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[+1]    #1 29/10/2016 08h54

Membre (2015)
Réputation :   32  

Bonjour,
j’inaugure mon portefeuille ici.
Il s’agit d’un PEA et d’un PEA-PME.
Le PEA date d’avril mais son montant actuel ne date que de cet été.
Je n’ai pas prévu de mouvement a court terme sur le PEA-PME. (cf plus bas)

En terme de stratégie, je suis en train de me diriger vers du small caps + value. Je n’ai toujours pas passé assez de temps pour "comprendre" le momentum (i.e. lire suffisamment pour passer les a priori).

Composition actuelle:
NOM (% du portefeuille) [plus ou moins value actuelle ou rien (neutre - n)] Avis & ou info
La ligne du dessous est éventuellement mon état d’esprit actuel, ne le prenez pas forcément comme une question (néanmoins je serai ravi de vos avis).

Small caps & Value:

Avanquest (4%) [petite MV] acheté un peu tot, je vise clairement le recovery
Cofidur (4.3 %) [n] Je vise les 2 euros
DOM Security (5.51%) [PV] value en croissance.
IT Link (11.2%) [PV élevé mais moyenné due à un renforcement ]SSII découverte sur ce forum (merci). value en croissance. Acheté suite a mon loupé d’Octo (Octo était sur ma liste de boite a regarder… un peu tard). Petite capitalisation, je vise de la croissance ou un rachat. Le risque: une correction soudaine, l’action a pris 45% en un mois.
Prodware (4.9%) [légère PV] Integration de logiciel de gestion, pas sexy mais plutot un secteur porteur. De récent gros achat d’insider mais des résultats en demi teinte.
Je m’attend a des améliorations LT mais pas autant de potentiel que IT Link.

Buy and Hold

Danone (4.33 %) [n] La "cathedrale" du buy and hold. A-t-il vraiment ça place? Oui a defaut de mieux.
Publicis (4.3%) [légère PV mais bonne pour du B&H). Je me demande ce que réserve 2017 et par extension s’il faut la garder (en tant que B&H) ou si l’année prochaine va être problématique (i.e. trop de risque a moyen terme).

Les trackers:

AMUNDI ETF MSC.WLD (8.45 %) [légère plus value] tracker world, rien de particulier.
J’hésite à le supprimer de mon pea et a en prendre un sur mon AV bourso.

Les curiosités

ABC Arbitrage (4.5 %) [plus value > 15% + dividende] Croissance réguliere, le CEO rachete des parts via un prêt. Avec les "mouvements d’humeurs" régulier des intervenants sur le marché, je pense qu’il y encore de la marge de progression.
Mon questionnement: quand prendre mes bénéfices (c’est a dire quand est ce que la volatilité nécessaire a des arbitragistes sera trop basse)

Dalenys (4.84 %) [MV] acheté un peu cher et non revendu durant le "rally" de cette été. Je pense que la boite et le CEO on un énorme potentiel. Mais leur marché est de plus en plus difficile.
Mon questionnement: dois-je rester dessus ou en sortir pour revenir plus tard (ou jamais)

Innate Pharma (4.8 %) [n] Immuno-oncologie. Sur la liste portzemparc. Essai en cours réussis.
Mon questionnement: mes connaissances médicales sont limité, est ce que ce type de titre doit rester dans mon portefeuille.

IPSEN (4.3 %) [n] Labo - Idem Innate, moins de potentiel, moins de risque.

Les c--neries

Eurazeo (4.6%) [MV] acheté au tout debut - Le cours ne remonte pas malgré des ventes ou de bon investissements.

Mon questionnement:

prendre suffisamment de temps pour analyser de fond en comble et se décider pour garder ou vendre.

Marie Brizard Wine (4.2%) [importante MV] Je visais le recovery. Pour l’instant ça ne donne rien de bien.

Mon questionnement:

LT ou couper les pertes?

Ubisoft (16.5%) [MV qui augmente dans le mauvais sens] Clairement je suis rentré pour l’OPA de Vivendi, mais ensuite j’ai trainé a vendre.
Je pense que Vivendi va revenir.
Mon questionnement: couper les pertes et reprendre juste avant l’arrivé de Vivendi (mais le market timing n’est pas ma spécialité) OU couper et ne plus y toucher OU garder jusque l’année prochaine (double droit de vote vivendi etc)

crowdfunding immobilier via ***xago - 10k sur le PEA PME. Un des investissement va probablement rapporter moins que prévu. L’autre depend d’un gros client. Peu de visibilité et de moins en moins, je trouve les rapports trimestriels, quand ils sont a l’heure, trop léger avec de moins en moins de chiffre.

Dernière modification par blackfalcon (30/12/2017 11h21)

Mots-clés : pea (plan d'épargne en actions), portefeuille, small-value


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#2 29/10/2016 18h07

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Top 10 Actions/Bourse
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Bonsoir Blackfalcon

Votre univers étant un peu le mien, je suivrai avec intérêt votre portefeuille même si nous n’avons que DOM en commun.

Vous avez acheté DOM à quel moment et sur quels critères ?

Le lien vers un stock picker qui s’est penché dessus :
DOM Security (FR0000052839)- A  Hidden Champion with a “key to unlock”  higher profits ? | value and opportunity

Pour ABC, le CEO achète en effet régulièrement… ; pouvez vous me donner votre source quand vous indiquez qu’il emprunte pour acheter des titres…

Pour DALENYS, les semestriels font froid dans le dos vu les pertes dans l’activité "télécoms" mais l’activité "paiement" est une vraie pépite. Je surveille…

Pour IT LINK : voir mon commentaire sur la file dédiée.

Pour les autres : Dsl, je ne les connais pas assez…

@+
Bons trades
Stan

Dernière modification par stanny (29/10/2016 18h10)


stock picker de small et micro caps - France -

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#3 30/10/2016 23h32

Membre (2015)
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DOM acheté mi septembre. J’avais lu l’article cité. Globalement d’accord sauf sur la fin avec la partie electronique: si ça se généralise, alors des entreprises intermédiaire se chargement de faire les remplacement de batterie pour moins cher, et DOM aura a perdre. D’ici là ce n’est pas un soucis.

Pour ABC: http://www.lerevenu.com/bourse/coulisse … es-actions.

Dalenys, je pense aussi que la partie financiere peut progresser. Maintenant sera-t-elle bien meilleur que la partie telecom…

Pour IT Link, oui je suis la file d’un oeil, merci à vous! :)


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#4 04/11/2016 23h35

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Petit update de début de mois:
Vente de Marie Brizard: je prefere couper les pertes. Il s’agit d’une de mes premieres actions et j’aurais du prendre plus de temps pour analyser.
Vente de Ubisoft suite aux résultats (et au bond de 9% en debut de journée post résultat): au final, légère moins value. Il n’est pas impossible que je reviennent sur la valeur à l’approche d’une éventuelle OPA de Vivendi.
Renforcement de Innate Pharma.

Ubisoft représentant une part non négligeable du portefeuille, il reste une partie en liquidité.

La performance global mensuel n’est pas folichonne. Dès janvier j’espère faire un reporting plus détaillé.

Dernière modification par blackfalcon (04/11/2016 23h43)


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#5 02/12/2016 05h42

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Mise à jour:

En novembre:

Vente de Ipsen, legere PV, rien de notable, pour arbitrer vers d’autres valeurs.

Vente de Dom Security à l’atteinte de l’objectif (44). Il semblerait que j’ai vendu un peu tot, mais je vends souvent un peu tard, alors je préfère dans ce sens en assurant la PV. J’ai du mal a comprendre la récente hausse, bien après la publication…

Achat puis renforcement de MGI Coutier, qui rentre d’ailleurs dans la short list de Portzamparc. Valeur que j’ai découvert sur ce forum!

Achat de Actia Group.

Achat de GL events.

Achat et renforcement de Akka Tech.


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#6 03/01/2017 05h32

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Petite mise a jour pour clore 2016.

Belle performance: environ 10% de perf par rapport au montant du portefeuille, mais en valeur de part on doit etre a bien plus (surtout que c’est surtout sur les 6 derniers mois de 2016).
Essentiellement drivé par les small caps.

Je note que mon tracker World fait plus (11%).

Pour 2017: je compte concentrer plus sur les small caps et peut etre deplacer mon tracker world dans mon assurance vie.
Ouverture d’un CTO quand j’aurai trouvé le bon service (a choisir entre frais et IFU etc.)


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#7 29/05/2017 23h25

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Pfiuu .. 6 mois ont passé!

Libellé    PRU    Cours    var/PRU    % portefeuille
 A2MICILE EUROPE    27,06 €    26,51 €    -2,01%    1,92%
 AKKA TECHNOLOGIES    32,44 €    48,05 €    48,11%    4,84%
 ASTELLIA    6,18 €    6,49 €    5,02%    2,62%
 AUFEMININ    29,88 €    28,24 €    -5,49%    1,82%
 AVANQUEST    0,20 €    0,50 €    153,81%    8,63%
 BATLA MINERALS    2,04 €    1,88 €    -7,77%    3,26%
 CBO TERRITORIA    3,85 €    3,83 €    -0,46%    3,86%
 CHAUF.URB.    95,70 €    95,00 €    -0,73%    3,83%
 COFIDUR    1,90 €    1,92 €    0,98%    9,29%
 ENCRES DUBUIT    4,07 €    4,38 €    7,66%    2,12%
 F.MARC DE LACHAR.    104,56 €    132,50 €    26,72%    4,27%
 GEVELOT    145,33 €    194,50 €    33,83%    2,35%
 GL EVENTS    16,78 €    22,59 €    34,59%    2,64%
 GRAINES VOLTZ    22,34 €    24,00 €    7,41%    3,39%
 IDSUD    41,87 €    49,25 €    17,64%    4,37%
 INNATE PHARMA    11,04 €    12,35 €    11,87%    4,23%
 INSIDE SECURE    3,00 €    2,96 €    -1,19%    3,94%
 IT LINK    14,07 €    15,90 €    12,97%    5,38%
 LNC    43,85 €    45,97 €    4,85%    3,71%
 MARIE BRIZARD WINE    15,98 €    15,86 €    -0,77%    1,92%
 MGI COUTIER    23,68 €    38,47 €    62,49%    6,36%
 MGI DIGIT.GRAPHIC    40,53 €    45,03 €    11,10%    2,18%
 PLAST.VAL DE LOIRE    18,02 €    22,03 €    22,28%    2,13%
 PRODWARE    6,96 €    7,17 €    2,96%    2,02%
 SECHE ENVIRONNEM.    30,17 €    33,14 €    9,84%    3,47%

En version image:


En résumé:
les performances sont là grâce à Avanquest (le PRU n’est pas représentatif suite a des allers retours), MGI Coutier, AKKA.

Pas de grosse surprises pour les lecteurs de ce forum, la plupart des valeurs sont discutés ici.
J’ai peu de liquidité sur le PEA, je pense en dégager prochainement en revendant Aufeminin et Encres Dubuit, et peut etre Prodware.

Pas pris le temps d’ouvrir un CTO, c’est la prochaine étape!


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[+2]    #8 13/06/2017 19h14

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Nettoyage d’été et sortie de:
- Encres Dubuits
- AuFeminin
- MarieBrizard
- Fimalac avec le retrait de cote, autant aller vers autres choses.

Achat de:
SFR
Moulinvest

Renforcement de:
Astellia
Plastique Val de Loire
MGI Digit Graphic


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#9 30/07/2017 22h51

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La baisse de valo du portefeuille PEA continue depuis juin.

Les mouvements:
Divisions de ma ligne Innate Pharma par deux pour rentrer sur Ose Immuno.
Achat de Genfit, je répartie mes risques sur plusieurs biotech.

Achat de Gaumont. La thèse exposés par plusieurs membres ici me semble interessante, meme si j’ai des objectifs de cours beaucoup plus bas.

Achat de Roctool.

Sortie de Inside Secure, A2S, LNC.

J’ai plus de cash qu’habituellement, soit cela va rester comme ça, soit je vais renforcer Astellia/MGI Coutier qui ont bien baissé.

A coté, ouverture d’un CTO
Une poche tech que je prévois de garder:
Alibaba, Alphabet (google), Apple, Tesla

Plus des tentatives plus moyen terme:
SSW (pour le fret), Autozone (suite à la baisse), Katanga mining (pour cuivre/cobalt).

Les résultats sont positif mais uniquement grâce à Katanga. Et Tesla a fait une belle décente dans le rouge.
J’ai reçus mes premiers dividende sur le CTO, il faut que je me renseigne sur la déclaration (CTO euro chez Binck)

Dernière modification par blackfalcon (30/07/2017 22h52)


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[+2]    #10 29/12/2017 20h41

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Petite mise à jour de fin d’année.

En résumé sur 2017: j’ai augmenté drastiquement les encours du PEA, ouvert un CTO, pris un abonnement Daubasses, changé mon allocation entre cash et le reste (cf mon profil que je mettrai à jour après ce message).

Sur le PEA: 30% de PV par rapport à la somme investi entre mi 2016 et 2017.
Composition actuel:


Par rapport a cet été:
plus de biotech/santé, et pas mal d’équipementier et assimilé. A noté que j’ai eu de la chance avec PVL, en vendant juste peu de temps avant la chute récente. Je vais peut etre y rerentrer.

Au global: bcp d’actions bien connus ici et plus d’actions avec du potentiel (de croissance, ou d’OPR)
J’ai un peu plus de mal pour IT Link et AKKA qui semblent avoir plus de volatilité que ce a quoi je m’attendais. Peut etre qu’il est temps pour moi de faire un peu plus d’aller retour sur ce genre d’actions…

Sur le CTO (en euros)
Augmentation drastique du montant du CTO (à égalité avec le PEA), et un peu plus de daubasses dessus et de cash non utilisé pour le moment

(les daubasses et le cash ne sont pas dessus, hors Alibaba tous les autres actions sont parti d’un montant equivalent, ALIBABA j’ai racheté le meme montant par la suite).

La performance est importante (25% de l’apport initial d’il y a 6 mois, 10-15% environ par rapport au dernier montant total due au cash non investi) mais quasiment uniquement due à Katanga et Autozone (merc.i Queenstown pour la découverte de KAT et Bibike pour l’analyse de AZO). Etant une valeur très spéculative je n’ai malheureusement pas repris d’action lors de la baisse de fin juillet.

Sauf les daubasses et Autozone j’ai une vue plus long terme sur le CTO que sur le PEA.
Seul vente du CTO: Tesla, qui meme avec un CEO hors norme risque de souffrir du manque de cash et de ses problemes de productions…

Au final: une bonne année mais surtout lié à de bonne condition de marché (PEA) et des bons "suivis" (CTO)


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#11 01/02/2018 13h19

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Reporting fin Janvier 2018.

Pour le PEA c’est à la fois le meilleur et le moins bon mois ! Derriere cette petite phrase, 10% de perf par rapport au mois précédent mais une enorme erreur sur Claranova. Je la trouve un peu survalorisé et j’ai donc allégé la moitié de ma position… à 0.51. Il m’en reste toujours, d’ou la perf excellente du mois, mais elle aurait pu etre bien meilleur.

Sur les autres changement du PEA:
renforcement de Graines Voltz après les excellents résultats (comme toujours aussi mal communiqué)!
vente d’AKKA Technologie qui avait plutot bien progressé
Allegement de MGI Coutier
Achat de Tessi

Pour le CTO, 4.8% de perf ce mois ci, essentiellement grace à Alibaba, Tencent et des daubasses.
Achat de:
Abbey PLC, largement discutée sur ce forum,
SES, tout aussi discutée ici,
ZCCM pour continuer sur les mines
Electronics Arts, pour rentrer sur les jeux videos (et accessoirement des éventuelles rumeurs de rachat)

Pas de changement sur les fonds de mon AV, toujours: ETF World, Fond asie, Fond Japon

Dernière modification par blackfalcon (01/02/2018 13h24)


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#12 03/04/2019 16h52

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Les mois passent mais je ne mets pas forcément mon portefeuille à jour ici.

C’est l’occasion de faire le point sur mon PEA.
Mes plus grosses positions sont sur:
Graines Voltz & Gaumont, présentées dans le forum. Ces titres représentent plus de 8% pour chaque titre, de mon portefeuille.
GRVO: Entre les dividendes et mon PRU moyen d’une 30aine d’euro, la marge est confortable pour attendre une mise à prix ou une OPR.
Gaumont: mon PRU moyen est un peu haut, mais j’ai bon espoir d’un mouvement lorsque plus de gens seront au courant (= lorsqu’il y aura des chiffres exacts) sur l’immobilier des Champs. Ici encore, OPR possible.

Ensuite, pour un volume proche, LNC et Fonciere de l’Odet. La premiere est un moyen d’avoir de l’immobilier en croissance, la deuxieme un actif sous évalué. Dans les deux cas, une OPR peut arriver.
Ensuite pour 5% du portefeuille, Christian Dior. Assez semblable: un actif en croissance avec un retrait de cote possible.

Dans une mesure semblable: Cofidur l’endormie. Le regroupement d’action a entrainé le calme plat sur l’action depuis quelques temps. Pas question de renforcer avant d’en savoir plus de la part des dirigeants qui ne semble pas presser de faire de la publicité autour du titre.

Ensuite, pour 4% du portefeuille, Generix, dont je suis en train de m’atteler à l’analyse, qu’il faudra que je poste ici, je n’ai pas vu de file sur le forum.

Ensuite en vrac, mais dans l’ordre décroissant de part du portefeuille: Budget Telecom, Cafom, Microwave vision, Fonciere Euris, Sapmer, Claranova, Prodware, Groupe SFPI,.

Par ailleurs, un petit paquet de daubasses (environ 10% du PEA).

Un point sur les retraits de cote possibles: au vue de la loi PACTE, il est possible que cela dynamise cela en 2019/2020. Si d’un coté cela me forcera a vendre, et eventuellement avec une plus value sur le cours actuel, il est indéniable que cela est au risque d’avoir un prix un peu plus bas que la valeur ou qu’une valeur + prime. On est en France et les "experts indépendants" ne sont pas réputés pour leur valorisation méliorative… J’en suis conscient.

L’année 2018 a été violente (comme pour beaucoup) mais la remontée est belle sur début 2019. A voir ce que donnera le reste de l’année.

Dernière modification par blackfalcon (04/04/2019 15h46)


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[+1]    #13 10/12/2019 21h46

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Petit point en fin d’année.

A noter que désormais j’alloue mensuellement une somme à mes portefeuilles (plutôt " qu’une somme de temps en temps).
Ceci grâce à un changement professionnel courant 2019, avec une augmentation de salaire à la clef.
J’ai aussi passé un cap, avec une plus faible rotation coté PEA.

Le PEA a fait un beau parcours (faut dire que 2018 était pas jojo pour mon PEA surtout en small caps/value).
Le CTO Binck habituel est moins glorieux, très clair sous performance par rapport à un ETF WORLD.
Le CTO Saxo est un petit nouveau pour accueillir des actions japonaises (essentiellement des daubasses et autres décotées ou d’autres pays, là où les couts de Binck sont trop élevé).

Sur mon total d’actions la répartition est 65% PEA, 35% pour les CTOs.

Coté PEA, les tops positions:
Gaumont, Graines Voltz, LNC, Financière de l’Odet.
Ces 4 positions ont en commun d’être susceptible de bénéficier d’une OPA/OPRO avec les avantages/risques que cela comporte.

Ensuite la petite pépite Generix qui affiche un excellent parcours pour 2019. A ma grande honte je n’ai pas fait de présentation de cette boite sur le forum et n’ait pu embarquer quelques uns d’entre vous sur cette entreprise.

Pour le reste des tops positions: Softimat, Installux, Christian Dior, Cofidur, Budget Telecom (belle remontée en deuxième partie d’année pour cette dernière).

Pour le reste quelques daubasses ou de petites positions opportunistes (Devoteam, Vivendi, Wavestone, …).

Coté CTO, je n’aborderais que le Binck qui contient, outre des daubasses US/Canada, les actions suivantes:
Des foncières: Unibail-Rodamco-Westfield, Abbey PLC, Icade, Immobiliere Dassault,
Des techs ou assimilé que je compte garder sur du long terme, sauf accident de parcours: Apple, CloudFlare, Datadog, Mastercard, Visa, MercadoLibre, Tencent
Des ovnis: Payton Planar, Total Gabon


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#14 06/01/2020 10h51

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Je profite d’avoir enfin pris le temps de calculer le TRI pour cette année.
Comme beaucoup de gens, beau résultat après une mauvaise année 2018 pour le PEA: 34%.
(Fonction XIRR de gsheet, j’espère que ça fonctionne correctement/que je l’utilise correctementt)

Attention beaucoup d’investissement on été fait sur la fin d’année, avec une accélération de la croissance sur les derniers mois sur mes plus grosses positions.

A titre de comparaison, mon portefeuille était revenu fin 2018 (pendant la dernière correction) juste un peu au dessus de ce que j’avais investit, obérant les performances précédentes).

Bref:
je suis à l’aise avec l’approche value (ce qui m’empêche pas d’avoir des actions plus tech/growth sur mon CTO) & small caps (ex: Claranova que j’ai eu pendant longtemps et dont je ne m’interdis pas de reprendre, Generix que j’ai toujours).
J’ai la patience pour garder certains titres longuement en dépit d’aléa (exemple: Budget Telecom)


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[+2]    #15 19/05/2020 11h44

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Petit point à la mi-mai, après cet épisode de covid.

Sur la crise:
- j’avais revendu une partie de mes tech/payement US rapidement au debut, sécurisant une plus-value. Mais la remonté a été rapide meme si pas encore au niveau d’avant pour la plupart. J’en ai repris et surtout un ETF Nasdaq 100.
- Pour le reste, évidente baisse mais j’en ai profité pour renforcé un peu les dossier les plus quali et/ou les situations spéciale.
- Bref j’ai résisté à la panique (c’est toujours facile à dire à l’avance, mais personne n’en est sur avant d’avoir vécu un/des krach(s)).
- J’ai un portefeuille en accordéon: à avoir fait plein d’achat il contient de nombreuses lignes (mais aussi des gros morceau de chaque coté).

Gros changement récent: je suis sorti de Graines Voltz à 71e. La situation ne va plus bouger avant longtemps avec le fondateur qui vend pour l’alléger).

Je découpe le portefeuille en plusieurs domaines (pour rappel j’investit via PEA et CTO).

Situation spéciale / décote / Susceptible d’avoir une OPA/OPRO
- Gaumont, que je renforce régulièrement ces derniers temps. Encore plus décoté qu’habituellement, avec une communication bien sombre.
- Le "groupe" Bolloré (dont Odet): plusieurs entreprises, toutes décotées. La dernière escarmouche avec Lagardère me renforce dans ma conviction qu’il s’agit toujours d’un capitaine d’entreprise hors pair. J’attend une revalorisation et/ou des sorties de cotes. A noté des rachats d’actions réguliés (sur Bolloré)
- Bassac (ex-LNC): un promoteur immobilier qui souffre évidemment actuellement mais toujours bien géré
- Softimat: qui va retourner 2 euros à ses actionnaires par action. Les daubasses ont fait beaucoup de bruit (dans le bon sens du terme) et la presse belge s’est aussi étonné du montant des rachats  d’actions. Bref, a surveillé pour encaisser les plus values.
- Malterie Franco Belge: il y avait eu une OPA sans succès à 600 euros environs. Le cours à fait des aller retour, l’occasion de se renforcer. Attention le spread est important. Je suppose que je continuerai à me renforcer si l’action retourne sous les 550.
- Christian Dior: du luxe, avec une OPA possible (a noté une grosse vente au debut de la crise, j’en ai peu mais vais revenir dessus)
- Belier pour l’OPA et sinon cela attérira dans la poche PME long terme
- IGE-XAO pour une future OPR
- Total Gabon

Tech/small caps
- Generix, une small caps méconnu qui fait sa transition vers du SAAS.
- Mint (Ex-budget telecom): un vendeur d’electricité et de forfait mobile, en recovery.
- Bourse Direct et Viel (la société mère), à la fois pour les conditions de marché actuel et d’eventuelle revalorisation de cours / OPR
- MGI Digit Graphic
- Focus Home Interactive
- Payton Planar

ETI long terme et/ou sous coté:
- Installux (systeme en alu)
- Robertet (fournisseur en parfum)
- Assystem (ingénierie, dont un pole nucléaire)
- Cofidur (composant electronique)
- Gevelot (pompes)
- Tessenderlo (chimie)
- Thermador (chauffage)
- IT Link (SSII)
- Maison du Monde (déco)

Tech/Paiement USA
- ETF Nasdaq 100. J’ai hésité longement avec l’etf leveradgé x2 mais ça ne correspond pas à ma mentalité d’avoir du long terme sans levier. En meme temps quand on regarde dans le rétro, les performance du x2 sont étonnante. Pour l’instant en PEA (donc synthétique) mais j’hésite à le prendre sur le CTO.
- Visa
- Mastercard
- Apple
- Microsoft
- CloudFlare
- DataDog
- Tencent (Chine via ADR)

Foncières
- Icade
- URW
- Abbey PLC
- Immobilière Dassault

et un paquet d’entreprises analysées par les daubasses en FR/US/CA/Jap que je ne publie pas ici.

Les renforcement à venir seront surtout:
- coté Tech US, ou je voudrais avoir une pondération un peu plus importante sur des entreprises que j’utilise et où j’aurai du investir il y a bien longtemps (Twilio, Atlassian etc)… Bref, la bourse est le temple des regrets, pas la peine de revenir dessus.
- Je vais sans doute prendre un des ETF esport/jeux video (mais galère à cause des DICIs non traduit ce que la réglementation n’autorise pas hmm)
- La catégorie ETI/sous coté et certaines situations spéciales

Dernière modification par blackfalcon (19/05/2020 11h45)


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#16 30/06/2020 18h47

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Je poursuit mes ventes (simplifications) et mes achats (plus de paiement et de tech):
- vente de Bourse direct pour n’avoir que Viel.
- allègement partiel (20%) de Generix
- vente Apple pour allouer nasdaq 100 et les achats ci dessous.

Coté achat:
Adyen (paiement, en PEA)
Schroedringer (du logiciel pour de la medecine, je suis bien plus à l’aise avec ce type de boite que des biotech)
Fastly (SaaS US)
Elastic (SaaS US)
Atlassian (SaaS US)

Renforcement Bolloré, Thermador, Focus Home.

Les prochains achats en tête: Square, Docusign, Zendesk

Dernière modification par blackfalcon (30/06/2020 18h49)


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#17 02/01/2021 14h36

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Bilan 2020.

TRI: +18% pour le PEA, pour une perf globale de +20% pour le portefeuille avec les CTOs.

Comme pour tout le monde, grosse chute en mars. Depuis mon derniers statut en juin j’ai fait de nombreux achats et quelques ventes.
J’ai a la fois renforcé certaines des valeurs les plus présente (Gaumont) et ajouté et/ou renforcé plusieurs ETI (Ajout de Piscine Desjoyaux, Precia, PCAS, et renfort d’un paquet d’ETI des messages précédents. Sinon j’ai vendu Generix, Le Belier)
Par ailleurs j’ai rajouté quelques techs au portefeuille growth: Square, Zendesk, Docusign, Crowdstrike, Sea Ltd.
J’en ai profité pour prendre du Prosus en PEA, et je vais vendre Tencent quand je voudrais le réallouer sur autre chose sur le CTO.
Coté foncière j’ai vendu Abbey et URW, et je pense me séparer d’Icade une fois qu’il y aura le spinoff santé.

Les points positifs de l’année:
- j’oriente de plus en plus mon portefeuille vers du buy and hold, je ne vend que très peu. Attention certaines valeurs sont cyclique donc je les vendrais d’ici quelques années, je ne les garderais pas forcément.
- j’ai une bonne diversification de portefeuille (mais c’est au jugé, pas d’indicateur)
- j’arrive désormais à adapter correctement la taille des positions, ex: la galaxie Bolloré représente la première positions de mon portefeuille. Des daubasses sur lesquelles j’ai moins fait mes devoirs, ou des stocks growth SaaS US vont représenter moins d’1% par ligne.

Les points négatifs:
- comme je l’avait indiqué lors des messages précédents je n’ai pas eu le temps de sortir l’artillerie lourde pendant la crise, et je ne pensais pas que la hausse allait durer aussi fortement apres juin. Il y a néanmoins un avantage, j’ai toujours de la réserve en fond euro et pas de levier.
- j’ai bcp trop de valeur (pratiquement une centaine) mais pour une partie je m’appuie sur le travail des daubasses.
- je ne prend pas le temps d’analyser suffisamment et donc j’ai essentiellement des actions posséder par d’autre gens que ce soit sur ce forum ou sur twitter. A faire comme les autres, on aura les mêmes résultats wink (sauf pour la partie allocation).
- j’ai assez peu de conviction sauf exception (corolaire positif: j’ai pas d’attachement particulier à une action)
- j’ai vendu trop vite Graines Voltz, j’aurai du le faire plus lentement
- je n’ai pas assez renforcé certaines valeurs qui me paraissait décoté et en croissance (Focus Home par exemple)

Et dans tout ça, qu’est ce qui a amené de la performance:
- le portefeuille SaaS US, une véritable machine de guerre: Cloudflare, Datadog et Crowdstrike sont déjà des baggers
- GameStop, une situation spéciale, un 3-bagger
- une bonne allocation et un peu de chance: l’OPA de mint, la galaxie Bolloré qui remonte depuis les plus bas
- la remonté régulière des ETIs Française.

Au programme pour 2021, j’aimerai:
- écrire un plan clair pour GameStop, pour l’instant j’avais prévu de vendre ce mois ci (janvier) mais la situation change, un des actionnaires activiste continue d’acheter des actions et le ratio de short ne diminue pas.
- passer plus de temps à analyser des entreprises
- développer un process clair pour trouver de nouvelles boites sur la cote FR ou US.
- arbitrer plus plutôt que d’avoir autant de ligne en buy and hold (ie me former une plus grande conviction sur les différentes entreprises de mon portefeuille)
- explorer un peu plus le monde des options.

Sinon je réfléchi à changer de courtier (Saxo -> DeGiro). Une mésaventure sur une opération spéciale m’a couté cher (WSTL, que j’avais chez Saxo et Binck, ni l’un ni l’autre n’ont fait le boulot correctement alors que je leur avait indiqué). Par ailleurs avec les frais de changes, Saxo (+Binck) me revient assez cher et leur tarif ne sont pas plus compétitif sur les options.
J’ai juste peur du boulot de la déclaration sans IFU, je dois donc explorer ce que ça fait concrètement pour la déclaration d’impôt.


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#18 02/01/2022 15h55

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2021: Quelle année !
La performance hors norme est essentiellement là grâce à Gamestop pour le CTO. Coté PEA, j’ai grandement augmenter l’argent dessus via les PV de Gamestop (pour une fois que l’argent vient des US pour repartir en France), mais les résultats ne sont pas glorieux. On remerciera grandement l’AMF qui autorise (trop facilement à mon gout) les dispenses d’OPA (UFF, PCAS, MFB…).
Enfin bref, pour 57% de perf, on peut bien manger son chapeau wink.

Le portefeuille est toujours important en nombre de ligne mais de plus en plus concentré dans le haut. Les tops positions hors ETF sont:
- Odet et d’autres entreprises de la galaxie Bolloré, pour 21% désormais. La valeur semble se réveiller, si j’en crois les différents articles de blog qui furent écrits en 2021 ou simplement sa présence dans le top 5 du jeu The Bull. A vrai dire il faut que je fasse attention désormais, c’est un peu mon réflexe facile du moment: “ou mettre des liquidités? Et si je reprends un peu d’Odet”.
- De la situation spéciale, qui à mal tournée: UFF et PCAS (6% sur la paire): je suis en partie sortie d’UFF et ma moins value sur le CTO est absorbé. Pour PCAS c’est un peu mieux, j’en suis sortis sans dégat puis re-rentré récemment au vu de la baisse absurde. Je ne suis pas serein donc je vais continuer à surveiller cette ligne.
- Gaumont: la belle endormie. Le plus gros “risque” des dossiers values bien trouvé mais sans catalyse: le cout d’opportunité. Ça continue de végéter et ça représente 5%. Je pense toujours que ça vaut plus et je continue de garder encore pour l’année 2022.
- Christian Dior (et LVMH) de quoi être exposé au luxe et acheté avec la décote sur Christian Dior.
- Des PME françaises pour 24% du portefeuille: Precia, Piscine Desjoyaux, Bassac, Installux, Assystem et (non Français) Tessenderlo, Stef, Robertet, Malterie Franco Belge. J’avais déjà la plupart de l’année passé, j’ai renforcé dans toute l’année (sauf Bassac).
- Deux petites tech sur qui j’ai de bon espoirs pour les années à venir (sur 3% du portefeuille): MGI Digital Graphic et Prosus (un superbe conglomérat décoté).
- De la daubasses (du site web eponyme) japonaise pour 10% du portefeuille: un paquet d’actions ultra décotées à la japonaise: participation croisées, énorme réserve de cash, parfois le business est même offert. Pile: la sécurité, face: une éventuelle catalyse.
Le reste est composé de tech US, de daubasse US ou canada et de quelques options (sans forcément de résultats notables).

Ceci est hors action des employeurs actuels ou précédents et hors ETF en AV (World, Nasdaq 100).
Comment je vois 2022:
- D’un coté je vais concentrer un peu plus mon portefeuille. Avec plus de 90 lignes c’est trop. Sauf pour les daubasses japonaises, mais je les considère comme un tout, donc ça ne me gène pas d’en avoir plein
- Je vais continuer à tester un peu les options mais à dose homéopathique


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