PlanèteMembres  |  Mission   xlsAsset xlsAsset
Cherchez dans nos forums :

Communauté des investisseurs heureux (depuis 2010)

Echanges courtois, réfléchis, sans jugement moral, sur l’investissement patrimonial pour devenir rentier, s'enrichir et l’optimisation de patrimoine

Invitation Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions de notre communauté !

Flèche Découvrez les actions favorites des meilleurs gérants en cliquant ici.

[+1]    #1 24/03/2016 22h41

Membre (2015)
Top 20 SIIC/REIT
Réputation :   123  

Bonsoir à toutes et à tous

La société vient de publier ses résultats 2015 et précisé ses objectifs à l’horizon 2020.







Alors comment  les différents données doivent-elles évoluer afin de respecter les objectifs de 2020 ?

Partant du principe qu’il me faut savoir d’où je viens pour savoir où je vais j’ai fait un petit tableau qui reprend les données passées et les perspectives pour 2020. Les objectifs 2020 chiffrés indiqués par INGENICO sont mis en évidence sur la ligne 2020e.

L’évolution du PER est basée sur une tendance d’une période de 5 ans. On peut donc comparer le PER réel de 2015 de 30,58 avec celui calculé de 29,04.



Voici le graphe de l’évolution du CA et EBITDA pour respecter le ratio de 22-23%



Le graphe suivant synthétise les évolutions des différents ratios pour atteindre les montants EBIDAT, FCF, EPS et estimer le dividende éventuel.



Petite comparaison entre l’évolution de l’EPS et du dividende



Pour terminer ce coup d’œil graphique des objectifs petit exercice d’estimation des cours atteignables, toujours en fin d’année, à l’échéance de 2020. Les cours maxi et mini sont calculés avec une déviation standard.
Constat personnel le PER de 30 en 2015 semble être une anomalie au regard du passé et qu’en 2016 on ne semble pas avoir beaucoup d’évolution avec un cours de 100 euro aujourd’hui.
Pour mémoire l’objectif moyen est de 113 euro actuellement comme on peut le lire ICI
En revanche si les résultats sont au rendez-vous ………….la perspective est attirante.



Bonne lecture, bonne réflexion et passez d’agréables fêtes de PAQUES

RMK : je ne suis pas actionnaire

Message édité par l’équipe de modération (25/03/2016 09h53) :
- modification du titre ou de(s) mot(s)-clé(s)


Message édité par l’équipe de modération (25/03/2016 09h54) :
- ajout de balises Url/Société/Quote/Livre
- modification du titre ou de(s) mot(s)-clé(s)
- suppression de la citation du message immédiatement précédent
- anonymisation du message

Mots-clés : canaux, solutions de piements, terminaux


Prenez soin de vous, soyez prudent(e)s et sortez masqué(e)s

Hors ligne Hors ligne

 

[-1]    #2 25/03/2016 07h40

Membre (2015)
Top 10 Actions/Bourse
Réputation :   410  

Respect pour ce travail d’analyse à lire plusieurs fois amha.

Et l’AT dit quoi ?

@+
Bons trades
Stan


stock picker de small et micro caps - France -

Hors ligne Hors ligne

 

#3 25/03/2016 19h52

Membre (2015)
Top 20 SIIC/REIT
Réputation :   123  

Bonsoir à toutes et à tous

Bonsoir stan

LE 21 mars j’avais souligné le caractère violent de la journée du 18 février 2016 et regardais la zone des 90 euro comme une zone de support pour reprendre la hausse.

Les actions françaises qui défient les crises : article Investir

En ce qui concerne l’AT pour le moment la tendance est baissière

En mensuel le DMI n’est plus à l’achat et en hebdomaire le DMI est vendeur.

Sur le graphe journalier on peut constater le rebond vers les 100 euro mais stoppé par la zone rouge avec un doji en bougie journalière.

Mon scénario est que le titre revienne vers le gap des 95 euro puis sur 91 euro ( deux gaps à fermer) et ensuite repartir chercher les 105 euro objectif fin d’année





@+

bons trades


Prenez soin de vous, soyez prudent(e)s et sortez masqué(e)s

Hors ligne Hors ligne

 

#4 06/09/2016 15h09

Membre (2015)
Réputation :   31  

Quelqu’un aurait un avis sur la réaction du cours suite au profit warning?
Pour ma part je la trouve excessive.

Hors ligne Hors ligne

 

#5 06/09/2016 15h38

Banni
Réputation :   184  

Quand on est valorisé près de 25x ses bénéfices et qu’on annonce une prévision de résultats à la baisse, cela ne fait pas de cadeau.

Acheter de la croissance, et quand elle est déjà largement valorisée dans les cours, le moindre pépin de croissance est sanctionné. A juste titre.

Dernière modification par FranckInvestor (06/09/2016 15h38)

Hors ligne Hors ligne

 

#6 02/12/2016 10h09

Membre (2015)
Réputation :   105  

FranckInvestor a écrit :

Quand on est valorisé près de 25x ses bénéfices et qu’on annonce une prévision de résultats à la baisse, cela ne fait pas de cadeau.

Acheter de la croissance, et quand elle est déjà largement valorisée dans les cours, le moindre pépin de croissance est sanctionné. A juste titre.

Le marché est semble-t-il d’accord avec vous, le cours a perdu plus de 30% depuis septembre et l’on revient à un niveau de valorisation un peu plus raisonnable avec un PER aux alentours de 19 au cours d’aujourd’hui.

Au passage, Ingenico continue de se développer et a mis en place un partenariat avec deux mastodontes récemment :

ZoneBourse a écrit :

Ingenico : partenariat avec Vodafone et Oberthur.
           

28/11/2016 | 09:01
Ingenico a annoncé lundi qu’il s’était allié à Vodafone et Oberthur Technologies afin de développer une nouvelle technologie de gestion à distance des terminaux de paiement.

Le projet, baptisé IngenicoConnectivity/Manager, est notamment basé sur le standard de carte ’Universal Integrated Circuit Card’ (eUICC).

’Cette solution va radicalement changer la façon dont les possesseurs de parcs de terminaux vont gérer leur connexion’, assure Jacques Guérin, du côté d’Ingenico.

’A l’heure actuelle, s’assurer de la bonne fonctionnalité d’un terminal de paiement représente pour un commerçant jusqu’à 17% du coût total de possession. Grâce à cette nouvelle solution, le terminal intégrera une carte SIM pouvant être programmée et mise à jour sans contact’, explique-t-il.

Sous réserve que le niveau de croissance reste stable, sans davantage de mauvaises surprises, je pense qu’au prix actuel l’ouverture d’une petite ligne ferait sens…

Disc. : Pas d’actions Ingenico.

Hors ligne Hors ligne

 

#7 26/07/2017 20h24

Membre (2013)
Réputation :   148  

CercleFinance.com a écrit :

- Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 1 222
millions d’euros au premier semestre 2017, en hausse de 8% en données publiées.
En données comparables, la croissance du chiffre d’affaires s’établit à 5% par
rapport au premier semestre 2016.

Au cours du second trimestre 2017, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires
de 628 millions d’euros, en croissance de 8% en données publiées. En données
comparables, la croissance du chiffre d’affaires s’établit à 5% par rapport au
second trimestre 2016.

La marge brute ajustée atteint 512 millions d’euros, soit 41,9% du chiffre
d’affaires. Retraitée de la Chine, la marge brute ajustée représente 43,7% du
chiffre d’affaires, en augmentation de 10 points de base par rapport au premier
semestre 2016 pro forma retraité.

L’EBITDA s’établit à 244 millions d’euros au premier semestre 2017, soit une
marge de 20,0% à comparer à 21,5% au premier semestre 2016.

’ Nous restons confiants dans notre objectif annuel de marge d’EBITDA, grâce à
un second semestre 2017 qui bénéficiera d’un meilleur mix géographique et
d’optimisations opérationnelles ’ indique le groupe.

Le résultat net part du groupe ressort en croissance de 7% au premier semestre
2017, à 130 millions d’euros contre 122 millions d’euros au premier semestre
2016.

Bons résultats pour Ingenico. Avec un rythme similaire sur le reste de l’année, et une amélioration de la marge, on peut espérer 500M€ d’Ebitda et 280M€ de RN, soit une valorisation actuelle de la société à 10,6xEbitda et un PER de 19.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#8 27/07/2017 10h14

Membre (2016)
Réputation :   14  

Je viens pour une fois apporter quelques informations, en bourse j’ai tout à apprendre, mais j’ai travaillé pour Ingenico.
Je vais tenter de ne pas émettre de jugement de valeurs sur le choix et d’être factuel, même si ça ne sera pas facile.

Jusqu’alors, les produits étaient développé par la R&D en France, avec une vrai reconnaissance des employés qui fait que les gens ont une certaine fierté à travailler la bas, et l’intéressement était plus que motivant.
Clairement ils semblent avoir pri la décision de délocaliser progressivement la R&D. Ce n’est rien d’officiel, mais toutes les décision vont dans ce sens.
Il choisissent aussi de s’engager dans l’android avec un peu de retard et pour le moment aucun spécialiste dans le domaine. Je pense que ce qui faisait leur point fort : la qualité de leur produits, et un peu sur le déclin, à savoir si leur nouveau choix sera payant ou non.

Hors ligne Hors ligne

 

#9 22/02/2018 11h28

Membre (2015)
Réputation :   105  

C’est la douche froide pour Ingenico ce matin (-16%) :

INGENICO : plonge de 14% après avoir nettement déçu sur ses perspectives 2018

As usual dans ce genre de cas, le marché sanctionne des objectifs inférieurs aux prévisions/attentes des analystes, et pas de communication chiffrée de cible de ventes pour 2018.

Hors ligne Hors ligne

 

#10 22/02/2018 11h33

Membre (2015)
Top 10 SCPI/OPCI
Réputation :   458  

Les résultats annuels 2017 ont été annoncés ce matin :
Résultats annuels 2017 ingenico group
Ils sont conformes aux prévisions de la Direction (en particulier grâce à une bonne dynamique au T4), à savoir :
* croissance organique de 7% du CA : 2510 millions d’euros en 2017 contre 2312 millions d’euros en 2016 (+9% en chiffres publiés);
* légère augmentation (40 bps) de la marge d’EBITDA : 21% en 2017 contre 20.6% en 2016 (soit 526 millions d’euros d’EBITDA en 2017 contre 476 en 2016);
* 51% de taux de conversion de l’EBITDA en free cash-flow ajusté des éléments non récurrents (>45% annoncé).
Les analystes confirment des résultats en ligne voir très légèrement supérieurs aux attentes pour 2017 (sauf le résultat net un peu en deça).

Le hic vient des perspectives annoncées pour 2018-2020 qui sont semble-t-il très inférieures aux attentes des analystes. Du coup, le titre fait jusqu’à -18.5% ce matin en séance (voir le post de PeterParker ci-dessus).
Les perspectives 2018-2020 en question : une croissance annuelle moyenne à deux chiffres de l’EBITDA avec pour objectif un EBITDA supérieur à 700 millions d’euros à périmètre et change constant en 2020.
Le point de passage annoncé en 2018 est un EBITDA comprise en 545 et 570 millions d’euros intégrant environ 25-30 millions d’euros d’impact négatif des taux de change.

PS : PeterParker, désolé, je n’ai pas vu votre message avant de poster.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par cat (22/02/2018 11h37)

Hors ligne Hors ligne

 

#11 22/02/2018 16h38

Membre (2015)
Top 20 SIIC/REIT
Réputation :   123  

Bonjour

EBITDA de 540 Millions en 2018 c’est que l’on attendait en 2016 déjà ( voir le premier message de la file ) donc rien de surprenant à la baisse de ce jour

Quant aux prévision pour  2020 ….


Prenez soin de vous, soyez prudent(e)s et sortez masqué(e)s

Hors ligne Hors ligne

 

#12 22/02/2018 17h02

Membre (2015)
Top 10 SCPI/OPCI
Réputation :   458  

The gambler cela fait quelque temps que la direction a reconnu et que les analystes ont intégré que les résultats annoncés dans votre message #1 ne seraient jamais atteints. Sinon le titre ne serait pas passé sous les 70 euros six mois (peut-être 8-9 mois pour être plus précis) après votre message.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par cat (23/02/2018 02h53)

Hors ligne Hors ligne

 

#13 22/02/2018 17h08

Membre (2015)
Top 20 SIIC/REIT
Réputation :   123  

la déception INGENICO dure un peu car le message # 1 date de mars 2016 et non d’il y a six mois


Prenez soin de vous, soyez prudent(e)s et sortez masqué(e)s

Hors ligne Hors ligne

 

#14 22/02/2018 17h20

Membre (2015)
Top 10 SCPI/OPCI
Réputation :   458  

Personne ne dit que le titre ne déçoit pas et la baisse du jour le confirme.
Ce que je dis simplement c’est que les chiffres de votre message de mars 2016 n’étaient déjà plus au goût du jour il y a plus d’un an. Donc difficile de les prendre comme référence pour quantifier la déception.

Après, avec des prévisions plus conservatrices, on aura, je l’espere, plus de bonnes surprises pour la suite.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par cat (23/02/2018 02h55)

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #15 23/02/2018 14h01

Membre (2013)
Top 10 Année 2023
Top 10 Année 2022
Top 10 Actions/Bourse
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 10 Monétaire
Top 10 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Top 5 SCPI/OPCI
Réputation :   1476  

ISTJ

Autre base de comparaison, dans des secteurs +- similaires, l’OPA de Thalès sur Gemalto.

Thalès offre 51 euros / action pour Gemalto

GTO en 2016 :

- CA : 3 126 531 000
- ROP : 346 946 000
- RN : 186 198 000
- Marge opé : 11,10 %
- Marge nette : 5,94 %
- Ebitda : 622 000 000

soit une offre à 25x le RN, à 13,3 le ROP.

GTO en 2017 (extrapolé avec les résultats des 3 premiers trimestres) :

- CA : 2 900 000 000
- ROP : 293 000 000 à 323 000 000
- RN : négatif assurément

soit une offre à 15,73 / 14,27 x le ROP

--

ING en 2016

- CA :  2 311 941 000
- ROP : 356 510 000
- RN : 250 831 000
- Marge opé : 15,42 %
- Marge nette : 10,84 %
- Ebitda : 451 000 000

Avec la même offre que celle de Thalès sur GTO, on valorise ING :

à 25x le RN =  6 270 775 000, soit 92,70 € / action
à 13,3x le ROP = 4 741 583 000, soit 76 € / action
à 15,73x le ROP = 5 607 902 300 soit 89,92 € / action
à 14,27x le ROP = 81,60 € / action

ING en 2017

- CA :  2 510 000 000
- ROP : 371 000 000
- RN : 256 000 000
- Ebitda : 526 000 000

Avec la même offre que celle de Thalès sur GTO, on valorise ING :

à 25x le RN = 100 € / action
à 13,3x le ROP = 79,12 € / action
à 15,73x le ROP = 93,60 € / action
à 14,27x le ROP = 84,90 € / action

Si l’on fait une moyenne de ces 8 valorisations, Ingenico arrive à 87,20 €.

C’est un estimation à la louche, mais elle a le mérite de reposer sur du concret… d’autant plus que je viens juste de lire que selon ce site, "la baisse du dossier pourrait relancer la spéculation sur une des dernières cibles potentielles cotées en Europe".

FV

Dernière modification par maxicool (23/02/2018 14h02)


Parrainages possibles :  Epargnoo - LINXEA - Boursorama (FRVE9093) - Fortuneo (12662218) - Assu prêt Zen'Up - Total Energie (114053388) - Bourse Direct (2019704537)

Hors ligne Hors ligne

 

#16 24/02/2018 04h55

Membre (2015)
Top 10 SCPI/OPCI
Réputation :   458  

Je me permets d’ajouter les éléments suivants, outre ceux (fort intéressants) donnés par Maxicool :

INGENICO pour 2017 :
- EBITDA : 526 millions d’euros.
- Dette nette : 1471 millions d’euros (en très forte augmentation suite à l’acquisition de Bambora).

Capitalisation à la clôture hier : 4.56 milliards d’euros.

Cela nous donne :
* EV / EBITDA = (1471+4560) / 526 = 11.5
Pour prendre l’exemple d’un concurrent très direct de Ingenico, VeriFone, on trouve un EV / EBITDA de l’ordre de 12 d’après wsj. Or VeriFone a visiblement des résultats financiers moins reluisants qu’Ingenico.

* PER = 4560 / 256 = 17.8
Si la croissance du résultat net suit celle annoncée par la direction pour l’EBITDA sur les trois prochaines années, soit >= 10%, un PER < 18 est, il me semble, raisonnable.
Néanmoins pour les investisseurs qui pensent que la croissance du RN sera < 10% pour les prochaines années, effectivement, le titre au cours actuel semble peu attractif.

Depuis le message #1 de cette file sur les objectifs 2016-2020, deux objectifs semblent aujourd’hui difficiles voire impossibles à atteindre :
** la promesse d’une croissance organique du chiffres d’affaires à deux chiffres. Cette ambition est rapidement devenue totalement inaccessible. D’ailleurs le manque de repère sur la croissance du chiffre d’affaire est l’un des reproches principaux des analystes lors de la présentation des perspectives pour 2018-2020 ce jeudi.
** la promesse d’une marge d’EBITDA entre 22 et 23% du chiffre d’affaires. Là encore, il y a des progrès à faire mais la réalisation de l’objectif ne semble pas inaccessible.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par cat (24/02/2018 04h56)

Hors ligne Hors ligne

 

#17 04/04/2018 19h41

Membre (2015)
Top 10 SCPI/OPCI
Réputation :   458  

Ingénico végète depuis une quinzaine un peu en dessous de 65 euro mais pour le patron d’Ingenico, le marché se trompe :
Les marchés n’ont pas pris la mesure de la mue d’Ingenico

En tout cas, certains administrateurs et le patron avaient déjà acheté quelques actions quand le titre est descendu vers les 70 euros (je n’ai pas vu d’infos récentes sur la baisse sous les 65 euros mais cela ne surprendrait pas que les mêmes personnes soient de nouveau acheteurs).

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par cat (04/04/2018 19h42)

Hors ligne Hors ligne

 

#18 10/04/2018 11h45

Membre (2013)
Top 10 Année 2023
Top 10 Année 2022
Top 10 Actions/Bourse
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 10 Monétaire
Top 10 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Top 5 SCPI/OPCI
Réputation :   1476  

ISTJ

Verifone racheté par un fonds d’investissement (3,4 milliards $ ou 2,8 milliards €).
Prime de 54% sur le cours actuel (15 $ + 54% = 23,04 $).

Effectivement, les résultats de Verifone sont moins bon que ceux d’Ingenico…

Source : Zone Bourse



-

Verifone serait donc racheté à 12,31x le ROP (Editda : 276 M$ en 2017)…
Ce qui colle avec les chiffres de Gemalto.

Ingenico serait donc valorisé un peu moins que 80 € / action, dans le cas d’une offre similaire.
Mais comme le montre le tableau ci-dessous, Ingenico est en bien meilleure santé financière que Verifone (sur les dernières années).

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par maxicool (10/04/2018 11h56)


Parrainages possibles :  Epargnoo - LINXEA - Boursorama (FRVE9093) - Fortuneo (12662218) - Assu prêt Zen'Up - Total Energie (114053388) - Bourse Direct (2019704537)

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #19 12/04/2018 13h33

Membre (2013)
Top 10 Année 2023
Top 10 Année 2022
Top 10 Actions/Bourse
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 10 Monétaire
Top 10 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Top 5 SCPI/OPCI
Réputation :   1476  

ISTJ

Le Revenu a aussi réalisé son petit calcul suite à cette offre d’achat.

L’offre proposée (…) valorise 11 fois l’excédent brut d’exploitation (Ebitda) de Verifone attendu pour 2018 alors que les spécialistes de la banque suisse retiennent un multiple de «seulement» 8 pour les activités dans les terminaux de paiement (la division «Banques & Acquéreurs») d’Ingenico.
Si ce ratio de 11 lui était appliqué, l’action du français mériterait de se payer 18 euros plus chère. Cela porterait l’objectif de cours des analystes d’UBS sur le titre de 85 à 103 euros, soit un potentiel de hausse de 41% par rapport au cours actuel.


Parrainages possibles :  Epargnoo - LINXEA - Boursorama (FRVE9093) - Fortuneo (12662218) - Assu prêt Zen'Up - Total Energie (114053388) - Bourse Direct (2019704537)

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #20 26/04/2018 07h58

Membre (2013)
Top 10 Année 2023
Top 10 Année 2022
Top 10 Actions/Bourse
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 10 Monétaire
Top 10 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Top 5 SCPI/OPCI
Réputation :   1476  

ISTJ

Publication du rapport trimestriel Q1 2018 hier soir.

CA T1 : 581 M € (- 5% en comparables, - 2% en publié)
Effets de change négatif : 40 M €
CA Retail : + 7%
CA Banque et acquéreurs : - 15%

Objectifs 2018 ?
- retour à la croissance organique au T2 2018
- amélioration de tendance pour Banques et acquéreurs au T2 2018
- accélération au S2 2018
- croissance à 2 chiffres pour Retail
- croissance modeste pour Banques et acquéreurs
- Ebitda compris entre 545 et 570 M € (avec effet de change négatif 25 à 30 M €)

Publication des semestriels le 25 juillet 2018

Dernière modification par maxicool (26/04/2018 08h09)


Parrainages possibles :  Epargnoo - LINXEA - Boursorama (FRVE9093) - Fortuneo (12662218) - Assu prêt Zen'Up - Total Energie (114053388) - Bourse Direct (2019704537)

Hors ligne Hors ligne

 

#21 15/05/2018 15h56

Membre (2013)
Top 10 Année 2023
Top 10 Année 2022
Top 10 Actions/Bourse
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 10 Monétaire
Top 10 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Top 5 SCPI/OPCI
Réputation :   1476  

ISTJ

Un partenariat stratégique entre Worldline et SIX qui consolide le marché européen des paiements

La division Six Payment achetée pour 2750 millions de CHF (2303 millions €) par Worldline.

Selon le rapport annuel 2017 de Six

Page 21


Six Payment a été racheté à 2750 / 86,4 = 32x le Résultat d’exploitation !

Le CP de Worldline affirme :

La transaction reflète un multiple de valeur d’entreprise (VE) / EBO 2019e estimé à 17,5x, synergies 2019 comprises, et un multiple de 11x en prenant en compte la totalité des synergies annualisées.

---

Avec les presque -5% de ce jour, suite à cette transaction, Ingenico est valorisée :
- à 8x son Ebitda 2018e (au minimum) : 4384 / 545
- à 7,7x son Editda 2018e (au maximum) : 4384 / 570

Assez surprenant quand même…

Dernière modification par maxicool (15/05/2018 16h04)


Parrainages possibles :  Epargnoo - LINXEA - Boursorama (FRVE9093) - Fortuneo (12662218) - Assu prêt Zen'Up - Total Energie (114053388) - Bourse Direct (2019704537)

Hors ligne Hors ligne

 

#22 15/05/2018 22h49

Membre (2013)
Réputation :   5  

merci pour cette analyse. Le gros soucis désormais est qu`ingenico est potentiellement trop gros pour un acquereur (europeen du moins) et va peut etre souffrir d`un effet taille vis a vis de concurrents plus imposants. On va voir la reaction d`ingenico dans les prochains mois. Dans tous les cas le secteur bouge et l`action va rester volatile. Donc je sais pas trop s`il faut garder/ vendre ou renforcer. La j`avoue, avec un CA en baisse ou stable, j`ai du mal a voir le potentiel s`il n`y a plus de rumeurs d`OPA.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#23 16/05/2018 09h22

Membre (2015)
Réputation :   31  

D’autant plus que je ne vois pas l’état français laissé une société non française et encore plus non européenne mettre la main sur Ingenico sans réagir

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#24 28/05/2018 08h36

Membre (2010)
Top 20 Actions/Bourse
Réputation :   237  

Les résultats d’Ingenico ont été impactés défavorablement

- par un taux de change €/$ défavorable, depuis le cours du $, le 10 ans américain est à 3%, a fortement remonté nous somme passé d’un taux de change de 1,25 à 1,17.

- par la démonétisation indienne

-par la migration PCI V1 vers V3 en Europe.

Ses résultats défavorables ont pesé défavorablement sur le cours.

Les achats, ses derniers mois, par les initiés motivés par la sous-évaluation de l’entreprise ont été importants à un prix unitaire situé entre 72,63 et 63,54.

Le rachat de SIX par Worldline a montré l’importance de la sous-évaluation d’Ingenico.

Le PER prévisionnel n’est que de 13, un PER de 16 serait plus normal, celui de Worline est de 35.

Sur 5 ans les ventes ont crû en moyenne de 15,8% et le BNA de 19,1%.

Le coupon de 1,6€ détaché le 23 est payable optionnellement en action, ce que j’ai choisi,  à un prix de 63,23 euros.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#25 13/06/2018 14h57

Membre (2013)
Top 10 Année 2023
Top 10 Année 2022
Top 10 Actions/Bourse
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 10 Monétaire
Top 10 Banque/Fiscalité
Top 20 SIIC/REIT
Top 5 SCPI/OPCI
Réputation :   1476  

ISTJ

Ingenico reprend quelques couleurs (ce qui semble assez logique à la vue des dernières actualités).

Le coupon de 1,6€ détaché le 23 est payable optionnellement en action, ce que j’ai choisi,  à un prix de 63,23 euros.

Idem de mon côté.
Au cours de ce jour (76,60 €), cela représente un achat avec une décôte de 17,50 % (appréciable).

AMF : Ingenico est la 1ère ligne de mon portefeuille (7,50%).

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par maxicool (13/06/2018 14h58)


Parrainages possibles :  Epargnoo - LINXEA - Boursorama (FRVE9093) - Fortuneo (12662218) - Assu prêt Zen'Up - Total Energie (114053388) - Bourse Direct (2019704537)

Hors ligne Hors ligne

 

Flèche Découvrez les actions favorites des meilleurs gérants en cliquant ici.


Pied de page des forums