PlanèteMembres  |  Mission   xlsAsset xlsAsset
Cherchez dans nos forums :

Communauté des investisseurs heureux (depuis 2010)

Echanges courtois, réfléchis, sans jugement moral, sur l’investissement patrimonial pour devenir rentier, s'enrichir et l’optimisation de patrimoine

Invitation Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions de notre communauté !

Flèche Découvrez les actions favorites des meilleurs gérants en cliquant ici.

[+1]    #1 03/09/2017 16h59

Membre (2017)
Réputation :   19  

Bonjour,

Voici donc après ma récente présentation mon premier reporting de mon portefeuille: outre le partage d’information, je pense que faire le pas d’un suivi est aussi un moyen pour moi de clarifier ma stratégie en me forçant à écrire ici la logique (si logique il y a) de mes choix futurs.

A ce stade, je prends donc un nouveau départ boursier suite à mon changement de situation personnelle (voir ma présentation) et mon portfolio actuel est un point de départ censé me permettre de vivre en attendant la retraite (Suisse, 50 ans pour rappel).

Ma stratégie pour les 15 prochaines années est donc de vivre en partie sur les revenus de mon capital en le consommant petit-à-petit. A ceci devrait s’ajouter un revenu en devenir de ma future activité indépendante (photographie).

Ma situation est donc assez différente de celle de la plus part sur ce forum dans la mesure ou j’assume le fait de consommer mon capital pour vivre. Le moins vite sera le mieux cependant!

Mes calculs de budget tablent actuellement sur un rendement de mon capital de 7% par an (gain en capital + dividendes). Moins que ce que j’ai réalisé ces 10 dernières années, mais le future des marchés sera probablement moins favorable.

Afin d’atteindre ce but sur le long terme (15 ans), ma stratégie générale est premièrement de me protéger de tout krach boursier en me retirant tout ou partie des marchés lorsque ça "sent mauvais". Et c’est exactement le cas aujourd’hui, d’où mes 71% en cash: je vais rester très prudent ces prochains mois et attendre (espérer même) une prochaine correction des marchés afin de pouvoir profiter de prix plus attractifs par la suite.

En ce qui concerne ma stratégie boursière en particulier, elle reste à clarifier, mais sera probablement diversifiée, sans a priori et limitée uniquement par mes compétences et connaissances:

- Actions en direct dans mon domaine de compétence principal (technologies), sur le marché US essentiellement. C’est dans ce domaine que je serai le plus actif très certainement avec une approche très opportuniste et dynamique. Mes critères de sélection seront principalement basés sur le business sous-jacent et pas sur les fondamentaux afin de profiter (je l’espère) des phases d’euphorie boursière des small-cap (fut-elle irrationnelle: le savoir c’est aussi pouvoir se retirer au bon moment). Pour les grosses capitalisations type FAANG (Apple en particulier), je compte essayer de profiter des fluctuations de court et moyen terme.

- Actions en direct ponctuellement pour des entreprises que je juge intéressantes en me basant sur les informations et autres conseils que je pourrais obtenir ici et … là, sur ce forum.

- Actions via ETF pour la diversification de mon portefeuille pour les entreprises des autres domaines que je juge porteurs. Typiquement, je crois au potentiel des biotechs, mais je ne suis pas assez fou pour me risquer à acheter des titres spécifiques.

- Immobilier, matières premières (or) et obligations via ETF principalement. Peut-être quelques REIT conseillés par notre hôte aussi smile

- En matière de dividendes, ce n’est pas un critère essentiel pour moi dans la mesure où je en compte pas pouvoir vivre sur le seul revenu de mon capital et que je vais même le consommer petit à petit. Je ne crache cependant pas sur ce type de revenu, loin s’en faut.

- En général, stratégie plutôt momentum et opportuniste, mais prudente, sur les actions en direct. Histoire aussi de rendre tout ceci intéressant. Stratégie plus moyen ou long terme sur les ETF en actions. Pour les autres types d’actifs, une approche plus B&H je pense. Mais je suis ouvert à toutes les opportunités: j’ai  fait un peu de day trading cette année pour voir, mais je ne crois pas que ce soit fait pour moi sur la durée. Le marché des options pourrait aussi m’intéresser dans l’optique de protéger mes positions des baisses importantes, mais j’ai tout à apprendre en ce domaine.

- Protection de mon capital en limitant au maximum les pertes. A ce titre, je place le plus souvent des ordres STOP LOSS ou TRAILING pour minimiser mes pertes ou maximiser mes gains. Sauf très bonne raison, pas question de laisser une position dépasser les -10% sans réagir d’une manière ou d’une autre.

Portefeuille au 31 août 2017




Beaucoup de cash donc depuis l’élection du nouveau POTUS: les marchés ne m’ont pas donné raison à ce stade, mais je ne désespère pas de son incompétence pour déclencher la prochaine correction des marchés.

Malgré ceci et la baisse du dollar par rapport au franc suisse depuis le début de l’année, j’arrive à dégager à ce stade une performance YTD de 5.2% en CHF, ce qui me permet d’espérer atteindre mon objectif annuel alors que je suis en mode très défensif. Pas trop mal.

Notez la présence de titres de la micro-cap Liquidmetal (et penny stock en plus!): je tiens une position ouverte depuis 2010 sur cette société parce qu’elle a je pense un très gros potentiel de croissance sur le long terme. Après une baisse qui a atteint -60% sur une position relativement modeste sur laquelle j’étais prêt à tout perdre, depuis début 2016 le retournement de situation est spectaculaire et j’espère que les 2-3 prochaines années confirmeront mes espoirs. Leur produit (alliage amorphe) a beaucoup de potentiel sur plusieurs marchés, la difficulté étant de le produire en masse, raison pour laquelle Apple (qui a l’exclusivité du produit dans le domaine de l’électronique grand publique) n’a pas encore eu la possibilité de réellement l’exploiter.

Sinon toujours de l’AAPL (dont j’ai une confiance totale sur le long terme) en mode achat/vente opportuniste et un peu d’AMZN (un peu moins certain et mon entrée était un peu optimiste peut-être) et quelques trackers récemment acquis dont un sur le CAC40 suite à l’élection de votre président: pour une fois, la France a fait un bon choix je pense… j’en regretterais presque d’être Suisse.

Futur…


Construction d’un portefeuille plus diversifié (actions, immobilier, or, obligations) lorsque le temps sera venu d’utiliser mon cash. Sujet de réflexion principal pour moi. J’ai déjà identifié quelques ETF intéressants mais je ne sais pas encore quand sera le bon moment de prendre position.

Voilà donc pour mon premier reporting!

Salutation à tous.

Dernière modification par majipoor (04/09/2017 21h11)

Mots-clés : portefeuille, stratégie, suisse

Hors ligne Hors ligne

 

#2 03/09/2017 17h31

Membre (2016)
Top 20 Année 2023
Top 20 Année 2022
Top 10 Portefeuille
Top 5 SIIC/REIT
Top 10 SCPI/OPCI
Réputation :   959  

Stratégie très claire !

L’hypothèse de rendement de 7% par an (gain en capital + dividendes) est réaliste si on considère que c’est la performance historique à long terme des marchés actions.
Cependant pour votre budget il faut tenir compte des impôts et prélèvements sociaux (ça existe en Suisse ?) et autres frais. Ca peut faire descendre le rendement net …

Pour le Cash, je distinguerais la partie destinée à être investie en actions, quand les marchés seront plus favorables, et le reste qui peut être investi en immobilier, or, obligations.
Ce qui revient à fixer une allocation maximale en actions.

Pour le "reste", vous pourriez commencer à investir dès maintenant puis progressivement sur plusieurs mois.
Sans doute dans l’immobilier avec les foncières européennes ou REIT Canada/USA.
L’or est plutôt cher actuellement et les obligations de qualité rapportent peu.


Dif tor heh smusma

Hors ligne Hors ligne

 

#3 03/09/2017 17h46

Membre (2017)
Réputation :   19  

ArnvaldIngofson a écrit :

Stratégie très claire !

L’hypothèse de rendement de 7% par an (gain en capital + dividendes) est réaliste si on considère que c’est la performance historique à long terme des marchés actions.
Cependant pour votre budget il faut tenir compte des impôts et prélèvements sociaux (ça existe en Suisse ?) et autres frais. Ca peut faire descendre le rendement net …

J’ai tout pris en compte dans mon calcul de budget… enfin sauf oubli smile

J’ai même pris en compte la possibilité que je sois vu par le fisc comme un trader professionnel et doive payer des impôts sur mes gains en capitaux (normalement pas imposables pour un particulier en Suisse). Je ne sais pas encore si ce sera la cas, mais j’ai cru comprendre que c’est une possibilité sans activité lucrative principale.

ArnvaldIngofson a écrit :

Pour le Cash, je distinguerais la partie destinée à être investie en actions, quand les marchés seront plus favorables, et le reste qui peut être investi en immobilier, or, obligations.
Ce qui revient à fixer une allocation maximale en actions.

Pour le "reste", vous pourriez commencer à investir dès maintenant puis progressivement sur plusieurs mois.
Sans doute dans l’immobilier avec les foncières européennes ou REIT Canada/USA.
L’or est plutôt cher actuellement et les obligations de qualité rapportent peu.

Oui, c’est aussi ce que je pense et il est bien possible que j’ouvre des positions sur ce genre d’actifs indépendamment du marché action.

J’étais arrivé à la même conclusion pour l’or qui reste historiquement cher il me semble. Pour les obligations, je me contenterai probablement de celles de la Confédération Suisse très sûres et en CHF afin d’éviter les effet de change. Mais ce n’est en effet pas très intéressant actuellement, alors je ne suis pas pressé.

Pour l’immobilier, je vais investiguer ça ces prochaines semaines et commencerai probablement par quelques fonds US/Canada, Suisse et peut-être Monde. J’ai déjà identifiés 3 ETF (SRECHA, VNQ et VNQI)… je vais encore creuser un peu. Pour les REIT en direct, peut-être une ou deux positions pour tâter le terrain aussi.

Dernière modification par majipoor (03/09/2017 17h48)

Hors ligne Hors ligne

 

#4 30/09/2017 01h16

Membre (2017)
Réputation :   19  

Et hop… reporting vite fait bien fait pour ce mois:

Portefeuille au 30 septembre 2017




La performance inclut les dividendes cumulés versés.

La performance absolue correspond à la performance de la position ramenée à la valeur globale du portefeuille: un code couleur (que je dois affiner) me permet d’identifier rapidement les positions nécessitant une analyse spécifique. L’idée est en particulier de me fixer une règle m’interdisant une moins value trop grande pour une position.

Un certain nombre de transactions ce mois, mais toujours une position attentiste: niveau de cash à peu près constant en attente de véritables opportunités suite à la prochaine correction. Qui finira bien par arriver. Un jour.

Performance du portefeuille YTD passe de 5.2% à 5.7% en Septembre (avec moins de 35% du portefeuille investi). Cette légère progression est due à la hausse du dollar: à dollar constant, on aurait une légère baisse essentiellement due à un timing non-optimal sur certains achats.

Mouvements


Vente d’AMZN par déclenchement d’un ordre STOP LOSS (-4.8%): comme je l’avais dit le mois passé, mon entrée était trop optimiste sur ce titre. Je n’insiste pas pour le moment: la tendance est devenue négative je pense.

Vente d’AAPL également par déclenchement d’un ordre STOP posé pour protéger mes bénéfices (+6.7% en 4 mois) peu avant la keynote de l’annonce du nouvel iPhone. Mais comme je me sens nu sans AAPL, j’ai racheté après l’annonce la moitié des positions précédentes. Rendement négatif pour le moment à cause de doutes (rumeurs) sur la capacité de production des iPhones X avant les fêtes. Mais comme j’ai pleine confiance en Apple sur le long terme, je vois ça "à la Buffet": comme une opportunité de me renforcer si la baisse continue.

Vente de l’ETF XBI (Biotech): prise de bénéfice (+7.5% en 2 mois… approche plutôt opportuniste du titre).

Achat de Mattel qui a été malmenée et se retrouve probablement sous-évaluée (5* pour Morningstar). Un dividende généreux même après la baisse récente, donc une occasion de prendre une petite position.

Concernant LQMT, j’ai en fait une partie de mes positions en Euro sur le marché Européen (mon broker ne me donnait pas accès au marché OTC). Mais la liquidité de ce titre sur ce marché est trop faible à mon goût et j’ai commencé ce mois à vendre une partie de ces titres pour les racheter chez IB sur l’OTC Market en renforçant un petit peu ma position. Liquidmetal est le joker dans mon portefeuille: un énorme portentiel, mais ça reste un titre spéculatif c’est clair. Je suis en mode B&H sur ce titre, mais à partir de $0.5 je commencerai probablement à poser quelques ordres STOP pour protéger mes bénéfices: l’action reste potentiellement très volatile et si la croissance est continue et "saine" depuis début 2016, je n’exclus pas un retournement de situation temporaire, auquel cas il me semble raisonnable de prendre mes bénéfices pour éventuellement racheter plus bas. Evénement notable ce mois pour l’entreprise: portes-ouvertes organisées pour les actionnaires des tout nouveaux locaux et des outils de production récemment acquis. Un événement suffisamment marquant pour une entreprise qui commence à peine à entrer en production pour que certains supputent l’annonce d’un premier client à cette occasion, ce qui devrait alors booster le titre. Je croise les doigts smile

Trois nouvelles lignes dans ma catégorie "Nano & Micro" ce mois, catégorie qui contiendra des titres en mode B&H choisis essentiellement sur la base du portefeuille produit de l’entreprise. L’idée est d’identifier des "micro" entreprises en phase finale de développement d’un produit (ou début de commercialisation) qui me semble potentiellement  très prometteur. C’est un peu comme les fameuses licornes avec deux différences majeures: l’entreprise est déjà cotée en bourse (sur l’OTC Market en général) et elle ne fait pas la une des journaux et donc a une valorisation extrêmement raisonnable. Car c’est bien le problème des licornes, indépendamment de la qualité de leur produit: elles sont bien trop visibles et sont déjà valorisées à hauteur de plusieurs milliards lorsqu’elles entrent en bourse.

Donc achat de SolarWindow qui est tout juste sur le point d’entrer en production avec un produit qui me semble assez unique et potentiellement révolutionnaire dans le domaine de l’énergie solaire. Titre repéré par le buzz sur l’OTC Market juste avant leur "grande annonce" de partenariat; je me suis immédiatement positionné une fois convaincu du potentiel de leur produit, mais c’était probablement pas le meilleur moment puisque leur annonce a également été l’occasion de mentionner deux future levées de capitaux pour leur investissements en outils de production. Bon, après coup c’est logique et c’était probablement prévisible: j’essaierai d’être plus malin la prochaine fois. Mais je suis positionné sur le long terme sur ce titre (2-3 ans). Reste que les -19% comme cadeau de bienvenue sont un peu pénibles, surtout que je me suis probablement un peu trop emballé sur ce titre et ai investi plus que j’avais initialement prévu. Mais tout ceci sera oublié lorsque le titre fera x10 ou plus, n’est-il pas?

Achat selon la même logique de Oncosec Médical et OpGen, mais ce sont des positions encore plus spéculatives puisqu’il s’agit de biotech. Donc ça passe ou ça casse. Deux petites position ici juste pour se positionner en mode B&H. Je me renforcerai si je considère que les choses évoluent dans le bon sens. Et ici aussi un début en mode chute libre, mais rien de significatif dans le contexte.

Achat de l’ETF Exponential Technologies: un moyen "lazy" de se positionner sur des sociétés technologiques et biotech à forte croissance hors US, même si l’ETF reste très orienté US (60%).

Premières positions dans le secteur immobilier via un ETF (Suisse) et 3 toutes petites positions sur des REIT US repérés grâce à mes lectures sur ce forum. Pas encore trop sûr de mes choix en la matière, alors j’ai pris des positions très modestes pour tâter le terrain.

Et finalement achat d’obligations de la Confédération Helvétique via un ETF: par forcément le meilleur moment, mais ça donne tout de suite un côté sérieux et équilibré à mon portefeuille.

Future…


Toujours à la recherche de micro-capitalisations pour ma collection "Nano & Micro", je compte cependant ne pas investir plus de 10-15% de mon portefeuille sur ces titres très spéculatifs. J’ai donc déjà quasiment atteint mon quota, même si avec un peu de chance LiquidMetal pourrait sortir ce cette catégorie en 2018 et m’autoriser alors à retourner à la pêche aux perles rares.

L’avantage de ces titres est qu’ils ne sont que peu liés aux macro mouvement du marché et donc devraient ne pas (trop) subir les effets de la correction tant attendue.

Pour les titres plus classiques, je ne prévois que des positionnements opportunistes pour le moment: achat de positions qui me semblent intéressante sur le court terme et prises de bénéfices assez rapidement. Utilisation à ce titre d’ordres STOP LOSS ou TRAILING pour limiter les pertes ou maximiser les gains.

J’ai aussi encore de la marge pour l’immobilier puisque je vise à terme 10-15% de mon portefeuille: je vais peut-être continuer à me positionner via des ETF ou des REIT.

Reste que tant que Trump est à la Maison Blanche, je garde précieusement mon cash pour profiter de l’après-crise smile

Voilà pour ce mois…

Dernière modification par majipoor (30/09/2017 15h29)

Hors ligne Hors ligne

 

#5 31/10/2017 23h40

Membre (2017)
Réputation :   19  

Portefeuille au 31 Octobre 2017






Toujours en position attentiste pre-krach, mais j’ai quand même pris quelques nouvelles positions ce mois, mon niveau de cash passant de 70% à 60%.

Performance


La performance du portefeuille YTD passe de 5.7% à 7.7% en octobre (pour environ 35% du portefeuille investi). Progression due essentiellement à la hausse du dollar et de l’euro face au franc suisse. À devise constante, la progression ne serait que de 0.3% ce mois.

Les biotechs jouent au yo-yo (mais mes positions sont très petites, alors ça passe), Mattel également et les REIT chutent. Heureusement que Apple et les ETF s’en sortent mieux ce mois, histoire d’équilibrer les choses.

Mouvements


Achats du mois en mode B&H: Total, ETF immobilier US [VNQ], ETF small cap Suisses [SMMCHA] et ETF iShare Automatisation et Robotique [RBOT].

Achat opportuniste de Nordstrom et Kohl’s Corporation dont le cours a été malmené plus que de raison je pense et qui offrent un dividende intéressant.

Vente du REIT Uniti Group avec une petite plus-value et achat de Taubman Centers à la place: le pari me semble moins spéculatif et les 16% de dividendes qui m’avaient attiré vers Uniti ne devraient pas pouvoir tenir longtemps.

Achat d’une petite position sur la biotech française Innate Pharma dans ma poche spéculative Nano & Micro.

Achat de l’ex-licorne Okta pour prendre une position sur une entreprise oeuvrant dans le domaine de la cybersécurité. De taille encore raisonnable, elle est déjà très active dans son domaine et bien positionnée pour soit progresser fortement dans les années à venir, soit être la cible d’une acquisition par un plus gros poisson. Je renforcerai probablement la position dans le futur.

Achat opportuniste et vente durant le mois de Universal Display avec une PV de 8% en moins d’un mois. Une valeur parmi mes préférées d’il y a quelques années en arrière: j’avais réalisé une plus value de plus de 100% pour un montant correspondant à approximativement 10% de mon portefeuille actuel. Mais à ce stade, je ne suis pas certain du potentiel du titre sur le long terme.

Futur


Je fais le gros dos et laisse passer la tempête pour les REIT et pourrait même profiter des baisses généralisées pour me renforcer sur Taubman Centers ou prendre une position sur Simon Property Group. Pas trop sûr si c’est une bonne idée de se renforcer sur DDR Corp. qui me semble moins solide, même si la baisse du cours plus importante et un dividende qui devient très intéressant pourraient être une bonne opportunité.

Je pense aussi renforcer globalement ma poche immobilière à terme (la doubler environ pour atteindre 10-15% de mon portefeuille) et j’ai quelques titres en vue: ETF monde VNQI, Klépierre, Store Capital ou Digital Realty Trust. Le but étant d’avoir une poche plus diversifiée surtout.

Concernant Mattel, ma position était opportuniste et après l’annonce de la suppression intégrale du dividende, je ne vois pas de raison de conserver ma position. Je ne souhaite cependant pas vendre à perte et comme Morningstar accorde toujours 5* au titre, je me dis que je devrais pouvoir prendre le risque d’attendre un peu une éclaircie.

Je suis également le titre de Pandora A/S (repéré ici sur le forum): j’ai l’intention de prendre une position, mais l’analyse technique me semble clairement indiquer que ce n’est pas le bon moment: le titre est encore nettement orienté à la baisse et je vais essayer d’exploiter mes maigres connaissances en la matière pour me positionner au plus bas.

Sinon, je cherche toujours à construire un portefeuille plus diversifié, mais la sécurité et la préservation de mon capital reste ma priorité et il me semble opportun de garder mon cash au chaud pour le moment. Reste qu’il faut que l’exercice reste motivant et je suis toujours à l’affut d’opportunités.

Voilà pour ce mois…

Hors ligne Hors ligne

 

#6 08/11/2017 15h19

Membre (2017)
Réputation :   19  

Comme quoi, il n’y a pas que du mal dans les biotechs smile



En pré-séance suite à l’annonce de résultats positifs en phase II.

J’avoue ne pas trop savoir comment les biotechs réagissent par la suite dans ces conditions. Dans le doute, j’ai immédiatement pris mes bénéfices  en pré-ouverture et vendu avec une PV de +83% en 2 mois. Au pire, si ça continue à monter et j’aviserai, ou alors ça baisse fortement dans les prochains jours et j’envisagerai de racheter à un prix plus bas.

Chance de débutant probablement, mais c’est pas désagréable.

Dernière modification par majipoor (08/11/2017 15h21)

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #7 30/11/2017 23h49

Membre (2017)
Réputation :   19  

Portefeuille au 30 novembre 2017






Changement dans la classification de mes positions: j’ai défini des poches correspondant plus à une stratégie d’investissement et pas à la capitalisation boursière qui en soi n’a pas de signification utile.

Mouvements


Le mois a été marqué par la très mauvaise performance de LiquidMetal (après près de 2 ans de croissance régulière) alors qu’aucune nouvelle ne vient expliquer ce comportement. Ceci m’a permis cependant de remarquer que je n’étais pas à l’aise avec une si grosse position pour une valeur qui reste très spéculative à ce stade. J’ai donc coupé ma position en vendant environ la moitié de mes titres achetés en 2010 avec une PV de +66%. Les titres qui me restent ont été achetés cette année avec un PRU bien plus élevé et je me trouve donc pour le moment en forte moins value. Mais je reste optimiste sur le long terme et je suis maintenant plus à l’aise avec la taille de cette position.

Autre point fort du mois: les +90% de Oncosec Medical en une séance après l’annonce de résultats positifs en phase I. J’ai pris mes bénéfices puis ai repris une petite position en cours de mois après avoir laissé un peu baisser le cours.

Ainsi, pour ce mois:

Prise de bénéfice sur Apple, Mattel et Oncosec Medical. Satisfait d’avoir pu me débarrasser de Mattel avec finalement une PV conséquente obtenue suite à la rumeur d’OPA de la part d’Hasbro.

Diminution de moitié de ma position sur LiquidMetal.

Renforcement de OpGen et de Kohl’s Corp.

Entrée dans le monde des minières avec la prise de deux petites positions dans des mines de Cobalt situées au Canada (First Cobalt et LiCo Energy Metals). La demande de ce minerai devrait fortement augmenter ces prochaines années et la demande de la part des consommateurs de minerai "éthique" devrait profiter aux mines hors République du Congo je pense.

Achat spéculatif de BioHiTech (qui n’est pas une biotech comme son nom ne l’indique pas mais est active dans la gestion et la valorisation des déchets) et donc prise d’une nouvelle petite position de Oncosec Medical.

Achat opportuniste de Priceline et TripAdvisor après une baisse un peu trop marquée ce mois, ainsi que de MGI Coutier et de Pandora A/S: l’analyse technique me semblait indiquer que c’était le bon moment.

Finalement, une nouvelle position porteuse avec Sailpoint qui a fait son IPO ce mois, IPO réussie, mais sans excès, ce qui est plutôt un bon signe pour moi en l’occurence. Cette position complète ma position sur Okta dans le domaine de la cybersécurité.

Ah, oui, et une micro-position dans l’ETF "bearish" sur le VIX, plus pour expérimenter le comportement de ce produit qu’autre chose.

Performance


Performance YTD en baisse à +6.3%, plombé en particulier par la mauvaise performance de LiquidMetal et dans une moindre mesure par la baisse du dollar.

Cependant, mis à part LiquidMetal et Innate Pharma, le portefeuille se comporte plutôt bien dans l’ensemble, en particulier dans mes positions opportunistes et mes premières petites positions dans les minières. Jolie remontée également de SolarWindow et du REIT Taubman.

Futur


Je continue pour le moment sur le même mode en me concentrant surtout sur la poche opportuniste en visant chaque fois une PV de l’ordre de 10-20% avant de prendre mes bénéfices.

Sinon, je vais garder un niveau de cache élevé dans le but de pouvoir investir fortement sur le long terme dans mon fond de portefeuille et autres ETF après le prochain krach (qui se rapproche… forcément smile ).

Dernière modification par majipoor (01/12/2017 00h09)

Hors ligne Hors ligne

 

#8 29/12/2017 22h48

Membre (2017)
Réputation :   19  

Portefeuille au 31 décembre 2017






Fin d’année en fanfare grâce à l’inattendue performance de SolarWindow qui a pris plus de 100% en quelques séances sous de très forts volumes, sans nouvelle particulière. Méfiant d’un tel comportement (ça sent le pump & dump), j’ai immédiatement essayé de protéger mes gains en plaçant plusieurs ordres STOP LIMIT échelonnés, limite que j’ai ajustée au fur et à mesure de la progression du titre. Bien m’en a pris puisque après une envolée, le titre s’est très fortement replié. Au final, j’ai vendu l’essentiel de ma position avec une très belle PV (+76%). Je conserve à ce jour une position nettement plus modeste et je verrai dans les prochains jours ce qui se passe afin de décider si je me repositionne ou si je ne fait que conserver ma position actuelle. Je dois dire que ce joli cadeau de Noël ne pouvait pas mieux tomber puisqu’il fait d’une pierre deux coups: il compense plus que largement la perte sur LiquidMetal de novembre et il me permet de réduire une position qui était trop importante à mes yeux pour un titre aussi spéculatif.

Sinon, l’occasion ce mois de prendre mes bénéfices sur plusieurs positions opportunistes avec des performances qui valident ma stratégie sur cette poche, à savoir viser 10-20% de PV en 1-3 mois. J’ai ainsi vendu Priceline (+4%), TripAdvisor (+16%), Nordstrom (+11%). Je conserve pour le moment Kohl’s Corp. (+28%) mais ai placé un ordre STOP pour protéger ma PV sur ce titre.

J’ai également vendu ma position sur Taubman Centers (+32%) qui avait atteint mon objectif de cours.

Nouvelles positions:

Apple et Disney que je compte conserver a priori en fond de portefeuille.

Petite position de Seaspan dans ma poche opportuniste, position que je renforcerai peut-être et conserverai sur la durée si la valeur se comporte bien vu le rendement très attractif du titre.

Remplacement de ma position sur l’ETF Suisse SMI SMICHA par l’ETF Japon Small Cap SCJ qui me paraît plus intéressant. Je conserve une position sur le marché suisse via l’ETF Mid Cap SMMCHA.

Nouvelle position dans les mines de Cobalt sur Katanga Mining: je vais peut-être compléter prochainement par une ou deux positions sur des mines en Australie pour un total de 1-2% de mon portefeuille sur le cobalt afin de couvrir à la fois le gros poisson congolais (mais sujet aux risques géo-politiques de la région) et les mines situées dans des régions plus calmes (mais moins riches en minerai).

Et finalement deux renforcement sur Okta et BioHiTech suite à la baisse du titre.

Performance


Performance du mois de +1.8% pour une performance 2017 finale de +8.2%. La performance calculée sur la partie effectivement investie de mon portefeuille est de +24%.

A noter que sur l’année la l’effet devise impacte légèrement négativement ma performance (-0.8%).

Bilan 2017


Je savais en début d’année que je conserverai passablement de cash en 2017 et mon objectif de rendement était donc inférieur à mon objectif moyen long terme de 7%, à savoir 4.5%. Cet objectif est donc largement dépassé, ce qui est le plus important pour moi. Satisfait donc.

Cependant ma stratégie hautement défensive m’a au final considérablement desservi c’est clair et j’aurais pu obtenir une performance bien meilleure en conservant moins de liquidités (en tous cas sur le papier). Reste qu’il est de première importance pour moi de protéger mon capital et les regrets a posteriori ne sont pas de mise.

La performance sur la partie investie de mon portefeuille montre que j’ai fait au moins aussi bien que le marché cette année, donc aucune raison de remettre en cause ma stratégie d’investissement, surtout que mon objectif personnel est bien inférieur.

Donc le bilan final de l’année 2017 est largement positif pour moi, surtout que c’est la première année où j’ai été aussi actif et diversifié en bourse.

Ainsi, en 2017, j’ai clos 42 positions dont 90% en PV, pour une durée moyenne de détention de 7 mois (sachant qu’un certain nombre de ces positions dataient d’avant 2017). Un bilan qui me satisfait totalement dans la mesure ou je considère que limiter les pertes est un de mes buts principaux.

D’une manière plus générale, l’année 2017 m’a permis d’apprendre quelques trucs utiles dont j’essaierai de me souvenir en 2018:

A POURSUIVRE - La stratégie de ma poche opportuniste semble me réussir: identifier des titres qui baissent plus que de raison ou qui sont portés par un contexte favorable et viser une PV de 10-20% sur un laps de temps de 2-3 mois. Si la volatilité des marchés finit par augmenter, cette stratégie pourrait s’avérer d’autant plus intéressante (en admettant que je fasse les bons choix).

A AMELIORER - J’ai clairement tendance à me séparer trop tôt de positions en PV haussières. Je veux éviter d’être trop gourmand, mais je dois pouvoir affiner ma stratégie de sortie de mes positions en PV afin de maximiser mes gains.

A CLARIFIER - Je dois un peu réfléchir à ma stratégie pour ma poche spéculative. Si des positions comme Liquid Metal ou SolarWindows me correspondent très bien (produit technologique à fort potentiel en début de phase de commercialisation), j’ai tendance à y investir des sommes trop importantes. Je considère que le cas de SolarWindow est plus du à la chance qu’à autre chose et je ne cherche pas à réitérer volontairement cette situation. Et il faut probablement que j’évite définitivement les biotech qui tiennent plus du jeu de dés que de l’investissement.

A AMELIORER - C’est un phénomène psychologique connu: je suis nettement plus impacté par les mauvaises performances que par les bonnes. Et comme actuellement j’ai tendance à suivre de bien trop près l’évolution quotidienne de mon portefeuille, le bilan émotionnel est clairement inutilement négatif (surtout que je suis une personne de nature anxieuse), alors même que ma performance d’ensemble est bonne et que je dépasse mes objectifs. Il faut que je prenne plus de recul en 2018 et suive probablement d’un peu moins près mes titres.

Stratégie 2018


Je suis en phase de consommation de mon capital, mais ma réserve d’épargne actuelle devrait couvrir environ 3/4 de mes dépenses en 2018: je vais donc commencer l’année en effectuant un retrait correspondant à un peu moins de 3% de mon portefeuille pour couvrir la différence: j’aurais ainsi de quoi vivre toute l’année sans avoir à puiser dans celui-ci.

Il me faudra cependant prévoir en fin d’année 2018 retirer cette fois de quoi vivre une année entière (2019), à savoir aux alentours de 13% de mon capital du moment. Comme il ne s’agit pas de se retrouver obligé de vendre des titres au plus mauvais moment, il me faudra anticiper ce retrait bien entendu, mais vu que je vais très probablement conserver beaucoup de liquidités, ça ne devrait pas poser de problème.

Sinon aucun changement majeur dans ma stratégie pour 2018, toujours dans l’attente d’une correction des marchés. Bien entendu, si cette correction devait survenir, j’adapterai ma stratégie à cette nouvelle donne et il sera alors temps d’aller à la pêche au titre pour garnir mon fond de portefeuille qui est pour le moment plutôt anémique.

Mes objectifs pour 2018 sont raisonnables, sachant que seule une partie minoritaire de mon capital sera investie: 3.5% de rendement global, qui devrait correspondre à 10% de rendement effectif si je conserve autant de cash qu’en 2017.

Cet objectif me semble réaliste: les analystes prévoient une année positives mais moins que 2017, ou alors LA correction (tant attendue).

Reste que comme j’investi surtout pour le moment dans des positions spéculatives et opportunistes, ma performance s’éloignera probablement passablement de la performance du marché avec une volatilité supérieure.

Voilà pour le dernier reporting de l’année et sur ce, bonne année 2018 à tous!

Hors ligne Hors ligne

 

#9 01/02/2018 22h28

Membre (2017)
Réputation :   19  

Portefeuille au 31 janvier 2018






Passablement de mouvements ce mois:

Plusieurs ventes par déclenchement d’ordres STOP: Kohl’s Corp. (+28%), Pandora (+0.4%), Seaspan (+9%) et Katanga (+33%). Un peu dommage pour Kohl’s Corp car le cours à ensuite fortement rebondi, mais c’est le risque des ordres STOP.

Renforcement de SolarWindow, Oncosec Medical et OpGen dans ma poche spéculative. A noter un reverse split de OpGen (25/1) histoire d’éviter un delisting.

Et plusieurs achats en fond de portefeuille (Vinci, CVS et General Electric avec un timing qui laisse clairement à désirer pour ce dernier), achat opportuniste de Suez suite à la forte baisse, nouvel ETF Vanguard Financial pour essayer de profiter de la future remontée des taux US et deux positions dans l’immobilier pour me diversifier un peu (Digital Realty Trust et Unibail-Rodamco). Achat également de ma première daubasse, pour voir.

Performance


Début d’année mitigé: une performance globale largement impactée par la baisse importante du dollar et de l’euro face au franc suisse: -1.6% sur le mois, mais +0.8% en devises constantes.

Rien de vraiment marquant en soi sinon: performance globalement bonne des actions et ETF (à l’exception de GE) avec des ETF qui suivent l’évolution positive des indices ce mois. Faiblesse par contre dans l’immobilier et dans le dollar.

La différence entre la performance globale sensiblement négative et la performance à devise constante positive montre bien qu’il est important je pense de pouvoir faire ressortir ces deux valeurs lorsqu’il s’agit d’analyser la performance de son portefeuille, d’autant plus que en ce qui me concerne les devises sont sur des comptes séparés et l’effet des fluctuations reste virtuel.

Hors ligne Hors ligne

 

#10 05/02/2018 23h44

Membre (2017)
Réputation :   19  

Deux dernières séances bien mouvementées auxquelles je m’étais plus ou moins préparé (mais ça pique quand même): de nombreux ordres STOP que j’avais placés au cas où se sont déclenchés aujourd’hui me permettant de me désinvestir encore plus sans perte sur ces positions (et même quelques petits bénéfices). Bien entendu, ceci ne paiera que si les marchés ne rebondissent pas, mais je reste dans une stratégie visant à limiter au maximum les pertes.

Donc vente de Disney (+0.0%) et MGI Coultier (-0.2%) ainsi que de mes positions sur les ETF Suisse Mid Cap (+0.9%), Japan Small Cap (+2.3%), Automation & Robotics (+12%) et Exponential Technologies (+4.1%).

A l’opposé, je commence déjà à me renforcer doucement sur Apple: les derniers résultats (lorsque correctement analysés (voir par exemple l’analyse d’Asymco/Horace Dediu) ont encore augmenté ma confiance dans l’avenir de la société et leur annonce de leur future politique "cash neutral" est du pain béni pour les investisseurs long terme.

Et une petite opération sympa ce jour sur le VIX via l’ETF VXX dont j’avais une micro-position jusqu’à présent. J’ai multiplié par 10 ma position aujourd’hui en pré-market et j’ai pu vendre en after hours avec 75% de gain sur une journée! Bon, je ne peux pas dire que c’était totalement calculé (sinon j’en aurai pris encore plus), mais rien que ça m’a permis de compenser une grosse partie de mes pertes du jour.

A ce stade, je suis 68% en cash et j’espère personnellement que la baisse va continuer. Si c’est le cas, je vais me renforcer par petite touches sur Apple en attendant que d’autres valeurs soient mûres pour me positionner.

Hors ligne Hors ligne

 

#11 01/03/2018 17h29

Membre (2017)
Réputation :   19  

Portefeuille au 28 février 2018






Voir le tableau pour les ventes et achats du mois: pas mal de mouvements suite à la mini-correction du début du mois.

A noter que je me suis totalement désinvesti de ma position spéculative sur SolarWindow suite au délisting du titre de l’OTC market (OTCQB délisté sur OTC Pink avec mention "Caveat Emptor" - très mauvais, ça). Aucun information précise de la part de l’entreprise (ils affirment ne pas avoir été informés de la raison, ce qui me semble assez douteux). Au final, vente avec une petite MV (-2%) hier. Bien m’en à pris puisque aujourd’hui, le titre en est à -25%! Je garderai un oeil sur le titre (le produit reste très intéressant), mais j’attendrai que quelque chose se passe en terme de business pour éventuellement me repositionner. Au final, j’ai quand même réussi à tirer une PV confortable sur ce titre en plusieurs allers-retours, à savoir à 2.5% de la valeur globale de mon portefeuille, ce qui n’est pas rien pour une position aussi spéculative.

Sinon, toujours la cata pour General Electric (et CVS qui s’y met aussi), pression des taux sur les REIT, mais très bon comportement de mes deux positions "cybersécurité" de ma poche porteuse (Okta et SailPoint). Apple résiste aussi très bien au retour de la volatilité (plus haut historique atteint ce mois).

J’ai également pris une position conséquente sur l’ETF iShares Swiss Dividends pour profiter un peu de la période des versements de dividendes des entreprises suisses sans avoir à faire un choix précis.

Performance


Je suis au final légèrement positif sur le mois de février (+0.4%) grâce à une légère remontée du dollars (+0.0% à devise constante). La performance YTD est de -1.2%, mais +0.7% à devise constante: le franc suisse s’est sensiblement apprécié ce début d’année face aux autres devises.

Dernière modification par majipoor (01/03/2018 17h34)

Hors ligne Hors ligne

 

Flèche Découvrez les actions favorites des meilleurs gérants en cliquant ici.


Discussions peut-être similaires à "portefeuille d'actions de majipoor"

Discussion Réponses Vues Dernier message
27 10 326 15/08/2019 00h40 par Portefeuille
Cette discussion est fermée
Discussion très réputée Discussion fermée Portefeuille d'actions de Scipion8  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 42 ]
1 042 552 152 03/05/2022 13h19 par Reitner
Discussion très réputée Portefeuille d'actions de MrDividende  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 44 ]
1 087 486 910 01/03/2024 19h37 par MrDividende
Discussion très réputée Portefeuille d'actions de Lopazz  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 29 ]
712 354 224 18/03/2024 00h00 par lopazz
Discussion très réputée Portefeuille d'actions de CroissanceVerte  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 28 ]
696 301 887 25/10/2023 18h55 par Lamat
Discussion très réputée Portefeuille d'actions de Louis Pirson  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 31 ]
757 274 537 16/01/2024 19h27 par Ours
Discussion très réputée Portefeuille d'actions de PoliticalAnimal  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 25 ]
621 331 756 04/01/2023 10h36 par PoliticalAnimal

Pied de page des forums