Portefeuille d'actions de Ledep

Ledep · #76

Il est surtout urgent de ne rien faire…

Dans votre cas vous êtes en train de vous focaliser sur les dividendes et vouloir faire des mouvements à grands frais (vente/achat) qui vont vous faire perdre bien plus que vous allez gagner…

Vous avez 9 ABI aujourd’hui, avec l’histoire du 25% Vs 30% vous avez "perdu" 90 cents…

Certes il n’y a pas de petits gains et petit à petit l’oiseau fait son nid mais il ne faut pas tomber dans l’exagération dans ces cas-là, faites donc réellement les calculs de votre opération et calculer le temps qu’il faudra pour la "rentabiliser" et vous verrez que dans de nombreux cas l’inaction prévaut sur la sur-action.

Ledep · #77

Bonjour,

39ème mois du portefeuille

Contexte:

Toujours et évidemment les présidentielles françaises avec la victoire d’Emmanuel Macron. Il n’en fallait pas moins pour qu’on lance déjà les macronomics ! L’euro tangue un peu çà et là, le pétrole à l’air de vouloir se stabiliser au-dessus des 50$. Une belle météo, des ponts à ne plus savoir qu’en faire, une petite grève et quelques « affaires » pour prendre le pouls de ce que ça pourra donner sous l’ère Macron (une sorte de galop d’essai).
Les cyberattaques subies ne sont malheureusement que les prémices de ce qui nous attend dans l’avenir, la 3ème guerre mondiale aura peut-être lieu mais elle se fera sur les réseaux manifestement ou bien tout comme Manchester par des illuminés qui multiplieront les attentats sauvages.
Donc l’actualité et le contexte sont surtout dominés par les agendas politiques.

En comparable :
CAC +0.31%, FTSE +4.39%, S&P 500 +0.98%, DJI+0.45%, Nasdaq +1.76%, TSX -1.45%
€/$ +2.55%, €/£ +3.21%, €/CA$ +0.4%

Actualités sur mes valeurs :

Pas vu grand-chose de suffisant à se mettre sous la dent.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 512€ à rajouter donc à l’apport mensuel habituel de 1500€, j’ai rajouté aussi en liquidités de Binck le déblocage lustral de mon PEE, ce qui fait 6000€ en tout. Je renforcerai peut-être une 2ème valeur ou un peu plus, ça sera au feeling. C’est également pour avoir des liquidités rapidement sous la main en cas de gadin !
Cominar en 2ème place derrière Centrica y a droit ainsi qu’Amgen qui se situe en 6 ème place et proche de la bulle.
147 Cominar à 13.08CAD$
11 Amgen à 154.324$

Portefeuille à 39 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2017

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,7%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,1%
 
~Consommation de base (10,1%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________3,2%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,8%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,3%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (7,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,0%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,5%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (11,8%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,7%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,6%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
 
~Industrie (2,8%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,2%
 
~Matériaux de base (6,3%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,1%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (2,4%) :
    20 International Business Machines Corp_______2,4%
 
~Services de télécommunication (12,6%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,1%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,7%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,3%
 
~Services aux collectivités (12,3%) :
  2689 Centrica PLC (GBP)_________________________5,5%
   454 Engie SA___________________________________5,5%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,3%
 
~Immobilier (28,9%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,7%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,6%
   792 VEREIT Inc (USD)___________________________5,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,1%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    64 ARGAN SA___________________________________1,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,4%
    62 Mercialys SA_______________________________1,0%
    37 HCP Inc (USD)______________________________0,9%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________4,4%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (62,8%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,6%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,1%
   792 VEREIT Inc (USD)__________________________17,8%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,3%
 
~Santé (3,2%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,2%
 
~Bureaux (8,4%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,4%
 
~Commerce et centres régionaux (19,1%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________4,9%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,9%
 
~Logistique et industriel (6,5%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,5%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

La valeur de part est restée dans un canal assez étroit surfant entre 128 et 130, les hausses des valeurs compensaient la hausse de l’Euro, tout comme le mois dernier

La part termine donc à 128.97 soit une perf mensuelle de +0.65%.
Carmignac Investissement fait mieux et fini à 123.4 soit +0.97%.
L’écart est à présent à 4 pts Vs 5 pts le mois dernier.

Le TRI est à 6.96% et Carmignac itou !

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 478€ (Vs 477€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,2%. En YTD la perf est de +0.38% et sur 1 an à +6.72%.

6 lignes dans le rouge / 36 (-2 Vs m-1) avec 5 valeurs à 2 chiffres (étal Vs m-1):
Centrica -23.3% (Vs -22.7%)
Cominar -20.4% (Vs 15.1%)
Vereit -13.8% (Vs -10%)
Engie -12.3% (Vs -16.4%)
Dream Office -12.2% (Vs -12.7%)
Amgen -1.1% (Vs +6%)

Dans le vert,
Digital Realty +170.9% (VS +171.6%)
Argan +108% (Vs +94.4%)
McDonald’s +92% (Vs +83.7%)
Deutsche Telekom +69.6% (Vs +54%)
Unilever +66.3% (Vs +58%)
Realty Income +56.2% (Vs +71.2%)
Coca Cola +47.7% (Vs +44.6%)
Southern Co +46.8% (Vs +49.1%)
AT&T +46.1% (Vs +55%)
BRK +44% (Vs +48.5%)
Kellogg +35.9% (Vs +39%)
GE +31.7% (Vs +43.8%)

puis dans les 20-30 3 valeurs
3M +29.9% (Vs +28.4%)
Walt Disney +28.6% (Vs +42.1%)
Air Liquide +22.3% (Vs +24.6%)
BHP +24% (Vs +28.8%)

ensuite dans les 0-20 15 valeurs !

Ledep · #78

Bonjour,

40ème mois du portefeuille

Contexte:

Une platitude assez impressionnante sur 80% du mois et d’un coup d’un seul les banques centrales s’emmêlent les pinceaux et cette fameuse « confiance » qui tombe un peu. La Fed et la BoJ se disent, il faut remonter, la BoE est un peu perdue sur ce qu’il ne faut pas faire ou faire (en plus du « pari » perdu par May avec ses élections anticipées) et la BCE a dû mal à tenir un discours un jour oui un jour non.
Ne verrait-on pas là un petit début de curée ?
Le pétrole vacille un peu plus, l’Euro "s’enflamme" et les bourses trinquent.
Côté politique, les législatives donnent ce qu’elle devait donner, on entend çà et là du Jupiter, le Donald qui continue à délirer complet.

En comparable :
CAC -3.08%, FTSE -2.76%, S&P 500 +0.48%, DJI+1.62%, Nasdaq -0.94%, TSX -1.09%
€/$ +1.63%, €/£ -0.68%, €/CA$ -2.35%

Actualités sur mes valeurs :

Digital Realty a racheté DuPont Fabros pour la paille de 7.6b$.

Dream Office change de stratégie partiellement avec baisse de dividende à venir, ventes etc…

Third Point prends 1.3% de Nestlé et souhaite mettre la pression sur les ventes d’actifs non stratégiques (Nestlé avait annoncé un peu plus tôt réfléchir à la vente de la branche confiserie US) et des parts de L’Oréal par la suite ce qui fait réagir Nestlé (ou hasard/accélération du calendrier d’annonce) en annonçant des rachats d’actions (20Mil CHF en 3 ans) et un recentrage de ses investissements sur les activités de croissance (café, produits pour animaux de compagnie, nutrition infantile, eau embouteillée et produits de santé grand public). On voit là encore une fois la suite logique de ce qui a été mené par Buffett et 3G depuis un moment et qui a rejaillit sur tout le secteur tel qu’on a pu le voir avec Unilever encore récemment.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 680€ à rajouter donc à l’apport mensuel habituel de 1500€, que j’ai arrondi à 2500€ avec une partie de la réserve mise le mois dernier.
Avant le début de baisse globale il y a 4 jours, je n’avais plus que 5 valeurs en négatif, Vereit bénéficiait d’un renforcement et GSK l’a rejoint après cela (respectivement 3ème et 6ème position).
136 Vereit à 8.2265$
80 GSK à 1642.5p

Portefeuille à 40 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/06/2017

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,7%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,1%
 
~Consommation de base (9,8%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________3,2%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,7%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,3%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,0%
 
~Energie (7,1%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________4,7%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,4%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (13,2%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,7%
   228 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,8%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,8%
 
~Industrie (2,8%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,1%
 
~Matériaux de base (6,2%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,1%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (2,4%) :
    20 International Business Machines Corp_______2,4%
 
~Services de télécommunication (11,6%) :
   580 Telefonica SA______________________________4,6%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,4%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,3%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,3%
 
~Services aux collectivités (11,9%) :
  2689 Centrica PLC (GBP)_________________________5,4%
   454 Engie SA___________________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,2%
 
~Immobilier (29,6%) :
   928 VEREIT Inc (USD)___________________________5,8%
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,6%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,4%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    64 ARGAN SA___________________________________2,0%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,7%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,4%
    62 Mercialys SA_______________________________0,9%
    37 HCP Inc (USD)______________________________0,9%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________2,9%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/06/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (63,4%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,0%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,8%
   928 VEREIT Inc (USD)__________________________19,7%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__18,9%
 
~Santé (3,1%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,1%
 
~Bureaux (7,7%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,7%
 
~Commerce et centres régionaux (19,3%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,2%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________4,7%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,4%
 
~Logistique et industriel (6,6%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,6%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

La valeur de part est donc restée très calme autour de 129 jusque ce mardi avant de subir les différentes baisses massives et redressement de l’Euro.

La part termine donc à 127.094 soit une perf mensuelle de -1.45%.
Carmignac Investissement fait mieux et fini à 123.113 soit -1.22%.
L’écart est toujours de 4 pts étal Vs le mois dernier.

J’ai réfléchi à pourquoi pas faire une vente one-off avec mes valeurs en baisse à 2 chiffres en prenant en compte les dividendes et ça passait pour Cominar, Vereit, Dream Office mais pas pour Centrica (très en perte) et pour Engie, je pense que chaque mois je vais faire cette évaluation (je vais surtout me faire un fichier automatique ! ) et peut-être libérer « artificiellement » le portefeuille de ces valeurs négatives à 2 chiffres (qui pèse pour 28% du portefeuille), bien que la contre-performance de ces valeurs font bien partie du portefeuille et de la valeur de part donc ça serait plutôt un nettoyage « visuel ». Je vais encore laisser un peu de temps et murir cette idée (rétrospectivement, je ne regrette pas de m’être débarrasser de Tesco par exemple).

Le TRI est à 6.03% et Carmignac à 6.41%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 490€ (Vs 478€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,3%. En YTD la perf est de -1.07% et sur 1 an à +1.52%.

9 lignes dans le rouge / 36 (+3 Vs m-1) avec 5 valeurs à 2 chiffres (étal Vs m-1):
Centrica -24.9% (Vs -23.3%)
Cominar -20.7% (Vs 20.4%)
Vereit -14.8% (Vs -13.8%)
Engie -14.7% (Vs -12.3%)
Dream Office -11.8% (Vs -12.2%)
Telefonica -2.1% (Vs +7.4%)
AB InBev -2% (Vs +5.2%)
BP -1.7% (Vs +4.1%)
GSK -1.5% (Vs +2.2%)

Dans le vert,
Digital Realty +154.8% (VS +170.9%)
Argan +117.6% (Vs +108%)
McDonald’s +91.8% (Vs +92%)
Unilever +58.7% (Vs +66.3%)
Realty Income +54.4% (Vs +56.2%)
Deutsche Telekom +51% (Vs +69.6%)
BRK +45.2% (Vs +44%)
Coca Cola +43.4% (Vs +47.7%)
AT&T +40.8% (Vs +46.1%)
Southern Co +36.7% (Vs +46.8%)
3M +30.2% (Vs +29.9%)

puis dans les 20-30 5 valeurs
Kellogg +29.7% (Vs +35.9%)
GE +27.8% (Vs +31.7%)
Walt Disney +24.6% (Vs +28.6%)
Dream Global +22.9% (Vs +14.4%)
Air Liquide +21.9% (Vs +22.3%)

ensuite dans les 0-20 11 valeurs !

Jeff33 · #79

Bonjour Ledep,

Ledep a écrit :
J’ai réfléchi à pourquoi pas faire une vente one-off avec mes valeurs en baisse à 2 chiffres en prenant en compte les dividendes et ça passait pour Cominar, Vereit, Dream Office mais pas pour Centrica (très en perte) et pour Engie, je pense que chaque mois je vais faire cette évaluation (je vais surtout me faire un fichier automatique ! ) et peut-être libérer « artificiellement » le portefeuille de ces valeurs négatives à 2 chiffres (qui pèse pour 28% du portefeuille), bien que la contre-performance de ces valeurs font bien partie du portefeuille et de la valeur de part donc ça serait plutôt un nettoyage « visuel ». Je vais encore laisser un peu de temps et murir cette idée (rétrospectivement, je ne regrette pas de mettre débarrasser de Tesco par exemple).

Pour quelle raison ?
Si vous vendez vos lignes (je synthétise pour le coup) en moins value, vous n’aurez plus que des lignes en plus value.
Or votre méthode était de renforcer les lignes en moins value. Il est vrai pour le coup, qu’avec une mise de départ de 1000 euros sur chaque société, le portefeuille peut être largement déséquilibré en faveur de des "couteaux" qui tombent.
Aujourd’hui, si vous vendez vos lignes en moins value à 2 chiffres, demain vous serez tenté de revendre vos lignes en moins value tout court, puis après demain vos lignes en moins value même si le dividende ne compense pas la perte… …
Il est évident que sur un portefeuille Buy&hold, il y aura forcément des arbitrages à faire sur le long terme (exemple: Dream Office qui ne rentre plus dans mon champ, avec 2 baisses d’affilées du dividende et le nouveau plan de la société, pour mon cas), des réajustement si on peut dire…

Si on prend le cas de Vereit, la société est sur la bonne voie, avec un endettement qui a énormément baissé sans quasiment toucher à l’AFFO. Si elle continue à être bien gérée, nous pouvons espérer une hausse de l’AFFO et une hausse du dividende, une fois que la société ne vendra plus ses actifs pour se désendetter. Le marché devrait en tenir compte sur le long terme, et il serait dommage de se passer de ça (parce que l’on aurait vendu juste parce que la société était en moins value à 2 chiffres et que cela "plombait" la performance du portefeuille).
Enfin, j’imagine que si vous avez renforcé maintenant, ce n’est pas pour revendre demain…

Pour mon portefeuille, j’ai choisi de renforcer sur mes lignes en moins value, en attendant de diversifier. Cela me permet d’avoir des lignes un peu plus conséquentes plutôt que d’avoir 40 lignes de 1000 euros ou 20 lignes à 2000 euros.

Chaque secteur est mis à rude épreuve à tout moment, et c’est surement le temps de renforcer en attendant sa remontée, et de voir un autre secteur chahuté.
En ce moment, c’est le secteur immobilier et pétrolier. Il y a encore quelques temps, il s’agissait du secteur pétrolier et financier (l’été dernier).

simouss · #80

Sur la même période un tracker monde fait +40% et un tracker US >60%.

Je reste perplexe sur ces portefeuilles de dividendes lorsqu’on est encore en phase de constitution patrimoniale, c’est certes intéressant intellectuellement mais fiscalement c’est une autre histoire.

Dernière modification par simouss (01/07/2017 13h43)

InvestisseurHeureux · #81

Simouss,

Je trouve dommage ces comparaisons systématiques à "court" terme avec les trackers.

Depuis quelques années, le "marché" continue à être très haussier, avec notamment les "belles" valeurs de croissance qui sont complètement plébiscitées et avec des multiples hors-normes.

Donc forcément, un portefeuille de big/mega caps est à la traîne, il n’y a pas de miracle.

Mais si prochainement, les multiples de valorisation se contractaient et le "marché" perdait par exemple 30%, cette fois-ci le portefeuille de Ledep serait devant.

Même si pour le moment rien ne laisse présager une crise comme celle de 2009, je rappelle quand même que des fonds comme Sextant PEA ont baissé de 60% (je crois même que c’était -70% pour le fonds phare de Bestinver investi en small caps espagnols) en quelques mois.

Forcément, c’était il y a presque dix ans maintenant, donc ça fait loin et depuis, avec l’action des banques centrales en bonus, Sextant PEA a complètement rattrapé et explosé sa valorisation pré-crise.

Alors il est "facile" de se dire, pas de pb, investissons dans les smalls caps ou un trackers small caps, de toute façon on gagne toujours, même quand il y a une grande crise.

Oui, sauf que quand ça fait -60%, faut tenir la position. Et pour avoir fait une réunion avec les gérants d’Amiral Gestion en ~~2012~~ mars 2013 (organisée par Jeyfox et l’IF Be Rich Corp d’ailleurs), le gérant confiait que pendant le krach, ils avaient eu à faire à de grosses sorties de fonds, preuve que mentalement, c’est très dur à gérer pour l’investisseur, y compris même quand il a confié son épargne à des professionnels (et donc a priori dans lesquels il a confiance).

La mode des trackers actuelle bénéficie largement de ce super cycle haussier depuis 2009, on verra ce qu’il en sera au prochain vrai krach ou même de simple correction, qui pour l’heure n’a pas eu lieu sauf sur certains secteurs d’activité (les MPs l’année dernière par exemple).

-

EDIT @AleaJactaEstpour le -1. J’ai parlé de cette rencontre dans la newsletter #60.

simouss · #82

Les bigs caps, US du moins, ont des multiples tout aussi flatteurs que les valeurs de croissance (PE >20/25).

Vous évoquez des perfs de fonds mais quand on regarde le CAC GR, le Dow ou le SP, ils avaient aussi perdu plus de 50% (et c’est pas des micros cap).

Le problème des sorties de fond est une problématique pour les fonds ok (quid des trackers ?).

Pour une durée plus longue de suivi on peut regarder votre performance qui est aussi en retrait (mais avec un éloignement de la stratégie que je reconnais). Rodolphe s’en sort mieux mais avec une vraie rotation des sociétés et non un Buy and Hold strict.

malcolm · #83

simouss a écrit :
Sur la même période un tracker monde fait +40% et un tracker US >60%.

A mon avis, ça n’a aucun sens de comparer un tracker monde et un portefeuille, certes B&H, mais constitué de 30% de foncières.
Je rappelle que les foncières ne représentent qu’environ 3% du MSCI world.
Je pense fortement que la performance du portefeuille de Ledep sans les foncières serait proche d’un trackers monde.
Pour vous en donner un exemple, je vous invite à consulter mon portefeuille qui n’a certes que deux ans…

simouss · #84

Et bien si vous y tenez ce tracker REITS world a également fait +40% depuis février 2014.

Ce tracker fut cité ici : Trackers REIT/SIIC : quels sont les ETFs investis en sociétés immobilières ?

malcolm · #85

Vous portez un regard critique sur la stratégie "dividende" en la comparant avec une stratégie ultra passive type tracker world. C’est sur ce point que portait ma remarque, je voulais tout simplement vous faire remarquer qu’il était possible d’opter pour une stratégie dividende qui suivait de très près le MSCI world.
Votre tracker reit monde ne peut être comparé à la partie reit de Ledep qui a choisi de s’orienter vers des foncières qui ont une faible pondération dans l’indice. La comparaison aurait été pertinente avec un portefeuille constitué de SPG et autre foncières dominant l’indice.
Ce que j’essaie de vous dire, c’est que votre remarque serait pertinente si vous commentiez le choix des sociétés présentes dans le portefeuille de Ledep et non le choix de la stratégie.

Effectivement, d’un point de vue fiscal un trackers world en PEA est ultra optimal mais d’un point de vue psychologique je pense qu’il y a un avantage non négligeable à la stratégie dividendes croissants. Lorsque votre portefeuille fait -50% mais que vous voyez que vos dividendes continuent à tomber et même ont tendance à croitre vous avez tendance à rester serein et à ne pas tout vendre dans un moment de panique.
A mon avis, les deux stratégie ont bien sûr des avantages et des inconvénients qui seront propres à chacun. Tout n’est pas blanc ou noir.

simouss · #86

Ma critique est plutôt sur la stratégie dividende avec fiscalité versus approche capitalisante dans la phase de constitution du patrimoine.

Par rapport au tracker REIT le seul message était qu’il faisait aussi bien voir mieux avec la diversification souhaitée vers le foncier.

Honnêtement quitte à être passif autant l’être totalement (car je pense qu’acheter mécaniquement les mauvais élèves sur les plus bas est une stratégie discutable).

Après en mode "rentier" la réflexion devient différente.

Dernière modification par simouss (01/07/2017 17h04)

Ledep · #87

Bonjour,

@jeff33

Pourquoi ai-je entamé cette réflexion ? (et non pas décidé de le faire)

Car cela fait maintenant plus de 2 ans que ces titres sont en MV latente à 2 chiffres sans trop en sortir et ont des fondamentaux ou histoire plus que discutable proche de la value trap pour certains.

Ces titres bloquent donc 28% du portefeuille aujourd’hui et empêchent théoriquement des meilleures performances, si (et avec des "si" on refait le monde) j’étais étal sur ces valeurs, la valeur de part aurait 5pts de plus et donc par un calcul alambiqué si ces 28% suivaient le même trend que le reste du portefeuille, ce serait presque +20pts.

J’ai choisi ces valeurs en dehors de la méthode (à part vraiment Centrica), donc en faisant des erreurs manifestes ou des choix non "sécuritaires"…
L’objectif serait donc de revenir plus fortement à la méthode.
Finalement j’ai voulu jouer un peu, en me disant que mettre quelques tickets de loto ne feraient peut-être pas de mal dans le global et en voici le résultat (certes pas catastrophique ou mauvais non plus et avec un bel contre-exemple avec Argan).
Plutôt que Dream et Cominar, il aurait fallu Riocan (ou pas de canadienne et plus en Euros); Plutôt que GDF, il aurait fallu renforcer Southern Co et plutôt que Vereit, l’un des monstres US tel Realty Income que j’ai déjà (et qui fait entre +55% et +100% sur ces 3 ans).
On est sur un objectif très long terme donc se dire sur le moment que c’est trop cher, on n’en prends jamais et on ne mise pas sur des chevaux "sûrs" (hors black swan…).

Donc si je viens à le faire, je ne systématiserais pas cela et pour rappel la méthode n’est pas forcément que sur les MV mais sur la valeur la plus basse en tenant compte d’une représentativité maxi dans le portefeuille.

J’initie la réflexion mais la durée est encore courte pour le moment et j’ai certaines valeurs qui ont déjà eu de beau retournement par le passé (BHP, NOVO…) mais ne répondant pas aux mêmes critères initiaux de sélection.

@Simouss

On ne peut qu’être d’accord avec votre point mais avec effectivement les bémols cités par IH et malcolm entre autres de quel timing on regarde et du temps passé assez court.
Le portefeuille à 40 mois donc très jeune, c’est l’âge qu’a ma seconde fille et quand je la regarde, elle a de bonnes bases mais certains points encore en construction qui s’estomperont dans le temps grâce aux apports que nous lui ferons (et bien d’autres personnes). Le portefeuille est pareil, il a besoin de grandir, faire des erreurs et murir ensuite (chacun jugera si l’analogie est plutôt "philosophique" ou financièrement factuelle !)

Je rajouterai le point traité dans ma réponse à Jeff33 sur la "perversion" de la méthode que j’ai exercé et qui éborgne le potentiel initial et une surpondération foncière.

Je me permettrai de nommer un grand visionnaire () qui mettait en avant les 2 points discutés ici et ce dès novembre 2014 sur ce même portefeuille.

Ledep, ce visionnaire qui ne s’applique par autant ce dont il parle ! a écrit :
C’est quasiment un portefeuille sécuritaire qui peut-être s’assimilera à un ETF sur le plus long terme, je me poserai sans doute la question d’ici 2-5 ans si le jeu en vaut la chandelle plutôt que de prendre une simple ligne MSCI World logée dans un PEA ou une assurance-vie !
C’est aussi un plaisir de se plonger dans l’économie et la finance, et cela serait dommage de s’en passer.

Voilà le point est posé, pourquoi pas un ETF et le côté "portefeuille sécuritaire" alors que j’ai un peu joué avec le feu avec des titres ne répondant pas aux critères initiaux.

Pour compléter cet aspect ETF world, c’est pour en partie cette raison que dans le cadre de mon assurance-vie, j’ai investi dans 2 ETF émergents et Japon (qui font +14% et +10% en 9 mois pour 15K€ au total). J’avais évoqué ce point dans ma présentation en octobre 2016 avec plusieurs questionnements et suis passé à l’action aussitôt en fait et j’évoquais déjà la possibilité de partir sur des ETF World. Je ferai une MAJ annuelle en octobre et indiquerai plus clairement les différents mouvements qui sont en dehors de ce portefeuille.

Point qui n’a rien à voir avec tout cela de façon directe, on voit là, la grande utilité d’écrire ses réflexions et autres choix et cheminements qui les ont amenés, car on peut revenir dessus dans le futur, revenir à ses bases, travailler sur soi-même et remettre l’ouvrage sur le métier.

Edit: Peut-être qu’également si le portefeuille était couvert contre le risque devises, la performance serait meilleure, mais là-dessus je suis un total béotien donc pas touche !

Ledep · #88

Bonsoir,

41ème mois du portefeuille

Contexte:

Un schéma un peu identique au mois dernier, ce qui en soit n’est pas un mal, un peu de stabilité ne fait pas de mal. Et je peux remettre le même commentaire que le mois dernier. Le pétrole vacille un peu plus mais termine au plus haut du mois, l’Euro s’enflamme toujours se rapprochant d’un seuil symbolique de 1.2$. La saison des résultats bas sont plein et à en croire les commentateurs, plus de 60% sont au-dessus du consensus (source radio moquette BFM le soir vite fait). Côté France, le CAC40 se rapprochait de l’avant électrochoc des Macron trades, and so what… ce soir encore j’entendais des prédicateurs de chute à venir en entendant l’horloge faire tic toc (ben oui un parce qu’à part quelques petites corrections, il n’y a quand même pas eu de vrai chute depuis août 2015 !) .

En comparable :
CAC -0.53%, FTSE +0.81%, S&P 500 +1.96%, DJI+2.55%, Nasdaq+3.38%, TSX -0.25%
€/$ +3.63%, €/£ +2.2%, €/CA$ -0.29%

Actualités sur mes valeurs :

Pas mal de résultat mais honnêtement, je n’avais pas pris note des dates et j’ai donc regardé lorsque je voyais des mouvements supérieurs à 1.5%-2%, ce qui comme toujours ne démontre pas de bons/mauvais résultats ou bonnes/mauvaises perspectives mais de l’écart Vs le consensus (y compris « effet de surprise »).
GE est un peu dans une mauvaise spirale, la transformation prend du temps et le CEO part donc sur des mauvais résultats.

Centrica vacille sur des rumeurs de rachat, en attente des résultats demain d’ailleurs.

Dream Office réagit bien au plan de rachat d’actions précédemment annoncé.

Dream Global se diversifie en achetant d’autres biens au Pays-Bas via un montage qui laisse peu d’espace aux particuliers, la nouvelle n’est pas la mieux accueillie.

Engie frissonne sur une décision de l’Europe qui énonce que le tarif réglementé est illégal, à suivre…

IBM repart dans ses vieux travers et reprends son traditionnel – 4% aux résultats !

En vrac Mc Donald’s surprends et s’attribue 5% tout comme AT&T, 3M lui en perds 5%. Les alcools publient bien avec AB Inbev qui avance bien dans sa fusion et prends 6% tout comme Diageo avec +6.5%.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 173€ à rajouter donc à l’apport mensuel habituel de 1500€.
9 valeurs restent en négatif mais seule la 6ème à le « droit » à un renforcement et comme le mois dernier c’est GSK (le secteur trinque clairement ces derniers temps)
96 GSK à 1522p

Portefeuille à 41 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2017

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,1%
 
~Consommation de base (9,6%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________3,0%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,8%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,3%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,1%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (7,1%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________4,8%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,3%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (13,8%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,3%
   324 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,8%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,7%
 
~Industrie (2,5%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,5%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,0%
 
~Matériaux de base (6,8%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,8%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (2,1%) :
    20 International Business Machines Corp_______2,1%
 
~Services de télécommunication (11,7%) :
   580 Telefonica SA______________________________4,8%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,3%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,3%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,2%
 
~Services aux collectivités (11,8%) :
   454 Engie SA___________________________________5,4%
  2689 Centrica PLC (GBP)_________________________5,2%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,2%
 
~Immobilier (29,3%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,8%
   928 VEREIT Inc (USD)___________________________5,7%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,1%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,2%
    64 ARGAN SA___________________________________2,0%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,7%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,4%
    62 Mercialys SA_______________________________0,9%
    37 HCP Inc (USD)______________________________0,9%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________4,5%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (64,1%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,6%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,8%
   928 VEREIT Inc (USD)__________________________19,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,2%
 
~Santé (2,9%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________2,9%
 
~Bureaux (7,5%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,5%
 
~Commerce et centres régionaux (18,6%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,2%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________4,7%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,7%
 
~Logistique et industriel (6,9%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,9%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

La valeur de part est remontée lentement sur les 2/3 du mois vers 129 puis est redescendu au niveau de la fin juin, donc peu d’amplitude.

La part termine donc à 126.889 soit une perf mensuelle de -0.16%.
Carmignac Investissement fait bien mieux et fini à 125.957 soit +2.312% sûrement correctement couvert Vs le $.
L’écart est à présent réduit à 1 pts.
Le TRI est à 5.72% et Carmignac à 6.96%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 470€ (Vs 490€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 4.9%. En YTD la perf est de -1.23% et sur 1 an à +0.42%.

9 lignes dans le rouge / 36 (étal Vs m-1) avec 4 valeurs à 2 chiffres (-1 Vs m-1):
Centrica -27.2% (Vs -24.9%)
Cominar -17.9% (Vs 20.7%)
Vereit -16.1% (Vs -14.8%)
Engie -12.2% (Vs -14.7%)
Dream Office -9.9% (Vs -11.8%)
GSK -8.5% (Vs -1.5%)
IBM -8.3% (Vs +1.1%)
BP -3.2% (Vs -1.7%)
Nestlé -2.2% (Vs +4.5%)

Dans le vert,
Digital Realty +150.9% (VS +154.8%)
Argan +125.6% (Vs +117.6%)
McDonald’s +87.3% (Vs +91.8%)
Unilever +61.4% (Vs +58.7%)
Realty Income +54% (Vs +54.4%)
Deutsche Telekom +47.4% (Vs +51%)
BRK +44.7% (Vs +45.2%)
Coca Cola +41.3% (Vs +43.4%)
AT&T +40.3% (Vs +40.8%)
BHP +36.5% (Vs +19.1%)
Southern Co +32% (Vs +36.7%)

puis dans les 20-30 4 valeurs
Walt Disney +24.3% (Vs +24.6%)
Kellogg +22.5% (Vs +29.7%)
Diageo +22.2% (Vs +15%)
3M +30.2% (Vs +29.9%)

ensuite dans les 0-20 12 valeurs !

Ledep · #89

Bonjour,

42ème mois du portefeuille

Contexte:

Ce mois d’août avait tout le potentiel pour être violent sur les marchés, le principal facteur étant la géopolitique et entre autre un « homme » en la personne de Trump.
En vrac et sans quelconque ordre d’importance, il y a eu les tensions avec la Corée Du Nord qui continuent de plus belle, les attentats et attaques en Catalogne et Allemagne, Charlottesville et le corollaire politique autour d’un homme censé être le plus puissant au monde normalement censé aussi être l’un des plus sages (retenons ce bon Ben Parker - with great power comes great responsability). La politique de Trump fait donc de plus en plus défaut, l’ouragan Harvey et comme à l’accoutumé la grand-messe de Jackson Hole. Rajoutons tout de même l’enfoncement du Venezuela et Trump également qui souhaiterait s’en mêler… et bien sûr les œufs au fipronil du Benelux !
Un peu (mais pas complètement) hors sujet économique, je ne peux que me régaler du complet foirage de ces militants anti-migrants de Defend Europe (des racistes quoi !) du bateau C-star.

Donc tout le potentiel pour être sanglant, pourtant chaque semaine presque le même scenario, baisse en début de semaine et remontée en fin. Clairement les 2 derniers jours ont sauvé le mois, mais l’Euro continue de s’apprécier ayant franchi les 1.20$.

En comparable :
CAC -0.16%, FTSE +0.8%, S&P 500 +0.05%, DJI+0.26%, Nasdaq+1.27%, TSX +0.45%
€/$ +0.73%, €/£ +2.73%, €/CA$ +0.48%

Actualités sur mes valeurs :

Je noterai, 2 actualités en particulier, les résultats de Novo qui lui permette de remonter à un bon niveau en prenant 11% sur le mois.
A mettre également au crédit positif, la réaction de Cominar, largement commentée sur la file dédiée.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 336€ à rajouter donc à l’apport mensuel habituel de 1500€.
11 valeurs restent en négatif et la 1ère qui est Centrica peut avoir un renforcement partiel et la seconde en 4ème position est GSK. J’ai légèrement abondé ce mois (+800€) pour affaiblir un peu la force des frais sur Londres.
515 Centrica à 199.8p
90 GSK à 1533p

Portefeuille à 42 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/08/2017

~Consommation discrétionnaire (2,5%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________0,9%
 
~Consommation de base (9,2%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,9%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,7%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,0%
 
~Energie (6,7%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________4,5%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,2%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (15,3%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,8%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,8%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,6%
 
~Industrie (2,4%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,4%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,0%
 
~Matériaux de base (6,8%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,8%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,0%
 
~Technologie de l'information (2,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______2,0%
 
~Services de télécommunication (10,8%) :
   580 Telefonica SA______________________________4,4%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,1%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,2%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,1%
 
~Services aux collectivités (12,4%) :
  3204 Centrica PLC (GBP)_________________________5,9%
   454 Engie SA___________________________________5,4%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,1%
 
~Immobilier (29,3%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,8%
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,7%
   928 VEREIT Inc (USD)___________________________5,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,2%
    64 ARGAN SA___________________________________2,0%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,7%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,3%
    62 Mercialys SA_______________________________0,9%
    37 HCP Inc (USD)______________________________0,8%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________2,5%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/08/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (64,0%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,7%
   928 VEREIT Inc (USD)__________________________18,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,9%
 
~Santé (2,7%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________2,7%
 
~Bureaux (7,4%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,4%
 
~Commerce et centres régionaux (18,9%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________4,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,3%
 
~Logistique et industriel (6,9%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,9%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

La valeur de part a donc vécu les évènements, baissée lors des tensions avec la Corée du Nord puis remontée pour redescendre lors des attentats de Catalogne puis remontée pour encore baissée avec la réunion de Jackson Hole et la hausse de l’Euro et enfin remontée grâce aux 2 derniers jours.

La part termine donc à 128.66 soit une perf mensuelle « surprise » de +1.4%.
Carmignac Investissement fait bien moins et fini à 122.726 soit -2.57% perdant plus que le gain du mois dernier.
L’écart est à présent ramené à 6 pts.
Le TRI est à 6.14% et Carmignac à 6%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 466€ (Vs 470€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 4.8%. En YTD la perf est de +0.15% et sur 1 an à +4.52%.

11 lignes dans le rouge / 36 (+2 Vs m-1) avec 3 valeurs à 2 chiffres (-1 Vs m-1):
Centrica -28.8% (Vs -27.2%)
Cominar -15.8% (Vs -17.9%)
Vereit -15.8% (Vs -16.1%)
IBM -9.8% (Vs -8.3%)
Engie -9.5% (Vs -12.2%)
GSK -8.1% (Vs -8.5%)
BP -5.9% (Vs -3.2%)
Dream Office -3.8% (Vs -9.9%)
Nestlé -2.3% (Vs -2.2%)
Vodafone -2% (Vs 1%)
Telefonica -1.9% (Vs +3.5%)

Dans le vert,
Digital Realty +156.1% (VS +150.9%)
Argan +136.2% (Vs +125.6%)
McDonald’s +92.1% (Vs +87.3%)
Unilever +64.3% (Vs +61.4%)
Realty Income +54.5% (Vs +54%)
BRK +49% (Vs +44.7%)
Deutsche Telekom +45% (Vs +47.4%)
BHP +42.4% (Vs +36.5%)
Coca Cola +39.7% (Vs +41.3%)
AT&T +34.1% (Vs +40.3%)
Southern Co +32.2% (Vs +32%)

puis dans les 20-30 3 valeurs
Dream Global +26.3% (Vs +15.5%)
Diageo +26% (Vs +22.2%)
3M +22.6% (Vs +30.2%)

ensuite dans les 0-20 11 valeurs !

swantonbomb · #90

Bonjour,

Detenez vous nestle et novo nordisk sur pea ou cto? Et surtout pourquoi sur l’un plutôt que l’autre?

M.er i

Ledep · #91

Bonjour,

Nestlé est en CTO, il n’y a pas le choix c’est une valeur Suisse donc non européenne au sens PEA. 35% de taxes locales sur dividende + les PS et acompte IR, ça pique et derrière la difficulté/impossibilité de faire appliquer la convention fiscale à son broker (nombreuses subtilités…).

Novo est sur PEA mais supporte 27% d’imposition sur les dividendes.
La convention franco-danoise n’existe plus depuis 2009 donc cela entrainait une double imposition, malgré cela la France a décidé en son temps de mettre en place un système évitant la double-imposition.
Arrive derrière cela la sempiternelle question de pourquoi payer une taxe sur dividende qu’on pourrait récupérer si elle était dans un CTO. Cette question a rempli de nombreux tableurs Excel (et de discussion sur le forum) et chacun doit-y voir midi à sa porte en fonction de son taux d’imposition (entre autres).
Les tableurs vont à nouveau pouvoir tourner avec les futures réformes !

Ledep · #92

Bonjour,

43ème mois du portefeuille

Contexte:

Septembre, la rentrée, les grèves/manifestations, les budgets, quels beaux marronniers tout cela !
Façon Kleenex, tellement un sujet dure moins de 3 jours et donc en vrac, encore les ouragans, les banques centrales, les élections allemandes avec cette avancée détestable de l’extrême droite (pendant que « la nôtre » implose), des grèves et manifestations pour…ben on ne sait pas/plus vraiment pourquoi, les annonces budgétaires en France (en plus des ordonnances et du code du travail) et un peu aux US après que Trump ce soit encore planté pour abroger l’Obamacare, le Venezuela qui s’enfonce un peu plus, la Corée du despote qui continue à jouer avec le feu, ça tombe « bien » il a un crétin des Alpes en face (le vrai médicalement parlant, oui je ne pense pas que cet homme soit bon pour notre monde…), la « découverte » de ce qui se passe en Birmanie, la Catalogne qui bout, quelques décès de célébrités, le tremblement de terre de Mexico, le Brexit qui patine et rajoutons les sénatoriales et Paris 2024.
Pfiou finalement il y a eu pas mal de choses ce mois-ci !
Sans pub aucunement j’aime bien lire le site weekly, c’est un rapide résumé de ce qu’a retenu la presse (donc pas forcément exhaustif vous en conviendrez).

En comparable :
CAC +5.92%, FTSE +0.48%, S&P 500 +2.99%, DJI +2.47%, Nasdaq +3.08%, TSX +3.66%
€/$ -0.82%, €/£ -4.2%, €/CA$ -0.85%

Actualités sur mes valeurs :

Je n’ai trop rien noté de particulier sur mes valeurs, à part dirais-je la nouvelle vente de l’état de participation dans Engie et une autre info qui prête à sourire tant elle met à nouveau en avant le sérieux des réactions à des infos, les consommateurs de cannabis (principalement US avec la légalisation dans certains états) auraient tendance à aller principalement au McDo après avoir consommé, le titre prends tout de même plus de 2% sur cette info !

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 458€ (y compris 39€ de correction de taxe US sur les foncières) à rajouter donc à l’apport mensuel habituel de 1500€.
11 valeurs restent en négatif et il faut aller chercher la 6ème qui peut avoir un renforcement.
16 IBM à 145.45$

Portefeuille à 43 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/09/2017

~Consommation discrétionnaire (2,4%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________0,9%
 
~Consommation de base (8,9%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,8%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,7%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,3%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,0%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,0%
 
~Energie (7,2%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________4,9%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,4%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (15,2%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,7%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,7%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,7%
 
~Industrie (2,4%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,5%
    55 General Electric Co (USD)__________________0,9%
 
~Matériaux de base (6,4%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,3%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (3,6%) :
    36 International Business Machines Corp_______3,6%
 
~Services de télécommunication (10,7%) :
   580 Telefonica SA______________________________4,4%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,9%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,2%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,2%
 
~Services aux collectivités (12,1%) :
  3204 Centrica PLC (GBP)_________________________5,6%
   454 Engie SA___________________________________5,4%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,1%
 
~Immobilier (28,5%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,6%
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,6%
   928 VEREIT Inc (USD)___________________________5,4%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,2%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,1%
    64 ARGAN SA___________________________________1,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,7%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,3%
    62 Mercialys SA_______________________________0,9%
    37 HCP Inc (USD)______________________________0,7%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________2,4%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/09/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (64,3%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,7%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,1%
   928 VEREIT Inc (USD)__________________________18,8%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,8%
 
~Santé (2,5%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________2,5%
 
~Bureaux (7,5%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,5%
 
~Commerce et centres régionaux (18,8%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________4,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,2%
 
~Logistique et industriel (6,8%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,8%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

La valeur de part a été plutôt faiblement volatile sur le mois baissant après la BCE pour ensuite rester entre 129 et 130, elle ne finit pas sur le plus haut du mois mais reste depuis 5 séances au-dessus de 130.

La part termine donc à 130.154 soit une perf mensuelle par forcément aussi forte que les indices ou les devises à +1.16%.
Carmignac Investissement fait bien moins et fini à 123.386 soit +0.54%.
L’écart est à présent quasiment à 7 pts en faveur du portefeuille
Le TRI est à 6.44% et Carmignac à 6.02%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 480€ (Vs 466€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 4.8%. En YTD la perf est de +1.31% et sur 1 an à +6.18%.

11 lignes dans le rouge / 36 (étal Vs m-1) avec 3 valeurs à 2 chiffres (étal Vs m-1):
Centrica -30.5% (Vs -28.8%)
Vereit -16.2% (Vs -15.8%)
Cominar -15% (Vs -15.8%)
Engie -7.2% (Vs -9.5%)
GSK -6.9% (Vs -8.1%)
HCP -5.4% (Vs +0.6%)
IBM -4.8% (Vs -9.8%)
Dream Office -4.7% (Vs -3.8%)
Vodafone -3.5% (Vs-21%)
Nestlé -2.9% (Vs -2.3%)
Telefonica -0.5% (Vs -1.9%)

Dans le vert,
Digital Realty +157.9% (VS +156.1%)
Argan +132% (Vs +136.2%)
McDonald’s +89.5% (Vs +92.1%)
Unilever +63.9% (Vs +64.3%)
Realty Income +54.6% (Vs +54.5%)
BRK +51.9% (Vs +49%)
Deutsche Telekom +50.4% (Vs +45%)
AT&T +41.2% (Vs +34.1%)
Coca Cola +39% (Vs +39.7%)
Southern Co +35.6% (Vs +32.2%)
BHP +32.3% (Vs +42.4%)

puis dans les 20-30 5 valeurs
Air Liquide +27.2% (Vs +15.6%)
3M +26.8% (Vs +22.6%)
Diageo +24.4% (Vs +26%)
Dream Global +24.4% (Vs +26.3%)
FDR +22% (Vs +13.4%)

ensuite dans les 0-20 9 valeurs !

malcolm · #93

Bonjour Ledep,

Serait-il possible d’avoir la date exacte du premier calcul de la valeur de part de votre portefeuille dans XlsPortfolio ?

J’aimerais comparer sa performance avec le CW8.

Ledep · #94

Bonjour,

On reviendra à la discussion d’il y a 3 mois, pas sûr que la conclusion en sera bien différente mais bon si vous aimez la précision c’était le 25 février 2014 entre 14h et 16h !

malcolm · #95

Loin de moi l’idée de revenir à cette discussion à laquelle j’ai pris part.
L’idée était plutôt de comparer votre portefeuille au CW8 pour voir le rôle de la sur-pondération en foncière. Pour ma part, il aurait été intéressant de voir le comportement de votre portefeuille hors foncières.

Ledep · #96

Bonjour,

44ème mois du portefeuille

Contexte:

Quoi que n’a-t-il pu n’arriver en octobre ? (certains reconnaîtront le clin d’œil à Canteloup imitant Hondelatte).
L’actu est toujours malheureusement ponctuée des attaques et attentats en tout genre et en tout lieu, et également certains dont l’évocation est à peine fugace type Mogadiscio par 2 fois ce mois (358 et 27 personnes assassinées), toujours cette émotion/importance à géométrie (géographie ?) variable… Je pourrais rajouter le peu d’infos sur la Syrie, le Myanmar (nous sommes les derniers à l’appeler Birmanie).
La Catalogne a bien occupé le mois, c’est important mais pas tant que ça, on a du mal à y voir clair tellement c’est proche de nous, cela se passerait à l’autre bout du monde soit on n’en parlerait pas soit on mettrait en exergue les comportements du régime en place.
Trump s’enfonce toujours et ne réussit en rien en continuant la surenchère, nouveau revers sur son décret anti-immigration, affaire Russe, son camp ne cache plus sa défiance.
Côté France c’est la continuité du mois dernier avec les « réformes » qui s’enchainent, taxe par-ci, taxe par-là, ISF, loi anti-terroriste qui remplace l’état d’urgence.
On pourrait amplement passer sur l’affaire Weinstein, mais pas sur la libération de parole que cette affaire a offerte à de très nombreuses femmes et on ne peut que s’en féliciter mais malheureusement pas des actes sous-jacents.
Côté économie, notons un pétrole qui maintenant se maintient au-dessus de 60$, la valse des banques centrales, le futur changement à la tête de la Fed, pas d’avancées significatives sur le thème Brexit.
La saison des résultats se termine et à entendre les commentateurs, le CAC pourrait encore monter facilement jusque 4700, les marchés américains ne seraient peut-être pas si cher que cela puisque 75% des entreprises du S&P500 auraient publié au-dessus des consensus qui étaient ambitieux, à voir, à voir…

En comparable :
CAC +3.25%, FTSE +1.63%, S&P 500 +2.22%, DJI +4.34%, Nasdaq +3.57%, TSX +2.5%
€/$ -1.36%, €/£ -0.56%, €/CA$ +1.98%

Actualités sur mes valeurs :

J’ai un suivi assez laxiste à présent, Telefonica a suivi l’actualité espagnole, Centrica subit des baisses de reco, ATT annonce un profit warning, IBM signe un retour à des résultats salués prenant près de 9% à l’annonce, General Electric en revanche annonce des résultats catastrophiques et enchaîne les baisses séance après séance, Unilever a également des bons résultats, 3M annonce du bon tout comme Digital Realty (mais sanctionné, cela remontera plus tard) également Kellogg’s en positif surprenant le consensus et s’attribua un +6%, HCP annonce aussi des résultats corrects et salué par le marché. GSK tout au long du mois a également enchaîné les mauvaises séances. Côté petite française, Argan continue sa montée insolente et va bientôt devenir mon titre avec le meilleur % de PV latente tout en étant une de mes plus petites positions…

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 420€ (y compris 20.88€ de rompus Air Liquide suite à l’attribution de l’action « gratuite ») à rajouter donc à l’apport mensuel habituel de 1500€.
10 valeurs restent en négatif et les 2 premières pourront avoir un renforcement partiel pour 2109€ (j’ai mis un complément de 200€ ce mois-ci).
539 Centrica à 170.4p
154 Vereit à 7.27$

Portefeuille à 44 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2017

~Consommation discrétionnaire (2,5%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________0,9%
 
~Consommation de base (8,9%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,8%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,7%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,3%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,9%
 
~Energie (7,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,1%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,5%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (14,6%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,9%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,1%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,5%
 
~Industrie (2,4%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________0,8%
 
~Matériaux de base (6,5%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,4%
    13 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (3,8%) :
    36 International Business Machines Corp_______3,8%
 
~Services de télécommunication (10,3%) :
   580 Telefonica SA______________________________4,2%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,0%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,2%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,0%
 
~Services aux collectivités (12,3%) :
  3743 Centrica PLC (GBP)_________________________5,8%
   454 Engie SA___________________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,2%
 
~Immobilier (28,6%) :
  1082 VEREIT Inc (USD)___________________________5,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,6%
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,1%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,1%
    64 ARGAN SA___________________________________2,0%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,7%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,2%
    62 Mercialys SA_______________________________0,8%
    37 HCP Inc (USD)______________________________0,7%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________2,2%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (65,3%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,2%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,9%
  1082 VEREIT Inc (USD)__________________________20,6%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,6%
 
~Santé (2,3%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________2,3%
 
~Bureaux (7,4%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,4%
 
~Commerce et centres régionaux (18,0%) :
    62 Mercialys SA_______________________________2,9%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________4,3%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,8%
 
~Logistique et industriel (7,0%) :
    64 ARGAN SA___________________________________7,0%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

La valeur de part a encore une fois été plutôt faiblement volatile sur le mois, en tout cas elle n’aura pas été portée par les marchés haussiers mais plutôt fait un mi-figue mi-raisin en fonction des performances et contre-performances des titres en tournoyant autour des 131.

La part termine donc à 131.162 soit une perf mensuelle poussive par forcément aussi forte que les indices ou les devises à +1.08%. Ceci dit je pourrais amplement me contenter d’un 1% mensuel permanent, un rendement annuel de près de 13% m’irait bien !
Carmignac Investissement fait moitié moins et fini à 123.979 soit +0.48%.
L’écart est à présent quasiment à 7.6 pts en faveur du portefeuille.
Le TRI est à 6.67% et Carmignac à 6.01%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 495€ (Vs 480€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5%. En YTD la perf est de +2.4% et sur 1 an à +9.43%.

10 lignes dans le rouge / 36 (-1 Vs m-1) avec 5 valeurs à 2 chiffres (+2 Vs m-1):
Centrica -33.1% (Vs -30.5%)
Vereit -17% (Vs -16.2%)
Cominar -14.9% (Vs -15%)
GSK -14.6% (Vs -6.9%)
HCP -10.8% (Vs -5.4%)
GE -6.4% (Vs+10.6%)
Engie -6.3% (Vs -7.2%)
Dream Office -2.6% (Vs -4.7%)
Telefonica -2.5% (Vs -0.5%)
Nestlé -1% (Vs -2.9%)

Dans le vert,
Digital Realty +162% (VS +157.9%)
Argan +144.4% (Vs +132%)
McDonald’s +104.9% (Vs +89.5%)
Unilever +63% (Vs +63.9%)
BRK +57.2% (Vs +51.9%)
Deutsche Telekom +48.4% (Vs +50.4%)
Realty Income +47.3% (Vs +54.6%)
Southern Co +46.2% (Vs +35.6%)
Coca Cola +44.1% (Vs +39%)
3M +41.2% (Vs +26.8%)
BHP +38% (Vs +42.4%)
Air Liquide +36.1% (Vs +27.2%)
Diageo +31.3% (Vs +24.4%)

puis dans les 20-30 3 valeurs
Dream Global +23.7% (Vs +24.4%)
FDR +21.4% (Vs +22%)
Shell +20.9% (Vs +13.7%)

ensuite dans les 0-20 10 valeurs !

Ledep · #97

Bonsoir,

45ème mois du portefeuille

Contexte:

Très pris au niveau perso et pro, j’ai suivi l’actu de très loin et je n’ai pas mémoire de gros changements Vs les mois précédents, toujours des attentats malheureusement, Trump et la Corée Du Nord, le Brexit en revanche moins de Catalogne !

En comparable :
CAC -2.37%, FTSE -2.22%%, S&P 500 +2.81%, DJI +3.83%, Nasdaq +2.17%, TSX +0.26%
€/$ +2.12%, €/£ +0.31%, €/CA$ +2.12%

Actualités sur mes valeurs :

Indéniablement c’est GE qui a pris un bouillon magistral depuis un moment (-43% en YTD) et accentuer par l’annonce du plan stratégique + coupe du dividende et les différents cadavres sortis du placard et de sous le lit.
Autre parpaing dans le pare-brise, c’est Centrica qui annonce un profit warning et c’est -16% en clôture ce jour-là. Sur 3 mois c’est -30%… hum hum…

Vente/Achat :

Nous avons discuté sur la file BHP que Binck considérait donc que le titre n’avait plus rien à faire en PEA (passons sur les pérégrinations pour challenger ce choix).
N’ayant pas forcément le cash pour faire l’apport en contrepartie et ayant un peu la main forcée, j’ai finalement choisi de solder la position (à+40% tout de même, voyant qu’elle venait de pas loin de -40% aussi à un certain moment). Ne souhaitant pas déséquilibrer les secteurs et laisser ce cash dormir sur le PEA, j’ai fait très simple en prenant du Air Liquide déjà présent en portefeuille et j’ai tout de même repris une ligne de BHP en CTO puisque je souhaitais bien garder ce titre donc continuons la logique, qui plus est le titre est franked dividend, mais c’est sûr que c’était mieux en PEA… l’histoire aura coûté quelques 10ème de points avec les frais de courtage (79€…) et un peu de cash pris pour compléter les positions.

429 BHP à 1404p (6766€) => 47 Air Liquide à 106.55€ (5030€) en PEA et 160 BHP à 1405.5p (2570€) en CTO

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 225€ (un des plus petit mois) à rajouter donc à l’apport mensuel habituel de 1500€.
12 valeurs restent en négatif et tout naturellement c’est Centrica qui se positionne.
Value trap ? Allez savoir. Beaucoup d’incertitudes ? Sans doute… Comme au boulot, je vais faire un 50/50, j’ai déjà beaucoup renforcé, comme j’ai déjà pu le faire à juste titre sur certaines positions, je vais suspendre les renforcements sur cette valeur suite à ce dernier qui sera donc partiel par rapport au budget possible.

917 Centrica à 138.9p

Portefeuille à 45 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2017

~Consommation discrétionnaire (2,5%) :
    14 McDonald&#x27;s Corp (USD)_________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________0,9%
 
~Consommation de base (8,8%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,8%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,6%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,3%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,1%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,0%
 
~Energie (7,3%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,0%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,4%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (14,3%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________7,0%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,8%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,5%
 
~Industrie (2,3%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________0,7%
 
~Matériaux de base (7,0%) :
    60 Air Liquide SA_____________________________5,1%
   160 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,0%
 
~Technologie de l'information (3,7%) :
    36 International Business Machines Corp_______3,7%
 
~Services de télécommunication (10,3%) :
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,1%
   580 Telefonica SA______________________________4,0%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,1%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,1%
 
~Services aux collectivités (12,6%) :
  4660 Centrica PLC (GBP)_________________________6,1%
   454 Engie SA___________________________________5,4%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,1%
 
~Immobilier (28,4%) :
  1082 VEREIT Inc (USD)___________________________5,7%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,5%
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,4%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,2%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,0%
    64 ARGAN SA___________________________________2,0%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,7%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,2%
    62 Mercialys SA_______________________________0,9%
    37 HCP Inc (USD)______________________________0,7%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,6%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (64,6%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,2%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,1%
  1082 VEREIT Inc (USD)__________________________20,0%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,3%
 
~Santé (2,3%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________2,3%
 
~Bureaux (7,2%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,2%
 
~Commerce et centres régionaux (18,7%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________4,3%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,3%
 
~Logistique et industriel (7,2%) :
    64 ARGAN SA___________________________________7,2%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

Finalement à part l’effet devises et Centrica (GE ayant une part congrue du portefeuille), la valeur de part est restée autour de 130, s’offrant une incursion à 133 (quasi best ever) mais finissant sous les 130.
La part termine donc à 129.475 soit une perf mensuelle médiocre à -1.59%
Carmignac Investissement ne fait guère mieux à -2.56% à 120.804
L’écart se creuse encore à presque 8.7pts en faveur du portefeuille
Le TRI est à 5.77% et Carmignac à 5.15%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 490€ (Vs 495€ en m-1). Le rendement sur PRU est dégradé à 4.7%. En YTD la perf est miséricordieuse à +0.8% et sur 1 an à +6.79%.

12 lignes dans le rouge / 36 (+1 Vs m-1) avec 6 valeurs à 2 chiffres (+1 Vs m-1):

Centrica -37.7% (Vs -33.1%)
GSK -19.7% (Vs -14.6%)
Vereit -19.6% (Vs -17%)
GE -16.9% (Vs-6.4%)
Cominar -15.5% (Vs -14.9%)
HCP -10.7% (Vs -10.8%)
Telefonica -6.8% (Vs -2.5%)
Engie -5.1% (Vs -6.3%)
BHP -4.8%
Dream Office -4.6% (Vs -2.6%)
AB InBev -2% (Vs +6.5%)
Nestlé -1.4% (Vs -1%)

Dans le vert,
Digital Realty +152.8% (VS +162%)
Argan +149% (Vs +144.4%)
McDonald’s +106.7% (Vs +104.9%)
BRK +58.9% (Vs +57.2%)
Unilever +58.4% (Vs +63%)
Realty Income +48.6% (Vs +47.3%)
3M +46% (Vs +41.2%)
Deutsche Telekom +43.4% (Vs +48.4%)
Coca Cola +40.5% (Vs +44.1%)
Southern Co +40.4% (Vs +46.2%)
Diageo +30.6% (Vs +31.3%)
AT&T +30.3% (Vs +23.1%)

puis dans les 20-30 3 valeurs

Dream Global +28.2% (Vs +23.7%)
FDR +24.8% (Vs +21.4%)
Novo Nordisk +21.7% (Vs +19.4%)

ensuite dans les 0-20 9 valeurs !

Ledep · #98

Bonjour,

46ème mois du portefeuille

Contexte:

Encore très pris au niveau perso et pro, je m’éloigne souvent de l’info du quotidien, Trump qui joue avec le feu avec le Moyen-Orient mais qui a enfin fait passer sa loi fiscale, toujours un peu de thème Brexit (le prix de sortie semble entendu), un peu trop de « faits divers » avec l’accident de bus en France et les disparitions d’enfants, le durcissement des politiques Macron (et les révélations habituelles de « il a fait ça, il a fait ci etc… »), la Catalogne mais sans la dramaturgie d’il y a quelques mois, le décès de Johnny bien sûr drame national, plus grave l’entrée de l’extrême droite au gouvernement autrichien et Wauquiez président de LR en déconfiture.

En comparable :
CAC -1.12%, FTSE +4.93%, S&P 500 +0.98%, DJI +1.84%, Nasdaq +0.43%, TSX +0.88%
€/$ +0.9%, €/£ +1.04%, €/CA$ -1.6%

Actualités sur mes valeurs :

L’actualité principale concerne le rachat de 20th Century Fox par Disney.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 519€ (y compris BP et Cominar en retard de mise sur le compte à rajouter donc à l’apport mensuel habituel de 1500€.
12 valeurs restent en négatif et tout naturellement GE en seconde position à -21% (derrière Centrica) a droit à un renforcement. Qui plus est c’était la plus petite valeur du portefeuille à 800€ n’ayant jamais été renforcée depuis près de 4 ans. J’aurais pu aussi faire le choix de sortir la valeur tout court et prendre la perte (200€…) mais je vais donner une chance à la valeur, on parle tout de même de GE et l’opération se révèle « intéressante » en multipliant la valeur par 3 et abaissant diablement le PRU et avec un $ à 1.20€ en plus.
122 GE à 17.425$

Portefeuille à 46 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/12/2017

~Consommation discrétionnaire (2,5%) :
    14 McDonald&#x27;s Corp (USD)_________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________0,9%
 
~Consommation de base (8,5%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,7%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,5%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,2%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,1%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,0%
 
~Energie (7,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,0%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,4%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (14,3%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________7,1%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,8%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,4%
 
~Industrie (3,6%) :
   177 General Electric Co (USD)__________________2,0%
    10 3M Co (USD)________________________________1,5%
 
~Matériaux de base (7,1%) :
    60 Air Liquide SA_____________________________5,0%
   160 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,2%
 
~Technologie de l'information (3,6%) :
    36 International Business Machines Corp_______3,6%
 
~Services de télécommunication (10,1%) :
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,2%
   580 Telefonica SA______________________________3,7%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,1%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,1%
 
~Services aux collectivités (11,8%) :
  4660 Centrica PLC (GBP)_________________________5,7%
   454 Engie SA___________________________________5,1%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,0%
 
~Immobilier (28,4%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,6%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,5%
  1082 VEREIT Inc (USD)___________________________5,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    64 ARGAN SA___________________________________2,0%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,2%
    62 Mercialys SA_______________________________0,9%
    37 HCP Inc (USD)______________________________0,6%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,6%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/12/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (64,8%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,6%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,3%
  1082 VEREIT Inc (USD)__________________________19,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,5%
 
~Santé (2,2%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________2,2%
 
~Bureaux (6,8%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________6,8%
 
~Commerce et centres régionaux (19,1%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,2%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________4,3%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,6%
 
~Logistique et industriel (7,1%) :
    64 ARGAN SA___________________________________7,1%

Vs Carmignac Investissement

Un peu un profil similaire au mois dernier, la part a monté sur les 2/3 du mois avant de redescendre proche de l’atterrissage de novembre.
La part termine donc à 130.682 soit une perf mensuelle pas forcément mauvaise à +0.93% mais étant passée par +2.2%.
Carmignac Investissement conserve la progression et fait mieux à +2.13% à 123.376
L’écart se réduit un peu à 7.3pts en faveur du portefeuille
Le TRI est à 5.97% et Carmignac à 5.62%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 494€ (Vs 490€ en m-1). Le rendement sur PRU est à 4.8%.
En YTD et sur 1 an donc, la perf est basse à +1.72% absorbant donc largement les dividendes.
L’imputation facile pourrait être de dire que le $ a augmenté de près de 15% sur 1 an ce qui sur presque 30% du portefeuille laisse quelques stigmates !

12 lignes dans le rouge / 36 (étal Vs m-1) avec 6 valeurs à 2 chiffres (étal Vs m-1):

Centrica -41.4% (Vs -37.7%)
Vereit -20.5% (Vs -19.6%)
GSK -17.8% (Vs -19.7%)
HCP -12.7% (Vs -10.7%)
Telefonica -12% (Vs -6.8%)
Cominar -11.8% (Vs -15.5%)
GE -8.1% (Vs-16.9%)
Engie -7.5% (Vs -5.1%)
AB InBev -5.6% (Vs-2%)
Dream Office -1.8% (Vs -4.6%)
Nestlé -1.8% (Vs -1.4%)
IBM -0.9% (Vs -0.4%)

Dans le vert,
Argan +151.5% (Vs +149%)
Digital Realty +144.5% (VS +152.8%)
McDonald’s +105% (Vs +106.7%)
BRK +61.7% (Vs +58.9%)
Unilever +55.5% (Vs +58.4%)
Realty Income +51.8% (Vs +48.6%)
Deutsche Telekom +41.3% (Vs +43.4%)
3M +40.1% (Vs +46%)
Coca Cola +39.6% (Vs +40.5%)
AT&T +38% (Vs +30.3%)
Diageo +37.3% (Vs +30.6%)
Dream Global +35% (Vs +28.2%)
FDR +31.2% (Vs +24.8%)
Southern Co +30.6% (Vs +40.4%)

puis dans les 20-30 3 valeurs

Novo Nordisk +25.9% (Vs +21.7%)
RDS +22.5% (Vs +18.5%)
Kellogg +20.8% (Vs +18.7%)

ensuite dans les 0-20 7 valeurs !

BONNE ANNÉE !

Ledep · #99

Bonjour,

47ème mois du portefeuille

Contexte:

Pas bien grand-chose de différents des derniers mois.

En comparable :
CAC +3.19%, FTSE -2.01%, S&P 500 +5.62%, DJI +5.79%, Nasdaq +7.36%, TSX -1.59%
€/$ +3.95%, €/£ -1.31%, €/CA$ +2.04%

Actualités sur mes valeurs :

J’avoue suivre de moins en moins, je ne me note même plus de rappel pour les dates de résultats…

Achat :

Tel qu’échangé sur la file dédiée j’ai choisi de souscrire au fonds Indépendance et Expansion. Cette petite diversification (5.5K€ pris sur livret A) a pour objectif de couvrir des small/mid françaises sans en avoir la gestion qui selon moi est bien plus pointue que le portefeuille actuel.
On sait bien que les performances passées ne préjugent pas des performances futures mais compte-tenu du track record assez important, sur le long terme, je pense que le risque est plus limité et si le rendement n’est pas à 2 chiffres, je ne m’en ferais pas un drame.
9 Indépendance et Expansion à 620.31€ en PEA

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 214€ à rajouter à l’apport mensuel de 1500€.
11 valeurs restent en négatif et HCP en seconde position à -23% (derrière Centrica) a droit à un renforcement. C’était une des plus petites valeurs du portefeuille à 750€ n’ayant jamais été renforcée depuis près de 4 ans et ayant eu le spin-off QCP. Comme GE le mois dernier cela abaisse fortement le PRU.
86 HCP à 23.67$

Portefeuille à 47 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2018

~Consommation discrétionnaire (2,3%) :
    14 McDonald&#x27;s Corp (USD)_________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________0,9%
 
~Consommation de base (8,0%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,5%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,4%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,1%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,1%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,0%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,9%
 
~Energie (7,2%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________4,9%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,3%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (13,8%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,8%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,7%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,4%
 
~Industrie (3,3%) :
   177 General Electric Co (USD)__________________1,7%
    10 3M Co (USD)________________________________1,5%
 
~Matériaux de base (7,1%) :
    60 Air Liquide SA_____________________________4,9%
   160 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,2%
 
~Technologie de l'information (3,6%) :
    36 International Business Machines Corp_______3,6%
 
~Services de télécommunication (9,5%) :
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,9%
   580 Telefonica SA______________________________3,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,0%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,0%
 
~Services aux collectivités (11,0%) :
  4660 Centrica PLC (GBP)_________________________5,3%
   454 Engie SA___________________________________4,8%
    33 Southern Co/The (USD)______________________0,9%
 
~Immobilier (27,5%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,4%
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,3%
  1082 VEREIT Inc (USD)___________________________4,7%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,2%
    64 ARGAN SA___________________________________1,9%
   123 HCP Inc (USD)______________________________1,8%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,8%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,6%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,1%
    62 Mercialys SA_______________________________0,9%
 
~Fonds/Trackers (4,3%) :
     9 Independance et Expansion Sicav - Small ___4,3%
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,4%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2018 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,7%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,8%
  1082 VEREIT Inc (USD)__________________________17,2%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,5%
 
~Santé (6,5%) :
   123 HCP Inc (USD)______________________________6,5%
 
~Bureaux (6,4%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________6,4%
 
~Commerce et centres régionaux (18,5%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________3,9%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,5%
 
~Logistique et industriel (6,8%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,8%

Vs Carmignac Investissement

Mois compliqué avec un dollar qui s’abaisse, les hausses de taux et donc les foncières qui trinquent, la contre-perf se fait surtout sur les derniers jours sans quoi malgré les hausses des bourses, le dollar compensait dans l’autre sens laissant la part assez stable sur quasiment le mois entier. Un scenario déjà vu par le passé. Après un « rallye », la volatilité semble ressurgir à nouveau.
La part termine donc à 129.469 soit une perf mensuelle forcément mauvaise à -0.93% mais étant passé par +2.1%.
Carmignac Investissement de son côté suit les indices et carbure sévère (et couvert sans doute) et fait bien mieux à +4.43% à 128.841
L’écart se réduit à seulement 0.6pts en faveur du portefeuille
Le TRI est à 5.37% et Carmignac à 6.65%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 502€ (Vs 494€ en m-1). Le rendement sur PRU est à 4.6%.
Le YTD est donc la perf mensuelle et sur 1 an à +2.26%

11 lignes dans le rouge / 36 (-1 Vs m-1) avec 6 valeurs à 2 chiffres (étal Vs m-1):

Centrica -42.1% (Vs -41.4%)
Vereit -28.9% (Vs -20.5%)
GE -17.6% (Vs-8.1%)
GSK -16.7% (Vs -17.8%)
Cominar -12.4% (Vs -11.8%)
Telefonica -10.6% (Vs -12%)
Engie -9.7% (Vs -7.5%)
AB InBev -7.6% (Vs-5.6%)
HCP -6.7% (Vs -12.7%)
Nestlé -4.7% (Vs -1.8%)
Dream Office -0.8% (Vs -1.8%)

Dans le vert,
Argan +144.5% (Vs +151.5%)
Digital Realty +132.5% (VS +144.5%)
McDonald’s +97.2% (Vs +105%)
BRK +69.2% (Vs +61.7%)
Unilever +53.2% (Vs +55.5%)
3M +44.2% (Vs +40.1%)
Coca Cola +40.1% (Vs +39.6%)
Realty Income +37% (Vs +51.8%)
Dream Global +35.5% (Vs +35%)
Deutsche Telekom +35.5% (Vs +41.3%)

puis dans les 20-30 5 valeurs

Diageo +29.6% (Vs +37.3%)
AT&T +28.6% (Vs +38%)
Novo Nordisk +25.7% (Vs +25.9%)
RDS +24.5% (Vs +22.5%)
FDR +22.8% (Vs +31.2%)

ensuite dans les 0-20 11 valeurs !

Ledep · #100

Bonsoir,

48ème mois du portefeuille

Contexte:

En France, à part la météo et les faits sordides, pas grand-chose n’occupe l’espace médiatique…
Nous faisons face à une correction sur fonds de crainte que l’économie aille mieux, remonter des taux et que donc le « subventionnement » via QE cesse, paradoxal, mais c’est le monde économique qu’on vit !
Il y a eu quelques sympathiques claques à coup de -4% sur les indices, la volatilité revient.

En comparable :
CAC -3.77%, FTSE -5.66%, S&P 500 -5.54%, DJI -5.98%, Nasdaq -3.07%, TSX -4.8%
€/$ -1.61%, €/£ +0.21%, €/CA$ +2.06%

Actualités sur mes valeurs :

Difficile de distinguer ce qui relève de la tendance de ce qui relève d’une valeur voir même de ses résultats !

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 166€ à rajouter à l’apport mensuel de 1500€.
Bien sûr avec cette crainte sur les taux, les foncières dégustent sévères, le nombre de valeur dans le rouge passe à 15 et Vereit en seconde position à -32% (derrière Centrica) a droit à un renforcement.
298 Vereit à 6.8673$

Portefeuille à 48 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2018

~Consommation discrétionnaire (2,3%) :
    14 McDonald&#x27;s Corp (USD)_________________1,4%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________0,9%
 
~Consommation de base (7,8%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,4%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,4%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,1%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,0%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,0%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,9%
 
~Energie (6,9%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________4,7%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,2%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (13,9%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,7%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,8%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,5%
 
~Industrie (3,1%) :
   177 General Electric Co (USD)__________________1,6%
    10 3M Co (USD)________________________________1,5%
 
~Matériaux de base (6,9%) :
    60 Air Liquide SA_____________________________4,8%
   160 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,1%
 
~Technologie de l'information (3,6%) :
    36 International Business Machines Corp_______3,6%
 
~Services de télécommunication (9,2%) :
   580 Telefonica SA______________________________3,6%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,6%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,0%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,0%
 
~Services aux collectivités (11,3%) :
  4660 Centrica PLC (GBP)_________________________5,9%
   454 Engie SA___________________________________4,5%
    33 Southern Co/The (USD)______________________0,9%
 
~Immobilier (28,2%) :
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________6,0%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,1%
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,2%
    64 ARGAN SA___________________________________1,9%
   123 HCP Inc (USD)______________________________1,7%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,7%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,6%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,0%
    62 Mercialys SA_______________________________0,8%
 
~Fonds/Trackers (4,3%) :
     9 Independance et Expansion Sicav - Small ___4,3%
 
~Liquidité :
__________________________________________________5,1%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2018 (immobilier uniquement)

~Diversifié (63,4%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______18,1%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,7%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________21,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__18,2%
 
~Santé (6,0%) :
   123 HCP Inc (USD)______________________________6,0%
 
~Bureaux (5,9%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________5,9%
 
~Commerce et centres régionaux (17,7%) :
    62 Mercialys SA_______________________________2,7%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________3,7%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,3%
 
~Logistique et industriel (6,9%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,9%

4 ans qui se fête avec une correction ! Comme l’année dernière, je vais faire un autre type d’analyse avec le poids des lignes et des dividendes.

5 Premières lignes du portefeuille au 28/02/18
Novo Nordisk 6,7%
Vereit 6%
Centrica 5,9%
Dream Office 5,1%
Cominar 5,1%

Soit 28.8% du portefeuille sur 5 lignes, même commentaire que l’année dernière, on remarque très rapidement que ce sont aussi les lignes qui ont pu bénéficier de nombreux renforcements et que ces lignes sont encore en négatif pour certaines (voir très fortement à date). Deux réflexions par rapport à cela, c’est bénéfique dans le cas d’un NOVO (à date en tout cas, rien n’est immuable) et cela est également un garde-fou pour d’autres valeurs qui ne peuvent/doivent plus être renforcé à un certain seuil mais c’est tout de même près de 30% d’un portefeuille donc la question est de savoir si ce seuil ne devrait pas être abaissé encore. Pour ma part ce seuil de renforcement est à 5.7% de représentativité max d’une ligne dans le portefeuille.

Si on regarde la lecture côté dividendes la situation est toujours tendue Vs l’année dernière :
Centrica 10.1%
Vereit 10%
Cominar 8.7%
Engie 6.2%
GSK 6%

Soit cette fois-ci 40.9% des dividendes totaux sur 5 lignes. Très logiquement on retrouve des REIT et tout aussi logiquement on retrouve les grosses lignes.

Vs Carmignac Investissement

Après un « rallye », la volatilité semble ressurgir à nouveau, voici les mots du point du mois dernier !
Pour sûr j’ai mangé froid, la part a perdu jusque 6.5% dans le creux du mois et avec pas mal de difficultés à regravir les dixièmes, pour autant je suis resté serein, j’avais fait un petit virement en cas d’une baisse plus forte, mais cela ne m’a pas semblé opportun tant la tendance ne m’apparaissait pas « ferme ». J’attendais plutôt un -10% avant d’agir, donc j’ai gardé le cash en attendant.
La part termine donc à 123.713 soit une perf mensuelle en phase avec les indices à -4.45%.
Carmignac Investissement de son côté se redresse plus fortement et arrive presque à effacer le mois à -1.3% à 127.167.
L’écart se creuse avec 3.45pts en faveur de Carmignac.
Le TRI s’effondre et est à 3.35% et Carmignac à 6.17%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 521€ (Vs 502€ en m-1). Le rendement sur PRU est à 4.5%.
En YTD la perf est de -5.33% et sur 1 an à -4.9%

15 lignes dans le rouge / 36 (+4 Vs m-1) avec 10 valeurs à 2 chiffres (+4 Vs m-1):

Centrica -38.8% (Vs -42.1%)
GE -26.8% (Vs-17.6%)
Vereit -26.6% (Vs -28.9%)
GSK -18.6% (Vs -16.7%)
Cominar -18.2% (Vs -12.4%)
Engie -16.9% (Vs -9.7%)
HCP -14.7% (Vs -6.7%)
Telefonica -13.4% (Vs -10.6%)
AB InBev -11.3% (Vs-7.6%)
Nestlé -10.4% (Vs -4.7%)
Dream Office -8.2% (Vs -0.8%)
Vodafone -6.3% (Vs +4.7%)
Mercialys -1.3% (Vs +12.6%)
I&E -1.3% (Vs +1.5%)
IBM -0.9% (Vs +2.3%)

Dans le vert,
Argan +145.1% (Vs +144.5%)
Digital Realty +112.6% (VS +132.5%)
McDonald’s +85% (Vs +97.2%)
BRK +66.4% (Vs +69.2%)
Unilever +41.1% (Vs +53.2%)
3M +38% (Vs +44.2%)
Dream Global +31.4% (Vs +35.5%)

puis dans les 20-30 5 valeurs

Coca Cola +29.4% (Vs +40.1%)
Realty Income +28.9% (Vs +37%)
AT&T +26.9% (Vs +28.6%)
Deutsche Telekom +26.1% (Vs +35.5%)
Diageo +24.2% (Vs +29.6%)

ensuite dans les 0-20 10 valeurs !

Discussion	Réponses	Vues	Dernier message
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Portefeuille d'actions de MrDividende [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 44 ]	1 087	490 175	01/03/2024 19h37 par MrDividende
Portefeuille d'actions de Lopazz [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 29 ]	713	357 433	04/04/2024 23h10 par lopazz
Portefeuille d'actions de CroissanceVerte [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 28 ]	696	303 492	25/10/2023 18h55 par Lamat
Portefeuille d'actions de Louis Pirson [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 31 ]	757	275 450	16/01/2024 19h27 par Ours
Portefeuille d'actions de PoliticalAnimal [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 25 ]	621	332 967	04/01/2023 10h36 par PoliticalAnimal

[+1] #77 02/06/2017 18h50

Contexte:

Actualités sur mes valeurs :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 39 mois de vie

Contexte:

Actualités sur mes valeurs :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 40 mois de vie

Ledep a écrit :

[-1] #81 01/07/2017 14h18

simouss a écrit :

[+1] #85 01/07/2017 16h55

[+1] #87 02/07/2017 17h04

Ledep, ce visionnaire qui ne s’applique par autant ce dont il parle ! a écrit :

Contexte:

Actualités sur mes valeurs :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 41 mois de vie

Contexte:

Actualités sur mes valeurs :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 42 mois de vie

Contexte:

Actualités sur mes valeurs :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 43 mois de vie

[+1] #96 04/11/2017 15h37

Contexte:

Actualités sur mes valeurs :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 44 mois de vie

Contexte:

Actualités sur mes valeurs :

Vente/Achat :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 45 mois de vie

Contexte:

Actualités sur mes valeurs :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 46 mois de vie

Contexte:

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Achat :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 47 mois de vie

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Renforcement mensuel Buy&Hold :

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