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#451 08/03/2018 10h51

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L’information importante c’est

M07 a écrit :

Résultats annoncés : hausse du résultat opérationnel de 20 % (conforme aux annonces de janvier) ; dividende maintenu ; prévision de hausse de 10 % en 2018.

Le reste, c’est du bruit.

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#452 08/03/2018 11h22

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Non la dette qui augmente dans un contexte de futur hausse des taux possibles en Europe ce n’est pas du bruit plus le fantôme amazon qui rôde avec la guerre des prix et des marges

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#453 08/03/2018 11h30

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Une info passée un peu inapercue c’est que Leclerc va s’attaquer aux centre villes urbains avec le lancement imminent du pilote de livraison à domicile "leclerc chez moi" en commancant par quelques arrondissements parisiens.

Cela peut devenir un danger pour l’enseigne Monorpix/Franprix

Dernière modification par roudoudou (08/03/2018 11h30)

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#454 08/03/2018 11h34

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Roudoudou, il me semble que cette info est déjà sortie il y a quelques semaines, et qu’elle avait justement déjà fait baisser sensiblement le cours. Je pense donc qu’elle est déjà intégrée.


le Petit Actionnaire - Suivi de mes investissements dans les dividendes et Éducation financière.

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#455 08/03/2018 12h28

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#456 08/03/2018 12h34

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Cela m’a échappé ;-) Sorry

Si Casino dérouille je me demande si ce n’est pas plus sécure de jouer la perpetuelle qui descend dans des gros stress de marché autour de 40 euros (fin 2008, fin 2016) et qui paye le CMS 10y + 100 bp de mémoire. Elle est à 77 la donc il y a du chemin mais ca peut aller vite.

Un des brokers pointe en effet un problème de dette (+1md presque) et le résultat grévé par beaucoup d’exceptionnel etc..

Dernière modification par roudoudou (08/03/2018 12h36)

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#457 08/03/2018 13h49

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Je n’ai pas encore lu en detail leur publication mais j’imagine qu’il doit y avoir des éléments de réponse concernant l’augmentation de la dette.

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#458 08/03/2018 14h12

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sissi a écrit :

M07 a écrit :

Bonjour

Résultats annoncés : hausse du résultat opérationnel de 20 % (conforme aux annonces de janvier) ; dividende maintenu ; prévision de hausse de 10 % en 2018.
Et …baisse du titre de plus de 5 %
(sans doute parce que les "prévisionnistes" attendaient mieux).

Meme baisse que Rallye or Rallye a coupe son divi de 1.40 a 1 par action!

Pas trop le choix que de faire du average down …

A noter que la majorité des sites de bourses présente un rendement sur dividende à 10% pour un cours actuel de 14€. C’est normal car ces calculs se basent toujours sur le dividende postérieur.

A 1€ par action, cela nous donne tout de même, un rendement au dessus des 7%, ce qui est déjà pas si mal.  J’hésite à me replacer sous les 14€…


“The pessimist complains about the wind; the optimist expects it to change; the realist adjusts the sails.” W.A Ward

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#459 08/03/2018 14h12

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ESTJ

M07 a écrit :

Bonjour

Résultats annoncés : hausse du résultat opérationnel de 20 % (conforme aux annonces de janvier) ; dividende maintenu ; prévision de hausse de 10 % en 2018.
Et …baisse du titre de plus de 5 %
(sans doute parce que les "prévisionnistes" attendaient mieux).

Bonjour,

Le dividende n’est justement pas maintenu:

Capital.fr a écrit :

Rallye confirme sa stratégie de valorisation de ses actifs et la solidité de sa structure financière, à travers le maintien d’une équation de cash-flow récurrent positive

Afin de permettre à Rallye de conforter une équation de cash-flow récurrent positive, le Conseil d’Administration du 7 mars 2018 a pris la décision de proposer à la prochaine Assemblée Générale un dividende ajusté pour la société. Rallye proposera ainsi à l’Assemblée Générale du 23 mai 2018 le versement d’un dividende de 1,00 euros par action, qui sera mis en paiement le 21 juin 2018. Les actionnaires auront la possibilité d’opter pour le paiement en actions.

Ça fait une sacrée baisse ce qui explique le décrochage du titre

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#460 08/03/2018 14h54

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Lindo, sauf erreur de ma part, M07 faisait référence à CASINO qui semble maintenir son dividende à 3,12€/u et non pas à RALLYE.


le Petit Actionnaire - Suivi de mes investissements dans les dividendes et Éducation financière.

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#461 23/03/2018 08h56

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Tssm a écrit :

Pour jouer l’upside de Casino avec un plancher et une rémunération correcte, on a cette cette échangeable que je citais une une des obligataires en novembre 2016

RALLYE convertible CASINO

Code ISIN : FR0013215415
Date d’émission : octobre 2016
Maturité : 01 février 2022
Montant émis : 200 millions d’euros
Taux d’intérêt : 5,25%
Prix de conversion : presque 60E

Bonne rémunération, on a l’upside action casino, le risque de crédit reste celui de Rallye

J’en ai pas

Je regardais les opportunités sur ma watchlist obligataire, ce titre qui a valu jusqu’à 110 l’année dernière, vaut environ 90 sur le marché, soit un yield assez sympathique tout en jouant l’upside sur l’action casino

Le prix de conversion est désormais de 58,78 suite au paiement du dividende casino 2016 en 2017

Par contre, le risque de credit reste celui de rallye et je pense qu’on a un actif net de rallye négatif en ce moment

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[+1]    #462 27/03/2018 00h35

Banni
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Une tres bonne nouvelle pour Casino et ses holdings

Monoprix va vendre des produits sur Amazon, une première en France


La chaine de supermarchés Monoprix, antenne du groupe Casino, va vendre certains produits via le géant du commerce en ligne Amazon / © AFP/Archives / JACQUES DEMARTHON
La chaîne de supermarchés Monoprix, filiale du groupe Casino, va vendre certains produits via le géant du commerce en ligne Amazon, une première pour un distributeur français, a-t-il annoncé lundi.

"Amazon et Monoprix annoncent aujourd’hui un partenariat commercial visant à proposer les produits alimentaires de Monoprix aux clients du service Amazon Prime Now à Paris et sa proche banlieue cette année", ont annoncé les deux groupes dans un communiqué commun.

Les produits de différentes marques exploitées par Monoprix - Monoprix Gourmet, Monoprix Bio… - seront vendus sur une section spéciale du site et de l’application Amazon Prime Now, le service de livraison express (en moins de deux heures) du géant américain.

"A travers ce partenariat unique entre Amazon et Monoprix, le groupe Casino renforce sa stratégie de distribution +omnicanale+ (par tous les canaux de vente possibles NDLR) et se rapproche encore davantage de ses clients et de leurs besoins", assure Jean-Charles Naouri, PDG du groupe français, dans le communiqué.

Encore limité à l’alimentaire et à la région parisienne, le partenariat est néanmoins sans précédent dans le monde de la grande distribution française, qui est chamboulé par la concurrence même d’Amazon et voit ses revenus s’éroder d’année en année.

Le numéro un français du secteur, Carrefour, a ainsi annoncé en janvier la suppression de milliers de postes ainsi qu’un virage vers le commerce en ligne et le bio. Le géant, qui pointait encore à la deuxième place mondiale des distributeurs en 2001, est descendu à la 9e.

Quant à Auchan, il s’est allié avec le géant chinois Alibaba, mais c’est pour développer une offre physique en Chine et non adapter la sienne en France.

Le partenariat entre Monoprix et Amazon est annoncé le jour-même où un autre acteur de la grande distribution, Leclerc, lance une offre de livraison à domicile, également à Paris.

Leclerc, jusqu’à maintenant absent de la capitale, propose depuis lundi un service de livraison à domicile en 24 heures que son patron, Michel-Edouard Leclerc, a explicitement présenté comme une réponse à Amazon.

Les intentions du géant américain en France n’étaient en tout état de cause, pas un mystère: l’an dernier, la presse avait évoqué des approches envers les principaux distributeurs, que certains comme Système U avait confirmées.

Le groupe américain a lui-même dépassé depuis l’an dernier le terrain du commerce en ligne pour entrer sur celui des magasins physique avec le rachat aux Etats-Unis, pour près de 15 milliards de dollars, de la chaîne de supermarchés haut de gamme Whole Foods, au positionnement semblable à celui de Monoprix.

(©AFP / 26 mars 2018 23h04)

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par fripouille1960 (27/03/2018 01h06)

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#463 27/03/2018 09h09

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On peut se poser la question de l’origine de cet article, repris sans aucun sens critique par la presse généraliste.
Je serais curieux de savoir si le "journaliste" de l’AFP a réellement fait cette étude comparative ou si c’est un service communication d’une entreprise privée qui lui a mâché le travail…


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#464 27/03/2018 09h44

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C’est etrange de mettre en doute les news d’agence,le marché ne partage pas votre sentiment

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe de distribution Casino (CO.FR) prenait 8% à 40,60 euros en début de séance mardi, signant la plus forte hausse du SBF 120. Le marché saluait l’accord annoncé par la maison-mère de Franprix et de Monoprix avec le groupe américain Amazon (AMZN). Ce dernier va proposer aux clients de son service premium Amazon Prime Now à Paris et dans sa banlieue proche les produits alimentaires de l’enseigne Monoprix. Depuis plusieurs mois le marché était suspendu à une annonce de ce type, Amazon négociant avec plusieurs acteurs de la distribution en Europe. A l’automne dernier, des rumeurs de marché, jamais confirmées, évoquaient même un rachat de Carrefour (CA.FR) par le groupe américain.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par fripouille1960 (27/03/2018 09h49)

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[+1]    #465 05/04/2018 15h05

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Tssm a écrit :

Tssm a écrit :

Pour jouer l’upside de Casino avec un plancher et une rémunération correcte, on a cette cette échangeable que je citais une une des obligataires en novembre 2016

RALLYE convertible CASINO

Code ISIN : FR0013215415
Date d’émission : octobre 2016
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Le prix de conversion est désormais de 58,78 suite au paiement du dividende casino 2016 en 2017

Par contre, le risque de credit reste celui de rallye et je pense qu’on a un actif net de rallye négatif en ce moment

Je suis finalement rentré sur le dossier. Un YTM légèrement supérieur à 8% sur mon prix d’achat si remboursement au pair avec l’opportunité d’une meilleure performance si casino se trouve à un cours supérieur à 58,78e (hors ajustement) d’ici 2022

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#466 05/04/2018 16h06

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Tssm a écrit :

RALLYE convertible CASINO

Code ISIN : FR0013215415
Date d’émission : octobre 2016
Maturité : 01 février 2022
Montant émis : 200 millions d’euros
Taux d’intérêt : 5,25%
Prix de conversion : presque 60E

Bonjour,

Je me demande dans quelle mesure ce titre pourrait me convenir : j’ai un portefeuille d’actions de rendement que j’ai équilibré petit à petit.
Il me reste quelques lignes à alléger, dont une ligne Casino, dont je souhaite réduire le risque sans trop réduire la voilure, pour continuer à percevoir un bon dividende (ou coupon) et bénéficier d’un éventuel rebond du titre.
Dans ce but, plutôt que revendre la moitié de ma ligne, ne serait-il pas plus judicieux de vendre pour acheter la convertible ?

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#467 06/04/2018 12h31

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Le nominal de la convertible est 100K. Le risque de crédit est sur Rallye et non Casino. Les obligs Casino ont un moins bon rendement.

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#468 06/04/2018 13h13

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Elle est intéressante cette obligation vu la décote et une échéance 2022
C’est juste que ça prend 90k ! en tranche de 50k j’achèterais.
Perso le risque de crédit me semble similaire a Casino… mais la LTV est surement inférieure.

Je me console en tradant les actions qui ressemblent a du bon "junk" vu leur volatilité mais divi eleve.

Dernière modification par sissi (06/04/2018 13h15)

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#469 26/05/2018 20h17

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Investir de ce WE, est positif sur Casino avec un objectif à 47e
Désendettement en cours sur Via Varejo, filiale brésilienne.
A 8% de rendement, je pense renforcer Lundi.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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[+1]    #470 27/05/2018 02h25

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A l’endroit ne serait-ce pas mieux ? Ce n’est pas plus cher:


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[+1]    #471 27/05/2018 07h11

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Bonjour !

@Surin, vous avez redressé les comptes de Casino…
Par contre, la courbe de l’article a maintenant un aspect moins engageant.


M07

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#472 27/05/2018 08h23

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Surin a écrit :

A l’endroit ne serait-ce pas mieux ? Ce n’est pas plus cher:

Oui, effectivement, meilleur pour le torticolis :-)

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#473 29/05/2018 11h39

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ENTJ

Du coup j’en ai repris une demi ligne (sans doute n’avais je pas compris la leçon) et hop :

AGEFI a écrit :

Les titres des distributeurs Carrefour et Casino chutent mardi, dans un marché parisien lui-même en forte baisse, en raison d’éléments conjoncturels pouvant peser sur leur activité au Brésil. Dans un marché en baisse de 1,7%, Carrefour recule de 2,4%, à 15,46 euros, et Casino perd 3,2%, à 36,96 euros.

Les chauffeurs routiers ont entamé mardi leur neuvième jour de grève au Brésil, paralysant une partie de l’économie du pays, en dépit des concessions annoncées dimanche par le président Michel Temer.

"En proie à des pénuries en tous genres, la crise des routiers, qui démontre le manque d’infrastructures d’un pays particulièrement tributaire du transport routier (à 70%), touche sévèrement la grande distribution dans ses approvisionnements, notamment en produits frais et désorganise la gestion de la supply chain", relèvent les analystes d’Invest Securities. Ils ajoutent que l’internationalisation des distributeurs français est "largement tournée vers l’Amérique latine, quand elle n’en dépend pas entièrement, comme c’est le cas pour Casino".

Le Brésil représente environ 15% du chiffre d’affaires annuel de Carrefour et 10% de celui de Casino. Outre l’impact ponctuel de la grève sur le chiffre d’affaires de leurs magasins brésiliens, Carrefour et Casino pourraient pâtir d’un nouvel affaiblissement du real face au dollar.

"Et Carrefour ne peut pas véritablement compter sur l’Europe pour rééquilibrer son bilan conjoncturel, alors que l’Italie s’enfonce également dans une crise institutionnelle sans précédent, l’Espagne étant également touchée par les déboires du PP de l’actuel gouvernement Rajoy de plus en plus fragilisé", ajoutent les analystes d’Invest Securities.

Trop fort.

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Dernière modification par Iqce (29/05/2018 11h40)


Tant que t'as pas vendu t'as pas gagné. Mais t'as pas perdu. Mais t'as pas gagné. Mais…Oh zut fait @*

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#474 29/05/2018 13h11

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Morningstar abaisse fortement son estimation:

Nous avons réduit l’estimation de juste valeur de Casino de 52 à 32 euros par action, sans rempart concurrentiel (« No Moat ») avec une perspective négative (contre stable).

Le bijou de famille de Casino, Monoprix, qui compte pour plus de 65% du résultat opérationnel du groupe, doit faire face à une intense concurrence dans ses régions les plus stratégiques (60% des ventes en Ile de France), ses prix étant 6% à 25% plus chers que de nombreux concurrents (Leclerc), lesquels sont très actifs sur les services de livraison à domicile.

Notre estimation de juste valeur fait ressortir un multiple de valorisation de 12x sur la base des comptes 2018 et un ratio EV/EBITDA de 5x. Nous intégrons 5,2% de croissance organique et une marge opérationnelle moyenne de 3% au cours des cinq prochaines années.

Article

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#475 29/05/2018 14h00

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On n’est pas encore sur les plus bas de 2016… mais on s’en rapproche !

En fait, on est dans une tendance baissière depuis 2001. Si les plus bas de 2016 sont enfoncés, c’est l’annonce d’un retour probable vers les 19-21€.


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