur pour identifier la raison de la baisse du titre et évaluer sa perennité.

En ligne En ligne

 

#2615 08/11/2018 09h14

Membre (2011)
Réputation :   36  

sissi a écrit :

Quelle obligation Aegon? ISIN? Coupon et echeance ?

par exemple

Aegon 1,425% 1996-Perp fl 63,75 %
Symbole     12141     ISIN     NL0000121416

Hors ligne Hors ligne

 

#2616 08/11/2018 10h04

Membre (2015)
Top 10 Dvpt perso.
Top 20 Vivre rentier
Top 10 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 10 Banque/Fiscalité
Réputation :   501  

Bonjour !

@pense_bete, Aegon a vu son BPA baisser de plus de 50 % ; sa marge baisser de presque 30 % ; etc. (variations annuelles ; d’après les résultats présentés en juin).

Son risque crédit a donc éclaté les chiffres dans le mauvais sens.

AMHA, Cela peut suffire à faire baisser les obligations.

Lien

.

[Edit plus léger]  Aegon étant situé aux Pays-bas, dont une bonne partie du territoire est situé en-dessous du niveau de la mer, et alors que le réchauffement climatique va justement faire monter le niveau des océans, on peut supposer qu’Aegon risque d’avoir des problèmes de liquidités (dans l’avenir) ;o)))

Dernière modification par M07 (08/11/2018 10h14)


M07

Hors ligne Hors ligne

 

#2617 08/11/2018 10h06

Membre (2010)
Top 20 Année 2023
Top 5 Expatriation
Top 10 Vivre rentier
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   795  

pense-bete

Il semblerait qu’Aegon ait exerce un call sur 200m en juillet 18 … reduction de liquidité apres ca? puisque de 300m il ne reste que 100m apparemment
Voici la file Aegon sur le forum allemand
Aegon N.V. FL-FLR  NL0000121416 -         Bondboard ***vorher wissen - wie man handelt***

Sur la bourse de Stuttgart je vois qu’elle a baisse de son top a 81 fin aout a 61%
D’apres la description le coupon est petit et il n’y aura un call qu’en 2028

Fremdwährungsanleihe: Niederländischer Gulden(NLG). Kupon: 7,25% bis zum 14.10.2008, danach 5,185% bis zum 14.10.2018, danach danach 10 Jahres Netherlands Governments Bond (GNTH10YR) + 85 Basispunkte. Jährliche Zinsanpassung zum 14.10. Anleihe kündbar zum 14.10.2008 und danach alle 10 Jahre zum 14.10. zu 100%.

AEGON N.V. FL-FLR Anleihe 1996(08/Und.) | 134182 | NL0000121416 | Übersicht | boerse-stuttgart.de

En plus elle a ete émise en NLG … transforme en euro apparemment… le coupon me semble bas et fixe pour les prochains 10 ans au taux de 10ans de la Hollande + 0.85% soit max 1.50%/an
Pays-Bas 10 ans | Pays-Bas 10 ans Rendement de l’Obligation

Dernière modification par sissi (08/11/2018 12h38)

Hors ligne Hors ligne

 

#2618 08/11/2018 11h21

Membre (2010)
Top 20 Année 2023
Top 5 Expatriation
Top 10 Vivre rentier
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   795  

Opportunity d’achat bientôt? ou pas vu la note a B2 - et notre expérience avec Fresh market et autres cies du meme secteur
Dean Foods 6.5% 2023 , notee BB- , autour de 86 - 87%, 2k USD
L’action a bien baisse apres les résultats pas top
"Dean Foods is one of the nation’s leading food and beverage companies, producing a full line of dairy and soy products…"
Dean Foods Co. DL-Notes 2015(15/23) Reg.S | A1ZX7U | USU24044AB24 | Overview | boerse-stuttgart.de

Hors ligne Hors ligne

 

#2619 13/11/2018 23h30

Membre (2010)
Top 20 Année 2023
Top 5 Expatriation
Top 10 Vivre rentier
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   795  

Telecom Italia 6% 2034 a 86% , notee Ba1, 2K USD … une opportunite?
Quelqu’un la suit? ou suit la saga de cette boite?
6% Telecom Italia Capital S.A. (2034) - US87927VAM00 - Börse Berlin
Sur  FINRA il y a la 2033 avec un rendement de 7.96% aussi - et la 2024 pourrait etre interessante
Bonds - Search Results

Dernière modification par sissi (13/11/2018 23h48)

Hors ligne Hors ligne

 

#2620 14/11/2018 10h45

Membre (2012)
Top 10 Expatriation
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Invest. Exotiques
Top 20 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   417  

J’ai la 7.2% avec très bon levier chez IB ( US87927VAR96 ).

Hors ligne Hors ligne

 

#2621 14/11/2018 16h49

Membre (2015)
Top 20 Obligs/Fonds EUR
Réputation :   128  

Je viens de prendre une louche de la 2033.

Il y a aussi les obligations GE qui sont devenues très sexy avec des rendements alléchants comme la 15Aug 26 à 84.50 et qui donne 7,5% YTM avec un très bon levier chez IB.

Dernière modification par Mestra (14/11/2018 16h49)


"Ce qui est risqué? C'est de ne jamais prendre de risque"

Hors ligne Hors ligne

 

#2622 14/11/2018 16h54

Membre (2014)
Réputation :   62  

sissi a écrit :

Telecom Italia 6% 2034 a 86% , notee Ba1, 2K USD … une opportunite?
Quelqu’un la suit? ou suit la saga de cette boite?
6% Telecom Italia Capital S.A. (2034) - US87927VAM00 - Börse Berlin
Sur  FINRA il y a la 2033 avec un rendement de 7.96% aussi - et la 2024 pourrait etre interessante
Bonds - Search Results

je ne vois pas trop l’interet en comparaison des BTPS de maturité équivalente qui ont encore une notation IG et sont plus liquide et ont seulement un risque de dévaluation (il y a certes une difference de spread de 130bps environ entre les deux mais je trouve qu elle est justifiée pour les raisons évoquees).

Mestra a écrit :

Je viens de prendre une louche de la 2033.

Il y a aussi les obligations GE qui sont devenues très sexy avec des rendements alléchants comme la 15Aug 26 à 84.50 et qui donne 7,5% YTM avec un très bon levier chez IB.

Un cas similaire serait celui de Teva (entreprise stratégique, abaissement de la notation qui fait changer de catégorie les obligations- c’etait de l’IG a HY pour Teva-, peu de véritables leviers de désendettement a court terme). Pour les obligations Teva, ce sont les plus courtes qui ont le mieux récupéré (en spread). Il ne faut toutefois pas attendre de miracle.
Pour information, les pensions de GE ne sont pas suffisamment abondées, sachant qu’une de leurs plus grosses positions était en action GE (valeur de la position il y a 2 ans 10 milliards, maintenant 2.6mds). Ce n’est donc pas allé en s’arrangeant récemment. Cela empeche aussi le découpage car il est difficile de répartir les engagements de pension entre filiales.

Dernière modification par BullAndBear (14/11/2018 16h59)

Hors ligne Hors ligne

 

#2623 14/11/2018 17h08

Membre (2012)
Top 10 Expatriation
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Invest. Exotiques
Top 20 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   417  

Mestra a écrit :

Je viens de prendre une louche de la 2033.

Il y a aussi les obligations GE qui sont devenues très sexy avec des rendements alléchants comme la 15Aug 26 à 84.50 et qui donne 7,5% YTM avec un très bon levier chez IB.

Code ISIN ?

Hors ligne Hors ligne

 

#2624 15/11/2018 16h34

Membre (2011)
Réputation :   36  

bonjour,

avez vous remarqué que FTR était en petite forme.

cdt

Dernière modification par pense_bete (15/11/2018 17h54)

Hors ligne Hors ligne

 

#2625 15/11/2018 22h41

Membre (2015)
Top 10 Dvpt perso.
Top 20 Vivre rentier
Top 10 Obligs/Fonds EUR
Top 20 Finance/Économie
Top 10 Banque/Fiscalité
Réputation :   501  

’soir !

@Pense_bete, FTR, c’est du CAA1.
Il ne faut pas attendre une grande forme ; ça reste un titre scabreux.


M07

Hors ligne Hors ligne

 

Flèche Prosper Conseil (partenariat) : optimisation patrimoniale et fiscale sans rétro-commission en cliquant ici.

Information Nouveau venu dans cette longue discussion ?
Flèche Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.


Discussions peut-être similaires à "obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k eur/usd, perpétuelles incluses"

Pied de page des forums