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#751 21/02/2018 19h51

Membre (2013)
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L’entrée de la famille Mestre au CA est connu depuis plus d’une semaine. Aucun lien avec la hausse du jour

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#752 21/02/2018 20h06

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D’accord,
je devais donc être le seul en France à ne pas le savoir avant hier et le message de Geronimo - il s’agit donc d’une corrélation, pas d’une causalité.
Vous avez l’air particulièrement bien informé - à votre avis, cette hausse est due à…quoi?

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Dernière modification par carignan99 (21/02/2018 20h13)

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#753 21/02/2018 21h02

Membre (2013)
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Aucune idée. On est encore à -68% sur un an donc il faudra un peu plus qu’une séance à +5%

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Dernière modification par laurent51 (21/02/2018 21h16)

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#754 21/02/2018 21h12

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Bien évidemment.

(Déontologie : pas de titres, et soigneusement à l’écart de la valeur.)

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#755 21/02/2018 21h19

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Ok, m.erci pour l’explication Laurent51.

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Dernière modification par carignan99 (21/02/2018 21h19)

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[+1]    #756 21/02/2018 22h41

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Dans le jargon, on appelle ça le rebond du chat mort (= retracement peu significatif).

Je ne parlerais pas non plus de corrélation de deux séries comptant une observation chacune, tout au plus de simultanéité :-)

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#757 21/02/2018 23h12

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Petit rebond technique sans vraiment de justification ni correlation evidemment avec les infos sur les filles de maestre. Ceci dit, et vu le niveau du dollar je suis surpris que l’action se traine lamentablement à ce niveau. Quand on voit qu’atari est valorisée a + 100 millions pour un CA et un résultat ridicule ca laisse reveur.
Q.


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#758 15/03/2018 11h55

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58 millions de capi boursière. Plus bas touché à 3€13.

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#759 16/03/2018 10h51

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Nomination des filles de Mestre vote largement contre à l’AG 98%

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#760 16/03/2018 11h33

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C’est quand même très étonnant… Surtout qu’il reste 2.08% de vote pour !

Dernière modification par Geronimo (16/03/2018 11h34)

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#761 16/03/2018 17h19

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INTJ

58 millions de capitalisation boursière, ça parait bien bas quand même.

1% de la boite, ça ne fait donc plus que 580 k€. Vu l’activité de la file, on peut supposer sans prendre trop de risques que les membres du forum ont donc plus de 1% de la boite et "possèdent" donc plusieurs magasins Orchestra.

Au-delà des purs fondamentaux, j’aime bien faire ce genre de raisonnement, ça m’aide à me représenter "concrètement" le prix attribué par le marché à une boite. Même si bien sûr, je n’ai pas dit qu’il fallait faire reposer l’intégralité de son analyse dessus.

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Dernière modification par julien (16/03/2018 17h20)

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#762 16/03/2018 17h38

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Aux 58 M€ de capi, il faut ajouter les 200 M€ de dettes. Ça change un peu la donne.

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#763 16/03/2018 17h53

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Oui j’ai été un peu vite en raisonnant en capitalisation plutôt qu’en VE sur le nombre de magasins, mais bon vous voyez l’idée wink
Et sur le plus de 1% de la boite potentiellement possédée par des membres du forum, je ne pense pas me tromper.

Dernière modification par julien (16/03/2018 17h54)

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#764 16/03/2018 18h26

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julien a écrit :

58 millions de capitalisation boursière, ça parait bien bas quand même.

Peut-être, n’empêche que son cours descend, tout le temps, on a l’impression que ça ne s’arrêtera jamais. Je suis sûr que si le cours arrivait à zéro euro, le lendemain elle serait capable d’avoir un cours négatif. wink

Tiens aujourd’hui par exemple, pourquoi donc fait-elle -7% ? une news ? Bah non, rien, on ne sait pas pourquoi, elle baisse une fois de plus (dans des volumes plus importants).

Je ne suis actionnaire que depuis 1 petit mois, et je suis déjà en MV latente de 20%.

D’ailleurs, la courbe sur 2 ans est impressionnante (et pas dans le bon sens du terme) :



La courbe sur 5 ans, elle, dessine une jolie montagne (on est au pied de celle-ci, remarquez) :

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#765 16/03/2018 22h40

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Vous êtes déjà allé dans un des magasins?


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#766 17/03/2018 00h54

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Pour ma part, non, car je ne suis pas concerné par leurs produits.

En plus dans ma campagne, pas de magasins de ce type (même pas dans les petites villes alentours).

Et vous ?

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#767 18/03/2018 11h55

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Une fois.
J’ai trouvé le magasin peu attirant.


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#768 18/03/2018 13h01

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Petit retour sur les fondamentaux en attendant la publication du CA et des résultats 2017.

Je ne vois aucun indicateur fondamental pour le moment qui aiderait à inverser la tendance du cours :

* un CA en hausse de 1,5% au 3e trimestre MAIS une évolution de la surface de vente de + 7,5% dans la même période. Cette évolution pour le moins contrastée n’est pas propre au T3, les trimestres et années précédents sont de même facture.

* Une dette financière qui s’envole en 1 an pour passer de 165 à 208 M;

* un RO et un RN largement déficitaires (bien qu’un faible redressement puisse être constaté au 1° semestre 2017;

* Un RN hyper déficitaire pour l’exercice 2016 (- 33 millions), et qui risque d’y rester en 2017;

* Capitaux propres en nette baisse sur 6 mois : 136 à 115 M au 1er semestre 2017

Ajouter à tout cela :

* une fusion avortée avec Destination maternity (avec les charges afférentes !) ;

* Le nombre total d’actions en hausse de 15,6 % en 1 an, contribuant à la baisse du titre ainsi qu’à une dilution de leur valeur unitaire ;

* Enfin, le report à nouveau est négatif de pratiquement 50 millions au S1-2017.

75% de baisse du cours en 1 an, ce n’est donc pas étonnant …

> Prochaine publication : le 13 avril après clôture de bourse (CA-T4)

>> Ce message n’est absolument pas un avis/conseil pour acheter ou vendre. Encore moins prévoir l’évolution à venir du cours.

Conformité AMF : je ne suis pas actionnaire et ne souhaite pas l’être à moyen terme, même aux cours actuels. Nonobstant les indicateurs cités dans ce message, ce type de valeur ne fait pas partie de ma watching-list.

Dernière modification par domtomh (18/03/2018 13h23)

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#769 18/03/2018 17h55

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Comme beaucoup je prends le bouillon sur cette valeur et je m’explique mal la chute de ces derniers jours sans nouvelle particulière et cela m’interroge sur le manque de communication de Kazi. Pas de news, rien de rien sur le business depuis quelques mois. Certes les fondamentaux sont dégueulasses mais il y a bien une raison qui explique la baisse de 80% depuis 1 an ! Je compte toujours sur une bonne surprise avec le cours euro/dollar qui est extraordinairement favorable mais si la situation ne se redresse pas j’aviserai.
Q.


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#770 18/03/2018 20h39

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Queenstown a écrit :

Certes les fondamentaux sont dégueulasses mais il y a bien une raison qui explique la baisse de 80% depuis 1 an !

La raison recherchée est comprise dans votre phrase…

…ainsi que dans mon post juste au-dessus.

Vous conviendrez avec moi que pour une action, une baisse de 80% ne se fait pas du jour au lendemain (sauf exceptions, du type biotechs qui tournent mal, malversations comptables établies ou encore titres à faible liquidité), mais plutôt par paliers progressifs… c’est aussi le cas pour Orchestra.

Dernière modification par domtomh (18/03/2018 20h41)

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#771 18/03/2018 22h56

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Montée de la dette + absence de ROI = augmentation de capital intégrée dans les cours ?


"Quand on tire, on raconte pas sa vie."

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#772 19/03/2018 20h52

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Qui possède la dette?
la famille?

Si j’ai bien lu, le CF opérationnel est négatif depuis 3 ans.

Ca sent un peu le rinçage des actionnaires tout ça.

Qu’est ce qui vous fait espérer un retour à meilleure fortune sur ce dossier?

PS: Pas actionnaire (j’ai déjà Sears, peut pas être sur tous les mauvais coup)

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#773 19/03/2018 21h40

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@Nicoz

qu’est ce qui me laisse espérer un retour à meilleure fortune?

- Un CA qui progresse (pas des masses mais qui progresse)
- Un Ebitda systématiquement positif, année après année
- Un réseau de distribution de presque 300 PDV
- Une marque forte (pas d’étude de notoriété/image à ma disposition, simple ressenti de mes lectures glanées ici et là + mon entourage ; à lire certains forumeurs, leurs magasins ne seraient pas très beaux. Ce qui me laisse tout à fait de marbre : le tout c’est que des gens s’y déplacent - ou aillent sur le site Web- et y achètent des fringues/autres pour leurs enfants).

Sur le versant négatif : coût transactionnels pour Destination Maternity + surtout, coût/montant de la dette, qui plombe les comptes.

Comment les Mestre peuvent-ils redresser la barre? Je l’ignore (je ne suis pas dans ma puériculture, encore moins dans le textile et certainement pas à la tête d’un petit empire de la distribution), mais je sais deux choses : 1) C’est une race d’entrepreneurs comme on en voit rarement (bâtir un business de 600M€+ de CA…) et 2) Ils sont jusqu’au coup dans cette affaire et ont donc tout intérêt à remonter la pente. On verra bien.

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Dernière modification par carignan99 (19/03/2018 21h50)

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#774 19/03/2018 22h45

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Je suis allé visité un magasin récent aujourd’hui. Pas un client (lundi 13h…), mais le magasin était très classe, avec un circuit pédestre type IKEA. Les vêtements ne sont pas très chers avec la carte, et de qualité suffisamment attirante pour générer le coup de coeur.

L’impression doit beaucoup changer d’un magasin à l’autre. Seuls comptent les chiffres à mon avis.

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Dernière modification par Trahcoh (19/03/2018 22h45)

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#775 20/03/2018 09h11

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Moi j’ai lâché l’affaire hier : tout vendu ma ligne à 2,88€.

Ca vous laisse un espoir d’une remontée du cours : en général quand je vends ça remonte, et quand j’achète, ça baisse wink

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