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#76 09/08/2016 10h43

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J’ai regardé Jet.com.

Le principe est simple : plus on achète, plus on a de réduction.

Le panier est visible en permanence sur la droite de l’écran, avec les réductions.

C’est très bien fait et additif : on a envie d’acheter plus pour avoir plus de réduction, comme si on jouait à Tetris.

Et on voit parfaitement la synergie avec Walmart. Un superbe business case.

Est-ce que le leader de l’ancienne économie (Walmart) va finalement pouvoir rattraper le leader de la nouvelle économie (Amazon) ?

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#77 09/08/2016 11h44

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Ce site a l’air vraiment bien.

Quand on compare Amazon à Jet, le premier est devenu totalement bordélique avec le temps, avec en particulier la quasi impossibilité de distinguer les produits originaux et les mauvaise copies chinoises. Le site Jet est clair et met en avant les marques.

Et je n’ai pas de doutes que la puissance d’achat de walmart est équivalente à celle d’Amazon, qui était son principal avantage sur le prix.

Reste à voir comment ça évolue, mais j’ai bien l’impression que le moat retail d’Amazon vient d’être quasi comblé.

Et si vous avez jamais navigué sur les sites drive de nos super-hypers nationaux, la différence d’ergonomie est assez stupéfiante.

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#78 09/08/2016 11h53

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Je viens de retourner sur jet.com et en effet les choses ont évolué en bien.
Au début leur concept était vraiment compliqué, mais le fait d’avoir le panier apparent et de "voir" les prix baisser est en effet un très bon coup marketing !

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#79 16/08/2016 07h55

Banni
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En attendant Warren a allégé sa participation à Walmart de 23% alors qu’il renforce massivement Apple. (Source boursier.com).

Dernière modification par azorgues (16/08/2016 08h02)

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#80 18/08/2016 15h01

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En tout cas, trimestre supérieur aux attentes pour Walmart :

SeekingAlpha a écrit :

Wal-Mart (NYSE:WMT) reports U.S. comparable-store sales increased 1.6% in FQ2 vs. +1.0% guidance and +0.9% consensus estimate.

Neighborhood Market comp +6.5%. E-commerce comparable sales +11.8%.

Traffic was up 1.2% during the quarter to top the pace at Target.

Total operating income was 1.6% higher Y/Y to $5.275B.

International sales -6.6% Y/Y to $28.621B . Operating income +35% to $1.727B (+48% ex-F/X).

Revenue at Sam’s Club -1.3% to $14.543B. Traffic was -0.4%. Operating income +10% to $472M.

Management points to the eighth consecutive positive comp in the U.S. as a sign of momentum.

Guidance: The company expects FY17 EPS of $4.15 to $4.35 vs. $4.27 consensus.

On devine dans les chiffres que WMT a bien un moat aux USA, mais n’en a pas à l’étranger.

A voir dans les mois prochains l’impact de Jet.com sur les ventes e-commerce.

-

Amusant, j’ai investi dans Walmart en quinze minutes de réflexion (simplement en regardant les ratios et les lisant la dernière présentation trimestrielle) quand le cours s’était replié bien bas en janvier 2016 ($65-70). Le plus long a été les quatre heures pour rédiger les éditos des newsletters correspondantes.

Un peu plus tard, je tombai sur un papier de Wolfe Research daté de mi-2015, avec un argumentaire pessimiste sur le titre, avec une cible à $66. Je décidai de ne pas en tenir compte.

Aujourd’hui, on cote $75 et les chiffres opérationnels me semblent relativement solides. Comme quoi…

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#81 18/08/2016 16h26

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C’est une très belle entreprise mais pour moi c’est à plus long terme qu’il y’a un hic , le secteur de la grande distribution va selon moi subir de grands changements les prochaines années et je pense que les entreprises comme Wal-Mart, Carrefour et Leclerc ne sont pas assez agiles pour y faire face sans trop de casse .
L’Avenir selon moi c’est des entrepôts des services de livraisons des drives et surtout beaucoup moins d’employés ainsi que des coûts plus bas .

Dernière modification par vbvaleur (18/08/2016 16h28)

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#82 28/08/2016 03h20

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Wamart (WMT) Une société extraordinaire

Vendredi 26 Août 2016
Un trader pari 2 millions de dollars sur l’action Walmart. Il s’agit là du titre d’un article accompagné d’une petite vidéo  (CNBC network).

Trader bets $2 million on Wal-Mart rally

Annie Pei a écrit :

…/… On Wednesday, a trader bought 20,000 September 72.50-strike calls for 89 cents, or $89 per options contract. Since each call option accounts for 100 shares of stock, this is a $1.78 million bet that Wal-Mart will rally at least 2 percent in the next few weeks.

Mercredi dernier, le 24 Août,  un trader a acheté 20,000 CALL sept strike 72.50 à 89¢, ce qui représente un débours de 20,000 lot de 100 titres a $89 le lot soit $1,780.000 pas tout a fait 2 millions de dollars.

La vidéo, en Anglais, est courte et intéressante.

Le commentateur mentionne la réunion annuelle des analystes qui aura lieu le 6 Octobre prochain, et nous montre, sur un graphique, l’effet qu’avait eu cette réunion en octobre 2015 sur les cours de l’action Walmart.
Une forte chute du cours de la valeur,  alors que les analystes prévoyaient une baisse des profits d’environ 12 % sur l’année a venir.



Lorsqu’il y a un acheteur, c’est naturellement qu’il y a un ou des vendeurs a ce prix là.
Cette transaction est remarquable dans la mesure ou elle a eu pour effet de multiplier le volume des CALL sur WMT par 2.5
Le commentateur nous explique que c’est dû a cette hausse de volume que la transaction fut remarquée.

Voulant en savoir plus j’ai regardé mes instruments et sans en être tout a fait sûr il semblerait que cette transacton ait porté sur la maturité du 16 Septembre.

Donc cet acheteur espère que le cours de l’actions dépassera le seuil de $73.39   (72.50 +0.89) d’ici à mi-Septembre

Pour l’instant il ne semble pas que le cours de l’actions se dirige  la hausse .
A la clôture de Vendredi le cours termine a $ 71.17  ---  A suivre.

Dernière modification par Miguel (28/08/2016 03h37)


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#83 28/08/2016 18h50

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En général, les tradeurs préfèrent que ce type d’achat sur des options ça ne se sache pas, maintenant, il a pas mal de monde qui va prendre une position contre lui !

Petit exercice très théorique :

* Stratégie 1 Il manipule
Je ne pensais pas que l’on pouvait manipuler le cours d’une si grosse capitalisation.
On va regarder si il réussi ! Ça serait vraiment interessant à voir.
Ou alors il a une info que le commun des mortels n’a pas.
Pour que le trade soit largement gagnant ( allez, il gagne 1 000 000 dollars)
Il prend pour objectif que le cours de son option double. (action à 74,28)
Il lui reste donc 780 000 dollars à dépenser.
Pour faire monter le cours : il va par exemple acheter des actions qu’il devra revendre ensuite. Imaginons qu’il décide que le cours revienne à son cours de départ 71,17, il perdra 3,11 par action et il pourra acheter 250 803 actions. Sur un volume moyen de 10 000 000 ça fait très peu. Il peut également le faire avec des warrants pour avoir du levier.

* Stratégie 2 il specule
En fait il a également acheté un put à 72,5 dollars pour le 23/09 à 1,68 dollars mais c’est passé inaperçu.
Pour qu’il gagne, il faut que le cours termine le 16/09 hors de la zone 69,93 - 75,07 Il joue donc une acceleration de la volatilité lié à cette réunion mais il ne connait pas le sens !
Il joue une sortie par le haut ou le bas de la zone entre 70 et 74 qui tient depuis 4 mois.

Je ne crois pas trop à la stratégie directionnelle
Et vous qu’avez vous comme stratégie ?


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[+2]    #84 28/08/2016 21h44

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Bonjour Vic,

Votre manière de voir les choses est intéressante.

D’après l’article de CNBC, Michael Khouw, President and Chief Strategist of Optimize Advisors, est connu pour "dénicher" ce genre de "pari" (bets).

Benzinga a écrit :

en parlant de Michael Khouw, "He sees unusual options activity in Express Scripts"

En fait il semblerait qu’il passe une partie de son temps a pointer du doigt tous ce qui est "hors norme" sur le marché des options.
en Mai dernier c’était  GAP qui avait attiré son attention. Mike Khouw Sees Unusual Options Activity In Gap

Rien ne semble lui échapper

Vic a écrit :

En général, les tradeurs préfèrent que ce type d’achat sur des options ça ne se sache pas, maintenant, il a pas mal de monde qui va prendre une position contre lui !

Et cet achat de 20.000 CALL sur WMT ne lui a pas échappé.
Prendre une position contre lui ou avec lui.

Vendredi en fin de séance le CALL 72.50 Sept 16’2016 était offert à 0.44 demandé à 0.42 à la clôture ---

On verra lundi ce que cela va donner. Personnellement je n’en ai aucune idée.
Je précise que je suis long sur WMT et ma position ferme réprésente un peu plus de 10% de mon portefeuille actions US.

Vic a écrit :

Et vous qu’avez vous comme stratégie ?

Je n’ai pas vraiment de stratégie,
je trouve simplement que ce trader n’a pas "froid aux yeux" et dispose d’une grande quantité de cash pour écrire un tel achat de CALL.
Je pense plutôt que derrière se trader se cache un "Warren Buffet", un "Carl Icahn" ou un fonds de pension.
J’ai simplement voulu partager sur le forum, cet événement extraordinaire sur une société extraordinaire.

Je trouve cela énorme et je l’ai également mentionné sur la file "Vente d’options PUT pour améliorer le rendement d’un portefeuille…" poste #350 afin de suivre ce que d’autres font avec les options-- ça change de mes petites opérations.

Carl Icahn, j’ai mis un lien qui date du 3 Septembre 2014, dans lequel il est mentionné que Carl a fait une belle plus-value sur la vente de FDO.
Le montant de cette plus value serait suffisant pour réinvestir sur un autre épicier.

J’ai inclu beaucoup d’informations, et malgré cela, je n’en sais pas plus.
Iil est toujours très difficile de savoir ce qu’il se passe vraiment.
C’est exitant ce marché des options, vous ne trouvez pas ?

Je ne crois pas à une manipulation… mais que sais-je ?
ci dessous graphe représentant le cours de l’action Walmart sur les 8 derniers jours.

.


Le cours de l’’action WMT n’a pas arrêté de baisser depuis cet achat de CALL (24/8).
Après clôture le 26/8 le cours est à $71.17 ---

Vic a écrit :

…/…une info que le commun des mortels n’a pas. …/…

A suivre.

Dernière modification par Miguel (28/08/2016 21h45)


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[+1]    #85 29/08/2016 08h04

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Miguel a écrit :

C’est exitant ce marché des options, vous ne trouvez pas ?

Ce que j’aime c’est étudier la psychologie humaine. Dans le marché des options tout est exacerbé car beaucoup plus rapide.
Jouer 1.7M$ sur un pari contre la tendance du marché me parait osé et j’aimerai être une petite souris pour voir comment va réagir le "trader" jusqu’au 16 septembre.

Miguel a écrit :

Prendre une position contre lui ou avec lui.

Si c’est une manipulation, ça sera plus surement contre lui. En achetant maintenant pour lui revendre le 15.

Miguel a écrit :

Je pense plutôt que derrière se trader se cache un "Warren Buffet", un "Carl Icahn" ou un fonds de pension.

Dans ce cas, ils vont sans doute se faire livrer, ça représente un peu plus de 0.5% du capital. Il serait intéressant de savoir pourquoi il préfère différé la livraison ? Il y a quand même une sacré différence entre les US et la France, Bernard Arnault avait réussi à prendre un énorme paquet d’Hermes sans que cela se voit !


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#86 01/09/2016 19h38

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Le cours de l’action vient de depasser les $72.50
Ce qui était le strike de l’achat de 20.000 Call sur Septembre
Cela correspond a une hausse de 1,54%

Dernière modification par Miguel (01/09/2016 19h43)


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#87 17/09/2016 14h56

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Bon le paris de notre trader est perdu…
Mais vu la hausse du cours les deux derniers jours dans un contexte plutôt baissier, soit 1 : il n’a pas tout perdu. 2 il s’est fait livrer les actions.


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#88 17/11/2016 13h20

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Encore un trimestre solide pour Walmart, avec une hausse du CA et des marges toujours élevées :

Walmart a écrit :

Total revenue was $118.2 billion, an increase of 0.7%. On a constant currency basis1, total revenue was $120.3 billion, an increase of 2.5%.

Walmart U.S. comp sales increased 1.2%, driven by a traffic increase of 0.7%. Neighborhood Market comp sales increased approximately 5.2%.

Net sales at Walmart International were $28.4 billion, a decrease of 4.8%. Excluding currency1 impacts, net sales were $30.5 billion, an increase of 2.4%.

Globally, on a constant currency basis, e-commerce sales and GMV increased 20.6% and 16.8%, respectively, representing continued acceleration. Excluding Yihaodian, GMV increased 28.6%.

Consolidated operating income decreased 10.4%. As expected, investments in people and technology, as well as currency exchange rate fluctuations negatively impacted results. Excluding last year’s lease accounting benefit of $156 million, operating income decreased 7.9%.

Year-to-date operating cash flow was $19.6 billion and free cash flow1 was $12.2 billion, both approximately $5 billion higher than last year led by improved working capital management.

The company returned just under $3 billion to shareholders during the quarter through dividends of $1.5 billion and share repurchases of $1.4 billion.

Depuis le début de l’année, Walmart a généré plus de $12 Md de flux de trésorerie libre :


Sachant que la majorité des profits se fait aux USA, avec un taux de taxe autour de 30%, Walmart bénéficierait en plus à plein de la réduction du taux d’imposition des entreprises proposée par l’affreux Trump :


Longtemps annoncée, la mort des gros hypermarchés ne semble pas pour demain…

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#89 15/02/2017 20h38

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Warren Buffet vient de vendre 90% de ses parts !

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#90 15/02/2017 22h53

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Quelqu’un saurait il pourquoi ?


Youtube : Julien destruction nuisibles - https://lefrancaisfrugal.wordpress.com/

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#91 15/02/2017 23h19

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Je crois que c’est pour renforcer Apple ?


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#92 15/02/2017 23h33

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Bonsoir

J’ai mis un tweet cet après-midi sur ce sujet.
Parce qu’il ne croit plus dans le commerce de détail comme nous le connaissons.

Business Insider

En ce moment, il semble avoir un faible pour les compagnies aériennes.

Cordialement


Sur Twitter @Boursovision et Facebook /Boursovision Suggestions gratuites de valeurs pour investir

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#93 16/02/2017 08h00

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Se disant investisseur à très long terme je n’ai pas compris pourquoi il a acheté des actions … Je pense qu’en ce moment investir à long terme n’est pas sa priorité vu le fort invesstissement dans les compagnies aériennes .

Dernière modification par vbvaleur (16/02/2017 08h02)

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#94 16/02/2017 09h20

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C’est aussi qu’il est de plus en plus difficile de savoir par qui les décisions d’achats/ventes sont prises : Warren Buffett, Ted Weschler ou Todd Combs.

Si les OPA sont du ressorts de Warren Buffett, pour le reste, c’est de moins en moins clair, et Ted Weschler ou Todd Combs semblent avoir une gestion beaucoup plus opportuniste/court termiste.

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#95 16/02/2017 09h39

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En partant du principe que Berkshire a raison d’anticiper une croissance de Amazon,

Connaîtriez vous un équivalent de la Société Argan au US ?
i.e. un REIT d’entrepôts avec une gestion et des comptes de qualité ?

Behind those Amazon Prime boxes, a bull market in warehouses
| Reuters

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#96 16/02/2017 13h59

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Évitons de faire diverger la file, svp. Pour vous répondre rapidement :

Page 71-72 du livre Investir dans les foncières cotées ou toutes celles qui sont typées "Industrial REIT" dans les screeners.

Les plus connues : Prologis aux USA, Segro au Royaume-Uni.

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#97 18/02/2017 11h31

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ErrolFlynn89 a écrit :

Warren Buffet vient de vendre 90% de ses parts !

Est il possible que ce soit un prémisse de la tentative de rachat avortée de Unilever par kraft heinz (et donc indirectement de Warren Buffett) vendredi 17/02?

voir l’article ici

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#98 19/02/2017 21h04

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Kraft Heinz vient de retirer à l’amiable son offre de rachat sur Unilever : Kraft Heinz Withdraws $143 Billion Offer for Unilever

… donc les hausses de Kraft et Unilever respectivement de 10,74% et de 13,22% vont prendre un sacré coup dans l’aile Lundi à l’ouverture de la bourse européenne pour Unilever et Mardi à l’ouverture de Wall Street pour Kraft !


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#99 21/02/2017 14h35

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Encore des chiffres bien solides pour Walmart :

Source : http://mms.businesswire.com/media/20170 … download=1

$20 Md de Free Cash Flow sur 12 mois glissants et $8 Md de rachat d’actions !

Walmart ne donne pas le détail de ses chiffres internet, mais le peu que nous avons semble de bon augure :

Walmart a écrit :

E-commerce growth at Walmart U.S. was strong as sales and GMV increased 29.0% and 36.1%, respectively, including Jet.com and online grocery.

Au cours actuel de $70 l’action, on est à 16 fois l’estimé de profits 2018, ce qui me semble très raisonnable vu la qualité de la société.

Au pire si le cours baisse de trop, les rachats d’actions seront très relutifs et in fine l’actionnaire y gagne quand même à long terme.

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#100 21/02/2017 14h54

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Egalement une petite hausse du dividende de 2% (0.51$/action).

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