Actions préférentielles US : une alternative aux obligations

M07 · #526

Bonjour !

Merc.i pour ces pistes intéressantes. Je les note précieusement, car je pense échanger bientôt mes TWO-prE pour lesquelles IB demande une marge de 30 %
Celles que vous avez trouvées sont à 15 %, et dans le même domaine (mREIT). En plus les TWO-prE sont en post-CALL (*)

Pour entretenir mon doute, et malgré les indications de ZeBonder, j’ai noté que la marge demandée pour les CBL-prE est de 15 % (CBL serait donc mieux notée que TWO-arbors ? Ou les préférentielles auraient-elles une liquidité supérieure ?)

.

(*) en plus d’être une fille (girl) sympa, vous suivez bien les CALL ; vous êtes donc la Call-Girl des forums. (j’espère que ma femme ne lira jamais ces messages…)

sissi · #527

IB me demande 211 USD pour un achat de 1640 USD ( pour la PRE) soit 12.865%

CBL est BB+ et tres liquide - je suppose que c’est pour ca que le levier est si bon.

HS : Bien le bonjour a votre douce moitié de votre Call-Girl! Vous êtes mon 007.. ha!

ZeBonder · #528

Je confirme CBL a une bonne notation et une bonne liquidité, donc IB donne une très bonne marge.
Idem pour les LTV sur les obligations CBL qui sont considérées comme IG.

Dernière modification par ZeBonder (25/08/2018 11h59)

sissi · #529

La préférentielle de 8.15% call 24 que j’ai trouvée ce matin : PMT.PRA c’est juste 12.9% qu’IB me demande a l’achat ! Pourtant la note de Moddy’s c’est du B1
Pennymac Mortgage Investment Trust | 8.125% Series A Fixed-to-Floating Rate Cumulative Redeemable Preferred Shares of Beneficial Interest (PMT.PRA) Information Page | Preferred Stock Channel
Que pensez vous de celle-la ?

Dernière modification par sissi (25/08/2018 12h51)

ZeBonder · #530

Je vais en prendre une petite ligne, vous avez son code ISIN ?

sissi · #531

Non … desolee : je tape PMT.PRA sur IB et ca me la donne !

EDIT: Trouve pour vous mon cher Zebonder : ISIN US70931T3014

Dernière modification par sissi (25/08/2018 14h01)

M07 · #532

Bonsoir !

sissi a écrit :
IB me demande 211 USD pour un achat de 1640 USD ( pour la PRE) soit 12.865%

Sissi, êtes-vous sûr que la marge n’est pas en euros (indépendamment de la devise d’achat) ?

Parce que, si c’est le cas (ce que je pense), le taux serait de 15 %, plus logique qu’un 12,865 %

Rappel (sur une autre valeur) :

sissi · #533

Votre com est vraiment de 5 USD sur cet achat? Vous êtes en "fixed" pas en "Tiered"?
Chez IB c’est entre 0.14 et 0.67 a l’achat en "tiered"
Commissions | Interactive Brokers

Mais vous êtes un bon détective ! … et oui c’est bien ca …j’ai simule votre exemple… c’est 15% en USD mais comme c’est calcule en euros ca fait moins de 13% a cause de l’effet de change! Ca explique ces chiffres bizarres!
J’oublie que ma devise de référence est l’euro pour un relevé fiscal qui répond aux exigences du fisc au Lux.
Auparavant ma devise de base était l’USD.

Dernière modification par sissi (26/08/2018 00h22)

ZeBonder · #534

La commission est normalement de 0,5 cents par action donc pour 100 actions vous devriez avoir 0,5$ mais comme la marge minimale est de 1$ donc vous devriez avoir 1$ et non pas 5$ ? à moins que vous ne soyez chez Lynx ?

sissi · #535

Zebonder en "tiered" ma com sur 100 d’une préférentielle est entre 0.26 et 0.65 … le plus souvent dans les 0.36 . meme pour 50
ex pour JE acheter 100 ne m’a coute que 0.26 alors que d’en acheter 60 m’a coute 0.64
et le lendemain 200 de JE ne m’a coute que 0.63 au total!

J’en conclus que ca revient moins cher d’acheter par tranche de 100 … encore que ca depend de la liquidité… mais elle est si petite la com qu’on peut l’oublier!

Quand vous parlez de 1 USD minimum c’est pour le Fixed/flat?

Il me semble que M07 est chez Lynx effectivement. 5 USD versus 1 en flat chez IB ou max 0.67 en "tiered"

Dernière modification par sissi (26/08/2018 11h51)

M07 · #536

Bonsoir !

ZeBonder a eu la bonne intuition ; et Sissi a une bonne mémoire, permettant de confirmer : effectivement, je passe par Lynx-broker pour utiliser IB.

C’est plus cher, mais vu le peu de transactions que je fais chez eux (en moyenne 2 ou 3 par mois), ça ne va pas chercher bien loin ; et puis ça paye aussi le support en français, car mon anglais est vraiment trop insuffisant pour travailler en direct (je paie aussi 0,5 % de plus sur marge => 750/an).

Dernière modification par M07 (26/08/2018 18h35)

ZeBonder · #537

Pas mal le business de Lynx, ils facturent 5 fois plus cher un service qu’ils ne font que revendre sans avoir à gérer d’infrastructure … juste un support en Français et une "aide" pour l’IFU

@sissi : c’est en "Fixed"

Commissions - Fixed | Interactive Brokers

Fixed : USD 0.005 per share
Minimum Per Order : USD 1.00
Maximum Per Order : 1.0% of trade value

sissi · #538

Vous êtes en "fixed" Zebonder?

Je viens de voir qu’en "tiered" le minimum est de 0.35 mais souvent c’est moins comme 0.23 sur un petit ordre !

Ouais Lynx a du culot! et leurs intérêts marge sont plus élevés - meme quand négocies!
Chez IB on peut avoir bien des choses en français dont les webminars etc …et meme quelqu’un qui parle français au telephone.
Il y a juste cette histoire d’IFU pour les résidents français.
Je me demande si le rapport fiscal -bien complet - est si difficile a gerer pour eux? Ou est le hic?

Dernière modification par sissi (26/08/2018 21h25)

M07 · #539

Bonsoir !

Lynx ne propose rien pour l’IFU. "L’aide" à l’IFU n’a jamais dépassé le stade de l’intention…

Par contre, le support est très correct. Par exemple, sur un problème de configuration de TWS (ou de votre compte), ils peuvent prendre la main sur votre ordinateur (avec votre accord), et corriger le problème tout en vous expliquant par téléphone.
Quand ils ne savent pas, ils contactent IB et effectuent un retour d’information. Par exemple, quand j’étais passé en PortFolio-margin, ça bloquait ; ils ont résolu le soucis directement avec IB (c’était une histoire de confusion EUR ou USD des limites).

Vu le nombre de fois où je les dérange, j’estime que le coût est justifié. Et puis, contrairement aux coûts de la marge qui ne sont pas déductibles, les frais de transactions rentrent dans le prix de revient, et viennent donc en déduction des plus-values imposables.

ZeBonder · #540

J’ai dû contacter le support IB en moyenne 2 fois par an et ils ont aussi un support francophone, sans oublier le support francophone gratuit sur ce forum

@sissi : je suis passé en "tiered", c’est toujours moins cher qu’en "fixed" pour le marché US mais jamais essayé pour d’autres marchés.

sissi · #541

Pour les actions ou etfs aussi le "tiered" est moins cher que le flat pour les petits ordres.
Pour de gros ordres il est fort possible que ce soit plus cher que du flat
Ex 500 actions europcar c’est 3.12 euros ou moins si je place l’ordre au milieu du bid and ask.
J’achete et vends surtout par petites touches pour rebalancer… donc c’est mieux dans mon cas

M07 mais c’est pareil chez IB !

Au debut j’avais choisi français et j’ai écrit en francais/ donc on répondait a un "ticket" en français. Puis j’ai change pour l’anglais ou mon vocabulaire est nettement plus adéquat…

La semaine passée j’ai eu la page FX qui a disparu. Je l’ai signale … et peu apres ils l’ont corrige. Oui ils peuvent intervenir pour régler des glitchs.

J’ai l’impression que les francophones sous estiment IB qui a d’ailleurs a un bureau aussi a Montreal … A date mes interlocuteurs avaient tous un accent en Francais et en anglais! IB doit exiger 3 ou 4 langues parlées couramment pour leurs postes.

Enfin vous dites:" les frais de transactions rentrent dans le prix de revient, et viennent donc en déduction des plus-values imposables." Mais c’est standard ca non ?

Dernière modification par sissi (26/08/2018 23h14)

sissi · #542

Pour rappel plusieurs préférentielles sont ex-divi le 30 aout: Mitt, PMT, CCSEP(mensuel), MH…
mais NS n’est ex-divi que le 31 aout … donc on peut encore en acheter et toucher le divi. La PRA offre 8.5% et est sous le pair call 21.
NuStar Energy LP | 8.50% Series A Fixed-to-Floating Rate Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Units (NS.PRA) Information Page | Preferred Stock Channel

Si j’en ai rate n’hésitez pas a compléter!

Dernière modification par sissi (28/08/2018 15h46)

rocambole · #543

@Sissi vous êtes sure que vous parlez bien de la PMT.PRA ? car elle est à 25.4 (US70931T3014) ?

colia · #544

Et NS.PRA a 24.43 je ne comoprends pas non plus-)

ZeBonder · #545

Sissi parlait de la NS.PRA : elle est sous le pair ( 24.46 ) et son call est en 2021.

NuStar Energy LP | 8.50% Series A Fixed-to-Floating Rate Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Units (NS.PRA) Information Page | Preferred Stock Channel

colia · #546

Degiro ne semble pas la proposer, ou je cherche mal…
D’une maniere générale, comment faites-vous pour trouver l’ISIN d’une preferentielle, j’ai du mal sur certaines, y-a t’il un site + indiqué qu’un autre ?

ZeBonder · #547

Le code ISIN de la NS.PRA est US67058H2013.

Notre arme secrète est … interactive brokers : même si vous n’êtes pas client, vous avez accès à son moteur de recherche en ligne.
Il suffit de taper "Nustar" ou "NS PRA" et vous aurez la liste de toutes les actions qui y sont rattachées ( y compris les préférentielles )
Il faut ensuite sélectionner l’action en question et vous verrez le code ISIN, le prix …

IB Contract Information Center

IB Contract Information Center

rocambole · #548

Dommage elle n’est pas sur Binck, je vais tenter un référencement

maxcorporis · #549

Je viens de passer 30mn à chercher sans résultat et un peu de nervosité s’installe me donnant le courage de poser la question au péril de passer pour un …

Tout comme le disait il y a peu M07, je préfèrerais une plate forme en français, un IFU donc je m’orienterais plutôt vers Lynx que vers IB.

Ma question : Est ce que toutes les actions, obligations, préférentielles etc présentes sur IB sont aussi présentes sur Lynx ?

Merci de votre aide.

sissi · #550

Ecoutez… faites l’effort de démêler les outils et plateformes d’IB … vous pourrez prendre le cours d’utilisation en français, écrire vos "tickets" en français etc et meme parler au telephone en français.
Ne vous laissez pas intimider par votre niveau faiblard en anglais … et vous serez tres contents ..apres ! et fiers de vous a juste titre!
Car vraiment Lynx est trop cher , 5 a 6 fois plus cher pour les commissions sur achat de preferentielles, 1 % plus cher sur la marge …

Il n’y a pas d’IFU chez Lynx ou DeGiro non plus de ce que je lis ici ou la.
(voir les commentaires hier de Bifidus sur sa file)

IB fournit un document très détaillé avec les gains de l’année quel que soit le nombre de transactions.
De Giro ne fournit pas d’IFU non plus. IB est beaucoup plus pratique que Degiro car il fournit les gains de l’année quand on veut pour faire des Ventes/Achats fiscaux alors que Degiro ne donne pas cette possibilité et en plus interdit de placer un ordre contre soi même (impossible de mettre un achat au marché contre une vente au marché sur le même produit).

Roudoudou d’apres le forum italien … y pas tout chez Binck non plus.

Et m.erci mon cher Zebonder d’avoir repondu pendant mon absence !

Dernière modification par sissi (28/08/2018 18h21)

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