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#26 06/03/2016 23h35

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jacko a écrit :

Vibe a écrit :

C’est vrai que l’achat du Daily à 45,5 a de quoi rendre confiant.

Bonjour,

Si je ne m’abuse, il ne s’agit pas là du prix de revient mais d’un cours de valorisation de portefeuille.
Cela dit, si Charlie pense comme Warren sur Wells fargo, il doit effectivement continuer à acheter.
Rien à ajouter au commentaire de Spiny, entreprise fantastique, valorisation assez juste.

Je dépoussière ce vieux post car j’ai du mal à saisir la réponse apportée. Qu’entendait son auteur par cours de valorisation de portefeuille ?
Il me semblait également (à tort) que le reported price était le prix de revient, j’ai bien compris que ce n’était pas le cas mais je ne saisis pas pour autant son sens. Qu’en est t-il du hold price que l’on peut retrouver sur certaines pages du site Dataroma ?

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[+2]    #27 07/03/2016 09h45

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Digitalix,

Autant aller directement à la source pour éviter toute approximation :

Vous avez ici : le nombre d’actions détenues, le coût de revient et la valeur actuelle au prix du marché.

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#28 08/03/2016 19h09

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Effectivement un bon vieux rapport annuel de BRK vaut bien mieux que toute autre donnée en matière de clarté.

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#29 10/09/2016 15h06

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Wells Fargo : plus de 2 millions de comptes fictifs ouverts, 5.300 employés licenciés !

Une bonne raison pour licencier 5300 employés sans les tracas habituels .

Dernière modification par vbvaleur (10/09/2016 15h07)

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#30 14/09/2016 13h59

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#31 14/09/2016 14h14

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Article complètement creux avec un titre aguicheur, faisant juste mention de la baisse de cours récente (-3% hier) de la banque Wells Fargo dans laquelle Berkshire Hattaway est actionnaire.

Pour remettre les choses dans leur perspective, évolution du cours de bourse de la banque Wells Fargo :

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#32 14/09/2016 16h38

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Bonjour,

Notez qu’avec un portefeuille de 50 ou 60 milliards de dollars investi principalement en actions, il est tout à fait possible, et même fréquent, de "perdre" (ou gagner) 1 milliard de $ (soit 2%) en un jour…

Le genre de souci qu’on aimerait avoir finalement…

Cordialement,

Eric


=== 👍+1 === Ressources anti-arnaques === Ne pas nourrir les trolls ===

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#33 14/09/2016 22h22

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Je sais bien que 1 milliard c’est peanuts pour berkshire.

La question que je me pose est plutot au sujet de Wells Fargo et de ce qui leur est reproché.

Je pensais que quelqu’un comme Buffett devait être très bien informé et qu’il éviterait ce genre de choses?

(aucune affirmation de ma part, simplement un questionnement)

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#34 15/09/2016 15h20

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Les employés indélicats ont fraudé Wells Fargo et ont nui à la réputation de la société. On suppose dont que le top management n’était pas au courant et de fait, on ne voit pas comment Warren Buffett aurait pu l’être ?

Et quand bien même l’a-t-il été avant l’annonce publique, que serait-il sensé faire ?

Liquider sa position de $25 Md dans la société pour s’éviter une baisse boursière de quelques pourcents ? Non seulement ce serait absurde, mais en plus cela s’appelle un délit d’initié (si les règles aux US sont les mêmes qu’en France).

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#35 15/09/2016 16h45

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Je prends cette annonce comme une bonne nouvelle et j’en ai profité pour renforcer ma position , Buffet va surement fair de même si il a l’autorisation de dépasser les 10% du capital de la banque .

185 millions de dollars pour des pratiques commerciales illicites c’est une broutille pour la banque et 5300 suppressions de poste c’est du petit lait  car je pense que grâce aux outils numériques actuels les grosses banques peuvent tourner avec moitié moins d’employés .

Question réputation : tout le monde s’en fiche .

Dernière modification par vbvaleur (15/09/2016 16h47)

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#36 15/09/2016 17h15

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ENFP

"les employés indélicats" qui ont fraudés sur le dos de la société ?

Je pouffe ;-)

Au vu du nombre, et sachant un peu comment ont fonctionné les banques en France, avec le placement de produits sans le consentement du client afin de toucher les commissions ou remplir les objectifs de vente, nul doute que la pratique était connue à tous niveaux dans cas là aussi.

Après, tant mieux si l’amende n’est pas très élevée.
En plus, ça va peut être leur donner une excuse pour dégraisser légalement la société.

AMF: j’ai des actions berkshire


Parrain IGRAAL -  livretP (code 02182A)- esketit traderepublic Crypto.com aswk9j6a22,  Ebuyclub, Vivid, AFER, Fortunéo, Bourso,  Linxea,……

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#37 15/09/2016 18h35

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vbvaleur a écrit :

Question réputation : tout le monde s’en fiche .

Pas Warren Buffet. C’est même un élément primordial de ce qui constitue le modus operandi de Berkshire Hathaway et à fortiori un avantage compétitif incommensurable dans le domaine de la finance.

Vous vous souvenez certainement de l’affaire Salomon :

Warren Buffet a écrit :

Lose money for the firm and I will be understanding. Lose a shred of reputation for the firm, and I will be ruthless."

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#38 15/09/2016 20h58

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Kapitall , pour moi ça n’a pas égratigné un poil de la réputation de Buffet  et je ne vois pas les clients bouder WFC à cause de cette petite histoire . Lors de l’affaire Kerviel , les clients n’ont pas vraiment boudés la Societe Generale pourtant c’était plus important il me semble .

C’est pour cela que je pense que tout le monde s’en fiche mais bien entendu je sais que Buffet accorde une grande importance à ce qu’on pense de lui, vu ce qu’il dit et ce qu’il écrit dans sa biographie , d’ailleurs je pense que c’est pour la protéger qu’il est pas honnête quelques fois .

Dernière modification par vbvaleur (15/09/2016 21h10)

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#39 25/09/2016 14h58

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je viens de regarder un article sur seeking alpha.
Les anciens employées  attaque (class action) contre wells fargo
de la mauvaise pub

c’est l’hôpital qui se moque de la charité.

Former employees file class action against Wells Fargo - Wells Fargo & Co. (NYSE:WFC) | Seeking Alpha

Former employees file class action against Wells Fargo
| Reuters

Dernière modification par pitivier (25/09/2016 14h59)

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#40 25/09/2016 15h41

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C’est la même défense que Kerviel: la société savait et a permis la fraude.

Je pense que lorsque plus de 5000 employés sont concernés il est difficile de faire croire que la direction n’était pas au courant. Est-ce qu’escroc en col blanc était un critère de recrutement? Je ne le pense pas.

La banque est clairement responsable, les employés ont de mon point de vue de fortes chances de gagner leur procès. C’est du foutage de gueule de la part de la direction.

Mettre en place un système d’incentive sans aucun contrôle ou garde-fous est soit de l’incompétence crasse soit encouragé par la hiérarchie. Dans les deux cas la direction est fautive.
On parle d’une banque dont le service d’audit est sensé être omniscient.


Le train de la vie ne s'arrête jamais deux fois à la même gare.

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#41 03/10/2016 21h22

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#42 03/10/2016 23h20

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@Pitivier
Dans les 2 cas, ce serait normal et les clauses d’arbitration forcée sont un déni de justice.

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#43 03/10/2016 23h30

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Oui c’est tout a fait normal, je vais suivre la réaction du marché avec intérêts.

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#44 12/10/2016 23h57

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Nouvelle conséquence du scandale, avec le départ attendu de John Stumpf, annoncé ce soir.

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#45 17/10/2016 17h46

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En attendant les résultats du Q3-2016 sont très corrects :

SeekingAlpha a écrit :

Q3 net income of $5.6B or $1.03 per share vs. $5.8B and $1.05 in Q2, $5.6B and $1.01 a year ago.
ROA of 1.17% down 3 bps Q/Q, down 15 bps Y/Y. ROTCE of 13.96% down 19 bps, and 123 bps.
Net charge-offs as a percent of total loans of 0.33% down 6 bps Q/Q, up 2 bps Y/Y. Allowance for credit losses as a percent of total loans of 1.32% down one basis point Q/Q, down 7 bps Y/Y.
Efficiency ratio of 59.4% up (worse) from 58.1% in Q2 and 56.7% a year ago.
Net interest margin of 2.82% down four basis points from Q2, down 16 bps Y/Y.
The cross-sale ratio (the focus on which helped get the bank into this mess) fell to 6.25 products per customer from 6.33 a year ago.

Source : WFC News: Wells Fargo & Co. Breaking News | Seeking Alpha

Même s’il y a bcp de publicité autour de cette histoire, cela reste marginal à l’échelle de la société.

En attendant WFC n’a pas été aussi bon marché en bourse depuis 2013, alors même qu’une remontée des taux serait favorable aux banques et particulièrement à WFC qui a une importante banque de détail.

Evolution du cours par rapport aux fonds propres tangibles :


Evolution du rendement sur dividendes :


Je pense prendre ma perte sur Standard Chartered, engluée dans une restructuration qui prendra des années, et arbitrer pour WFC qui semble bien plus adapté à une approche buy & hold + dividendes croissants.

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#46 14/01/2017 14h08

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Incroyable les banques US.

Les trois plus grosses banques américaines totalisent maintenant $819 Md de capitalisation boursière :


Et pour cause, elles cumulent $60 Md de profits à elles-seules sur 12 mois glissants :


A comparer avec la situation des banques européennes, asphyxiées par les normes Bâle III et la politique de la banque centrale européenne.

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#47 14/01/2017 14h14

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Une remontée des taux leur est favorable et la FED ne va pas se gêner vu le président actuel .

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#48 28/01/2017 14h16

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Trump est un veritable vent porteur pour la banque , tout son programme économique et ses effets secondaires vont porter le titre : (Moins d’impots , moins de réglementation, + de credits et augmentation des taux) . D’habitude les politiques modèrent leurs promesses après leurs élections  mais c’est pas le cas de Trump , lui est encore plus virulent smile

Le scandale de la banque Wells Fargo "disparaît" sous Trump

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#49 29/06/2018 09h29

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Pendant que toute la narration se concentre sur les FANG, les trois principales banques US croulent littéralement sous le "pognon" ($22 Md de profits pour JPMorgan, $20 Md pour Wells Fargo, $16 Md pour Bank of America) et ont à présent l’autorisation réglementaire pour augmenter les distributions aux actionnaires :

SeekingAlpha a écrit :

JPMorgan (NYSE:JPM) plans to boost quarterly stock dividend to 80 cents a share from 56 cents and has authorized gross common equity repurchases of up to $20.7B from July 1, 2018 to June 30, 2019.

Wells Fargo (NYSE:WFC) expects to increase third quarter dividend to 43 cents a share from 39 cents. It also plans stock buybacks of up to $24.5B, compared with $11.5B in the 2017 capital plan.

American Express (NYSE:AXP) plans boosting quarterly dividend to 39 cents a share and to repurchase up to $3.4B of common shares; the plan allows to buy back $1.6B of common shares in 2018 and $1.9B in H1 2019.

Citigroup plans to increase quarterly stock dividend to 45 cents a share from 32 cents, and buy back up to $17.6B over four quarters.

Source : https://seekingalpha.com/news/3367028-j … s-buybacks

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#50 15/01/2019 17h07

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Wells Fargo a publié son T4-2018 et ses résultats annuels 2018 : Wells Fargo Reports $6.1 Billion in Quarterly Net Income; Diluted EPS of $1.21 | Seeking Alpha

Les banques US sont vraiment des "fabriques à cash" : $22,4 Md de bénéfices malgré tous les problèmes qu’a connu Wells, et presque 14% de RoTCE (15% sur le T4-2018).

Wells a racheté également pour $17,9 Md d’actions, le double par rapport à 2017, et le nombre d’actions en circulation a diminué de 6%. Du coup, malgré des bénéfices à peine plus élevés que l’année passée, on a une belle progression du bénéfice par action.

Wells Fargo a écrit :

Net income of $22.4 billion, compared with $22.2 billion in 2017
    Diluted earnings per share (EPS) of $4.28, compared with $4.10
    Return on assets (ROA) of 1.19 percent, return on equity (ROE) of 11.53 percent, and return on average tangible common equity (ROTCE) of 13.73 percent1
    Revenue of $86.4 billion, down from $88.4 billion
    Noninterest expense of $56.1 billion, down from $58.5 billion
    Returned $25.8 billion to shareholders through common stock dividends and net share repurchases
        Net share repurchases of $17.9 billion, which more than doubled from $6.8 billion in 2017
        Common stock dividends of $1.64 per share, up 6 percent from $1.54 per share
        Period-end common shares outstanding down 310.3 million shares, or 6 percent

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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